Invirtiendo en el motor económico: Guía completa para particulares sobre PYMES

En un mundo dominado por grandes multinacionales, es fácil pasar por alto el inmenso potencial que ocultan las pequeñas y medianas empresas, también conocidas como PYMES. Estas no solo son el motor de la economía, sino que representan una oportunidad única de inversión, rentable y alineada con valores como la economía real y el desarrollo local.

De hecho, las PYMES no son solo parte de la manida frase de "las PYMES son el grueso del tejido económico español", sino que representan el 70% del PIB del sur de Europa, según Credit Suisse. La pequeña y mediana empresa, en las que también se incluyen las microempresas, son el motor de la economía de la Unión Europea. Suponen el 99% de las compañías, crean dos de cada tres puestos de trabajo a nivel privado y contribuyen a más de la mitad del valor añadido generado por el tejido empresarial, según la Comisión Europea. En España, a abril de este año había 2,94 millones de negocios, de las cuales el universo formado por microempresas (1-9 trabajadores), pequeñas (10-49 trabajadores) y medianas (50-249 trabajadores) supone 1,33 millones de compañías, lo que equivale al 45,3% del tejido empresarial. A nivel de Producto Interior Bruto (PIB), son responsables del 65% y generan el 75% de los puestos de trabajo. Con estos drásticos datos sobre la mesa, resulta obligatorio que las autoridades políticas tengan presente que es de la salud de las PYMES de la que depende en gran medida el comportamiento de la economía real, ya que son las PYMES las principales generadoras de empleo y, por tanto, de actividad, en la denostada región periférica de la Zona Euro.

Aunque las PYMES "siempre serán percibidas como una inversión más arriesgada", según Antonio J. Zoido, presidente de BME, es importante reconocer su valor. El Banco Central Europeo (BCE) pretende crear un marco de facilidad de financiación para las PYMES, y Alemania plantea un "Plan Marshall" para invertir en estas compañías en el sur de Europa. El Gobierno de España, que considera que los mercados financieros ya se han "normalizado", está trabajando para trasladar esto a las PYMES, destacando el nuevo Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) para la emisión de bonos y la mejora de la legislación para los fondos de capital riesgo.

¿Por qué invertir en empresas pequeñas?

Las PYMES no suelen ser el foco principal de los grandes fondos de inversión. Sin embargo, esto, lejos de ser una desventaja, abre la puerta a grandes oportunidades que el inversor tradicional muchas veces pasa por alto. La inversión en PYMES es una forma de apoyar el crecimiento de empresas medianas o pequeñas. Una PYME, o pequeña y mediana empresa, es una entidad empresarial que, por lo general, tiene un número reducido de empleados y menores niveles de facturación en comparación con las empresas de mayor tamaño. Invertir en PYMES puede traer grandes beneficios a medio y largo plazo. Por una parte, puede ofrecer oportunidades de crecimiento y rentabilidad a inversores y, por otra, la posibilidad de desarrollar proyectos por parte de empresas que no tienen posibilidad de acceder a financiación a través de los métodos tradicionales.

Entre algunos ejemplos de los beneficios se encuentran:

• Cercanía: Muchas veces nos encontramos con negocios con un impacto directo en tu entorno.
• Potencial de crecimiento: Si se invierte en sus primeras fases, una PYME bien gestionada puede crecer más rápido que una gran empresa consolidada. Las PYMES suelen tener un mayor potencial de crecimiento en comparación con las grandes empresas establecidas. Debido a su tamaño más reducido, las pequeñas y medianas empresas son más ágiles y flexibles para adaptarse a las cambiantes condiciones del mercado.
• Diversificación: Incluir PYMES en tu cartera permite reducir la exposición a los mercados financieros tradicionales. A nivel de cartera de inversiones, invertir en PYMES puede proporcionar una oportuna diversificación de la misma, buscando, por ejemplo, aquellas que estén descorrelacionadas del ciclo económico. De este modo, se minimizan riesgos.

