Guía Completa de Financiación para Emprendedores y Startups

En el vertiginoso mundo del emprendimiento, donde la pasión y la visión suelen ser los motores principales, es fácil dejar de lado un aspecto crucial: las finanzas. Sin embargo, ignorar este aspecto puede llevar a problemas graves a largo plazo. Para los emprendedores, establecer bases sólidas desde el principio puede marcar la diferencia entre el crecimiento sostenible y el fracaso.

Llevar adelante un proyecto empresarial requiere de una buena planificación y de disponer de ciertos recursos. Esto es algo que además será habitual en distintos momentos de la vida de la empresa. Para Claudia Caso, profesora asociada de Emprendimiento, Liderazgo y Gestión empresarial en IE University, no conocer todas esas opciones puede dar lugar a uno de los errores más comunes en emprendedores: no valorar bien la situación y acabar cediendo parte de su empresa a cambio de financiación cuando, en realidad, no era su objetivo.

“Muchos emprendedores toman decisiones respecto a este tema cuando están en una situación que creen desesperada. Es un momento de debilidad en el que están en inferioridad de condiciones para negociar bien”, explica Caso. Hay modos de financiación que serán más o menos adecuados dependiendo del momento, del país o del objetivo de quien emprende. La experta pone como ejemplo de esto último lo que el profesor de la Harvard Business School Noah Wasserman llamó “el dilema del fundador”. ¿Quieren los fundadores ser reyes (‘king’) o ricos (‘rich’)? Los caminos son diferentes.

“Hay emprendedores ‘king’, que quieren controlar y que nunca van a vender. Posiblemente prefieran un préstamo o alguna opción de financiación en la que se ceda una parte pequeña de la empresa”, explica Caso. Los emprendedores ‘rich’, por otra parte, “van vendiendo su empresa y se quedan con una parte más pequeña”.

Opciones de Financiación para Emprendedores

1. Financiación Bancaria

En 2023, del 73,9% de las firmas que recurrieron a financiación ajena, el 62% lo hizo con financiación bancaria, según datos de SGR-Cesgar. El instrumento más popular fueron los préstamos bancarios, que utilizó el 20% de las pymes. Claudia Caso señala que es una opción que está muy bien para quien no quiere ceder parte de su empresa, aunque según el proyecto puede resultar difícil que lo concedan, por ejemplo, en el caso de ‘startups’ en sus etapas iniciales.

Banco Santander estrena una propuesta dirigida a microempresas y comercios que les ofrece incentivos económicos y servicios adicionales para facilitar su puesta en marcha. Sergio Echevarría García, Jefe de Financiación Corporativa y Sindicada de Ibercaja, explica cómo se financian las grandes operaciones y qué buscan realmente los bancos antes de dar el sí. El Grupo Banco Europeo de Inversiones (BEI) ha realizado operaciones de financiación e inversión en España por un valor aproximado de 11.000 millones de euros.

Avalmadrid cierra 2025 con un crecimiento récord del 52% en producción neta de avales. La entidad se posiciona como el socio estratégico que asume los riesgos que la banca tradicional no cubre.

MicroBank concede operaciones sin garantía real. Esta financiación es posible gracias al apoyo del Fondo Europeo de Inversiones (FEI) dentro del programa de garantía InvestEU.

Ventajas de la Banca Online

Cada día te enfrentas a retos en la gestión de tu empresa que no son sencillos: ser más eficaz, aumentar la rentabilidad, captar clientes… Por eso, con Banca Online agilizamos procesos para hacer tu día a día más fácil. Podrás realizar remesas y muchas operaciones más de forma online.

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2. Bootstrapping o Financiación con Recursos Propios

En las fases iniciales, lo que en el caso de las ‘startups’ se denomina fase ‘pre-seed’ o presemilla, el 'bootstrapping' o financiarse con recursos propios (ahorros y los ingresos que se van generando) permite no depender de financiación externa. “Es lo primero que puede hacer un emprendedor para testar su idea, ver si puede tener viabilidad y un hueco en el mercado”, explica Claudia Caso. El crecimiento será más lento, pero se mantiene el control de la compañía en esos primeros pasos y no se empieza ya debiéndole dinero a una entidad bancaria.

3. Family, Friends and Fools (FFF)

En inglés se llama a esta opción ‘family, friends and fools’, las tres efes. Consiste en recurrir a la gente cercana para que ayude en la financiación del proyecto, además de a esos ‘fools’, personas que simplemente se enamoran de la idea y deciden dar dinero aunque no conozcan al emprendedor. Se trata de un préstamo entre particulares.

