Obstáculos para la Financiación de Pymes: Un Análisis Detallado de los Desafíos y Alternativas en España

Las pequeñas y medianas empresas (pymes) son el motor económico de los países, generando empleo, innovación y contribuyendo al crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB). En España, tanto las pymes como los autónomos tienen un papel importante en el sector económico, representando un gran porcentaje del PIB nacional y la creación de nuevos puestos de trabajo. Sin embargo, a pesar de su importancia, estas empresas se encuentran normalmente con dificultad para acceder a la financiación que necesitan, lo que limita su capacidad para crecer, innovar y competir. En este artículo, analizamos los principales obstáculos a los que se enfrentan al buscar financiación y cómo estos desafíos impactan su desarrollo, así como las alternativas existentes.

El Contexto Actual de la Financiación para Pymes en España

Según el informe de SGR-CESGAR, el préstamo bancario (20,9%), las Líneas ICO (20,1%) y las líneas de crédito (18,6%) fueron los instrumentos financieros más utilizados por las pymes en 2023. Sin embargo, el estudio también descubre un marcado descenso en el uso de productos bancarios en 2023. Solo 1 de cada 4 pymes que buscaron financiación por cuenta ajena en 2023 dicen haber accedido a ella con facilidad. En concreto, el 26,4% de las empresas consultadas por SGR-CESGAR, frente al 43,7% en 2022. Asimismo, CEPMYE remarca que se aprecia una clara ralentización en el volumen de nuevos préstamos concedidos. Sin embargo, parece que las entidades financieras están ‘cerrando el grifo’.

Ese 54,2% de las pymes españolas que necesitó financiación en 2023 representa dos puntos porcentuales menos que en 2022, pero se mantiene muy por encima de los niveles registrados antes de la pandemia (un 34,8% en 2019), y el ritmo de recuperación es muy lento: el último informe de Financiación a Pymes [noviembre de 2024] del Servicio de Estudios de Cepyme cifra en 15.000 millones de euros el dinero adicional que habría que inyectar en las pymes para que el crédito recuperase los niveles previos al inicio de la crisis sanitaria.

Principales Obstáculos para Conseguir Financiación

Cuando el informe de SGR-CESGAR pregunta a las pymes españolas cuáles son los principales obstáculos que encuentran para acceder a la financiación por cuenta ajena, más del 70% cita dos problemas principales: los tipos de interés (46,9%) y no disponer de las garantías solicitadas por el banco (citado por un 23,9% de las pymes).

1. Coste de la Financiación y Tipos de Interés

El principal obstáculo para el acceso a financiación es el coste de ésta, señalado por el 46,9% de las pymes encuestas (37,6% en 2022). Según el "II Informe de Pymes y Autónomos de España", elaborado por KPMG para Hiscox, el 34% de las pymes españolas asegura que, en los dos últimos años, han visto condicionadas sus decisiones de financiación o inversión por el incremento de los tipos de interés que provocó la inflación generada por la pandemia, y agravada luego por la guerra de Ucrania. El escenario provocado en los últimos años por el alza de los tipos de interés ha comenzado a cambiar en el último trimestre de 2024, y las perspectivas para 2025 son aún más halagüeñas. El último informe de Cepyme constata que en el tercer trimestre de 2024 el tipo de interés para los nuevos préstamos a pequeñas empresas se ha reducido hasta el 4,81%, y por primera vez desde junio de 2022 es más bajo que el del año anterior. La previsión para 2025 es que la situación mejore de forma sustancial.

2. Falta de Garantías y Colateral

Uno de los principales obstáculos para las pymes al solicitar financiación es la falta de activos tangibles que puedan servir como garantía. Las instituciones financieras tradicionales, como los bancos, suelen exigir garantías para reducir el riesgo de impago. Sin embargo, muchas empresas, especialmente las más pequeñas o aquellas en etapas iniciales, no cuentan con propiedades, maquinaria u otros bienes que puedan ofrecer como colateral. Este problema se agrava en el caso de empresas basadas en servicios o en sectores tecnológicos, donde los activos intangibles, como la propiedad intelectual o el conocimiento, no son considerados como garantía suficiente por parte de los proveedores financieros.