Por otra parte, en tiempos de incertidumbre económica, muchos inversores valoran más que nunca el invertir en modelos sostenibles, productivos e incluso útiles para la sociedad. Por ello, apoyar el crecimiento de una PYME es apostar por la economía real. Además, Juan Grau, presidente de EDM Gestión, ofrece una visión opuesta a la percepción de riesgo, afirmando: "En las PYMES es importante la propiedad familiar, porque si los dueños ponen dinero, su compromiso se entiende importante. Lo que ocurre, y en España pasa bastante, es que cuando se produce una situación de estrés, la familia propietaria no sale de la compañía. Por eso, estas firmas ofrecen más estabilidad en momentos de conflictividad y de estrés que una gran compañía, donde cuando uno se pone a vender, venden todos, porque cuando un inversor decide salir, se sale de las posiciones más líquidas. Una familia no va a sacar al mercado grandes cantidades de papel de su empresas. Por eso las empresas de pequeña y mediana capitalización son un sector defensivo en situaciones de tensión".

Otras ventajas de invertir en PYMES:

• Generadoras de empleo: Las PYMES son las que soportan más peso en la generación de empleo en nuestro país en el sector privado. No solo se ven capaces de crear 235.000 nuevos puestos de trabajo en 2023, sino que el 73% confía plenamente en el éxito de su negocio.
• Apuesta por la innovación, la creatividad y la sostenibilidad: Esa agilidad y flexibilidad mencionada hace que les resulte más sencillo innovar y desarrollar nuevas soluciones y productos. Al invertir en una PYME, estás respaldando la capacidad de la empresa para generar ideas frescas en el ámbito local. La sostenibilidad se ha convertido en un eje central en las estrategias de las PYMES. En esta área, tienen una capacidad mayor para adaptarse a los nuevos tiempos y normativas que las grandes.
• Fomenta el desarrollo local: Las PYMES, de manera significativa, operan en un ámbito local y su cadena de suministros involucra a otras empresas y proveedores locales. Por tanto, al invertir en una de ellas, se está estimulando la actividad económica de la zona.

¿Cómo puedes invertir en PYMES?

Aunque no todas las pequeñas empresas cotizan en bolsa, existen mecanismos para que cualquier persona pueda participar en su financiación así como obtener rentabilidad. La inversión en equity implica adquirir participaciones accionariales en una PYME. Esto es, la división de la propiedad de una compañía se divide en partes iguales entre sus dueños. Estas son algunas de las opciones disponibles:

Crowdfunding

Esta opción consiste en invertir en el capital de una empresa a cambio de participaciones. Este modelo está más orientado al largo plazo y conlleva asumir el riesgo propio del crecimiento empresarial.

Crowdlending

Esta alternativa es menos arriesgada para muchos perfiles. Permite prestar dinero a empresas a cambio de un tipo de interés pactado. Colectual es una plataforma de crowdlending. El crowdlending es una forma de financiación colectiva en la que muchos inversores aportan pequeñas cantidades para cubrir el total del préstamo solicitado. Colectual te permite invertir en pequeñas y medianas empresas españolas de sectores productivos. Puedes realizar inversiones desde 100€.

A través de plataformas de crowdlending, empresas que buscan financiación entran en contacto con inversores particulares o profesionales para obtener el capital que necesiten. En la plataforma online tienes disponible la información de las empresas, sus datos financieros y las características de sus proyectos. Puedes consultar dudas con los promotores e invertir en un préstamo a una empresa desde 100€.

Colectual pone especial interés en facilitar las inversiones en empresas solventes, con capacidad para responder de los préstamos que soliciten. Los rendimientos suelen estar entre el 5% y el 9% anual, dependiendo de factores como la solvencia de la empresa o el plazo de la operación. Regístrate en la plataforma, elige la empresa y la cantidad que quieres invertir. Si se reúne el importe solicitado, se formaliza la operación. En el caso de que se produzca algún impago, Colectual iniciará el proceso de recobro amistoso.

