Rentabilidad de los CFDs: Guía Completa para Inversores

¿Qué son los CFDs exactamente?

Un CFD (Contrato por Diferencia) es un instrumento financiero derivado que permite especular sobre el movimiento del precio de un activo (acciones, índices, divisas, materias primas o criptomonedas) sin necesidad de poseerlo físicamente. Los CFDs son básicamente derivados financieros muy populares hoy en día, que consisten en un contrato donde ambas partes (el comprador y el vendedor) acuerdan intercambiar la diferencia entre el precio actual de un activo y el precio de salida.

Este contrato se suele hacer entre el usuario o inversor y una entidad financiera o bróker. Es el bróker el que se encarga de comprar el activo que el usuario haya elegido y 'financia' dicha operación. Cuando inviertes a través de CFDs tan solo estás especulando sobre el movimiento del precio, que puede subir o bajar.

Lo que distingue a los CFDs de otros instrumentos es la combinación de tres características:

• El apalancamiento financiero, que permite controlar posiciones mayores al capital depositado.
• La posibilidad de operar en ambas direcciones del mercado: comprando si esperas subidas o vendiendo en corto si esperas caídas.
• El acceso a una amplia variedad de mercados desde una sola plataforma.

Diferencias con otros instrumentos

A diferencia de una operación estándar donde tendrías que pagar el coste total de las acciones, con los CFDs solo necesitas abonar una parte del valor total de la posición. En su lugar, cuando operas con un CFD, acuerdas negociar sobre la diferencia en el valor de un activo entre el nivel en el que el contrato se abre y el nivel en el que se cierra.

Los forward (futuros), por otro lado, son contratos que requieren que operes con un instrumento financiero en el futuro. Al contrario que los CFD, especifican una fecha y precio fijos para esta transacción, que puede suponer la propiedad física del activo subyacente en dicho momento, y debe ser adquirido mediante un intercambio.

¿Cómo funcionan los CFDs?

Ahora que ya entiendes qué son los contratos por diferencia, es el momento de echar un vistazo a cómo funcionan los CFD. Cuando operas con CFD, compras un cierto número de contratos en un mercado si esperas una subida, y los vendes si esperas que baje. El cambio en el valor de tu posición refleja los movimientos en el mercado subyacente.

Con los CFDs sucede lo mismo que con el resto de mercados: hay que fijarse en el precio de compra (ask) y en el precio de venta (bid). La diferencia entre ambos precios es lo que se denomina spread. Los precios de venta siempre serán ligeramente más bajos que el precio de mercado real, mientras que los precios de compra serán ligeramente más altos. La excepción a esto son los CFD sobre acciones, que no llevan un spread asociado como coste. En su lugar, los precios de compra y de venta son iguales que los precios del mercado subyacente y el coste de abrir una posición en este producto se basa en una comisión.

Apalancamiento

Se trata de un producto apalancado. Esto significa que se permite invertir en CFD en los mercados con posiciones mayores que la cuantía de fondos requeridos. De este modo, el inversor puede obtener una mayor exposición en el mercado desembolsando sólo una parte del valor total de una posición. Es decir, se puede invertir con más dinero del que realmente se dispone.

El apalancamiento en los CFD te permite aumentar tu capital, pero es importante tener en cuenta que el beneficio o la pérdida seguirán siendo calculados en función del tamaño completo de tu posición. En el caso de CFDs sobre acciones, el apalancamiento te ayudará a comprar más contratos de acciones de los que podrías comprar en acciones al contado.

Por ejemplo, con 1.000$ en tu cuenta de inversión podrías comprar únicamente 1 acción de Tesla a 1.000$. Cuando inviertes con CFDs en esta acción, tendrás la ventaja del apalancamiento 1:5 asignado, lo que significa que para abrir una posición en la acción de Tesla tan solo necesitarás el 20% del valor de margen de la posición. La apertura de una posición de 1.000$ te costará tan solo 200$. Por otro lado, si abres una posición de 1.000$, el valor del contrato será de 5.000$, por lo que comprarás 5 contratos de CFDs sobre esta acción.