3. Historial Crediticio Limitado o Inexistente

Las empresas, especialmente en sus primeras fases, suelen carecer de un historial crediticio sólido que les permita demostrar su capacidad para gestionar deudas y cumplir con los pagos. Los bancos y otras entidades financieras suelen basar sus decisiones en el historial crediticio de los solicitantes, lo que dificulta que las pymes sin antecedentes obtengan préstamos. Además, algunas empresas operan de manera poco clara, lo que las impide generar un historial crediticio oficial adecuado. Esto las deja en una posición de desventaja frente a empresas más grandes y establecidas. Por ahorrar en el pago de impuestos hoy, pueden ver cerrado el grifo a la financiación mañana al no poder demostrar una solvencia que sin embargo sí pueden tener.

4. Falta de Educación Financiera y Planificación

Muchos dueños de empresas pequeñas carecen de conocimientos financieros avanzados, lo que les dificulta preparar planes de negocio sólidos, proyecciones financieras realistas o documentación adecuada para presentar a los prestamistas. Esta falta de preparación puede resultar en solicitudes de financiación mal estructuradas, lo que reduce las posibilidades de aprobación. Además, la falta de planificación financiera puede llevar a las pymes a solicitar cantidades inadecuadas, ya sea insuficientes para cubrir sus necesidades o excesivos para su capacidad de pago.

5. Burocracia y Requisitos Complejos

El proceso de solicitud de financiación suele ser complejo y requiere una gran cantidad de documentación, lo que puede ser abrumador para las empresas. Los trámites burocráticos y los requisitos excesivos desincentivan a muchas empresas, especialmente a las más pequeñas, que no cuentan con los recursos humanos o el tiempo para dedicarse a estos procesos. En algunos casos, los plazos para la aprobación de los créditos son demasiado largos, lo que puede resultar en oportunidades perdidas para las pymes que necesitan financiación urgente. El 82,5 % de las pymes tuvieron que utilizar más documentación de lo habitual y el 40 % de los solicitantes denunciaron las altas condiciones.

6. Percepción de Alto Riesgo por Parte de los Proveedores

Las empresas más pequeñas son percibidas como inversiones de mayor riesgo debido a su tamaño, su dependencia de un número limitado de clientes y su susceptibilidad a las fluctuaciones del mercado. Esta percepción lleva a los proveedores de financiación a ser más cautelosos al otorgar los créditos, especialmente en sectores considerados volátiles. Además, las pymes suelen tener una menor diversificación en sus fuentes de ingresos, lo que aumenta el riesgo de impago en caso de crisis o cambios en el mercado. Además, el informe pone de manifiesto el incremento del porcentaje de pymes que consideran que las entidades financieras no comprenden adecuadamente sus negocios.

7. Acceso Limitado a Alternativas de Financiación

Aunque existen alternativas a los préstamos bancarios tradicionales, como el crowdfunding, los fondos de capital de riesgo o los business angels, muchas pymes desconocen estas opciones o no cumplen con los requisitos para acceder a ellas. Además, estas alternativas suelen estar más disponibles para empresas en sectores tecnológicos o de alto crecimiento, dejando fuera a pymes en sectores tradicionales o de menor escala.

8. Crisis Económicas y Volatilidad del Mercado

Las crisis económicas, como la causada por la pandemia de COVID-19, han exacerbado los desafíos de financiación para las pymes. En tiempos de incertidumbre, los proveedores financieros tienden a ser más conservadores, reduciendo el acceso al crédito para las empresas menos solventes.

9. Falta de Apoyo Gubernamental y Políticas Inadecuadas

Aunque el gobierno reconoce la importancia de las pymes y han implementado programas de apoyo, estos esfuerzos a menudo son insuficientes o no llegan a las empresas que más los necesitan. Las políticas públicas pueden ser inadecuadas, estar mal diseñadas o no ser implementadas de manera efectiva, lo que limita su impacto.

Sectores con Mayores Dificultades para Acceder a Financiación

En el complejo panorama económico actual, algunos sectores experimentan dificultades únicas al acceder a financiación para su empresa. Aquí puedes ver cuáles son y los motivos:

• Agricultura y sector primario: La agricultura a veces se ve afectada por la volatilidad de los precios de las materias primas, las condiciones climáticas impredecibles y la inversión requerida a largo plazo. Esto hace que acceder a los recursos financieros sea todo un desafío.
• Energías renovables: Las inversiones iniciales en energías renovables pueden ser costosas y, a menudo, precisan la cooperación de Gobiernos o entidades financieras especializadas.
• Educación y salud: Estos sectores suelen estar altamente regulados y enfrentan presiones de costes, lo que puede dificultar la obtención de financiación para la expansión y la inversión en tecnología.
• Telecomunicaciones: Las inversiones en infraestructura y tecnología en el sector de las telecomunicaciones son considerables. Ello puede complicar el acceso a recursos financieros.
• Hostelería: Enfrenta fluctuaciones estacionales, costes operativos elevados y, con frecuencia, necesita inversiones significativas en propiedades y mejoras de servicios.
• Construcción: Es muy cíclica y está influenciada por las condiciones económicas generales, lo que puede hacer que la financiación sea complicada en tiempos de recesión.

