Guía Completa para Invertir en Startups en España: Oportunidades y Estrategias

Si has llegado hasta aquí, es probable que te interese saber cómo invertir en startups de éxito. La inversión en startups es una alternativa que ha ganado peso en los últimos años, especialmente entre quienes buscan diversificar su cartera con empresas emergentes y aspiran a conseguir una alta rentabilidad de cara a futuro. Estas empresas, caracterizadas por su innovación y su potencial de crecimiento, son una alternativa de lo más atractiva, aunque también tienen su riesgo. Por definición, invertir en startups implica destinar capital a empresas jóvenes y con alto potencial de crecimiento.

En España, el interés por invertir en startups ha crecido exponencialmente. Casos como el de Hawkers o Habitissimo demuestran que el emprendimiento puede ser un éxito en nuestro país. Además, estas empresas se financian cada vez más a través de grandes fondos de inversión, consolidándose como compañías con continuidad que un día fueron startups. En los últimos años, multitud de startups españolas se han consolidado, llegando a convertirse en grandes compañías multinacionales en un corto espacio de tiempo. Travelperk, Cabify o Typeform son solo algunos ejemplos. La combinación de innovación y rentabilidad siempre resulta especialmente seductora para las grandes carteras.

¿Por qué invertir en startups?

Existen multitud de motivos que pueden llevarte a invertir en startups. Las startups son empresas emergentes y, por tanto, negocios arriesgados. Sin embargo, también son empresas escalables con gran potencial de crecimiento, que se adaptan con muchísima rapidez a lo que demanda el mercado. La inversión en startups es una buena forma de iniciarse en este mundo, ya que te permite hacer pequeñas inversiones iniciales. Estos son algunos de los atractivos principales:

• Alta rentabilidad potencial: Si la startup tiene éxito, los beneficios pueden ser exponenciales para los inversores.
• Oportunidad de diversificación: Las startups pertenecen a sectores emergentes como tecnología, biotecnología o energías renovables, lo que permite diversificar la cartera.
• Participación en proyectos innovadores: Invertir en startups tecnológicas puede ser una vía extraordinaria para participar en innovación, acceder a retornos asimétricos y apoyar compañías de alto crecimiento. Como comentó Ale, muy acertadamente, invertir es también apoyar al crecimiento del tejido de empresas y una satisfacción que va más allá de lo económico. No hay que olvidar esto.

Riesgos y Consideraciones Cruciales

Antes de invertir en startups, es importante tener en cuenta no solo los riesgos asociados a este tipo de empresas, sino también cuáles son nuestros objetivos y nuestro nivel de tolerancia al riesgo. Como ocurre con cualquier otro tipo de inversión, apostar por empresas emergentes puede conllevar importantes pérdidas. Por eso, es importante saber hasta qué punto y en qué medida podríamos asumirlas sin comprometer por completo nuestra salud financiera.

Dentro de todos los tipos de inversión, la inversión en startups es una de las que más riesgos conlleva. Para empezar, cuando se invierte en startups se invierte en fases muy tempranas de la vida de una empresa, cuando todavía tienen muy pocos ingresos, o incluso antes de tenerlos. Por tanto, son inversiones de muy alto riesgo, donde es posible que no funcione, la empresa cierre y se pierda toda la inversión. La inversión en startups es ilíquida. No puedes asumir que podrás vender tu participación cuando quieras. Por ello, se recomienda que la inversión nunca supere el 10 al 15% de tu patrimonio financiero invertible.

Además, existe un gran porcentaje de riesgo. Una cosa está clara: la mayoría de las startups no sobreviven más allá de los primeros años. Hay varios estudios de esto, pero de media, 9 de cada 10 startups quiebran durante los primeros 5 años de vida. Y según el "Mapa del Emprendimiento" elaborado por South Summit, solo el 16% de las Startups españolas genera un Ebitda (beneficios ajustados antes de intereses e impuestos) positivo.