Esto quiere decir que los beneficios pueden verse multiplicados, pero también tus pérdidas, que podrían llegar a superar tu depósito inicial. La industria del trading te va a vender, sin escrúpulos de ningún tipo, el apalancamiento como una oportunidad de ganar más. El motivo técnico es que el apalancamiento, además de aumentar el beneficio potencial, dispara el riesgo de ruina, lo que te lleva a la bancarrota matemática. Si operas apalancado buscando ganar más, tienes asegurada la ruina.

Margen

Al invertir con instrumentos CFD, la cantidad que inviertes para abrir una posición se denomina margen. La cantidad necesaria para abrir una posición depende del instrumento que estés negociando y del apalancamiento que se le asigne. En el trading de CFD existen dos tipos de márgenes:

• Margen inicial: Es necesario un margen como depósito para abrir una posición.
• Margen de mantenimiento: Puede serte requerido si tu operación se acerca a pérdidas que no pueden ser cubiertas por tu depósito inicial y los fondos adicionales que puedas tener en tu cuenta de CFD. Si esto ocurriera, podrías recibir una llamada de margen de tu proveedor para solicitarte el ingreso de más fondos en tu cuenta.

El nivel de margen es un indicador que cuenta el porcentaje de tu margen. Por ejemplo, si el valor de tu cuenta es de 35 EUR y el margen es de 33 EUR, tu nivel de margen será de casi el 106%. Si en una posición abierta de CFD has registrado una pérdida de 18 EUR, el valor de tu cuenta es de solo 17 EUR. Si deseas mantener abiertas tus posiciones de CFD mientras el nivel de margen está cayendo, simplemente puedes depositar fondos en tu cuenta, lo que hará que tu patrimonio o "Equity" (valor de la cuenta) aumente y el nivel de margen suba. La información sobre el nivel actual de margen (%) se muestra en la plataforma, por lo que no tienes que hacer cálculos por tu cuenta.

Cálculo de Beneficios y Pérdidas

Para calcular el beneficio y la pérdida obtenidos en una operación de CFD, debes multiplicar el tamaño de la posición (número de contratos) por el valor de cada contrato (en puntos de movimiento). Por ejemplo, si compras 50 contratos sobre un índice cuando el precio de compra es de 7500, el beneficio o la pérdida se calcularán sobre esos 50 contratos.

Horario y Lotes

El mercado está abierto prácticamente las 24 horas del día los 5 días de la semana. De todas maneras, el horario dependerá del que tenga el activo subyacente, aunque muchos brókers permiten operar a pesar de que el activo subyacente esté ya cerrado.

Los CFD se operan en contratos normalizados (lotes). La plata, por ejemplo, se opera en las bolsas de productos básicos en lotes de 5.000 onzas troy, por lo que el contrato de CFD equivalente también tiene un valor de 5.000 onzas troy. En los CFD sobre acciones, el tamaño del contrato equivale normalmente a una acción de la compañía sobre la que inviertes.

Ventajas de los CFDs

Los contratos por diferencias o CFDs son uno de los derivados financieros más demandados. Su éxito puede atribuirse a las múltiples ventajas que ofrecen:

Acceso al apalancamiento

Permiten el apalancamiento, es decir, los CFDs permiten operar en un mercado con más dinero del que realmente tengamos en nuestra cuenta. La operativa en CFDs permite abrir posiciones con tan sólo el 5% del efectivo de la operación, como margen inicial de garantía sobre el valor de la operación. Con unas pequeñas garantías, podemos mover un nominal mayor. Esto nos da la posibilidad de obtener buenas rentabilidades con pequeños movimientos del mercado.

Indudablemente, esta ventaja es salvaje, pero también tiene un lado oscuro salvaje: Apalancarse significa multiplicar el riesgo. No obstante, el poder de apalancamiento se puede usar o no y, de recurrir a él, se puede utilizar en mayor o menor medida. Es decir, aunque yo tenga 1000€ y sólo necesite poner 40€ para mover el equivalente a 1000€, puedo inmovilizar mis 1000€ igualmente, de modo que, en el fondo, no estoy apalancándome.

