Business Angels: Capital Inteligente y Asesoramiento para Emprendedores

En el emocionante mundo del emprendimiento, encontrar la financiación adecuada es un paso crucial para el éxito de tu empresa. Los Business Angels, o inversores ángel, desempeñan un papel fundamental en este proceso, componiendo un creciente porcentaje internacional de emprendedores. Su actividad se resume en tres líneas de acción: inversión, influencia y asesoramiento. Son personas físicas con un amplio conocimiento de determinados sectores y con capacidad de inversión, que impulsan el desarrollo de proyectos empresariales con alto potencial de crecimiento en sus primeras etapas de vida, aportando capital, habilidades directivas y su red de contactos.

Normalmente, estos inversores son empresarios que aportarán experiencia y conocimiento profesional y te guiarán en el camino, dándote buenos consejos. Además, este tipo de inversores no tiene problemas en hacer una inversión en el negocio en su fase inicial. El business angel vive de cerca tu proyecto y lo toma como algo suyo porque realmente le motiva como a ti. Atraer la atención de estos inversores puede marcar la diferencia en el crecimiento de tu negocio.

Antes de lanzarte a la búsqueda de inversores, es fundamental entender quiénes son los Business Angels y qué están buscando. Estos inversores a menudo tienen una amplia experiencia en el mundo empresarial, lo que significa que no solo aportan capital, sino también conocimientos y contactos valiosos.

¿Por Qué Acudir a un Business Angel?

Los Business Angels suponen una gran oportunidad para los nuevos emprendedores que puedan tener grandes ideas de generar negocios exitosos con capacidad de crecimiento. Sus beneficios incluyen:

• Aportan experiencia y conocimiento profesional, guiando al emprendedor.
• Favorecen la posibilidad de reunirse con gente que confía en el proyecto.
• No tienen problemas en hacer una inversión en el negocio en su fase inicial.
• Se implican directamente en el proyecto, motivándose como el propio emprendedor.

Cómo Atraer Business Angels a tu Startup: Requisitos y Estrategias

Entendido el beneficio que puede aportarte un business angel, ahora hay que ver cómo atraerlo a tu startup. Si tu idea de negocio tiene potencial, el siguiente reto es convertirla en una propuesta invertible: clara, viable y escalable. Antes de pedir dinero, conviene interiorizar qué son los business angels: invierten su propio capital, asumen un riesgo alto y buscan multiplicar el valor de la compañía en un horizonte medio (habitualmente, varios años). Uno de los errores más habituales es acudir a inversores ajenos al sector o fuera de la etapa de financiación que necesitas. Para entender de verdad cómo funcionan los business angels, es recomendable asistir a foros, demodays y eventos de inversión.

Un principio práctico es que rara vez invierten tras una sola conversación. Antes que en la presentación, se fijan en el fundador: ambición, energía, resiliencia y compromiso real.

El Equipo Fundador: La Prioridad Número Uno

El equipo que hay detrás del proyecto es uno de los factores que más importancia tiene para un inversor. El equipo puede pesar más que la idea. Los inversores también evalúan el equipo detrás de la empresa, ya que un equipo con talento y comprometido puede darles confianza en el éxito futuro de la empresa. Un equipo diverso (técnico, comercial, financiero) reduce el riesgo de ejecución.

Rara vez se invierte en un solo emprendedor, ya que este no va a poder llevar a cabo todas las tareas de una startup y, si no ha conseguido convencer a alguien para formar un equipo, podría significar que el proyecto no es tan bueno. Es preciso analizar qué tipo de negocio quiere realizarse y ver qué personas necesitas para llevarlo a cabo. Los miembros clave del proyecto deben de estar incorporadas al equipo antes de ir a pedir financiación al Business Angel.

