Fondos de Inversión y Deducciones en el IRPF para PYMES y Startups

La fiscalidad es un factor crucial a considerar al realizar cualquier inversión, y los fondos de inversión no son la excepción. Comprender cómo tributan estos productos y qué deducciones aplican a las Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES) y startups es fundamental para optimizar la rentabilidad de tus ahorros y cumplir con tus obligaciones fiscales.

Fiscalidad de los Fondos de Inversión

Los fondos de inversión son instituciones de inversión colectiva que agrupan el dinero de múltiples ahorradores para invertir en una cesta diversificada de activos. Como inversor, al contratar un fondo, te conviertes en partícipe, y tu capital evoluciona según el rendimiento de los activos en los que invierte el fondo.

Es muy importante tener en cuenta la fiscalidad de los productos de inversión antes de elegir uno u otro. En lo referente a los fondos de inversión, se tributa tanto por las rentas generadas al recibir dividendos -en el caso de fondos de reparto- como por las ganancias generadas al venderlos.

Los fondos de inversión tributan como ganancia o pérdida patrimonial dentro de las rentas del ahorro en el IRPF. Solo pagarás impuestos por los beneficios que obtengas al recuperar el dinero, es decir, al vender las participaciones del fondo. En ese momento, la ganancia o pérdida se integrará en el IRPF.

Cálculo de Ganancias y Pérdidas Patrimoniales

La ganancia o pérdida patrimonial de un fondo de inversión se calcula por la diferencia entre el valor de las participaciones en el momento de su venta y el que tenían cuando se adquirieron. Si esa diferencia es positiva, se considerará ganancia y, si es negativa, tendrá la consideración de pérdida. Se pueden restar o sumar los gastos asociados, como las comisiones que cobran los intermediarios.

Si se han producido compras de participaciones de un mismo fondo en fechas distintas, se seguirá el criterio FIFO (First In, First Out). Según esta regla, las primeras participaciones del fondo que se venden son las que se compraron en primer lugar. En teoría, estas participaciones son las que más rentabilidad acumulada tendrán.

En el caso de que se produzcan pérdidas, hay que tener en cuenta que se pueden compensar con otras ganancias e incluso con los rendimientos del capital mobiliario, con un límite del 25 % del saldo positivo. La cantidad que supere ese límite puede compensarse en los cuatro años próximos.

Retenciones de IRPF y Gastos Deducibles

Es el intermediario financiero el que se encarga de retener el 19 % en concepto de IRPF sobre la ganancia generada por la venta de un fondo de inversión -lo mismo ocurre con los dividendos, si se liquidan. Este dinero es un adelanto a Hacienda en previsión de los impuestos que después habrá que pagar en la declaración de la renta.

La Ley de IRPF permite deducir del beneficio obtenido la comisión de suscripción, reembolso, gestión o custodia. En la mayoría de los casos, la entidad ya habrá descontado estos gastos del resultado final y los podrás ver en el resumen de operaciones. En caso contrario, bastará con que los restes por tu cuenta al hacer la declaración de IRPF y pongas el resultado en las casillas correspondientes de la declaración de la renta.

La otra alternativa que tienden a ofrecer los asesores fiscales para evitar contradecir los datos que ya tiene Hacienda es imputarlos en el apartado de rendimientos de capital mobiliario y correspondiente a los rendimientos procedentes de la transmisión, amortización o reembolso de otros activos financieros.

Ventaja Fiscal del Traspaso de Fondos

Una de las grandes ventajas de los fondos de inversión es que el traspaso está exento de tributar en el IRPF. Esto significa que si usas el dinero obtenido por un fondo para comprar otro, no tendrás que pagar impuestos. Los pagarás cuando finalmente recuperes el capital, es decir, cuando reembolses el dinero y no lo reinviertas.

Esta exención por traspaso no se aplica a los ETF (Exchange Traded Funds) o fondos cotizados, que tributan como acciones. El diferimiento fiscal, que consiste en retrasar al máximo el pago de impuestos para aprovechar mejor el interés compuesto, es una de las principales diferencias y ventajas de los fondos de inversión frente a otros productos.

A continuación, se presenta una tabla comparativa de los tramos de tributación aplicables a las ganancias de los fondos de inversión en el IRPF, con la excepción de País Vasco y Navarra:

Estos tramos son progresivos. Por ejemplo, para una ganancia de 10.000 euros, se aplicará el 19% a los primeros 6.000€ y el 21% a los 4.000€ restantes.

Fondos Garantizados

En el caso de los fondos garantizados, que son los que aseguran la conservación del capital invertido en un plazo dado, su tributación dependerá del tipo de garantía. Si esa garantía la recibe directamente el propio inversor, deberá tributarse por ella en el mismo ejercicio económico en el que se percibe como rendimiento del capital mobiliario y se practicará una retención del 19 %. Si la garantía es interna, las participaciones de un fondo garantizado tributan como ganancias o pérdidas patrimoniales.