Beneficio en mercados alcistas y bajistas

El trading de CFD te permite invertir en los movimientos de los precios en ambas direcciones. Puedes operar de forma estándar, generando un beneficio cuando los precios de un mercado suben, y también puedes abrir una posición corta con CFD, que generará un beneficio cuando el precio del mercado subyacente descienda. La posibilidad de "entrar en corto" permite obtener dinero cuando los precios de los instrumentos caen. Normalmente los inversores pierden dinero cuando los precios caen. Los contratos por diferencias ofrecen la posibilidad de abrir posiciones de compra o venta (largas o cortas), con lo que se pueden obtener ganancias en los movimientos del mercado tanto al alza como a la baja.

Por ejemplo, si crees que el precio de las acciones de Apple va a caer, podrías vender un CFD sobre acciones de la compañía. Si piensas que las acciones de la empresa ABC Limited en tu cartera pueden sufrir una caída en su valor a corto plazo, podrías compensar parte de la potencial pérdida yendo corto en el mercado con una operación con un CFD.

Una ventaja adicional es que, si eres cliente de un broker que oferte operativa con CFD, este permitirá posiciones cortas en estos productos, algo que es difícil de encontrar en brokers de acciones tradicionales en España.

Amplia variedad de mercados

Puedes hacer trading con muchos activos: criptomonedas, materias primas, metales, divisas, índices, acciones. Multitud de subyacentes que permiten disponer de un gran abanico de oportunidades. El mercado se caracteriza por una alta volatilidad y los precios de los instrumentos suben y bajan constantemente.

Flexibilidad horaria

Los mercados de CFDs suelen estar abiertos 24 horas, lo que ofrece una mayor flexibilidad que invertir directamente en acciones de una empresa.

Cobertura

Puedes utilizar un CFD como cobertura al abrir una posición que será rentable si alguna de tus otras posiciones comienza a incurrir en una pérdida. Un ejemplo de esto sería ir corto en un mercado que opere con un activo en el que has invertido. Pongamos, por ejemplo, que posees unas acciones de Apple, y crees que su precio va a caer. Podrías operar en corto en Apple con CFD.

Riesgos y Consideraciones al Operar con CFDs

Aunque los CFDs ofrecen numerosas ventajas, es crucial entender los riesgos asociados.

Multiplicación de Riesgos por Apalancamiento

Apalancarse significa multiplicar el riesgo. Esto quiere decir que los beneficios pueden verse multiplicados, pero también tus pérdidas, que podrían llegar a superar tu depósito inicial. Es importante tener en cuenta que el beneficio o la pérdida seguirán siendo calculados en función del tamaño completo de tu posición.

Si eres novato, tu destino es el de perder dinero en promedio; así que más te vale no apalancarte jamás, pues sencillamente acelerarías tu pérdida en la misma proporción en la que te apalancases.

Costes Asociados

Los CFDs no son especialmente baratos. Aparte de las comisiones, y de tener que asumir el spread real del mercado, el broker puede (y suele) meter un margen extra de spread que hace que empieces todas las operaciones perdiendo más dinero del que te correspondería (un dinero que automáticamente gana el broker, claro). Lo que no te meten en la comisión te lo meten en el spread.

Hay veces que el mercado sufre un pico de volatilidad, normalmente cuando hay una noticia. Cuando aumenta la volatilidad, algunos brokers aplican aquello de "A río revuelto, ganancia de pescadores", e inflan (mucho) sus extra de spread de forma puntual.

Aparte de todo esto, están los costes por swap y/o intereses por mantener la posición de un día para otro. Lo habitual de estos costes es que dependan del Euribor más un fijo. En posiciones cortas, se nos abonarán los intereses y se nos deducirán los dividendos. En posiciones largas, se suelen pagar intereses diarios del Euribor más un porcentaje determinado (normalmente entre el 1 y 2%).

Imprecisión de los Gráficos

Los precios de los CFDs no coinciden con los del gráfico real; y a corto plazo (gráficos diarios o menos) esto se nota. Las velas son parecidas, pero no iguales; ni mucho menos. Si operas con gráficos semanales, no tienes problema. Si operas en mercados súper-líquidos (índice S&P500, DAX, EUR/USD, etc) o tienes que irte a marcos temporales altos, de orden diario o superior, para una mayor precisión.