Proximidad y Sector de Inversión

La búsqueda de Business Angels tiene que realizarse principalmente en la ciudad donde se encuentra ubicada la startup. No es atractivo ni práctico para un inversor tener repartidas sus inversiones por toda la Península y tener que ir desplazándose a todas las reuniones y consejos, por ello suelen centrarse en las startups de una ciudad concreta. Los Business Angels invierten en los sectores que conocen y en los cuales tienen experiencia (e-commerce, juegos online, aplicaciones móviles, etc.). Es fundamental definir el sector al que pertenece la startup y buscar Business Angels especializados y que inviertan en ese sector.

Inversión Propia: Compromiso y Creencia

El Business Angel va a valorar muy positivamente que los miembros del proyecto hayan invertido su dinero previamente en su proyecto, ya que significa que creen en el mismo y van a darlo todo para que siga adelante.

El Plan de Negocio: Detallado y Escalable

Los Business Angels desean ver que tu empresa tiene un plan sólido y una estrategia clara para el crecimiento. Esto significa que debes elaborar un plan de negocios completo que detalle tus objetivos a corto y largo plazo, así como tus estrategias para alcanzarlos. Este documento suele servir como primera criba para descartar proyectos que no sean viables o que no respondan a las exigencias del inversor.

El plan de negocio que se aporte a los inversores debe de estar muy trabajado, con unos datos fiables y contrastados. En el plan de negocio debe definirse el mercado (target) y hacer un estudio del mismo, explicar qué ventajas competitivas tiene tu startup frente a la competencia, y definir el equipo que compone el proyecto. Por otro lado, debe aportarse también un plan financiero, con su correspondiente Balance, Cuenta de Resultados, Plan de Inversiones y Plan de Tesorería.

Debe existir un mercado real y una propuesta diferencial. Algunos inversores valoran modelos ya validados en otros países, porque facilitan demostrar viabilidad. Buscan crecimiento, pero un crecimiento sustentado: unit economics, go-to-market coherente y un plan realista.

Los Business Angels buscan una rentabilidad muy alta en los negocios en los que invierten, por eso seleccionan startups que puedan llegar a ser muy grandes. La escalabilidad es precisamente la capacidad de la empresa para crecer y aumentar sus ingresos sin que ese crecimiento suponga un aumento lineal de los gastos y de la inversión. Los inversores buscan estas rentabilidades muy altas para compensar el porcentaje de fracaso (desde el punto de vista del Business Angel) de las startups en las que invierten, que aproximadamente es del 80%.

Propuesta de Valor Única y Pitch Efectivo

Un aspecto crucial para atraer a Business Angels es destacar tu propuesta de valor única. ¿Qué hace que tu empresa sea especial? ¿Cómo resuelve un problema o satisface una necesidad en el mercado? Cuando tengas la oportunidad de presentar tu proyecto a Business Angels, asegúrate de que tu presentación sea efectiva y persuasiva. Debes ser claro y conciso al comunicar tu visión, estrategia y necesidades de inversión. Debes contarlo muy bien y en poco tiempo. Una historia visual, humana y concreta aumenta comprensión y recuerdo. El elevator pitch, por ejemplo, es un concurso donde para participar hay que ser capaz de presentar tu proyecto en lo que dura un trayecto en ascensor; escasos minutos que deberían ser suficientes para convencer de la viabilidad.

Construcción de Relaciones y Transparencia

La construcción de relaciones sólidas en el mundo empresarial es clave. Conectar con Business Angels no debe limitarse a enviar correos electrónicos fríos. Participa en eventos, conferencias y redes de emprendedores para conocer a posibles inversores en persona. La honestidad y la transparencia son cualidades apreciadas por los inversores. No exageres ni ocultes los desafíos potenciales de tu empresa. En lugar de eso, demuestra que tienes un plan para abordar esos desafíos y minimizar los riesgos.