Destino de los Fondos

Respecto al destino de la financiación, la mayoría de las pymes sigue pidiendo ayudas económicas para activar su circulante (un 67,1%); es decir, para hacer frente a sus obligaciones y gastos corrientes a corto plazo.

Alternativas de Financiación para Pymes

Aunque los préstamos bancarios han sido tradicionalmente la fuente estrella de financiación para las pymes españolas, y siguen siéndolo, existen diversas alternativas, cada una con sus características y ventajas. José María Torres, presidente de la Confederación Nacional de Pymes (Conpymes), recomienda que antes de pedir un préstamo a un banco se tengan en cuenta "elementos clave, como la capacidad de pago y endeudamiento y el capital que necesita nuestra pyme, así como el tipo de interés y los plazos de amortización".

1. Préstamos Bancarios

Los préstamos bancarios brindan a este tejido empresarial una vía para acceder a los fondos que necesita de forma rápida y directa. Del 73,9% de las pymes que recurrió a financiación ajena en 2023, la inmensa mayoría (un 62%) volvió sus ojos a las entidades bancarias, según el informe de SGR-CESGAR.

2. Líneas de Crédito

Las líneas de crédito son una alternativa al préstamo bancario, y tienen mucho predicamento entre las pymes que necesitan acceder al capital de forma inmediata y flexible. En lugar de recibir una cantidad fija, como pasa con el préstamo, la pyme accede al dinero que necesita y cuando lo necesita (hasta llegar al límite contratado), de forma que solo paga los intereses del capital usado. Su principal "pero" es que los tipos de interés son más altos que en los préstamos tradicionales.

3. Líneas ICO y Fondos Europeos

La colaboración pública/privada también es trending topic entre las pymes españolas a la hora de recabar ayudas. Aquí se incluyen desde las líneas de crédito y préstamos del ICO (con bajos intereses y largos plazos de amortización) o los préstamos participativos sin garantías de ENISA (pensados para startups y empresas innovadoras), hasta las subvenciones y ayudas gubernamentales, nacionales o autonómicas, que las empresas que optan a ellas no están obligadas a devolver. En este contexto, se incluye la Línea ICO Mecanismo de Recuperación y Resiliencia (MRR) Empresas y Emprendedores, uno de los instrumentos de financiación que despliega el ICO en la segunda fase del Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia para canalizar Fondos Next Generation. Los bancos son una pieza clave en el acceso a estos fondos, ya que canalizarán aproximadamente el 70% de los más de 40.000 millones de euros que el ICO distribuirá dentro de esta segunda fase. Elisa Sánchez, directora de Financiación de Empresas de Banco Sabadell, hace hincapié en el importante papel de mediación que tendrán los bancos en la gestión de esos fondos: "Vamos a utilizar nuestra capilaridad para que las líneas ICO lleguen a la mayoría de las regiones y sectores, y creemos que es muy importante la labor de acompañamiento y asesoramiento que podemos brindar a nuestros clientes".

4. Factoring

Es una herramienta financiera que permite a las empresas liberar efectivo de sus cuentas por cobrar anticipado el pago de facturas pendientes. A través de una entidad financiera o una empresa de factoring, las organizaciones pueden convertir sus activos en efectivo de manera rápida y eficiente. Todo ello te ofrece beneficios como mejora en la liquidez, dado que la entidad de factoring asume el riesgo crediticio o la reducción de la carga administrativa.

5. Confirming

El confirming es una estrategia financiera que facilita el proceso de pago a proveedores. Las empresas contratan a una entidad de confirming para gestionar y garantizar los pagos. Sus principales beneficios son que mejora tus relaciones comerciales, vuelve más eficiente la gestión de pagos y posibilita un mejor control de gastos.

Tabla de Opciones de Financiación y sus Características

El camino hacia la recuperación económica debe incluir un sendero que facilite el acceso a la financiación para empresas. Superar los obstáculos para financiar una pyme requiere una combinación de asesoramiento adecuado, planificación financiera y conocimiento de las herramientas disponibles.