Un informe de Skynova, apoyado en una encuesta a 500 fundadores de startups, señala que:

• La falta de efectivo fue la causa del 44% de los fracasos.
• Otro 35% fracasaba por carecer de un mercado para vender el producto o servicio que se ha ideado. El 58% de los fundadores encuestados dijo que habrían realizado más estudios de mercado antes de lanzar su proyecto.
• Para el 19% de las empresas, el fracaso va asociado a un modelo de negocio defectuoso.

Por este motivo, el equipo fundador es clave en estos casos, ya que es quien toma decisiones de la estrategia y en qué se invierte el dinero. El 40% de los fundadores encuestados del estudio anterior afirmó que anteriormente había modificado la estrategia de su Startup de alguna manera para evitar el fracaso, y el 75% de ellos decía que ese cambio de rumbo les ayudó a alcanzar el éxito. Incluso Kevin O’Leary, uno de los inversores del jurado de “Shark Tank”, dijo en la CNBC que, entre sus propias inversiones que le han hecho perder dinero, todas suelen tener algo en común: Que los fundadores no pueden o no quieren hacer cambios cuando es necesario.

Según el estudio comentado por el South Summit, el 63% de las Startups tienen entre 2 y 3 fundadores. Por tanto, es clave analizar su experiencia y cómo se complementan sus roles dentro del negocio. La inversión en startups es una alternativa muy interesante para aquellos especialistas que estén acostumbrados a lidiar con un alto nivel de riesgo en sus operaciones financieras y posean un alto nivel de conocimientos del mercado o sector donde realizan sus inversiones. Sin embargo, recuerda que la inversión en startups trae consigo un nivel de riesgo muy alto y solo está recomendada para verdaderos especialistas en inversión o en el mercado concreto en el que opere la compañía.

Cómo y Dónde Invertir en Startups

Si vas a embarcarte en esta emocionante aventura, es muy importante que adquieras cierta base de formación sobre cómo invertir en startups. Antes de invertir en startups o en cualquier otro tipo de empresa, debemos tener claro cuál es nuestro objetivo: ¿buscamos alta rentabilidad a largo plazo o diversificar nuestra cartera? Además, es importante evaluar nuestro nivel de tolerancia al riesgo y las pérdidas que estamos dispuestos a asumir para lograr nuestros objetivos.

Existen muchas formas por las que un usuario puede invertir en startups:

1. Business Angels

Los Business Angels son personas con experiencia y conocimientos empresariales que invierten su propio dinero en startups que se encuentran en sus primeras fases de vida. Los business angels tienen un papel fundamental en el panorama emprendedor, y están adquiriendo, año tras año, más importancia en el sector de la inversión. Aunque en España queda mucho camino por recorrer, lo cierto es que el número de inversores privados en startups, como los business angel o venture capital, no para de crecer y su potencial es cada vez mayor.

Una cosa está clara: si quieres saber cómo invertir en startups, deberías hacerlo de la mano de expertos. La Escuela de Business Angels facilita a los interesados en este ecosistema el poder dar los primeros pasos y conocer cómo invertir en startups de la mano de algunos de los mejores inversores de España.

Ejemplos de Business Angels e Inversores destacados en España:

• Jesús Alonso Gallo: Fundador de AngelClub.es, creador de Ludei y Hostalia. Inversor en Cabify, Housers, y otras empresas exitosas.
• Javier Celaya: Cofundador de Kairos Management. Inversor en startups de base tecnológica como Boatjump, Sheetgo, Panapop y Nido Robotics.
• José Martín Cabiedes: Socio director en Cabiedes & Partners SCR. Inversor desde 1998 en más de 60 compañías como ADQ, Privalia, Trovit, BlaBlaCar o Habitissimo.
• Jaime Guardiola: Director General de Angels Capital, cuya misión es invertir en líderes emprendedores para crear empresas sostenibles.
• Fernando Cabello: Fundador y CEO de Aplazame y fundador de Ibercheck.
• Marc Subirats: Parte del equipo de K Fund, un fondo de Venture Capital español que invierte en empresas tecnológicas en fases iniciales con ambición global.
• Antonio Hernández: Abogado especialista en derecho mercantil y concursal, con gran experiencia en el sector venture capital. Ha participado en numerosas rondas de inversión.
• Yago Arbeloa: Presidente y fundador de MioGroup. Socio inversor en más de 40 compañías de éxito como We Are Knitters, Urbanitae, Indexa Capital, Nantek, Devengo, La Gran Familia Mediterránea de Dani García o Baluwo.
• René de Jong: Activo Business Angel desde 2005. Ha fundado ‘don Quijote’ e ‘Internet Advantage’. Miembro del comité ejecutivo de Adigital y actualmente Inversor y Miembro del Consejo de Footters.
• Lourdes Carbó: Partner en JME Ventures (Gestora de fondos de inversión con 120M€ bajo gestión).
• Ramón Blanco: Fundador de selftrade.es y etece.com.
• Mario Brassesco: Ayuda a startups tecnológicas a la búsqueda de capital de Intelectium, aceleradora especializada en fundraising (Glovo, Captio, Colvin…).
• Mauricio Prieto: Business Angel en 60 startups. Fundador de Ionic Fund: Early stage VC en España y de StartupLabs Spain.

