Soluciones de Financiación y Liquidez para PYMES: Impulsando el Crecimiento Empresarial

La financiación es esencial para el desarrollo y la sostenibilidad de cualquier empresa. Para que una idea de negocio tenga éxito, es necesario contar con acceso a algún tipo de financiación, algo que será habitual en distintos momentos de la vida de la empresa. En el actual panorama económico, la financiación tradicional a través de los bancos puede resultar un camino complejo y, en ocasiones, restrictivo para muchas empresas. La banca tradicional, si bien es una fuente fundamental de financiación, a menudo impone requisitos estrictos, largos procesos de aprobación y una burocracia considerable. Para startups, PYMES o empresas con ciclos de negocio atípicos, estas condiciones pueden convertirse en un obstáculo. En 2023, del 73,9% de las firmas que recurrieron a financiación ajena, el 62% lo hizo con financiación bancaria, según datos de SGR-Cesgar. El instrumento más popular fueron los préstamos bancarios, que utilizó el 20% de las PYMES.

Claudia Caso, profesora asociada de Emprendimiento, Liderazgo y Gestión empresarial en IE University, señala que no conocer todas las opciones de financiación puede dar lugar a uno de los errores más comunes en emprendedores: no valorar bien la situación y acabar cediendo parte de su empresa a cambio de financiación cuando, en realidad, no era su objetivo. "Muchos emprendedores toman decisiones respecto a este tema cuando están en una situación que creen desesperada. Es un momento de debilidad en el que están en inferioridad de condiciones para negociar bien", explica.

Hay modos de financiación que serán más o menos adecuados dependiendo del momento, del país o del objetivo de quien emprende. La experta pone como ejemplo de esto último lo que el profesor de la Harvard Business School Noah Wasserman llamó "el dilema del fundador". ¿Quieren los fundadores ser reyes ('king') o ricos ('rich')? Los caminos son diferentes. "Hay emprendedores 'king', que quieren controlar y que nunca van a vender. Posiblemente prefieran un préstamo o alguna opción de financiación en la que se ceda una parte pequeña de la empresa", explica Caso. Los emprendedores 'rich', por otra parte, "van vendiendo su empresa y se quedan con una parte más pequeña".

La Importancia de la Financiación Externa para las PYMES

El acceso a la financiación externa es crucial para cualquier compañía pero, en especial, para las PYMES, puesto que suelen tener menores recursos por regla general que otras empresas de mayor tamaño. Aunque cada entidad necesite financiarse por motivos diferentes, es habitual que una PYME solicite financiación para favorecer su crecimiento, para llevar a cabo una inversión tecnológica o como simple mecanismo para mejorar su liquidez y, con ello, poder atender los pagos que tiene en el corto plazo.

La elección de una alternativa u otra depende de múltiples factores: el plazo requerido, el destino de los fondos, la situación financiera de la empresa y la estrategia de crecimiento.

Fuentes de Financiación a Corto Plazo para PYMES

La financiación a corto plazo suele utilizarse para mejorar el capital circulante de una organización, de manera que esté en condiciones de poder afrontar sus compromisos financieros más inmediatos. Permite cubrir necesidades inmediatas de liquidez, gestionar flujos de caja o anticipar ingresos.

• Descuento de pagarés y anticipo de facturas: Esta es una de las soluciones más rápidas y eficaces para obtener liquidez a corto plazo. Permite a las empresas cobrar pagarés antes de su fecha de vencimiento, obteniendo así liquidez inmediata. Similar al descuento de pagarés, el factoring posibilita que una empresa ceda sus facturas a una entidad financiera o empresa especializada a cambio de un adelanto del importe de las mismas. Una de las grandes ventajas del descuento de pagarés y el anticipo de facturas es su agilidad. Como cualquier forma de financiación, existen riesgos. Es crucial entender los términos y condiciones de cada producto. Por ejemplo, en el descuento de pagarés 'con recurso', la empresa sigue siendo responsable del pago si el deudor no cumple. Sin embargo, en modalidades 'sin recurso' este riesgo lo asume la entidad financiadora.
• Factoring o anticipo de facturas: Ofrece liquidez a las empresas al adelantarles el importe de las facturas que tienen pendientes de cobro. La entidad bancaria con la que se contrata este servicio cobrará a cambio una serie de comisiones e intereses. Básicamente, una empresa especializada te adelanta el dinero de tus facturas pendientes, y luego se encarga de cobrarlas directamente al cliente.
• Confirming: El banco se ocupa de gestionar los pagos de la empresa a sus proveedores y los garantiza a través de plazos más largos.
• Línea de pagos: Herramienta de financiación a corto plazo que permite a las empresas obtener liquidez rápida para cubrir gastos inmediatos, como pagos a proveedores. Esta opción ayuda a gestionar mejor el flujo de caja, evitando problemas de liquidez y asegurando que la empresa pueda continuar operando sin interrupciones.
• Cuentas de crédito: Una cuenta de crédito es una opción flexible que permite a las empresas acceder a una cantidad de dinero previamente aprobada cuando lo necesiten. Es una opción ideal para afrontar pagos puntuales, imprevistos o desajustes temporales en tesorería y, a diferencia de los préstamos tradicionales, no requieren que se tome el importe total de una sola vez.