Mercados No Regulados

Los CFDs son productos financieros que no están regulados por los mercados organizados (Over the counter), es decir, son directamente negociados entre dos partes.

Herramientas para la Gestión del Riesgo en CFDs

Al negociar con instrumentos CFD, debes tener en cuenta la alta volatilidad del precio y el resultado de la posición. Para mitigar los riesgos, existen herramientas importantes:

Orden Stop Loss

Como sugiere el nombre, una orden Stop Loss puede proteger contra pérdidas cada vez mayores: la posición se cerrará automáticamente cuando el precio caiga por debajo del nivel especificado. Otro tipo de orden Stop Loss es el Stop Loss dinámico, que sigue el precio de un instrumento a una distancia establecida por ti.

Orden Take Profit

Una orden Take Profit, por otro lado, te permitirá cerrar automáticamente una posición rentable al nivel de precio que consideres apropiado.

La masa es tan tonta que siempre pone el Stop Loss donde lo pone todo el mundo y donde, sí o sí, se lo van a barrer (y donde se lo barrería el mercado normal de acciones reales o del activo real que sea el que emula el CFD en cuestión). Y lo mismo que pasa con el Stop Loss, pasa con el momento de comprar y con el momento de vender. La masa siempre elige el peor momento de manera natural. La masa es experta involuntaria en comprar en el máximo y vender en el mínimo. Es una marioneta del mercado.

Fiscalidad de los CFDs en España

Las ganancias obtenidas por las inversiones en CFDs se consideran rendimientos de capital y se deben declarar como ganancias o pérdidas patrimoniales, tributando como renta del ahorro. El porcentaje varía entre el 19% y el 26% dependiendo de la cantidad ganada.

Cómo Declarar los CFDs en Renta Web

Declarar los CFDs no es tarea fácil. Hay que seguir una serie de pasos:

1. Descargar el historial de tu bróker: Así sabremos todos los movimientos que hicimos y podremos declarar nuestras pérdidas y ganancias correctamente. Normalmente se consigue en la sección de informes del bróker.
2. Calcular la pérdida o ganancia patrimonial: Se hace calculando el 'Valor de transmisión' menos el 'Valor de adquisición'. Es decir, el valor por el que lo vendiste menos el valor por el que lo compraste.
3. Reportarlo en Renta Web: El lugar donde tienes que ponerlo todo es en la casilla 1626. Una vez allí tendrás que rellenar algunos datos como el tipo de transmisión, las fechas de compra y de venta y las comisiones. Una vez rellenes estos datos, se verá finalmente reflejado en la casilla 1650 de la declaración de la renta.

Si has realizado muchas operaciones durante el año, el proceso puede volverse tedioso y es fácil cometer errores. Por eso muchas personas optan por contar con un asesor fiscal o utilizar herramientas especializadas que automatizan este proceso.

La Tasa Tobin y los CFDs

La tasa Tobin es un impuesto que entró en vigor en España el 16 de enero de 2021 y grava las operaciones con acciones cuya capitalización bursátil supera los mil millones de euros independientemente del país de residencia. Por tanto, grava la compra de acciones del Ibex 35 y algunas del mercado continuo. Sin embargo, la tasa Tobin no afecta a los CFDs, ya que este impuesto solo se aplica a la compra de acciones.

Es curioso que la implementación de la tasa Tobin ha logrado que las inversiones en CFDs aumenten y las inversiones en acciones disminuyan. No deja de ser paradójico que un impuesto que se creó para evitar la especulación de los mercados financieros al final haya logrado que los inversores hayan dejado de lado la compra de acciones y apuesten por productos con más riesgo como los CFDs.

