Control de Riesgos Financieros: Un Pilar para la Banca y las PyMEs

La gestión de riesgos financieros es fundamental para la sostenibilidad y el éxito de cualquier empresa, incluyendo las pequeñas y medianas empresas (PyMEs). En un entorno empresarial incierto y volátil, no solo protege contra pérdidas potenciales, sino que también facilita la identificación de oportunidades. Al anticipar y mitigar riesgos, se mejora la estabilidad económica y se optimiza el uso de recursos, generando confianza entre inversores y stakeholders. A medida que las empresas enfrentan una variedad creciente de riesgos, implementar estrategias efectivas de gestión de riesgos se vuelve esencial para garantizar su supervivencia y éxito a largo plazo en un mercado competitivo.

La Gestión de Riesgos: Banco Central vs. Bancos Privados

Los bancos centrales y los bancos privados comparten nombre, pero tienen poco en común en cuanto a sus funciones y objetivos. En ambos casos, el área de riesgos financieros realiza una labor preventiva y poco conocida. Podría asemejarse a un cuerpo de bomberos del que sólo se visibiliza su trabajo cuando se desencadena un fuego, pero poco se sabe de todos los fuegos que evitan y cómo lo hacen.

Objetivos y Mandatos

• Bancos Centrales: Persiguen fines de interés general. Su objetivo no es obtener beneficios sino cumplir con su mandato, en particular, preservar la estabilidad de precios. Teniendo en cuenta que los posibles beneficios o pérdidas son dinero público, sus objetivos deben conseguirse con el menor coste posible para el contribuyente.
• Bancos Privados: Su principal objetivo es la obtención de beneficios.

Diferencias en la Asunción de Riesgos

Tanto los bancos centrales como los bancos privados deben aplicar estándares similares en términos de gobernanza, implicación de la alta dirección y cultura de riesgos, incluyendo una adecuada cobertura de sus riesgos financieros. Sin embargo, una diferencia muy relevante es cómo deciden el nivel de riesgo que asumen. En una entidad financiera convencional, la capacidad para asumir riesgos viene limitada por el nivel de sus recursos propios, mientras que un banco central tiene mayor margen de maniobra y es capaz de asumir los riesgos necesarios para alcanzar sus objetivos, principalmente los derivados de la implementación de la política monetaria.

Esquema 1: Gestión del Riesgo Financiero

Connotaciones de las Pérdidas

Otras diferencias son: el menor conflicto de intereses que, en general, existe en las áreas tomadoras de riesgo de los bancos centrales, y las consecuencias de las pérdidas. Recientemente, muchos bancos centrales, entre ellos el Banco de España, han experimentado pérdidas importantes derivadas de la implementación de la política monetaria. El Banco de España ha podido hacer frente a estos resultados negativos aplicando las provisiones constituidas en años anteriores.

Riesgos Financieros en el Contexto Bancario

La crisis financiera global de 2008 ha acentuado más, si cabe, la necesidad de evaluar, controlar y gestionar adecuadamente los riesgos en los bancos centrales. En el caso del Banco de España, el tamaño de su cartera de activos se ha multiplicado por seis entre el 2014 y el 2022, superando los 700.000 millones de euros, y la provisión de liquidez en operaciones temporales ha llegado casi a los 300.000 millones. La magnitud de estas cifras da idea de la mayor exposición a los riesgos financieros. En paralelo, ha aumentado la diversidad y complejidad de los activos adquiridos, en un contexto de mayor incertidumbre. En concreto, todos los instrumentos financieros que se utilizan en la implementación de la política monetaria implican riesgos que hay que gestionar y controlar.