Fuentes de Financiación a Largo Plazo para PYMES

La financiación a largo plazo suele permitir al deudor devolver el dinero prestado junto a los intereses en un plazo que supera el año.

• Préstamos de inversión: Los préstamos de inversión para empresas desde 250 hasta 499 trabajadores ofrecen un aval para acceder a tu préstamo inversión de hasta 1.500.000 € con un plazo de hasta 180 meses, incluyendo inversiones en Innovación, Digitalización y Sostenibilidad. También existe un aval para acceder a tu préstamo inversión de hasta 600.000 € con un plazo de hasta 120 meses. ISBA analizará con detalle toda la documentación presentada.
• Leasing mobiliario: Un aval para acceder a tu leasing mobiliario de hasta 1,5 M € con un plazo de hasta 120 meses. Financiación para invertir en activos fijos de tu negocio como maquinaria, medios de transporte, etc. Incluye IVA. El leasing es una opción de financiación que permite a las empresas adquirir bienes de capital, como maquinaria o vehículos, sin necesidad de comprarlos directamente. Implica para el banco tener que adquirir un activo que utiliza la empresa para su actividad productiva mediante un contrato de alquiler con opción a compra.
• Renting: Es un contrato de alquiler con opción a compra de un bien (maquinaria, vehículos, inmuebles). Similar al leasing, pero sin opción a compra. La empresa paga una cuota fija por el uso de un activo, incluyendo normalmente servicios de mantenimiento y seguro. En cambio, el renting es solo para uso temporal, sin opción de compra. Si necesitas equipos, vehículos o tecnología para tu actividad pero no quieres o no puedes comprarlos de golpe, estas opciones son ideales.

Opciones de Financiación Alternativa

Existen diversas modalidades que ofrecen soluciones de liquidez fuera del circuito bancario. ¡Absolutamente! De hecho, muchas empresas utilizan una combinación de estrategias de financiación para optimizar su flujo de caja y sus necesidades de inversión.