4. Micromecenazgo (Crowdfunding)

El micromecenazgo, financiación colectiva o ‘crowdfunding’, modelo que en España durante 2023 ha superado los 80 millones de euros, y recaudado más de 300 millones de euros, consiste en recaudar financiación a través de las pequeñas inversiones de muchas personas. Las campañas de ‘crowdfunding’ se publican normalmente en una plataforma online especializada y se mueven para llegar al máximo de inversores potenciales. A cambio, quien aporta dinero puede obtener desde descuentos hasta acceso prioritario a lo que se esté desarrollando, pasando por un porcentaje pequeño de la empresa.

5. Aceleradoras de Startups

Este tipo de instituciones hacen precisamente lo que indica su nombre: aceleran el crecimiento de las ‘startups’ a las que acogen. Para ello, las ayudan a crear su modelo de negocio, a perfilar su estrategia y a captar financiación. “Hacen una función de ’smart money’ muy interesante, porque acompañan al emprendedor en todo el proceso: diseño, testar el modelo, la fase de 'design thinking' y acceso a numerosos contactos”, indica Caso.

6. Concursos para Emprendedores

Una sencilla búsqueda en internet dará numerosos resultados de concursos a los que las empresas se pueden presentar para conseguir financiación. “Sobre todo para ‘startups’ en las primeras fases, hay cada vez más concursos en escuelas de negocios y universidades”, señala Claudia Caso.

7. Business Angels

Estos ‘ángeles de los negocios’ son inversores privados, es decir, personas físicas con mayor capacidad de inversión que las tres efes que apuestan por el emprendedor y su idea. Según un informe realizado por la escuela de negocios Iese para la Asociación Española de Business Angels Network (Aeban), durante 2023 los 'business angels' realizaron al menos una nueva incorporación a sus carteras, con una inversión media de 49.738 euros. Claudia Caso, que señala que este tipo de financiación es sobre todo para ‘startups’ con un modelo de negocio que empieza a estar probado y que ya generan ingresos, añade que, además de dinero, los ‘business angels’ aportan también mucho conocimiento y apoyo porque en ocasiones son personas que en su momento también emprendieron.

8. Fondos de Capital Riesgo

Como explica Carlos Fernández, profesor del Instituto de Estudios Bursátiles (IEB) en una entrevista en Gestiona Radio, los fondos de capital riesgo son fondos de inversión “cuya característica fundamental es que en la mayor parte de los casos suele invertir en empresas no cotizadas”. La financiación que reciben las ‘startups’ en esta fase es ya bastante elevada, a cambio de una participación en la empresa que el fondo pueda vender en el futuro por una cuantía mayor. “Es todo un mundo. Hay fondos especializados en industrias, los que buscan tener un porfolio diversificado, los que prefieren proyectos con un impacto positivo…”, asegura Claudia Caso.

9. Socios Industriales

Para emprendedores que se identifican más con la personalidad ‘rich’ y que esperan incluso en algún momento vender el 100% de la empresa, los socios industriales pueden resultar más interesantes que los socios puramente capitalistas. “Se trata de una empresa del sector que se fija en ti y que te quiere participar o que te quiere comprar a ti como emprendedor para absorber el conocimiento o la tecnología o los clientes que hayas desarrollado. Normalmente un ’corporate partner’ acaba comprando el 100% de la ‘startup’ e integrándola en su estructura.

10. Subvenciones y Ayudas Públicas

Otra opción de financiación, que además permite mantener el control de la empresa, es solicitar alguna de las subvenciones o ayudas públicas que ofrece la Administración. Para optar a ellas, además de estar atentos a las distintas convocatorias que se van lanzando, hay cumplir una serie de requisitos. La profesora de IE University explica que la facilidad o dificultad de acceder a ellas depende mucho del tipo de empresa y de su actividad.

