PYMES con Potencial de Crecimiento para Invertir en España

Si estás pensando en emprender o diversificar, elegir bien el sector puede marcar la diferencia entre una apuesta con recorrido y una idea con poco margen. En España, las PYMES son el corazón de la economía, representando una gran parte del empleo y la innovación.

En Adlanter analizamos tendencias del mercado español con una mirada estratégica y realista. A continuación, te mostramos los sectores con mayor potencial de crecimiento en España en los próximos cinco años que ya están atrayendo interés tanto de emprendedores como de inversores.

Las PYMES son esenciales para la economía española. Más del 99% de las empresas en España son PYMES, empleando al 80% de la fuerza laboral y contribuyendo al 65% del PIB nacional. Sin embargo, para competir a nivel global, estas empresas necesitan crecer.

Sectores con Mayor Potencial de Crecimiento

A continuación, se presentan algunos de los sectores con mayor potencial de crecimiento en España:

1. Salud y Bienestar

La demanda de servicios relacionados con la salud física, mental y emocional no deja de crecer.

Envejecimiento poblacional, aumento de enfermedades crónicas y mayor conciencia del autocuidado impulsan:

• Centros de atención domiciliaria
• Servicios de salud mental accesibles (apps, consultas online)
• Negocios de nutrición y vida saludable
• Tecnología médica y dispositivos wearables

Es un sector con demanda sostenida y margen para innovar. El ecosistema español combina talento sanitario y tecnológico, apoyado por centros de investigación y universidades especializadas. Además, existen programas de financiación pública y colaboración institucional que reducen barreras de entrada y aceleran el crecimiento.

2. Transición Energética y Sostenibilidad

Las políticas europeas, los fondos Next Generation y la presión social están acelerando el cambio hacia modelos más sostenibles. En España, esto se traduce en oportunidades como:

• Instalación de paneles solares y eficiencia energética en viviendas
• Servicios de movilidad sostenible
• Consultorías medioambientales para pymes
• Reciclaje y economía circular

El crecimiento no es una tendencia, es una necesidad estructural. Y es que uno de los beneficios para las empresas que apuestan por la sostenibilidad es la posibilidad de deducir la inversión en energías renovables. La Ley del IRPF contempla tres deducciones por obras de mejora de la eficiencia energética de las viviendas.

3. Digitalización de Pymes y Autónomos

Aunque la digitalización avanza, muchas pequeñas empresas siguen lejos de su potencial tecnológico. Las soluciones que les faciliten este salto tienen un nicho claro:

• Software de gestión accesible
• Servicios externalizados de marketing digital o ciberseguridad
• Plataformas de e-commerce y herramientas no-code

Alto volumen de mercado, necesidad real y baja competencia en ciertos nichos. El apoyo institucional para la digitalización empresarial permite solicitar muchas ayudas de programas específicos. Por ejemplo, en 2021, el Gobierno lanzó el programa Kit Digital para invertir más de 3.000 millones de euros en esta modernización tecnológica.

4. Educación y Formación Continua

La formación ya no es cosa de una etapa: es constante. Y eso abre la puerta a nuevos modelos de negocio:

• Plataformas de formación online especializada
• Academias digitales de upskilling o reskilling
• Formación para mayores de 50 y transición profesional

El artículo 17 de la Ley 28/2022 promociona programas educativos en materia de emprendimiento y habilidades digitales. La norma también incentiva la colaboración entre universidades y empresas y promueve la formación en entornos rurales. La educación se ha vuelto más flexible y el mercado más segmentado, lo que permite propuestas muy dirigidas y concretas.

5. Servicios para Mayores

La pirámide demográfica en España está cambiando, y eso abre un mercado con mucho por hacer:

• Atención a domicilio y servicios personalizados
• Turismo adaptado
• Tecnología asistencial

La población mayor en España está creciendo y cuenta con un buen nivel de renta. Existe una demanda clara de servicios que mejoren su bienestar y autonomía, en un mercado aún poco desarrollado y con mucho potencial para la innovación.