Negociación de Términos

Antes de negociar con Business Angels, asegúrate de conocer el valor de tu empresa y los términos de inversión que estás dispuesto a ofrecer. Esto incluye las participaciones que estás dispuesto a ceder y cualquier garantía o ventajas adicionales que puedas ofrecer. Dependerá de la cantidad de dinero que invierta, la participación que se ceda y los términos pactados. En este caso, lo que perderás será la libertad y toma de decisión sobre el negocio porque deberás ceñirte a las pautas que el inversor marque.

Criterios de Inversión desde la Perspectiva del Business Angel

Elegir una empresa para invertir como business angel es una decisión importante que requiere una evaluación cuidadosa. Los "ángeles" ganadores saben muy bien lo que quieren.

Algunos Business Angels se fijan por regla general un tope de 3 millones de dólares. Otros invierten 1 millón de dólares por una idea sólida, un prototipo, control de calidad y una venta ya asegurada, y luego hasta otros 2 millones por un buen equipo.

Tipos de Business Angels y sus Estrategias

Según Heinrich Liechtenstein e Istvan M. Fulop, autores del libro "Buenas Prácticas de ángeles inversores: tácticas y estrategias de los ganadores", existen diferentes perfiles de Business Angels:

• El Jugador: Son los "emprendedores en serie" que ya han fundado y vendido una o más de sus propias empresas.
• El Inversor Silencioso: Generalmente aporta capital sin mucha implicación operativa.
• El Inversor Práctico: Colabora activamente con la dirección de la empresa, aportando su experiencia.
• El Ángel Profesional: Business Angels con un enfoque más estructurado y a menudo un equipo de apoyo.

Estos inversores ganadores son conscientes de que su éxito dependerá de la medida en que puedan seguir siete pasos fundamentales: Origen, Evaluación, Valoración, Estructuración, Negociación, Apoyo y Cosecha. Han aprendido a centrar su atención en el empresario, ya que saben que lo que realmente cuenta para triunfar son las personas. La desinversión suele ser más lenta que en los inversores de capital riesgo y la rentabilidad suele ser menor también.

A pesar del escepticismo de algunos expertos, como Daniel L. Gottfried, quien en el artículo del NYT "Tips for the Aspiring Angel Investor" menciona: "Cuando doctores y abogados invierten, lo hacen con la esperanza de ganar montones y montones de dinero. Y es una ruleta", hay formas de aumentar las probabilidades de éxito. El experto aconseja: "Debe construir una cartera diversificada de acciones y bonos y ganar dinero, y tarde o temprano alguien vendrá con una oportunidad de negocio en una industria que conoce". El hecho de que algunos empresarios le pidan invertir en su empresa no significa que usted deba hacerlo.

Mentorización y Aceleradoras de Startups

La mentorización es una parte importante de cualquier proyecto y así lo resalta el business angel Carlos Guerrero, quien destaca tres claves para que la relación sea útil:

1. Encontrar un mentor de calidad.
2. Establecer un vínculo permanente.
3. Centrarse en los aspectos más importantes.

Según Carlos Blanco, el 33% de las startups mentorizadas por emprendedores de éxito triunfan frente al 10% de startups que no han pasado por aceleradoras. Conscientes de las posibilidades de estas relaciones laborales, premios como el Glamour al emprendimiento están reconocidos, en parte, con la mentorización del proyecto ganador por expertos en desarrollo de negocio y marketing digital de Condé Nast España y del equipo de Glamour en la estrategia de contenidos.

Además de la mentorización, otra posibilidad que tienen las startups incipientes es recurrir a las aceleradoras de empresas. El mismo experto y business angel, Carlos Blanco, identificaba algunas de las más importantes en orden de repercusión: SeedRocket, Wayra, Plug & Play, Lanzadera o Conector.

Jordi Priu, consejero delegado de una empresa familiar, cofundador de 101 startups y business angel, recalca la importancia del aprendizaje en momentos difíciles: “Se aprende más cuando las cosas van mal, que cuando van bien”, es su lección.