2. Plataformas de Crowdfunding

Las plataformas de crowdfunding son plataformas digitales basadas en los sistemas de micromecenazgo en las que los usuarios pueden invertir capital para financiar un proyecto, ya sea a cambio de una recompensa o de manera puramente altruista. En este contexto de expansión y apertura, surgen nuevas vías de acceso a la inversión que permiten a perfiles menos experimentados participar activamente en el ecosistema. El equity crowdfunding se presenta como la vía más accesible para quienes dan sus primeros pasos. A través de plataformas reguladas, es posible invertir desde 500 euros en startups previamente evaluadas, lo que reduce el riesgo y permite diversificar con facilidad.

Existen plataformas online para invertir en startups españolas como:

• The Crowd Angel: Selecciona a las empresas más interesantes, ofreciéndolas para los interesados en invertir en startups su capital.
• Startupexplore: Otro ejemplo muy característico para invertir en startups españolas.
• Seedrs o Crowdcube: Pueden ayudarnos a encontrar proyectos de negocio que se alineen con nuestros intereses.

Puedes hacerlo a través de plataformas como Fellow Funders o CrowdCube. Ahí tendrás que hacer un análisis exhaustivo por tu cuenta a pesar de que son ideas previamente filtradas por el equipo de analistas de cada plataforma. Es interesante porque hay muchas oportunidades constantemente y los mínimos de inversión pueden ser muy bajos (a partir de 10€).

3. Fondos de Capital Riesgo (Venture Capital)

Los fondos de capital riesgo son gestores profesionales que invierten en fases posteriores de las startups. Para quienes buscan exposición a empresas privadas sin tener que analizarlas una a una, existen vehículos especializados gestionados por profesionales. La inversión privada es uno de los principales métodos de financiación que tienen las startups. De este modo, los inversores privados depositan su confianza en estas empresas desde el momento de su fundación o en los años inmediatamente posteriores, buscando obtener un alto nivel de rentabilidad.

4. Incubadoras y Aceleradoras

Son sociedades creadas con el propósito de ayudar a los emprendedores a desarrollar o expandir su startup. Las incubadoras se enfocan en las startups que aún no han sido desarrolladas, por lo que se centran en dar orientación y ayuda para poder materializar las ideas de negocio de los emprendedores.

Cómo Seleccionar la Startup Correcta

Otro factor importante al invertir en startups es elegir la correcta. De hecho, la selección del proyecto es uno de los pasos más críticos en este proceso. A partir de ahí, el siguiente paso debe ser siempre el análisis y estudio del mercado y de los proyectos que se presenten en forma de oportunidades. Siempre es positivo tener conocimientos sobre los que vas a invertir tu dinero. Diversificar el mercado siempre es una de las claves para no perder toda inversión de una vez en caso de fracasar.

