Principales Empresas de Crowdfunding en Préstamos en España

El crowdfunding, también conocido como financiación colectiva o micromecenazgo, ha emergido como una alternativa real y atractiva para muchos emprendedores que quieren impulsar sus proyectos y para inversores que buscan nuevas oportunidades. Se trata de una forma de financiación que busca atraer capital de personas que creen en el proyecto a través de pequeñas aportaciones. El sistema de financiación que utilizan las plataformas de crowdfunding normalmente es online.

En España, las plataformas de crowdfunding se denominan oficialmente Plataformas de Financiación Participativa (PFP) y están reguladas por la Ley 5/2015 de fomento de la financiación empresarial. Según esta ley, existen dos grandes tipos de plataformas de Crowdfunding: de solicitud de préstamos y de emisión o suscripción de acciones, obligaciones o participaciones de sociedades.

El crowdlending, o crowdfunding de préstamos, es una modalidad de financiación colaborativa en la que múltiples inversores prestan dinero directamente a empresas a través de una plataforma online que actúa como intermediario. La gente puede prestar dinero y recibir un retorno en forma de tipo de interés. Son las plataformas de crowdfunding con un enfoque más financiero y están menos enfocadas en el marketing y la creación de proyectos.

En esta modalidad, los aportadores de capital son prestamistas. Dado que existe un interés económico importante, las plataformas de crowdfunding especializadas en esta modalidad suelen estudiar la viabilidad de la startup y el riesgo del promotor. El inversor presta dinero al promotor de una iniciativa a cambio de recibir un interés por ello.

Funcionalidades de las Plataformas de Micromecenazgo

Más allá de permitir la recaudación colectiva, las plataformas de crowdfunding disponen de funcionalidades sociales para la interacción de usuarios creadores de campañas y de las personas que colaboran con la financiación de los proyectos. Además, muchas de ellas tienen herramientas para el control de las campañas, ofreciendo al creador datos como las visitas, las aportaciones y la recaudación por día, además de funcionalidades como mensajería interna para comunicarse con quienes aportan a su campaña.

Para quienes aportan:

• Enviar mensajes a usuarios.
• Seguir campañas.
• Seguir a otros usuarios.
• Denunciar campañas.
• Aportar a campañas.
• Cancelar aportación.
• Cambiar una aportación.
• Crear y editar perfil.

Para quienes crean (además de las anteriores):

• Crear campaña.
• Editar campaña.
• Ver visitas de la campaña.
• Ver mecenas de la campaña.
• Ver fuentes de tráfico.
• Gestionar gastos de envío.
• Hacer actualizaciones.
• Enviar formularios.
• Crear timeline de proyecto.

Sistemas de Financiación y Costos

Hay, básicamente, dos sistemas de financiación en las plataformas de crowdfunding: el "todo o nada" (financiación fija) y el "todo cuenta" (financiación flexible).

Sistema "Todo o Nada" (o Fijo)

Es el sistema utilizado por la mayoría de plataformas de crowdfunding del mundo. Consiste en que, si no se llega al 100% del objetivo fijado como recaudación necesaria en la campaña, ni se recauda nada ni tampoco se tiene que entregar ninguna contraprestación a las personas que hubiesen realizado aportaciones. Es un sistema de riesgo cero, ya que permite validar una idea o un proyecto con el apoyo de personas, sabiendo que, de no reunir el número mínimo de personas necesarias para cumplir el objetivo, la campaña no genera ningún coste para ninguna de las partes.

Sistema "Todo Cuenta" (o Flexible)

Es un sistema usado de forma bastante minoritaria. Consiste en que sea cual sea el porcentaje del objetivo fijado que finalmente se recaude, siempre se recauda y, por tanto, siempre deben entregarse las recompensas ofrecidas en la campaña. Este sistema solo funciona con el crowdfunding de recompensa y solo es viable para proyectos que puedan entregar las recompensas aunque no alcancen su óptimo de financiación.

Las Pasarelas de Pago

Cada plataforma de crowdfunding funciona con una o varias pasarelas de pago. Normalmente, las pasarelas no cobran la cantidad aportada en el sistema "todo o nada" hasta que se finaliza la campaña habiéndose conseguido el 100% de la financiación como mínimo. Las principales pasarelas de pago que podemos encontrar son PayPal, Stripe, Mangopay y TPV de bancos.