El Impulso de las Redes Sociales

La importancia de crecer en las redes sociales es crucial. Son una plataforma gratuita con tres capacidades reseñables según los expertos: "aumentar la cartera de clientes, dar a conocer el proyecto y llegar a personas del mundo entero". Ahora bien, ¿cómo debemos gestionarlas?

• Organiza tu tiempo: Las redes sociales requieren una gran inversión de energía y no conviene ser ambicioso: averigua de cuánto tiempo real dispones para concederle al social media management y así tendrás una idea acertada de tus posibilidades de crecimiento y de la cantidad de redes sociales en las que puedes estar presente.
• Determina tu radio de acción: Mejor tener un perfil cuidado que cinco mal aprovechados. Establece una lista prioritaria de redes sociales y centra tus esfuerzos en la que más convenga a tu sector. Por ejemplo, los proyectos artísticos se ajustan mejor a las herramientas visuales de Instagram o Pinterest.

Facturar No lo es Todo: Indicadores de Éxito Más Allá del Dinero

Los emprendedores han aprendido que las ganancias, aunque importantes, no son su única prioridad. Antes que el reconocimiento económico -que tardará, seguro- existen otros indicadores de éxito. "Los méritos actuales de muchas startups son premios, incubadoras, charlas...", dice Iñaki Arrola. Es el caso de la cumbre South Summit en la que Glamour participa con un premio al emprendimiento para emprendedores de moda y belleza. El ganador recibirá 30.000 euros en servicios de marketing y mentorización.

Luis Martín Cabiedes, uno de los inversores más importantes de España, tiene una máxima algo paradójica: "no invierto en emprendedores que necesiten inversión". Esto es porque en el modelo óptimo, una empresa debe estar financiada por sus clientes. En otras palabras, "me gusta invertir en un emprendedor que usa inversores para crecer más rápido, pero que no los necesita para sobrevivir".

Fracaso, ¿El Siguiente Paso?

Sobre el fracaso, Cabiedes también tiene una opinión muy concreta: "fallar no es lo malo. Lo importante es fallar pronto y barato, porque así te quedan recursos y tiempo para dedicarte a otro experimento". Es una manera de restarle importancia a la fase que más obsesiona a los emprendedores y es que no pasa nada por equivocarse, pero no hay que insistir si el mercado no responde. Es fundamental guardar energía para tu próximo intento.

Libros Recomendados sobre Inversión como Business Angel

Libros en Español:

• «Business Angels: Capital Inteligente para Empresas Innovadoras» de Pablo Martínez García. Este libro ofrece una visión detallada sobre los business angels y su rol en el impulso de startups innovadoras.
• «Business Angels: Los Mecenas del Ecosistema Emprendedor» de Jon Hoyos Iruarrizaga y María Saiz Santos. Este libro es un manual de referencia que ayuda a comprender las particularidades de la inversión de business angels y su relevancia en el ecosistema emprendedor, explicando la figura de los business angels, su importancia para la economía y los pasos que debe seguir un emprendedor para acceder a esta fuente de financiación.

Libros en Inglés:

• «Angel Investing: Matching Startup Funds with Startup Companies; Plus, a Plan for Angel Groups and a Guide for Entrepreneurs» de Mark Van Osnabrugge y Robert J. Robinson. Una guía completa para inversores ángeles y emprendedores, cubriendo desde la evaluación de oportunidades hasta la estructuración de acuerdos.
• «Venture Deals: Be Smarter Than Your Lawyer and Venture Capitalist» de Brad Feld y Jason Mendelson. Aunque se centra en el capital de riesgo, también ofrece valiosas perspectivas para los inversores ángeles sobre cómo estructurar acuerdos y entender las dinámicas de la inversión en startups.
• «The Art of Startup Fundraising: Pitching Investors, Negotiating the Deal, and Everything Else Entrepreneurs Need to Know» de Alejandro Cremades.