Gráfico 1: Crecimiento de la Cartera de Activos del Banco de España (2014-2022)

Tipos de Riesgos Financieros

La gestión del riesgo financiero es la probabilidad de que suceda un evento que desencadene consecuencias financieras negativas, ya sea para un inversor o una organización. Se encuentra asociado a la falta de seguridad que causa la incertidumbre de no saber qué rendimiento puede llegar a generar una inversión a futuro. Entre estos se incluyen:

• Riesgo de crédito: Ocurre cuando una de las partes de un contrato financiero no cumple con sus obligaciones de pago, como en el caso de un comprador que no devuelve un préstamo para adquirir un automóvil. En las operaciones temporales de provisión de liquidez a los bancos privados se exigen activos de garantía para minimizar el riesgo de pérdida. Además, los bancos centrales, por su naturaleza, pueden aceptar garantías en principio más ilíquidas que otros agentes.
• Riesgo de liquidez: Se produce cuando una parte tiene activos pero no la liquidez suficiente para cumplir con sus obligaciones, como una sociedad que no puede hacer frente a sus deudas a corto plazo ni vendiendo su activo corriente.
• Riesgo de mercado: Involucra pérdidas en operaciones dentro de los mercados financieros. Se refiere al riesgo de pérdidas en una cartera debido a factores u operaciones que afectan dicha cartera.
• Riesgo de cambio: Asociado a la fluctuación del tipo de cambio entre monedas, afectando a quienes tienen inversiones que implican cambio de divisa.
• Riesgo de tasas de interés: Hace referencia al riesgo de que los tipos de interés cambien en momentos no deseados, como un aumento en el euribor que afecta una hipoteca.

El Riesgo de Crédito en el Sector Bancario

En el sector bancario, la gestión del riesgo de crédito es fundamental para garantizar la estabilidad financiera y minimizar pérdidas derivadas de incumplimientos. Las instituciones financieras deben evaluar con precisión el riesgo asociado a cada operación crediticia y adoptar estrategias para mitigarlo. El riesgo de crédito se refiere específicamente a la posibilidad de que un prestatario no cumpla con sus obligaciones de pago, afectando a bancos, inversionistas y otras entidades financieras. Se manifiesta de diferentes formas, dependiendo de la naturaleza de la operación y del perfil del deudor. Ocurre cuando una entidad financiera tiene una exposición excesiva a un solo sector económico, grupo de clientes o tipo de producto financiero. También se presenta en operaciones del mercado financiero, como derivados y préstamos interbancarios, cuando la contraparte incumple sus obligaciones.

Para reducir o mitigar el riesgo crediticio, es necesario enfocarse en dos aspectos: la reducción y la protección. En ese sentido, la mejor estrategia es tomar acciones que vuelvan más seguras las decisiones de crédito.

Gestión de Riesgos Financieros para PyMEs

La gestión de riesgos financieros es vital para la sostenibilidad y el éxito de las empresas. Adoptar un enfoque proactivo para identificar y manejar estos riesgos permite a las organizaciones proteger sus activos y descubrir nuevas oportunidades de crecimiento. Las PyMEs enfrentan desafíos únicos en la gestión de riesgos, pero con soluciones prácticas y adaptadas, pueden implementar un enfoque efectivo de Gestión de Riesgos Empresariales (ERM). Identificar y priorizar riesgos, capacitar al personal, utilizar herramientas accesibles y planificar la continuidad del negocio son estrategias clave que pueden ayudar a las PyMEs a mitigar riesgos y asegurar su éxito a largo plazo.

Pasos para Realizar el Análisis del Riesgo Financiero de una Empresa

1. Determina e identifica los principales riesgos a los que se enfrenta tu empresa: Antes de comenzar con nuestro análisis del riesgo financiero debemos conocer cuáles son los peligros a los que se enfrenta nuestra empresa. De esta manera podremos saber a qué nos enfrentamos y será más fácil determinar cuáles son los próximos pasos que debemos seguir para gestionar los riesgos.
2. Evaluación de riesgos: establece la importancia y peso de cada uno de ellos: Una vez que sabemos cuáles son los peligros a los que nos enfrentamos, tenemos que asignar un nivel de prioridad a cada uno de ellos. De esta manera, podremos establecer una estrategia que nos permita priorizar su resolución de manera inteligente.
3. Elabora un plan de contingencia que sirva de guía para afrontarlos en cada situación: Tener un plan de contingencia nos permitirá establecer plazos basándonos en las prioridades que hemos establecido previamente. Así podremos conocer cuánto tiempo y esfuerzo nos llevará cada tarea.
4. Fija responsables y fechas para concretar al máximo las acciones que se pondrán en marcha: Saber quién va a hacer qué y para cuándo es fundamental para poder delegar tareas y establecer responsabilidades. Esto nos permitirá agilizar el proceso, ya que todo el mundo sabrá lo que tiene que hacer y en qué plazos.
5. Monitorización y revisión continua: Es importante mantener un control constante sobre los riesgos y su evolución, ya que estos pueden variar debido a factores económicos, transformaciones en el sector, normativas… Por lo tanto, hay que llevar a cabo revisiones y actualizaciones frecuentes de las estrategias de gestión de riesgos.