Consejos para Operar con CFDs

Para invertir hábilmente en CFDs y operar el mercado con ventaja, necesitarás una plataforma de inversión fiable, rápida e intuitiva. Aquí tienes algunos consejos clave:

1. Opera en activos con poco spread: O al menos, evita los de spread extremo. Por ejemplo: Acciones de mercados importantes, bien. Pares principales de Forex, bien. Índices importantes, bien.
2. Utiliza los CFD principalmente para posiciones cortas: Especialmente si abres posiciones de medio plazo (meses), intenta hacerlo con acciones en vez de con CFD; pero los cortos los puedes abrir con CFD con total confianza, porque no suelen ser especialmente caros, incluso aunque los mantengas en el tiempo.
3. Guíate por el gráfico de precios reales del subyacente: A ti el que te afecta es el gráfico de tu bróker de CFD, así que, o bien operas en mercados súper-líquidos (índice S&P500, DAX, EUR/USD, etc) o tienes que irte a marcos temporales altos, de orden diario o superior.
4. Evita la alta volatilidad en intradía: Si operas intradía, aléjate de las noticias y otros eventos de alta volatilidad.

Estos puntos son consejos para que apliques además de operar bien. Tienes que operar con un método claro y ganador, tienes que realizar un trading lógico y rentable desde el principio. Y, además de esto, cuidar los detalles que te estoy diciendo.

Plataformas y Recursos para Invertir en CFDs

Las plataformas de negociación de CFD son el punto de acceso desde el que se realizan transacciones en múltiples activos como índices, criptomonedas, acciones o materias primas. Todos los días, en la plataforma xStation, nuestro departamento de analistas de mercados financieros proporciona a nuestros clientes la información y los análisis de mercado más recientes en la pestaña 'Noticias'.

Para cumplir con las expectativas de nuestros clientes, ofrecemos la negociación con CFD en tiempo real. Cada instrumento tiene características individuales y está sujeto a fluctuaciones influenciadas por diversos factores macroeconómicos, políticos o industriales. Por eso, para ayudarte a comprender mejor los detalles de los instrumentos con los que comenzarás a invertir, hemos preparado artículos que puedes encontrar en nuestra plataforma educativa.

Para empezar a operar en CFDs, en solo 1 o 2 días tendrás activa tu cuenta y podrás empezar a invertir si se han cumplido todos los requisitos.

Puedes familiarizarte con la interfaz, el funcionamiento y los vídeos educativos que acelerarán el ritmo de aprendizaje. También podrás ajustar el depósito en tu cuenta demo tú mismo. Esto es fundamental para probar la plataforma antes de operar con dinero real.

Tipos de Inversiones: Un Contexto General

Podríamos destacar principalmente dos tipos de inversiones según activo financiero: inversiones en renta fija e inversiones en renta variable. Dentro de este tipo de activo, hay muchos subtipos y productos asociados. Por otro lado, también existen los productos como los fondos de inversión o los planes de pensiones, que pueden invertir tanto en renta fija como en renta variable, dependiendo de la filosofía de inversión del mismo.

Renta Variable y Renta Fija

Por norma general, las inversiones más rentables son aquellas que están más expuesta a volatilidad, es decir, que pueden sufrir mayores variaciones. En este caso, hablaríamos de activos de renta variable. Sin embargo, al tener un mayor potencial de revalorización, también tienen un mayor riesgo de sufrir rentabilidades negativas.

Dentro de todo el universo de inversión, las más seguras son las relacionadas con activos de renta fija. Ahora bien, dentro de la propia renta fija también hay niveles de volatilidad y riesgo. Cuanto mayor es la duración del activo o cartera de renta fija, mayor es el riesgo.

Los CFDs, al ser productos derivados y apalancados, se ubican dentro de las inversiones de renta variable por su alta exposición a la volatilidad y el riesgo asociado, aunque con la posibilidad de obtener altas rentabilidades.

Este contenido tiene fines exclusivamente educativos y no constituye asesoría ni recomendación de inversión. El desempeño pasado no es indicativo de resultados futuros. Los contratos por diferencias ("CFDs") son productos con apalancamiento y acarrean un alto nivel de riesgo. El rendimiento en el pasado no indica necesariamente los resultados futuros, y cualquier persona que actúe sobre esta información lo hace bajo su propio riesgo.