1. Crowdlending: Conecta a empresas o autónomos que necesitan financiación con personas que quieren invertir su dinero. Todo ocurre a través de plataformas online, sin bancos de por medio. Aunque guarda similitudes con el crowdlending, los préstamos P2P se refieren a acuerdos de financiación directa entre empresas, a menudo a través de plataformas especializadas que facilitan el contacto y la gestión de la operación.
2. Equity Crowdfunding: A diferencia del crowdlending, aquí no estás pidiendo un préstamo: estás ofreciendo una parte de tu empresa a cambio de inversión. Es decir, los inversores se convierten en pequeños socios y apuestan por el crecimiento de tu negocio. Las plataformas de equity crowdfunding permiten lanzar campañas donde presentas tu proyecto, cuánto capital necesitas y qué porcentaje estás dispuesto a ceder.
3. Business Angels: Estos 'ángeles de los negocios' son inversores privados, es decir, personas físicas con mayor capacidad de inversión que las tres efes que apuestan por el emprendedor y su idea. Según un informe realizado por la escuela de negocios Iese para la Asociación Española de Business Angels Network (Aeban), durante 2023 los 'business angels' realizaron al menos una nueva incorporación a sus carteras, con una inversión media de 49.738 euros. Claudia Caso, que señala que este tipo de financiación es sobre todo para 'startups' con un modelo de negocio que empieza a estar probado y que ya generan ingresos, añade que, además de dinero, los 'business angels' aportan también mucho conocimiento y apoyo porque en ocasiones son personas que en su momento también emprendieron. Suelen apostar por proyectos en fases tempranas, cuando aún no hay beneficios pero sí mucho potencial.
4. Fintech y Neobancos: Han revolucionado la forma de acceder a financiación. Ofrecen préstamos 100 % digitales, con procesos rápidos, menos burocracia y análisis basados en datos en tiempo real.
5. Capital Riesgo (Venture Capital): Es la opción para quienes piensan en grande. Se trata de fondos de inversión "cuya característica fundamental es que en la mayor parte de los casos suele invertir en empresas no cotizadas", como explica Carlos Fernández, profesor del Instituto de Estudios Bursátiles (IEB). La financiación que reciben las 'startups' en esta fase es ya bastante elevada, a cambio de una participación en la empresa que el fondo pueda vender en el futuro por una cuantía mayor. "Es todo un mundo. Hay fondos especializados en industrias, los que buscan tener un porfolio diversificado, los que prefieren proyectos con un impacto positivo…", asegura Claudia Caso.
6. Sociedades de Garantía Recíproca (SGR): Son entidades que te echan una mano cuando los bancos no lo ven claro. ISBA mantiene un compromiso con las pequeñas y medianas empresas para impulsar el crecimiento económico de nuestra sociedad. Para beneficiarte de sus servicios, necesitas hacerte socio de la SGR y presentar tu proyecto. Ellos analizarán tu caso y, si lo ven viable, te respaldarán ante el banco. Esta garantía es posible gracias a la Garantía que ha sido provista por COSME y el Fondo Europeo para Inversiones Estratégicas (“FEIE”) establecidos bajo el Plan de Inversiones para Europa. También es posible por el apoyo del Fondo de Garantía Pyme Innovfin con el apoyo financiero de la Unión Europea bajo Horizonte 2020 y el Fondo Europeo para Inversiones Estratégicas (FEIE) establecido bajo el Plan Inversión para Europa.
7. Subvenciones y Ayudas Públicas: Otra opción de financiación, que además permite mantener el control de la empresa, es solicitar alguna de las subvenciones o ayudas públicas que ofrece la Administración. Para optar a ellas, además de estar atentos a las distintas convocatorias que se van lanzando, hay cumplir una serie de requisitos. La profesora de IE University explica que la facilidad o dificultad de acceder a ellas depende mucho del tipo de empresa y de su actividad. Un aval para los préstamos concedidos a empresas innovadoras por organismos públicos como por ejemplo Ministerio de ciencia. Infórmate bien sobre los requisitos, presenta toda la documentación correctamente y no dejes pasar los plazos. Consejo extra: suscríbete a boletines oficiales o plataformas que recopilan convocatorias, y si puedes, apóyate en asesoría especializada.
8. Bootstrapping o recursos propios: En las fases iniciales, lo que en el caso de las 'startups' se denomina fase 'pre-seed' o presemilla, el 'bootstrapping' o financiarse con recursos propios (ahorros y los ingresos que se van generando) permite no depender de financiación externa. "Es lo primero que puede hacer un emprendedor para testar su idea, ver si puede tener viabilidad y un hueco en el mercado", explica Claudia Caso. El crecimiento será más lento, pero se mantiene el control de la compañía en esos primeros pasos y no se empieza ya debiéndole dinero a una entidad bancaria.
9. Family, Friends & Fools (FFF): Consiste en recurrir a la gente cercana para que ayude en la financiación del proyecto, además de a esos 'fools', personas que simplemente se enamoran de la idea y deciden dar dinero aunque no conozcan al emprendedor. Se trata de un préstamo entre particulares. Aunque haya confianza, es fundamental dejar todo por escrito: cuánto te prestan, en qué condiciones, plazos de devolución y qué pasa si no puedes pagar a tiempo. Esto no solo protege a ambas partes, sino que evita malentendidos que pueden acabar en conflictos personales. En resumen: si vas a tirar de tu círculo cercano, hazlo con cabeza y con contrato.
10. Micromecenazgo o Crowdfunding: Modelo que en España durante 2023 ha superado los 80 millones de euros, y recaudado más de 300 millones de euros, consiste en recaudar financiación a través de las pequeñas inversiones de muchas personas. Las campañas de 'crowdfunding' se publican normalmente en una plataforma online especializada y se mueven para llegar al máximo de inversores potenciales. A cambio, quien aporta dinero puede obtener desde descuentos hasta acceso prioritario a lo que se esté desarrollando, pasando por un porcentaje pequeño de la empresa.
11. Aceleradoras: Este tipo de instituciones hacen precisamente lo que indica su nombre: aceleran el crecimiento de las 'startups' a las que acogen. Para ello, las ayudan a crear su modelo de negocio, a perfilar su estrategia y a captar financiación. "Hacen una función de 'smart money' muy interesante, porque acompañan al emprendedor en todo el proceso: diseño, testar el modelo, la fase de 'design thinking' y acceso a numerosos contactos", indica Caso.
12. Concursos para empresas: Una sencilla búsqueda en internet dará numerosos resultados de concursos a los que las empresas se pueden presentar para conseguir financiación. "Sobre todo para 'startups' en las primeras fases, hay cada vez más concursos en escuelas de negocios y universidades", señala Claudia Caso.
13. Socios Industriales: Para emprendedores que se identifican más con la personalidad 'rich' y que esperan incluso en algún momento vender el 100% de la empresa, los socios industriales pueden resultar más interesantes que los socios puramente capitalistas. "Se trata de una empresa del sector que se fija en ti y que te quiere participar o que te quiere comprar a ti como emprendedor para absorber el conocimiento o la tecnología o los clientes que hayas desarrollado. Normalmente un 'corporate partner' acaba comprando el 100% de la 'startup' e integrándola en su estructura.

