Plan de Negocio y Reestructuración de Holaluz: Hacia un Futuro Sostenible y Rentable
La compañía energética Holaluz ha informado este jueves de que ha completado una ampliación de capital de 22 millones de euros y ha puesto en marcha un plan de reestructuración de la deuda financiera.
Fortalecimiento de Capital y Reordenación de Deuda
El plan de reestructuración de la deuda cubre el 100% de la deuda sin aplicar quitas a acreedores, extendiendo vencimientos hasta 2028, con aproximadamente el 70% respaldado por el ICO. Como resultado de ello, Icosium Investment se ha convertido en accionista mayoritario con más del 30% del capital social.
Holaluz ha avanzado en la reordenación de su deuda y, en septiembre, alcanzó un acuerdo con sus principales acreedores, que representan el 94% del pasivo financiero, para que le sigan proporcionando líneas de circulante, además de establecer un período de carencia del grueso de la deuda. La inyección de capital de Icosium Investment, que fortaleció la sociedad, preveía una primera fase de 6,48 millones de euros mediante una ampliación de capital. Los 15,52 millones restantes entrarán en la caja de la compañía durante los próximos meses a través de un préstamo convertible en acciones a un precio de 2,10 euros por título. Con la primera fase, Icosium preveía hacerse con un 14,12% de Holaluz e incorporar a dos representantes a su consejo de administración. Tras la segunda fase, está previsto que añada un consejero más. El 14,12% es un porcentaje muy similar al que actualmente tienen los fundadores de la energética, Carlota Pi (14,66%), Ferran Nogué (14,66%) y Oriol Vila (14,65%), aunque está por detrás de la participación del fondo Axon (16,80%).
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Desafíos y Ajustes Operativos en el Primer Semestre
El plan de reestructuración, que fue aprobado el 10 de marzo, no entró en vigor hasta el 29 de julio debido a plazos administrativos de homologación judicial. Este retraso impactó negativamente en los resultados del semestre, ha indicado la empresa en un comunicado.
El ebitda normalizado consolidado se situó en -2,1 millones de euros (frente a los 3,9 millones del primer semestre de 2024), debido a los ajustes temporales requeridos por la homologación judicial del plan de reestructuración. En Energy Management, el ebitda normalizado fue de 0,3 millones (cuando en el mismo periodo de 2024 había sido de 9,8 millones), "resultado de una gestión prudente centrada en preservación de liquidez durante el periodo de reestructuración", que limitó temporalmente la generación de margen comercial, agrega el comunicado.
La política de protección de caja también limitó la inversión en captación, reduciendo los contratos un 20% hasta 255.167. La facturación en Energy Management se situó en 64,7 millones de euros, un 27% menos que los 88,6 millones del año anterior. A partir del segundo trimestre, la actividad ha comenzado a normalizarse.
Retirada de Previsiones Anteriores
La comercializadora energética Holaluz ha anunciado que retira las previsiones del plan de negocio para el período 2023-2025 que anunció el 31 de octubre de 2023, alegando que el sector se está viendo afectado "por factores externos fuera del control de la sociedad". En una comunicación al BME Growth, donde cotiza, la compañía alega que "los precios de la energía en el mercado spot y el entorno de tipos de interés" afectan a la capacidad de la sociedad "para hacer previsiones precisas y, por tanto, para proporcionar previsiones significativas al mercado."
En octubre del año pasado, Holaluz había estimado:
| Concepto | Previsión 2024 | Previsión 2025 |
|---|---|---|
| EBITDA Normalizado | Entre 19 y 24 millones EUR | Entre 27 y 32 millones EUR |
| Ingresos Negocio Solar | Entre 42 y 48 millones EUR | Entre 80 y 85 millones EUR |
| Ingresos Gestión de Energía | Entre 224 y 234 millones EUR | Entre 228 y 238 millones EUR |
Con todo, Holaluz asegura en el escrito remitido al BME Growth que "mantiene su compromiso de mantener plenamente informados a los inversores y al mercado sobre su evolución" y divulgar indicadores "que permitan medir el progreso en su estrategia y mantener una total transparencia." Holaluz atravesaba dificultades por la caída del negocio de placas solares y, a finales del año pasado, anunció un expediente de regulación de empleo (ERE) para despedir a unas 200 personas ante el debilitamiento del autoconsumo, una coyuntura que también afectó a otras firmas del sector como Solarprofit. El pasado octubre, la comercializadora rompió con sus accionistas Axon Partners y Geroa Pentsioak de forma acordada.
La Visión de Holaluz: Liderazgo en Energía Verde y Almacenamiento
El objetivo de Holaluz es lograr un mundo que se mueva 100% gracias a la energía verde. La compañía ya está liderando este camino gracias a The Rooftop Revolution, que permite desbloquear todo el potencial de la electrificación de la demanda energética a través del desarrollo escalado de energía solar distribuida y almacenamiento. Su Revolución puede llegar a diez millones de tejados residenciales en España que pueden transformarse fácilmente en pequeños productores de electricidad verde y asequible para todos. El potencial del modelo de energía distribuida y la electrificación de la demanda está respaldado por abundante luz solar, redes existentes y patrones de consumo.
A través de este modelo, Holaluz estima que las familias españolas podrían ahorrar más de 75.000 millones de euros anualmente. Su ADN ESG y su modelo de negocio de impacto no solo les permiten generar un impacto económico, sino que también demuestran que es posible construir una empresa con un impacto real en las personas y el planeta. En Holaluz, trabajan incansablemente para promover la igualdad de género, fomentando la presencia de mujeres en roles de liderazgo y técnicos, y, en general, dentro del propio sector energético.
Transformación Operativa y Proyecciones de Crecimiento
Con la normalización operativa tras la entrada en vigor del plan y la mejora sostenida del gross profit en sus negocios, Holaluz prevé alcanzar el break-even operativo durante el segundo semestre de 2025, marcando el inicio de una etapa de crecimiento rentable y escalable. "Holaluz inicia esta nueva etapa con una estructura de capital fortalecida, costes optimizados y un liderazgo tecnológico único en almacenamiento", ha valorado Carlota Pi, presidenta ejecutiva y cofundadora de Holaluz. "La mejora de márgenes en Energy Management, junto con el sólido unit economics en Solar, nos posicionan para alcanzar el break-even operativo este semestre y capturar las oportunidades de un mercado en transformación", ha agregado Pi.
En estos meses, Holaluz ha consolidado una estructura más eficiente gracias al uso intensivo de inteligencia artificial y automatización, logrando una reducción del 30% en costes operativos y de personal de hasta 8,4 millones de euros, manteniendo un índice de 4,1 sobre 5 de satisfacción en Trustpilot y una base sólida de más de 255.000 contratos gestionados.
El hito de este primer semestre ha sido la penetración de baterías del 81% en junio de 2025, frente al 28% de un año antes y muy superior al 30% de media del mercado español. Este logro posiciona a Holaluz como referente europeo en soluciones solares con almacenamiento.