Para seleccionar una startup, considera los siguientes puntos:

• El equipo fundador: Es el corazón del proyecto. Es importante analizar su experiencia y cómo se complementan sus roles dentro del negocio.
• Innovación del producto o servicio: Una startup invertible no es simplemente una empresa joven con una "App IA". Una señal potente es que el cliente no necesita una explicación interminable. El problema es claro, la propuesta se entiende y el comprador percibe retorno.
• Tamaño del mercado: La falta de mercado potencial es una de las principales causas de fracaso.
• Tracción inicial: El modelo debe tener “usuarios”. Eso está bien, pero hay que entender qué tipo de usuarios, cuánto usan el producto, si pagan, si repiten y si recomiendan.
• Plan de negocio y viabilidad: Es importante evaluar el plan de negocio, incluyendo objetivos, estrategias de crecimiento y viabilidad del modelo de negocio. Una startup que necesita levantar dinero cada pocos meses está en una posición débil. Lo deseable es que cada ronda compre tiempo suficiente para alcanzar un hito de valoración superior: producto validado, ingresos recurrentes, Serie A, internacionalización, rentabilidad parcial o adquisición estratégica.

Una buena valoración debe permitir que el fundador conserve motivación, que el inversor tenga upside suficiente y que futuras rondas sean posibles. No se debe pensar en la rentabilidad a corto plazo y ganar dinero rápido como cuando inviertes en trading. Además, para que algo sea rentable debe retornarte un valor final mayor de lo que inicialmente inviertes, sino no tiene sentido por mucho valor que puedas creer que tiene esa startup.

En este proceso de selección de startups, también es recomendable tener en cuenta los espacios en los que es posible encontrar emprendedores con un plan de negocio que pueda resultar atractivo para nuestros intereses. Asistir a eventos especializados y consultar redes de inversores también facilita la identificación de oportunidades.

El plazo de inversión suele ser entre 6 y 9 años que tienes apartado tu dinero en ese proyecto y donde no puedas retirarlo (en algunos casos sí, pero parte de la base que no será así). Por este motivo, no es recomendable invertir todo en una startup y diversificar entre varias. Una cartera con 1 o 2 startups es claramente una apuesta con mucho riesgo. Está claro que la mayoría de las startups no devuelven grandes retornos, algunas lo harán poco o nada, y unas pocas pueden compensar todo el portfolio con creces.

Panorama de la Inversión en Startups en España

En España, cada vez es más característico invertir en startups. Desde el boom de Silicon Valley, invertir en startups está muy de moda desde hace tiempo. En los últimos años, el ecosistema tecnológico ha madurado claramente. España superó los 110.000 M€ de valor agregado en startups, duplicando su tamaño desde 2020. En 2024, la inversión en startups alcanzó los 3.100 millones de euros, un 36% más que el año anterior, según el Observatorio del Ecosistema de Startups de la Fundación Innovación Bankinter (2025). Las últimas cifras son de 2025, que cerró con unos 2.500 M€ en inversión para emprendimientos en España, nada mal pero aún muy lejos de los 8.400 M€ de Alemania, los 8.500 M€ de Francia y los vertiginosos 274.000 M€ de Estados Unidos.

En este contexto de expansión y apertura, invertir en startups en España es apostar por el futuro de la innovación. Es un juego de riesgo, pero también de impacto y comunidad. Los próximos cinco años estarán marcados por inteligencia artificial aplicada, climate tech, deep tech, healthtech, software B2B, capital corporativo, financiación pública sofisticada, silver economy y más venture debt.

En XTB, puedes invertir hasta 100.000 euros al mes sin comisiones de compra y venta en más de 3.000 acciones y 500 ETF de grandes compañías a escala global, como Nvidia (NVDA.US), el Banco Santander (SAN1.ES), Caixabank (CABK.ES) o IAG (IAG.ES). Además, aquellos que quieran invertir en varios tipos de activos a la vez pueden hacerlo a través de nuestros planes de inversión, una funcionalidad que permite combinar distintos títulos, programando las aportaciones de manera periódica y eligiendo tanto el importe como el plazo o método de pago. Este material es una comunicación publicitaria. La presente comunicación publicitaria se ha preparado con la mayor diligencia, transparencia y objetividad posible, presentando los hechos conocidos por el autor en el momento de su creación y está exento de cualquier elemento de análisis. En caso de que la comunicación publicitaria contenga información sobre el rendimiento o comportamiento del instrumento financiero al que se refiere, esto no constituye ninguna garantía o previsión de resultados futuros. XTB S.A.