Deducciones y Beneficios Fiscales para PYMES y Startups

Las empresas, incluidas las PYMES y las startups, disfrutan de una serie de beneficios fiscales que pueden reducir su carga tributaria, especialmente en el Impuesto de Sociedades y el IRPF. Es importante destacar que muchos de estos beneficios aplican a todo tipo de empresas, mientras que otros están diseñados específicamente para empresas de nueva creación o aquellas que realizan inversiones en I+D+i.

Impuesto de Sociedades

Como sociedad, debes tributar por el Impuesto de Sociedades (cuando obtengas beneficios) y el IVA, a nivel nacional. Además, las nóminas, alquileres, reparto de dividendos, etc. están sujetos al IRPF.

Una PYME de nueva creación puede tributar al 15% en el Impuesto sobre Sociedades en lugar del tipo general. Esta reducción se aplica en el primer ejercicio en el que la empresa obtiene beneficios y en el siguiente. Gracias a la Ley de startups, este tipo de empresas pueden disfrutar de un tipo impositivo del 15% durante los primeros 4 años con beneficios (o base imponible positiva).

Todas las empresas, incluidas PYMES y autónomos societarios, pueden solicitar el aplazamiento del pago del Impuesto de Sociedades si demuestran problemas de liquidez. El aplazamiento es automático sin garantías para deudas inferiores a 50.000 euros. En el caso de las startups, se puede aplazar 12 meses el primer año y 6 meses el segundo, también sin coste alguno.

Reserva de Capitalización y de Nivelación

La reserva de capitalización es un ‘premio fiscal’ en el Impuesto de Sociedades por dejar beneficios en la empresa. Te permite reducir la base imponible según lo que aumenten tus fondos propios (normalmente 20% desde 2025). Para aplicarla, debes mantener ese incremento 3 años y crear una reserva indisponible. La pueden usar sociedades que tributan al tipo general y también, entre otras, las de reducida dimensión y microempresas, con un tope del 20% de la base imponible previa.

La reserva de nivelación solo se aplica para entidades de reducida dimensión. Permite reducir la base imponible hasta un 10% en el momento de su aplicación, pero luego lo vas sumando de vuelta si hay pérdidas o al cabo de 5 años. Es un incentivo que permite, o bien anticipar la compensación de pérdidas futuras o, en caso de no existir, posponer la tributación correspondiente a esa reducción al cabo de 5 años.

Amortizaciones Aceleradas

La amortización acelerada es un incentivo por el que se permite amortizar fiscalmente más rápido que en contabilidad determinados activos, más allá de los coeficientes máximos de amortización establecidos. Esto significa que la empresa reconoce más gasto en los primeros años, reduce su base imponible y, por tanto, paga menos Impuesto sobre Sociedades al principio, aunque el efecto total se reparte a lo largo del tiempo.

Para acogerse a este beneficio, es importante que exista un incremento de plantilla. La empresa debe aumentar la plantilla media total respecto al año anterior y mantener ese incremento durante, al menos, 24 meses desde que el bien entra en funcionamiento.

Deducciones por I+D+i

Las deducciones fiscales por I+D+i se aplican a todas las empresas que invierten en investigación o en I+D, según el artículo 35 de la Ley del Impuesto de Sociedades (LIS). Estas deducciones permiten reducir la cuota en el Impuesto de Sociedades aplicando una deducción sobre el gasto ejecutado.

• Innovación Tecnológica: La deducción por innovación tecnológica alcanza el 12% de la cuota íntegra, al ser actividades más cercanas al mercado. La LIS define lo que es innovación tecnológica e indica con cierta precisión qué gastos se pueden recoger.
• I+D: Cuando se trata de I+D, la deducción aumenta al 25% sobre la cuota íntegra de todos los gastos por I+D. Además, se aplican bonificaciones adicionales: si la empresa ha incrementado sus gastos sobre la media de los dos años anteriores (se aplica un 42% sobre el exceso de la media) y un 17% de los gastos del personal investigador vinculado exclusivamente a actividades de ID.

Es muy recomendable tener certeza de la naturaleza de las actividades que se realizan para evitar conflictos con la Agencia Tributaria. Para ello, se han creado los informes motivados vinculantes (IMV) de calificación de actividades de I+D+i, que emite el Ministerio de Ciencia, Innovación y Universidades.

Las deducciones en los regímenes forales siguen un esquema similar pero alcanzan porcentajes mayores, por ejemplo, en el País Vasco, la base de deducción es del 30%, pudiendo alcanzar el 50% si se incrementa la media del gasto de los dos años previos. Una situación similar ocurre en Navarra.