Los Costes para el Creador

Los principales costes para un creador de una campaña de crowdfunding son:

• La comisión de la plataforma de crowdfunding por sus servicios (suele ser del 5% de lo recaudado y solo se cobra si se recauda).
• La comisión del sistema de pago (suele ser de un 4% de lo recaudado como máximo, dependiendo de la pasarela, y también solo se cobra si se recauda).
• Inversiones adicionales en servicios como consultoría en crowdfunding, producción de vídeo de campaña, diseño gráfico, etc. (suelen ser recomendables para aumentar las probabilidades de éxito y no se cobran a riesgo).

Regulación del Crowdlending en España

Desde que este sector se reguló en España en 2015 por el Banco de España y la CNMV, su evolución ha sido notable. En sus inicios, las plataformas de crowdlending apenas canalizaban 160 millones de euros al año. En 2022, España aplicó el Reglamento sobre proveedores de servicios de financiación colectiva de la UE a través de la ley "Crea y Crece". En la actualidad, las plataformas de financiación participativa y de préstamos deben obtener la autorización de la CNMV (ahora denominadas PSFP) para operar.

La protección de los inversores es estricta: la ley divide a los inversores acreditados de los minoristas y limita el riesgo de los particulares. Los inversores no profesionales están limitados a 3.000 euros por proyecto y 10.000 euros al año por plataforma. Las plataformas deben exigir a los usuarios que confirmen que comprenden estos límites y los riesgos. Antes de invertir, las plataformas deben advertir claramente por escrito de que los proyectos "no están revisados por la CNMV/Banco de España" y de que los inversores se enfrentan al riesgo de pérdida total y de iliquidez.

Principales Plataformas de Crowdfunding de Préstamos (Crowdlending) en España

El crowdlending se ha convertido en una alternativa real y en auge frente a la financiación bancaria tradicional. Las plataformas actúan como minibancos: reúnen a muchos inversores que financian partes de préstamos o facturas. Los beneficios suelen pagarse en forma de intereses fijos durante un periodo determinado.

A continuación, destacamos algunas de las principales plataformas de crowdlending en España:

MyTripleA

• Una de las pioneras del sector, con licencia del Banco de España.
• Ofrece soluciones como préstamos a largo plazo, factoring y confirming.
• Es el mayor mercado de préstamos a empresas de España, facilitando alrededor de 380 millones de euros en financiación a lo largo de su historia.

Colectual

• Plataforma de crowdlending con un enfoque ético.
• Préstamos online a empresas financiados colectivamente por inversores desde 100€.
• Financia cooperativas, ONG y empresas sociales, incluidas empresas agrícolas.
• Ofrece préstamos bullet a corto plazo (menos de 12 meses) y financiación a largo plazo, además de anticipo de facturas. La rentabilidad es modesta (en torno al 4-7%) y se centra en el impacto.

Grow.ly

• Se posiciona como uno de los intermediarios de crowdfunding españoles más destacados.
• Con más de 31 millones de € en financiación a 646 pymes y más de 6.000 usuarios registrados.
• Ofrece un interés por proyecto en torno al 7,6%, en un plazo máximo de 36 meses con aportaciones de inversores desde 20€.

October

• Plataforma de Financiación Participativa orientada a impulsar negocios.
• Con más de 31 mil inversores registrados, ha financiado a unos 2531 proyectos por un importe total superior a los 794 millones de €.
• El inversor puede prestar desde 20€ por proyecto y los reembolsos de las cuotas son mensuales.

Lending Club

• Participada por Google, es una de las principales plataformas de este tipo de crowdfunding en formato peer to peer (de persona a persona).
• Si lo que buscas es un préstamo para sacar adelante tu startup, LendingClub es tu plataforma de crowdfunding.
• Las personas físicas pueden obtener hasta 35.000 euros, mientras que su oferta de préstamos empresariales llega hasta los 250.000 euros.