Ejemplos de Ayudas Públicas

• Préstamos a fondo perdido: Cuando endeudarse no es una opción, los préstamos a fondo perdido para emprendedores son una alternativa a otras vías de financiación que pueden convertirse en el impulso necesario para hacer crecer una startup. Las compañías beneficiarias del préstamo no tienen que devolver el importe, sino que se comprometen a utilizarlo para impulsar la digitalización del tejido productivo español, donde las pymes son la inmensa mayoría. Esta es una de las características de los préstamos a fondo perdido para emprendedores: no se devuelven, pero se espera que se usen para un fin concreto. Los préstamos a fondo perdido suelen tener unos requisitos más estrictos que otras vías de financiación. Por ello es importante revisar si la startup para la que se va a solicitar el crédito tiene las características demandadas por la institución que ofrece estos recursos. Aunque son una muy buena opción, los préstamos a fondo perdido para jóvenes emprendedores pueden ser difíciles de conseguir.
• Kit Digital: Apoyo financiero para crear la web de tu startup, gestionar de forma profesional tus redes sociales o la puesta en marcha de tu 'marketplace'. Se trata del Kit Digital, una ayuda que el Gobierno ha puesto en marcha gracias a los fondos Next Generation EU.
• Activa Startups: Esta iniciativa del Ministerio de Industria, Comercio y Turismo contempla una línea de ayudas para startups que colaboren con pymes para impulsar la digitalización. Las startups tendrán subvencionados el 90% del total de los gastos de personal, además del alquiler de instalaciones, los costes de material y los costes de instrumental y material inventariable. Las subvenciones de Activa Startups ascienden a 40.000 euros por empresa. Las convocatorias varían según la comunidad autónoma, algunas de ellas ya han cerrado los procesos, pero otras los abrirán antes de final de año. Se pueden consultar en la página web de la Escuela de Organización Industrial, quien gestiona el programa.
• Eurostars: Otra opción de préstamos a fondo perdido y que fomenta la colaboración empresarial es Eurostars, un programa europeo que busca crear productos innovadores orientados al mercado por empresas del Viejo Continente. Es uno de los pilares de la estrategia Horizon y está cofinanciado por la Unión Europea.

Programas e Instrumentos Específicos

• FEPYME (gestionado por ENISA): Con una dotación inicial de 303M de euros gestionados por ENISA, FEPYME otorgará préstamos participativos a startups y pymes innovadoras.
• Junta de Extremadura: El nuevo instrumento gestionado por la Junta de Extremadura, no se limita a la aportación de fondos, sino que actúa como un socio financiero y estratégico para las startups. La Junta de Extremadura abre hasta el 25 de agosto la 2ª convocatoria, centrada en la inversión en bienes de equipo, maquinaria y herramientas ligadas al proceso productivo.
• Programa Impulso del Ecosistema Emprendedor Innovador (PIEEI): Presenta tu solicitud para el programa antes del 7 de junio.
• CDTI Innovación: El CDTI Innovación lanza la nueva convocatoria de este programa para proyectos innovadores de pequeñas empresas de cualquier ámbito tecnológico y sectorial.
• ENISA (Ministerio de Industria y Turismo): Las empresas beneficiarias de esta línea de financiación se comprometen a mencionar expresamente, durante toda la vida del préstamo, en la información corporativa de la compañía (web, folletos, presentaciones institucionales, notas de prensa, etc.), que cuenta con financiación de Enisa, incorporando para tal fin su correspondiente sello #clienteEnisa.

Detalles del Préstamo ENISA para Jóvenes Emprendedores

Objetivo: Dotar de los recursos financieros necesarios a pymes (y startups) de reciente constitución creadas por jóvenes para abordar las inversiones que precisa el proyecto empresarial en su fase inicial.

Empresas beneficiarias: Pymes lideradas por jóvenes emprendedores/as menores de 40 años con proyectos de emprendimiento innovador.

Requisitos:

• Ser una pyme, conforme a la definición de la Unión Europea.
• Tener personalidad jurídica propia, independiente de la de tus socios o partícipes.
• Que tu empresa haya sido constituida, como máximo, durante los 24 meses anteriores a la solicitud.
• Tener tu actividad principal y tu domicilio social en el territorio nacional.
• Que tu modelo de negocio sea innovador, novedoso o con claras ventajas competitivas.
• La mayoría del capital tiene que estar en manos de personas físicas de edad no superior a 40 años.
• Financiar la adquisición de activos fijos y del circulante necesario para la actividad.
• Los socios tendréis que aportar, vía capital o a través de fondos propios, al menos el 50 % del préstamo.
• Tendrás que demostrar la viabilidad técnica y económica de tu proyecto empresarial.
• Debes tener las cuentas del último ejercicio cerrado depositadas en el Registro Mercantil o en otro registro público que proceda.
• Quedan excluidos los sectores inmobiliario y financiero (*puedes consultar las excepciones en preguntas frecuentes).