6. Inteligencia Artificial Aplicada

La IA no es el futuro: ya está en marcha. Pero aún hay margen para emprender en:

• Aplicaciones verticales para sectores concretos (legaltech, agritech, proptech)
• Soluciones de automatización para empresas pequeñas
• Servicios de asesoría en implementación de IA

Es un sector que puede escalar rápido con bajo coste si se enfoca bien. Además, el artículo 7 de la Ley 28/2022 de fomento del ecosistema de las empresas emergentes presenta beneficios fiscales para startups tecnológicas. Estas tributarán al tipo impositivo reducido del 15% durante los primeros ejercicios y tendrán la posibilidad de aplazar la deuda tributaria sin garantía ni intereses.

Ventajas de Invertir en PYMES

Pero…, cuáles son los beneficios de invertir en una pyme para un inversor, ya sea industrial o financiero (fondos de inversión, ‘family offices’, ‘private equity’, etc.). Te contamos 5 ventajas.‍

1. Diversificación

Ampliar nuevas líneas de negocio, entrar en un nuevo mercado o ampliar el porfolio de productos o servicios, es decir, diversificar son unos de los primeros argumentos para abordar un movimiento corporativo, ya sea por parte de un competidor como de un inversor institucional que busque fortalecer el músculo financiero de alguna de sus participadas.

A nivel de cartera de inversiones, invertir en pymes puede proporcionar una oportuna diversificación de la misma, buscando, por ejemplo, aquellas que estén descorrelacionadas del ciclo económico. De este modo, se minimizan riesgos.

2. Potencial de Crecimiento

Las pymes suelen tener un mayor potencial de crecimiento en comparación con las grandes empresas establecidas. Debido a su tamaño más reducido, las pequeñas y medianas empresas son más ágiles y flexibles para adaptarse a las cambiantes condiciones del mercado. Por otro lado, suelen tener un amplio margen de actuación a nivel de profesionalización, dado su carácter familiar.

Además, esta condición suele dar como resultado empresas menos apalancadas, dado su mayor conservadurismo. Asimismo, suelen tener un bajo perfil internacional, lo que da enormes oportunidades para crecer vía expansión. Incluso en periodos adversos son capaces de rebotar.

3. Generadoras de Empleo

Tal y como se indicaba al principio, las pymes son las que soportan más peso en la generación de empleo en nuestro país en el sector privado. Las pymes españolas son las que han mostrado un mayor optimismo. No solo se ven capaces de crear nuevos puestos de trabajo, sino que confían plenamente en el éxito de su negocio.

4. Apuesta por la innovación, la creatividad y la sostenibilidad

Esa agilidad y flexibilidad mencionada hace que les resulte más sencillo innovar y desarrollar nuevas soluciones y productos. Al invertir en una pyme, estás respaldando la capacidad de la empresa para generar ideas frescas en el ámbito local. Esto tiene un impacto positivo en la economía, ya que la innovación impulsa el crecimiento y la competitividad de un país.

La sostenibilidad se ha convertido en un eje central en las estrategias de las pymes. En esta área, tienen una capacidad mayor para adaptarse a los nuevos tiempos y normativas que las grandes.

5. Fomenta el desarrollo local

Las pymes, de manera significativa, operan en un ámbito local y su cadena de suministros involucra a otras empresas y proveedores locales. Por tanto, al invertir en una de ellas, se está estimulando la actividad económica de la zona. La razón es que estas empresas suelen adquirir bienes y servicios de proveedores locales, lo que a su vez genera ingresos y empleo en la comunidad.

Por otra parte, al invertir en una pyme, se fomentará la creación de un ecosistema empresarial diversificado, contribuyendo a la reducción de la dependencia hacia un sector o hacia una empresa específica.