Kiva

• Una de las primeras plataformas de crowdfunding de préstamo del mundo enfocada a préstamos a emprendedores en países en vías de desarrollo.
• Destaca su funcionalidad para poder volver a invertir los beneficios generados tras realizar un préstamo.
• Destaca el papel social de Kiva por encima de que sea una herramienta para generar rentabilidad.

Otras plataformas relevantes de Crowdlending y financiación empresarial:

• Novicap: Especializada en factoring, descuento de pagarés y facturas, y confirming para proveedores.
• Circulantis: Enfocada en la financiación del circulante mediante el descuento de pagarés y anticipo de facturas.
• Ecrowd: Ofrece financiación orientada a proyectos de impacto positivo, especialmente en eficiencia energética o sostenibilidad.
• Finanzarel: Centrada en el anticipo de facturas y pagarés, así como en confirming.
• Socilen: Una de las primeras plataformas autorizadas en España.
• Icrowdhouse: Enfocada en proyectos inmobiliarios.
• Urbanitae: Especializada en financiación colectiva de proyectos inmobiliarios. Urbanitae ha gestionado cientos de millones en financiación.
• Housers: Ofrece oportunidades de financiación y capital inmobiliario en España, Italia y Portugal.
• Civislend: Una PSFP regulada centrada en préstamos inmobiliarios, conectando a inversores con promotores inmobiliarios españoles, emitiendo préstamos a corto plazo garantizados por bienes inmuebles.
• Crealsa (Marketplace): Ofrece factoring de facturas a los inversores. Ha captado más de 500 millones de euros en compras de facturas en Europa.

En resumen, estas plataformas permiten financiar desde necesidades puntuales de circulante (factoring, confirming, préstamos a corto plazo) hasta inversiones a medio y largo plazo. Las plataformas de crowdlending suelen investigar a los prestatarios y pueden garantizar los préstamos con activos de la empresa o garantías personales. En comparación con el capital, el riesgo es menor (los préstamos pueden tener garantías), pero los rendimientos están limitados.

Los proyectos inmobiliarios (tanto en forma de deuda como de capital) siguen creciendo, con un aumento de la financiación del 70% interanual a principios de 2024. Los sectores clave que impulsan el crowdfunding en España son la promoción inmobiliaria, las energías renovables, la biotecnología, la movilidad y la agricultura sostenible.

Criterios de Selección de Proyectos en las Plataformas de Crowdfunding

Hay dos filosofías muy marcadas en cuanto al criterio de selección de proyectos en las plataformas:

Filosofía de Filtrado Exigente

Es la filosofía de plataformas como Verkami o Kickstarter en sus inicios (ahora el filtrado es menos exigente en Kickstarter, aunque hay herramientas para denunciar campañas que no cumplan con sus políticas de uso). Esta filosofía promueve un ratio de éxito mayor en la plataforma y una mayor calidad de los proyectos publicados. Además, evita que un creador pueda precipitarse publicando una campaña con deficiencias o un enfoque incorrecto.

Filosofía de Filtrado Laxo

Es la filosofía de plataformas como Indiegogo, que no filtra las campañas publicadas y permite directamente que se publique casi todo lo que quiere ser publicado. Esta filosofía genera un ratio de éxito menor en la plataforma que lo aplica, pero promueve la democratización de oportunidades que también es uno de los valores del crowdfunding.

Tabla comparativa de Crowdfunding en España (2023)

El mercado español de financiación alternativa es de tamaño moderado, pero se está acelerando. En 2023, el importe total recaudado por las plataformas de crowdfunding en España ascendió a unos 380 millones de euros, lo que supone un aumento aproximado del 26% con respecto a 2022.

*El volumen general de préstamos a PYME se ha ralentizado en los últimos años debido al predominio del sector inmobiliario, pero sigue siendo una vía de financiación alternativa importante. Los porcentajes son aproximaciones basadas en la información proporcionada para 2023.

A finales de 2023 operaban en España unas 27 plataformas de crowdfunding (PFP/PSFP) autorizadas por la CNMV, además de muchos sitios de recompensa/donación no regulados. Entre ellas se incluyen sitios especializados en renta variable, portales inmobiliarios, mercados de préstamos P2P y plataformas de donaciones/recompensas.