Garantías Financieras y Coberturas para Empresas

Las garantías financieras son instrumentos que respaldan el cumplimiento de compromisos económicos, como contratos, pagos o entregas de bienes y servicios. Su objetivo es ofrecer seguridad a las partes implicadas, reduciendo el riesgo de impago o incumplimiento. Entre las distintas formas de garantía, los avales son de las más utilizadas. Se trata del compromiso que asume un tercero, generalmente una entidad financiera, de responder por la empresa si esta no cumple con sus obligaciones.

Las empresas con actividad exterior pueden acceder a soluciones de financiación internacional que les permiten mantener su liquidez. También existen los seguros de Caución, una garantía que se entrega para asegurar el cumplimiento de una obligación legal o contractual. Su objetivo es asegurar a una de las partes de un contrato o acuerdo, que las obligaciones pactadas se cumplirán.

Tabla de Opciones de Financiación para PYMES

Tipo de Financiación	Plazo	Uso Principal	Ventajas	Consideraciones
Descuento de Pagarés / Factoring	Corto plazo	Liquidez inmediata, gestión de flujo de caja	Rapidez, agilidad	Coste, riesgo 'con recurso'/'sin recurso'
Préstamos de Inversión (con avales)	Largo plazo	Crecimiento, innovación, digitalización, sostenibilidad	Grandes volúmenes de financiación, plazos amplios	Requisitos de aval, análisis detallado
Leasing / Renting	Medio a Largo plazo	Adquisición de activos (maquinaria, vehículos)	Sin compra directa, flexibilidad, servicios incluidos	Opción de compra (leasing), uso temporal (renting)
Crowdlending / Préstamos P2P	Corto a Medio plazo	Necesidades de liquidez, inversiones específicas	Acceso fuera de la banca tradicional, plataformas online	Tasas de interés, perfil de riesgo
Equity Crowdfunding	Largo plazo	Inversión de capital para crecimiento	Entrada de socios inversores, capital para expansión	Cesión de participación en la empresa
Business Angels	Largo plazo	Financiación para startups en fases tempranas	Aporte de capital, experiencia y contactos	Cesión de participación, validación del modelo de negocio
Capital Riesgo	Largo plazo	Grandes inversiones para alto potencial de crecimiento	Cuantías elevadas, apuesta por el futuro	Cesión de participación significativa, alto potencial de crecimiento
Subvenciones y Ayudas Públicas	Variable	Proyectos específicos, investigación, desarrollo	No reembolsable (generalmente), mantiene el control	Requisitos específicos, plazos, burocracia
SGR (Sociedades de Garantía Recíproca)	Variable	Acceso a financiación bancaria, respaldo	Facilita el acceso al crédito, reduce el riesgo	Necesidad de hacerse socio, análisis de proyecto
Bootstrapping	Corto a Largo plazo	Fases iniciales, testeo de idea	Mantiene el control total, crecimiento orgánico	Crecimiento más lento, recursos limitados
Family, Friends & Fools	Corto a Medio plazo	Financiación inicial, apoyo cercano	Confianza, rapidez	Formalizar todo por escrito para evitar conflictos
Aceleradoras	Corto a Medio plazo	Crecimiento de startups, desarrollo de modelo de negocio	Asesoramiento, contactos, posible financiación	Proceso selectivo, posible cesión de equity
Concursos para Empresas	Corto plazo	Financiación inicial, visibilidad	Premios en metálico, reconocimiento	Competencia, requisitos de participación
Socios Industriales	Largo plazo	Crecimiento, adquisición de tecnología, clientes	Capital, integración en una estructura mayor	Posible venta del 100% de la empresa

Financiar sin bancos: la alternativa que está cambiando el juego. Con Eusebio Martín.

En Bravo Capital, estamos comprometidos con ofrecer soluciones de financiación flexibles y adaptadas a las necesidades de cada negocio. Si tu empresa busca crecer y necesita financiación sin las ataduras de la banca tradicional, te invitamos a explorar las opciones de financiación alternativa.

El coste puede variar considerablemente entre las distintas opciones y proveedores. En algunos casos, puede parecer que las tasas iniciales son más altas que las de un préstamo bancario tradicional, pero es importante considerar el coste total, incluyendo comisiones, la rapidez en la obtención de los fondos y la flexibilidad. No, si bien muchas startups y PYMES encuentran en la financiación alternativa una excelente solución, empresas de cualquier tamaño y sector pueden beneficiarse de estas opciones.

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