¿Cómo Invertir en PYMES?

Aunque no todas las pequeñas empresas cotizan en bolsa, existen mecanismos para que cualquier persona pueda participar en su financiación así como obtener rentabilidad. Estas son algunas de las opciones disponibles:

Crowdfunding

Esta opción consiste en invertir en el capital de una empresa a cambio de participaciones. Este modelo está más orientado al largo plazo y conlleva asumir el riesgo propio del crecimiento empresarial.

Crowdlending

Esta alternativa es menos arriesgada para muchos perfiles. ¿Cuál es su ventaja? Que permite prestar dinero a empresas a cambio de un tipo de interés pactado.

El crowdlending es un tipo de inversión que tiene un enfoque más conservador, con vencimientos a corto plazo y posibilidad de diversificación por empresa, sector o tipo de operación.

La rentabilidad depende del tipo de operación así como riesgo asociado. En el caso del crowdlending empresarial, los rendimientos suelen estar entre el 5% y el 9% anual, dependiendo de factores como la solvencia de la empresa o el plazo de la operación.

Si bien invertir en empresas pequeñas puede resultar muy rentable, no debemos cegarnos con sus puntos positivos. Es importante tener información sobre los riesgos que se van a presentar:

• Riesgo de impago - Especialmente cuando se trata de préstamos. Teniendo esto en cuenta, es importante contar con plataformas que analicen el riesgo y publiquen operaciones con garantías.
• Falta de liquidez - En muchas ocasiones son inversiones a vencimiento fijo. No puedes venderlas en un mercado secundario de forma sencilla.
• Información limitada - En algunos casos, y a diferencia de lo que sucede con las grandes cotizadas, las pymes no están obligadas a publicar toda la información financiera.

BME Growth: Un Mercado para las PYMES

En España existe un potente mercado para pymes que, en nuestra opinión, es interesante para los inversores. Hablamos de BME Growth, Mercado Alternativo Bursátil (MaB) hasta septiembre de 2020. BME Growth es el mercado organizado de financiación para pymes: el no organizado es el mercado de private equity.

BME Growth les proporciona visibilidad, credibilidad y acceso al capital necesario para financiar y expandir sus negocios. BME Growth está abierto a empresas de cualquier sector, aunque actualmente predominan las del sector inmobiliario (Socimi), las de tecnología, biotecnología y salud, ingeniería, telecomunicaciones y energías renovables.

BME Growth forma parte de BME MTF Equity, un sistema multilateral de negociación gestionado por BME y supervisado por la CNMV. Su regulación está diseñada específicamente para pequeñas y medianas empresas, manteniendo altos niveles de transparencia.

Si te interesa conocer más sobre las inversiones en este mercado, te sugiero este video:

El BME Growth ha cerrado el año 2024 con una capitalización cercana a los 20.000 millones de euros, consolidándose como un mercado estratégico para la financiación y el crecimiento de pymes en España. Aunque es menos conocido que el IBEX 35, brinda oportunidades claves a empresas tecnológicas, de innovación, de bienes inmuebles o de infraestructuras y telecomunicaciones, entre otros.

Este mercado que actualmente cuenta con 130 empresas cotizadas presenta grandes ventajas ya que aporta visibilidad, liquidez y herramientas para la profesionalización y expansión a las empresas que pertenecen a él.

A diferencia de otros mercados más tradicionales, el BME Growth tiene una gran capacidad para atraer empresas con modelos de negocio escalables.

BME Growth ofrece flexibilidad en cuanto a los instrumentos financieros que pueden negociarse. La cotización en BME Growth ha demostrado ser mucho más que una simple fuente de financiación.

La estructura de gobernanza de BME Growth está diseñada para mantener altos estándares de transparencia en todas las operaciones. Acceso a informes y análisis que facilitan decisiones de inversión informadas y oportunas.

