Financiación para PYMES: Guía Completa de Líneas de Crédito y Opciones

Las pequeñas y medianas empresas (PYMEs) son uno de los principales motores de nuestra economía ya que representan más del 90% del tejido empresarial europeo y suponen el empleo de dos tercios de la población. La financiación se ha convertido en uno de los aspectos más importantes en el sector de las PYMEs desde la crisis del 2008 y el COVID-19 no ha hecho más que remarcar su importancia. A día de hoy, es fundamental que las empresas dispongan de la liquidez necesaria para llevar a cabo su actividad, crecer y expandirse, y puedan adaptarse a los constantes cambios del mercado con éxito.

No obstante, la mayoría de las PYMEs se encuentran con muchas dificultades y obstáculos a la hora de encontrar financiación externa, debido, principalmente, al endurecimiento de las condiciones para acceder a créditos y a los tipos de interés exigidos. Por este motivo, es esencial que cada empresa conozca en profundidad cuáles son las principales vías de financiación a las que pueden acceder y el abanico de posibilidades del que dispone.

¿Qué son las Líneas de Crédito para PYMEs y Para Qué Sirven?

Las líneas de crédito ofrecen recursos financieros adicionales para que las pymes operen, crezcan, inviertan y enfrenten desafíos temporales, aumentando sus posibilidades de éxito en el mercado. Las principales finalidades de las líneas de crédito para pymes son:

• Capital de trabajo: Para la operación diaria.
• Inversiones en activos: Adquisición de maquinaria, tecnología o infraestructura.
• Expansión de negocios: Apertura de nuevas sucursales o mercados.
• Inventario: Financiamiento de existencias.
• Gestión de flujo de caja: Para cubrir desfases temporales.
• Manejo de crisis: Para enfrentar situaciones imprevistas.

Tipos de Financiación para PYMEs

Existen diversas vías de financiación a las que las PYMEs pueden acceder, clasificadas principalmente en bancaria, pública y privada.

Financiación Bancaria Tradicional

La financiación bancaria es la forma más tradicional de financiación. Las líneas de crédito tradicionales son ofrecidas por instituciones financieras, como bancos y cooperativas de crédito. A través de esta, las PYMEs solicitan deuda corporativa, en todo tipo de modalidades, según las necesidades concretas y el fin al que se quieran destinar los recursos, para así mantener e impulsar el crecimiento de su negocio. Para hacerlo, tienen una amplia variedad de instrumentos diseñados tanto para el corto como para el largo plazo. Entre estos se encuentran el leasing, el préstamo, la línea de crédito, la línea de descuento o el descuento de facturas, entre otros.

Una línea de crédito rotativa es similar a una tarjeta de crédito para pymes. En este tipo de línea de crédito, la pyme ofrece un activo como garantía al prestamista.

Aún así, pese a ser la opción más habitual para todas las empresas, las PYMEs tienen ciertas dificultades para acceder a estos instrumentos ya que los requerimientos para concederlos son cada vez más estrictos. En muchas ocasiones, para poder acceder a un crédito, el banco puede exigir avales o garantías de pago del mismo que la empresa no puede ofrecer. También es frecuente que, además de los intereses, las compañías se vean obligadas a pagar comisiones asociadas al crédito. Todo esto no hace más que incrementar los costes de la financiación y dificultar su acceso a un amplio número de pequeñas y medianas empresas.

Financiación Pública

Cuando hablamos de financiación pública nos referimos a la financiación externa que proviene de una institución o organismo público del Estado. Además de las subvenciones directas, relacionadas, por ejemplo, con proyectos medioambientales o de digitalización, la forma más común de financiación son los préstamos, que obligan a la empresa a devolver en un período determinado de tiempo la cantidad prestada, con unas condiciones o intereses, en principio, más ventajosas que las que se encontrarían en el mercado, si cumplen determinados requisitos. Además de las líneas de crédito para pymes, el gobierno puede ofrecer programas de incentivo, como subsidios, becas, incentivos fiscales o financiamiento. Algunas líneas de crédito, especialmente las ofrecidas por entidades gubernamentales, pueden tener tasas de interés subsidiadas.