Claves y Consejos para Minimizar el Riesgo Financiero

• Diversificar tus fuentes de ingresos: No dependas de una sola fuente de ingresos. Diversificar tus fuentes de ingresos puede ayudarte a reducir el impacto de la pérdida de un cliente importante o de una desaceleración en un sector específico.
• Buena gestión del flujo de caja: El flujo de caja es el corazón de cualquier empresa. Asegúrate de tener una buena gestión del flujo de caja para evitar problemas de liquidez.
• Control de costos: Mantener los costos bajo control es fundamental para la salud financiera de tu empresa. Revisa periódicamente tus gastos y busca oportunidades para reducir costos sin comprometer la calidad de tus productos o servicios.
• Contratación de seguros: Considera la posibilidad de contratar seguros que cubran los principales riesgos a los que está expuesta tu empresa. Un seguro de riesgo financiero es recomendable en situaciones donde una empresa o institución enfrenta una alta exposición a impagos o incertidumbre económica. Es especialmente útil en sectores con clientes de alto riesgo, en exportaciones a mercados inestables o en transacciones de gran valor.
• Capacitación del equipo: La formación y capacitación de tu equipo en la gestión de riesgos financieros es clave para una implementación efectiva. Invertir en capacitación de personal es crucial; el equipo de gestores de riesgo debe tener la capacidad de reconocer los riesgos de las operaciones de crédito.
• Uso de herramientas tecnológicas: Existen numerosas herramientas y software de gestión de riesgos que pueden ayudarte a identificar, evaluar y monitorear los riesgos financieros de manera más efectiva. La clave para mitigar el impacto y controlar el riesgo es emplear una solución tecnológica, como un software de riesgo, que ayude a gestionar las amenazas de manera integrada y cualitativa.
• Gestión de crédito y cobranza: Una gestión adecuada del crédito y la cobranza puede ayudar a minimizar los riesgos de crédito. Establece políticas claras para la concesión de crédito y asegúrate de realizar un seguimiento regular de las cuentas por cobrar.
• Revisión y ajuste constante: El entorno empresarial y económico está en constante cambio, por lo que es importante revisar y ajustar regularmente tu plan de gestión de riesgos.
• Conocimiento profundo del entorno financiero: Un buen gestor de riesgo debe tener un sólido entendimiento de los mercados financieros, la economía y las tendencias que pueden afectar su industria. Esto incluye estar al tanto de las regulaciones y cambios normativos que puedan influir en las operaciones de la empresa.
• Establecer un marco sólido para los procedimientos de RRHH: Es fundamental que exista un manual de buenas prácticas para los empleados.
• Utilizar métricas a la hora de tomar decisiones: Toda elección debe ser evaluada de antemano. Es fundamental saber qué resultado se espera conseguir antes de llevarlo a cabo. Estas métricas pueden ser tanto cualitativas como cuantitativas.
• Anticipar el futuro: La captación de información es fundamental. Manejar adecuadamente esta información permite seguir una estrategia empresarial innovadora, decidir sobre productos y servicios, reaccionar ante la competencia y anticiparse a cambios en el mercado y la tecnología.
• Evaluar los resultados obtenidos: Contar con una administración altamente especializada en las nuevas tendencias del sistema financiero ayuda a afrontar y mitigar riesgos. Evaluar continuamente los resultados permitirá realizar ajustes necesarios en la estrategia.

Retos Específicos para PyMEs y Soluciones

Cuando en la empresa establecemos la palabra riesgo, enseguida pensamos riesgo de incendio, de robo, etc., en definitiva en cubrirnos ante estos incidentes mediante seguros. Si nos adentramos y profundizamos en la palabra riesgo financiero, la cosa se torna más compleja.