Ejemplos de Empresas Exitosas en BME Growth

Si bien hace un par de semanas analizamos empresas como Alquiber, Arteche, Clerhp, Gigas, Izertis, Vytrus Biotech y Pangaea Oncology, hoy vamos a centrarnos otras cuatro empresas destacadas que son ejemplo de innovación y adaptación a las demandas del mercado como Making Science, Silicius, Revenga y LLYC.

Estas cuatro compañías representan sectores estratégicos para la economía actual: tecnología y marketing digital, gestión inmobiliaria patrimonialista, soluciones para movilidad inteligente y comunicación corporativa.

Making Science

Making Science es una consultora de tecnología y marketing digital especializada en e-commerce y transformación digital. Su negocio abarca diferentes áreas como marketing digital y MarTech, software en la nube, inteligencia artificial y Saas y tiene una firme apuesta por la innovación y el crecimiento global.

La compañía tiene gran diversificación en su negocio ya que opera en 15 mercados, con presencia indirecta en 25 países y cuenta con 22 oficinas. En estos últimos meses la compañía ha presentado dos hitos importantes: el lanzamiento de raising, una nueva división tecnológica enfocada en potenciar estrategias de marketing mediante el uso de Inteligencia Artificial y una ampliación de capital de 10 millones de euros como parte de su acuerdo de inversión con el fondo SOPEF II, gestionado por MCH.

En los primeros nueve meses de 2024, Making Science alcanzó 193,9 millones de euros en ingresos (+13% interanual) y un margen bruto de 52,1 millones de euros (+14%). Su EBITDA recurrente fue de 10,6 millones de euros, casi duplicando el resultado de 2023, con un margen del 20,3%, reflejando una mejora significativa en rentabilidad.

La internacionalización sigue siendo una de las claves estratégicas de la compañía, representando un 48% del margen bruto de la empresa y con un crecimiento de los ingresos internacionales de un 20%. La proyección para el Plan 2027 contempla un EBITDA recurrente de entre 23 y 27 millones de euros, impulsado por su crecimiento en mercados clave, como Estados Unidos, y la consolidación de soluciones tecnológicas avanzadas.

Es un modelo de negocio sólido con capacidad de adaptación en un entorno de creciente competitividad y potencial de crecimiento, especialmente en el mercado internacional.

Para Mira, en una valoración por múltiplos y bajo nuestra estimación de resultados para el cierre de 2025, con un BPA de 0,87€/acción, las acciones de Making Science cotizan con descuento. El mercado paga un PER de 9,73x, que ajustado por el crecimiento del BPA estimado (57%), sitúa el ratio de crecimiento, PEG, en niveles de clara infravaloración, 0,17x. Descuento también por EV/EBITDA, inferior a 5,5x. En base a nuestra valoración fundamental y para un horizonte de inversión de largo plazo, la recomendación es positiva para los títulos de Making Science.

Revenga

Revenga Smart Solutions es una empresa especializada en desarrollar tecnología (Hw & Sw) para la Movilidad Inteligente (Smart Mobility), centrada en mejorar la seguridad, sostenibilidad y experiencia del usuario dentro del transporte. Además de ser una empresa que destaca por tener tecnología propia y proporcionar soluciones completas para la gestión de autopistas y túneles, la compañía tiene socios estratégicos como Siemens, Alston, CAF, Acciona, Ferrovial o Sacyr.

En el primer semestre de 2024, Revenga Smart Solutions (RSS) ha registrado un importe neto de la cifra de negocio de 15,3 millones de euros, un EBITDA de 1,68 millones de euros (10,98% sobre ingresos) y un resultado neto de -42,5 miles de euros, afectado por amortizaciones derivadas de inversiones en innovación.

La empresa ha mantenido un balance sólido con una Deuda Financiera Neta de 17,61 millones de euros y un ratio DFN/EBITDA de 4,65x. Asimismo, ha diversificado sus fuentes de financiación, incluyendo líneas de crédito internacionales, para respaldar su expansión y proyectos innovadores.