BME Growth

En España existe un potente mercado para PYMES que es interesante para los inversores. Hablamos de BME Growth, Mercado Alternativo Bursátil (MaB) hasta septiembre de 2020. BME Growth es el mercado organizado de financiación para PYMES. Las empresas que eligen BME Growth buscan financiación para captar los recursos necesarios para desarrollar su plan de negocio y/o sus accionistas conseguir una desinversión parcial. De cara a los inversores, invertir en empresas cotizadas en BME Growth supone más riesgos respecto de invertir en compañías de mediana y elevada capitalización, ya que más rentabilidad significa más riesgo. En cuanto al acceso a la información, al tratarse de un mercado regulado, la empresa al incorporarse ha de registrar un documento equivalente al folleto informativo, tiene el deber de publicar información periódica acerca de la evolución de sus negocios y sus estados financieros, publicar cualquier acontecimiento relevante que afecte a los negocios o al patrimonio de la sociedad, la identidad de aquellos accionistas que ostentan una participación significativa o las compras o ventas de acciones de estos y de los administradores de la sociedad. La distribución del capital entre las distintas oportunidades de inversión no debería realizarse en función del mercado donde coticen las empresas sino en función de los elementos que pueden determinar que una inversión sea rentable y se ajuste al perfil de riesgo de cualquiera que quiera dedicar una parte de su patrimonio a este riesgo. Y en BME Growth hay un conjunto interesante de este tipo de compañías. Hay valor a capturar y en ocasiones éste es algo mayor en compañías de tamaño inferior, ya que a priori el potencial de crecimiento es superior.

¿Qué riesgos existen al invertir en PYMES?

Si bien invertir en empresas pequeñas puede resultar muy rentable, no debemos cegarnos con sus puntos positivos. Es importante tener información sobre los riesgos que se van a presentar:

• Riesgo de impago: Especialmente cuando se trata de préstamos. Teniendo esto en cuenta, es importante contar con plataformas que analicen el riesgo y publiquen operaciones con garantías.
• Falta de liquidez: En muchas ocasiones son inversiones a vencimiento fijo. No puedes venderlas en un mercado secundario de forma sencilla.
• Información limitada: En algunos casos, y a diferencia de lo que sucede con las grandes cotizadas, las PYMES no están obligadas a publicar toda la información financiera.
• Antigüedad o tipo de proyecto: Los riesgos de invertir en PYMES vienen mayoritariamente relacionados con su antigüedad o el tipo de proyecto.
• Exposición a la volatilidad del mercado y la incertidumbre: La exposición a la volatilidad del mercado y la incertidumbre asociada con el rendimiento de las empresas de menor tamaño son factores también a tener en cuenta.

¿Qué tipo de inversor puede beneficiarse de estas inversiones?

Lo mejor de las inversiones a PYMES o pequeñas empresas es, precisamente, que son accesibles para todo tipo de inversores. Cualquier persona que quiera puede acceder a invertir para beneficiarse de aspectos como:

• Rentabilizar sus ahorros con un enfoque realista y prudente.
• Diversificar su cartera fuera del sistema financiero tradicional.
• Contribuir al crecimiento de pequeñas empresas con impacto económico.
• Participar activamente en el proceso de inversión.

Además de esto, es importante destacar que se pueden hacer las inversiones desde importes bajos. Puedes empezar a invertir desde cantidades muy accesibles, sin necesidad de contar con un gran patrimonio.

Es importante recordar que Deutsche Bank, S.A.E.U. solo le ofrecerá los instrumentos financieros que considere adecuados para usted. En caso de no ser cliente del banco o de no contar con perfil inversor en nuestra entidad, la contratación del producto queda condicionada a que el titular(es) estén comprendidos dentro del público objetivo (Target Market) definido para el producto y cuenten con perfil inversor suficiente a criterio de la entidad. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.

Tabla comparativa de opciones de inversión en PYMES

Invertir en PYMES no solo es una cuestión de rentabilidad, es también una forma de tener impacto real, de hacer que tus ahorros contribuyan a generar valor en la economía local. Cuando financias una operación en una plataforma, estás apoyando a empresas que necesitan liquidez para seguir creciendo, pagar nóminas o invertir en su actividad.