Riesgos Financieros Comunes en PyMEs

• Riesgo por inmovilización de mercaderías o materias primas: Inmovilizar mercaderías o materias primas implica tenerlas que financiar. Es muy posible que una pyme no pueda financiar el stock para no tener rupturas de servicio y esto exige tener que acudir a las entidades financieras para conseguir, créditos, (de campaña, pólizas de crédito, confirming, etc.), que le permitan atender sus pagos a los proveedores de sus materiales. Es evidente que los créditos que hemos mencionado, tienen un coste para la empresa peticionaria, cuya proporcionalidad se cierra en el contrato con la entidad financiera y cuya tipología puede ser variable o fija. Cualquier cambio en el precio que la banca nos concede, puede, -según el devenir de la economía-, afectarnos en nuestra cuenta del negocio, mermando los beneficios.
• Riesgo por falta de preparación de caja: Es posible que la pyme no pueda esperarse al vencimiento del crédito concedido porque no tenga su caja preparada para ello, por lo que tendrá que hacer uso de la línea de descuento que le ha proporcionado la banca, para hacer líquido su crédito, con lo que acaba de incurrir en riesgo financiero si el cliente al que se le ha concedido el crédito no lo atiende a su vencimiento. Esta situación puede meter a la empresa en un problema financiero al no poder atender a su vez sus compromisos con proveedores, acreedores de servicios, personal de la empresa y administraciones públicas.

Soluciones y Mitigación

Aunque no hay soluciones perfectas, las PyMEs pueden contratar un seguro de crédito con alguna de las entidades especializadas en ello. Para mitigar el impacto de posibles incumplimientos, las entidades financieras pueden recurrir a seguros especializados en riesgo financiero. Además, los bancos centrales, por su naturaleza, pueden aceptar garantías en principio más ilíquidas que otros agentes. El Banco de España cuenta con un sistema interno de evaluación de empresas no financieras.

Análisis del Riesgo de Crédito: Modelos y Factores

El cálculo del riesgo de crédito es clave para determinar la viabilidad de otorgar financiamiento y establecer condiciones adecuadas. Para mitigar este riesgo, es importante que los bancos tengan políticas y procedimientos estrictos de LAFT (Lavado de activos y financiación del terrorismo). Esto también incluye la verificación de la identidad de los clientes, el monitoreo de cualquier transacción que sea sospechosa y la capacitación del personal para que puedan identificar y reportar actividades inusuales.

Modelos de Puntuación Crediticia (Credit Scoring)

Utilizados en créditos al consumo, estos modelos asignan una calificación al solicitante con base en su historial financiero, ingresos, nivel de endeudamiento y otros factores.

Análisis Cuantitativo

Se enfoca en variables medibles que permiten evaluar la capacidad de pago del deudor, como los ingresos y flujo de caja, el nivel de endeudamiento y el historial crediticio. Estos datos permiten estimar con mayor precisión el riesgo de incumplimiento y tomar decisiones informadas sobre la concesión de crédito.

Análisis Cualitativo

Examina factores no numéricos pero determinantes en la evaluación del riesgo, tales como la reputación del solicitante, la solidez de su modelo de negocio y las condiciones macroeconómicas que podrían afectar su capacidad de pago.

Importancia de la Cultura Organizacional en la Gestión del Riesgo Crediticio

Una cultura organizacional centrada en la gestión del riesgo crediticio fomenta la toma de decisiones responsables. Por ejemplo, en lugar de priorizar el crecimiento rápido de la cartera de préstamos a costa de asumir riesgos excesivos, los empleados serán incentivados a considerar cuidadosamente la capacidad de pago de las personas a quienes se les presta el dinero y las condiciones del mercado antes de aprobar créditos. Además, una buena cultura organizacional incluye la capacitación continua en temas relacionados con la gestión del riesgo. La comunicación abierta es otro componente esencial. En una cultura organizacional saludable, los empleados se sienten cómodos reportando problemas o riesgos sin temor a las represalias que se puedan presentar.