En cuanto a la cartera de contratos, Revenga ha incrementado sus cifras en un 57,1% y ha logrado los 149,4 millones de euros. De esta cifra, 49 millones corresponden a ingresos recurrentes de alto valor añadido, lo que representa un 32,8% del total.

En términos estratégicos, RSS mantiene un enfoque en crecimiento orgánico, complementado por adquisiciones selectivas, y ha ampliado su presencia internacional, operando en mercados como Turquía, Grecia, Argelia, Uruguay y Ecuador. Su plan estratégico para 2026 contempla alcanzar 70 millones de euros en ingresos y un EBITDA de 7,5 millones, impulsado por la digitalización e inteligencia artificial.

En el análisis fundamental por múltiplos y bajo estimación de resultados para 2025, según María Mira Revenga cotiza con descuento. Con un PER de 39x, ajustado por el crecimiento estimado para su BPA, el múltiplo de crecimiento PEG, se mantiene en niveles de clara infravaloración (0,1x). Barata por ratio sobre ventas (0,35x) y por cash Flow (5,5x). En base a criterios de valoración fundamental, la recomendación para los títulos de Revenga es positiva para un horizonte de inversión de largo plazo.

Silicius

Silicius RE es una Socimi especializada en la gestión de inmuebles a largo plazo con rentas estables cuyo objetivo es la generación estable y diversificada de rentas a largo plazo con pago de cupón anual al accionista. La compañía que forma parte del BME Growth desde 2021 destaca por poseer una cartera variada y diversificada en segmentos de mercado como hoteles, retail, oficinas, centros comerciales, residencial y logístico.

En los primeros nueve meses del año, la compañía ha firmado 133 nuevos contratos de arrendamiento, cubriendo 23.600 metros cuadrados y el periodo medio ponderado en la vigencia de los contratos se ha mantenido estable en los 6,2 años. En términos financieros, Silicius presentó un crecimiento del 5,2% en sus rentas brutas comparables logrando los 20,7 millones de euros gracias a la buena evolución del segmento de centros comerciales y oficinas. La ocupación total de su cartera también ha crecido un 4% situándose en el 84% durante el mismo periodo.

El enfoque en la optimización de activos permitió a Silicius mantener unas rentas netas de 15,6 millones de euros, demostrando un rendimiento sólido.

Otra de las ventajas que ha permitido a Silicius obtener estos resultados ha sido el crecimiento de segmentos clave como el residencial, con un incremento del 11,9%, y los hoteles, que crecieron un 9,6%, además del buen comportamiento de los centros comerciales, con un 4,9%. Este rendimiento subraya la capacidad de la compañía para adaptarse a las condiciones del mercado.

Con respecto al EBITDA contable, éste alcanzó los 11,6 millones de euros, mientras que el resultado neto fue de -7,8 millones de euros, mejorando un 38% respecto al mismo periodo del año anterior. Además, el fondo de operaciones (FFO) fue positivo en 0,6 millones de euros.

Otro de los pilares fundamentales de su estrategia ha sido la gestión financiera. Silicius situó el valor de sus activos (GAV) en 591 millones de euros, con un ratio de endeudamiento (LTV) del 33,8%, un tipo de interés medio del 5,89% y un plazo de vencimiento de 7 años. Su deuda neta al cierre del periodo se situó en 199 millones de euros.

Silicius, con un NAV en torno a 390 millones de euros, cotiza a 0,87x NAV, no está cara y con LTV del 33,8%. En palabras de María Mira, aumentando ocupación y buenos planes de crecimiento, la recomendación es positiva para inversión a largo plazo y bajo criterios de valoración fundamental.