Condiciones:

• Importe mínimo del préstamo: 25 000 €
• Importe máximo del préstamo: 75 000 €
• Para la determinación del importe se valorará, entre otros factores, la cuantía de fondos propios y la estructura financiera de tu empresa.
• El tipo de interés se aplicará en dos tramos:
  • Primer tramo: euríbor + 2 % o euríbor + 4,25 %, de acuerdo con la calificación (rating) de la operación.
  • Segundo tramo: aplicamos un interés variable en función de la rentabilidad financiera de tu empresa, con un límite máximo establecido entre el 3 % y el 8 %, de acuerdo con la calificación (rating) de la operación.
• Comisión de apertura: 0,5 %
• Vencimiento: máximo, 7 años.
• Carencia de principal: máximo, 5 años.
• Comisión por amortización anticipada: equivalente al importe que el préstamo hubiese devengado en concepto de segundo tramo de interés si este se hubiese amortizado en los plazos acordados y el segundo tramo de interés se hubiese liquidado al tipo máximo, deduciendo los intereses del segundo tramo devengados hasta la fecha de amortización anticipada.
• Comisión de vencimiento anticipado por cambio en el accionariado: En el caso de cambio en la mayoría de control de la empresa prestataria y/o de transmisión global por cualquier título de los activos de la empresa prestataria, se establece la opción a favor de ENISA de declarar el vencimiento anticipado del préstamo. En el caso de ejercer dicha opción, se establecerá una penalización por vencimiento anticipado, equivalente al importe que el préstamo hubiese devengado en concepto de segundo tramo de intereses -si el préstamo se hubiera amortizado en los plazos acordados y el segundo tramo de interés se hubiese liquidado al tipo máximo-, deduciendo los intereses de segundo tramo devengados hasta la fecha de vencimiento anticipada.
• La amortización de intereses y principal es mensual.
• No exigimos garantías.

11. Factoring

Este tipo de financiación ('factoring') ofrece liquidez a las empresas al adelantarles el importe de las facturas que tienen pendientes de cobro. La entidad bancaria con la que se contrata este servicio cobrará a cambio una serie de comisiones e intereses.

BIGBAN Investors Spain lanza la primera Escuela de Inversión para Startups y personas emprendedoras en España.

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Tabla de Opciones de Financiación

Gestión Financiera para Emprendedores

Mantener una sólida gestión de recursos no solo permite adaptarse a los vaivenes del mercado, sino que también constituye un atractivo importante para posibles inversores y socios comerciales. La liquidez, otro componente crucial en la ecuación financiera, se erige como un elemento determinante para mantener el funcionamiento operativo sin contratiempos.

Consejos para una Gestión Financiera Sólida:

• Llevar un registro detallado de ingresos y gastos: Utilizar herramientas de contabilidad para registrar cada transacción y tener una visión clara de tus flujos de efectivo.
• Controlar y reducir gastos innecesarios: Analizar tus gastos mensuales para identificar áreas de ahorro sin comprometer la calidad de tus productos o servicios. Sé prudente al tomar préstamos o utilizar tarjetas de crédito.
• Evaluar y ajustar regularmente tu estrategia financiera: Revisar periódicamente tu presupuesto, metas y estrategias para adaptarte a los cambios del mercado y garantizar la salud financiera a largo plazo de tu negocio.
• Invertir en educación financiera: Dedicar tiempo a aprender sobre finanzas empresariales para tomar decisiones informadas y evitar errores costosos.

Para reforzar este último punto, elEconomista.es y la Universidad Europea ofrecen una gama de cursos ejecutivos online para la actualización profesional con un descuento del 25%. Estos cursos están diseñados para mejorar el desarrollo profesional, proporcionando un tutor académico y las herramientas necesarias para destacar en el mundo empresarial. Al completar los cursos, se otorga una titulación académica con un diploma y 4 créditos ECTS por curso. Y es que la educación financiera es esencial para el bienestar económico individual y colectivo. Enseñar conceptos básicos sobre ahorro, presupuesto, inversión y gestión del crédito les proporciona las herramientas necesarias para tomar decisiones financieras informadas a lo largo de sus vidas. Siguiendo estos consejos financieros, podrás fortalecer tu posición financiera personal y empresarial, allanando el camino hacia el éxito en tus emprendimientos.