Deducción por Inversiones en Bienes Destinados a la Protección del Medio Ambiente

Aunque la deducción por inversiones en bienes destinados a la protección del medio ambiente dejó de generar derecho a deducción para inversiones realizadas desde el 1 de enero de 2015, las inversiones medioambientales realizadas hasta 2014 sí pudieron generar derecho a deducción. Estas pueden aplicarse dentro del plazo máximo de 15 años desde la inversión.

Tax Lease

Tax Lease es una figura que permite traspasar las deducciones fiscales de las PYMES y startups a grandes empresas que financian la innovación. Si las PYMES no tienen beneficios todavía, no pueden aplicarse deducciones por sus inversiones en I+D, pero pueden cederlas a empresas que inviertan en ellas.

Incentivos por Contratación

• Primer Trabajador: Es un incentivo que se pueden aplicar las empresas de menos de 50 trabajadores al contratar a su primer trabajador. Debe ser un contrato indefinido y para un trabajador menor de 30 años.
• Incremento de Plantilla con Discapacidad: Existe una deducción específica por incremento del promedio de plantilla de trabajadores con discapacidad. Puede ser de 9.000 o 12.000 euros por persona y año, según el grado de discapacidad.
• Personal Investigador: Se puede obtener una bonificación del 40% de las contingencias comunes de la Seguridad Social, unos 3.500 o 4.000 euros por persona y año. Se aplican a las personas que están realizando un trabajo innovador. Es importante señalar que las empresas grandes tienen que elegir entre las deducciones fiscales o las bonificaciones a personal investigador porque son el mismo gasto.

Deducción por Inversión en Nuevas Empresas (Ley de Startups)

La deducción por inversión en empresas de nueva o reciente creación permite a los inversores personas físicas deducirse el 50% de las cantidades invertidas en la suscripción de acciones o participaciones de startups, con una base máxima de deducción de 100.000 euros anuales, lo que supone un ahorro fiscal máximo de 50.000 euros por ejercicio.

Para aplicar esta deducción, se deben cumplir una serie de requisitos:

1. El inversor debe mantener las participaciones en su patrimonio por un plazo superior a 3 años e inferior a 12 años. Si vende antes de 3 años, pierde la deducción y debe regularizar con Hacienda.
2. Los socios fundadores que figuren en la escritura de constitución están exentos de este límite.
3. Los fondos propios de la startup no pueden superar 400.000€ al inicio del período impositivo en que el inversor adquiere las participaciones.
4. La inversión debe realizarse en el momento de constitución o mediante ampliación de capital en los 5 años siguientes.
5. La startup debe emitir una certificación al inversor indicando que cumple los requisitos en el período impositivo en que se realizó la inversión.

Es crucial que los fundadores comuniquen estas condiciones a los inversores para evitar problemas futuros, como la devolución de la deducción con intereses de demora si no se cumplen los plazos de mantenimiento o si los fondos propios de la startup exceden el límite establecido.

Exención por Reinversión en Empresas de Nueva Creación

El Art. 38.2 y 68.1 de la Ley 35/2006 del IRPF recoge una exención que permite no tributar por la ganancia obtenida al vender acciones de una empresa de nueva creación si se reinvierte en otra, siempre que se realice antes de un plazo máximo de 1 año.

Stock Options

Las stock options son una forma de pagar el talento y ahorrar dinero efectivo, clave en el arranque del negocio. La Ley de startups incentiva este tipo de pagos con rebajas fiscales.

Deducción por Donativos

Existe una deducción del 40% sobre la cuota íntegra del Impuesto de Sociedades para donativos. El porcentaje incrementado puede alcanzar el 50% si existe reiteración de donativos a la misma entidad durante tres ejercicios consecutivos (ejercicio actual y dos anteriores), siempre que el importe donado en cada uno sea igual o superior al del ejercicio inmediato anterior. La base incluye donativos dinerarios, bienes o derechos, usufructos u obras de arte, valorados según normativa contable o especializada.

Impuesto sobre Actividades Económicas (IAE)

El IAE es un impuesto municipal regulado a nivel estatal por la Ley de Haciendas Locales. Los autónomos y las empresas de nueva creación están exentos de su pago en todo el territorio español durante los dos primeros periodos impositivos.

A nivel estatal, la misma ley contempla una deducción del 50% durante los cinco años siguientes a la conclusión del segundo periodo impositivo para las actividades profesionales (abogados, gestores de redes sociales, médicos…). Para actividades empresariales (un bar, una fábrica de conservas, una constructora…) existen bonificaciones adicionales añadidas en algunas localidades.