LLYC

LLYC es una consultoría global de comunicación y asuntos públicos que ayuda a sus clientes a tomar decisiones de forma proactiva y creativa aprovechando las oportunidades y minimizando los riesgos con un impacto reputacional muy importante. La compañía que forma parte del BME Growth desde 2021 cuenta con 16 oficinas distribuidas por LATAM, EEUU y Portugal.

LLYC también ha realizado cambios significativos en su modelo de negocio gracias a la adquisición de empresas estratégicas y su firme apuesta por la división de Marketing Solutions. En el primer semestre de 2024, LLYC registró un crecimiento del 12% en sus ingresos operacionales llegando a los 43,2 millones de euros impulsado por la adquisición en EEUU de la compañía Lambert que se realizó en febrero.

Aunque la compañía se ha enfrentado a desafíos ligados al modelo de negocio, ha conseguido mantener su Margen EBITDA del 16%, un porcentaje superior a la media del sector.

El enfoque en la expansión le permitió a LLYC generar 54,5 millones de euros en ingresos totales en el primer semestre de 2024, un 16% más que el año anterior.

Otra de las ventajas que ha permitido a LLYC obtener estas cifras ha sido el crecimiento del área de marketing gracias a la captación de clientes de gran relevancia como Vodafone, Turespaña, Ifema Madrid y GWM además de la integración de BESO by LLYC y Apache.

Durante el primer semestre del año la compañía ha realizado inversiones por 30 millones de euros en las que incluyeron adquisiciones estratégicas como Lambert, Dattis y Zeus y financió estas operaciones con un préstamo sindicado de 47 millones de euros con Caixabank y Banco Santander.

Otro de los pilares fundamentales de su éxito ha sido la inversión en I+D+i para desarrollar soluciones basadas en Inteligencia Artificial, aplicadas en Marketing y Corporate Affairs, lo que fortalece su posición en un mercado competitivo.

Si hablamos de una valoración por múltiplos y ratios según María Mira, MFIA, Analista fundamental de Estrategias de Inversión, Making Science cotiza barata. El mercado paga un PER de 7x beneficios estimados 2025, con crecimiento previsto para el BPA del 10%, lo que lleva el ratio sobre crecimiento, PEG, a niveles de infravaloración. Según Mira no está cara por múltiplo sobre ventas y sobre cash Flow y la rentabilidad sobre dividendo es interesante. La recomendación bajo criterios de valoración fundamental es positiva para una inversión de largo plazo.

Desafíos de las PYMES

Los principales desafíos de las pymes son: un entorno regulatorio exigente (57%), actividades fraudulentas (55%), retención del talento (55%) y la inestabilidad política (54%).

A pesar de estos desafíos, el 86% de las pymes planea invertir en nuevos equipos este año, mostrando un fuerte compromiso con la innovación y el crecimiento. Es importante subrayar que el leasing se está consolidando como una opción de financiación popular, con un 39% de las pymes optando por esta fórmula en 2025, frente al 33% en 2024.

Financiación Alternativa para PYMES

Fineco, Kutxabank y Elkargi han decidido dar un paso más en su compromiso con el tejido empresarial y han impulsado Bidegiñ, un Fondo de Inversión a Largo Plazo Europeo (FILPE) para invertir en pymes con alto potencial de crecimiento.

Bidegiñ nace con el objetivo de captar 200 millones de euros e invertir en el entorno de una veintena de empresas en 5 años a través de inversiones directas dentro del mapa de influencia de Fineco Banca Privada de Kutxabank, Elkargi y Kutxabank Banca Empresas.

Serán participaciones minoritarias sin ánimo de tener control, en empresas de todos los sectores con EBITDA a partir de 3 m€, con previsión de crecimiento y bajo endeudamiento.

Conclusión

Las PYMES son el motor de la economía española y ofrecen numerosas oportunidades de inversión. Conocer los sectores con mayor potencial, las ventajas de invertir en estas empresas y las opciones de financiación disponibles, te permitirá tomar decisiones informadas y contribuir al crecimiento de la economía local.