Instituto de Crédito Oficial (ICO)

Las líneas ICO son líneas ofrecidas por el Instituto de Crédito Oficial con la intermediación de las entidades bancarias orientadas especialmente a PYMEs y emprendedores. A través de estos, las empresas pueden financiar sus necesidades de liquidez y proyectos de inversión. ICO no tiene oficinas, por lo que los créditos ICO se tramitan mayoritariamente a través de las entidades financieras, que previamente han firmado un convenio con ICO. Están estructurados en un bloque nacional, para financiar cualquier actividad o negocio dentro de España y un bloque internacional que pretende ayudar a la internacionalización de las empresas españolas. Para solicitarlo las compañías deben demostrar que la pandemia les ha afectado negativamente y además, es requisito indispensable tener domicilio social en España. Además, se debe justificar el uso que se le dará al préstamo ya que, por ejemplo, no se pueden solicitar para pagar deudas preexistentes al COVID-19. Lo que realmente hace a estos préstamos atractivos es que no exigen muchos requisitos para su otorgamiento y son perfectamente compatibles con otras ayudas.

Principales Líneas ICO:

• ICO Garantía SGR/SAECA: Facilitan el respaldo de una sociedad de garantía recíproca (SGR) cuando se solicita financiación a una entidad. Además de las SGR, el ICO cuenta en esta línea con la colaboración de la Sociedad Anónima Estatal de Caución Agraria (SAECA) en operaciones de su ámbito. Importe máximo: dos millones por cliente en una o varias operaciones.
• ICO Internacional: Consta de dos tramos:
  • TRAMO I: Inversiones fuera del territorio nacional y hasta el 100% de los gastos de circulante. Importe máximo: 12,5 millones de euros (o su contravalor en dólares estadounidenses) en una o varias operaciones.
  • TRAMO II: Financia la exportación por empresas con al menos un 30% de capital español y la compra de bienes y servicios por empresas extranjeras. Importe máximo: 25 millones de euros (o su contravalor en dólares estadounidenses) en una o varias operaciones. Entre dos y doce años de plazo, con hasta tres de carencia.
• ICO Exportadores: Anticipo de las facturas procedentes de la actividad exportadora y cobertura de las necesidades de liquidez por los costes de producción de los bienes que se van a vender fuera.

Empresa Nacional de Innovación (ENISA)

La Empresa Nacional de Innovación es un organismo de carácter público cuyo objetivo es el de prestar financiación a las pequeñas y medianas empresas que quieren impulsar proyectos empresariales innovadores. Perteneciente al Ministerio de Industria y Turismo, a través de la Dirección General de Industria y de la Pequeña y Mediana Empresa, ENISA participa activamente en la financiación de proyectos empresariales viables e innovadores. Tiene como objetivo el fomento de la creación, crecimiento y consolidación de la empresa española, participando activamente en la financiación de proyectos empresariales viables e innovadores y en la dinamización del mercado de capital riesgo.

ENISA apoya proyectos empresariales viables a través de una alternativa de financiación, el préstamo participativo, que es un instrumento financiero de deuda a medio camino entre el préstamo tradicional y el capital riesgo, ideado para reforzar considerablemente la estructura financiera de las empresas. Entre sus ventajas se encuentra que no requieren avales, pueden darse a interés fijo o variable y son compatibles con otros créditos. Para solicitarlo, tu actividad principal y tu domicilio social tienen que estar en España y has de tener una antigüedad de más de 24 meses.

Pueden acceder a esta ayuda pública tanto empresas que estén en fase de creación como las que busquen financiación para consolidar su posición en el mercado. Eso sí, dependiendo de la fase en la que se encuentre la empresa podrán acceder a una línea u otra. A rasgos generales, las distintas líneas que ofrece ENISA son:

• ENISA para emprendedores: Esta línea está creada para ayudar a empresas en fase de creación. Dirigida a apoyar las primeras fases de vida de pymes promovidas por emprendedores, sin límite de edad.
• ENISA Jóvenes emprendedores: Línea dirigida a menores de 40 años con proyectos de emprendimiento innovador.
• ENISA Competitividad (o Crecimiento): Pretende impulsar el crecimiento y consolidación de empresas ya existentes. Línea dirigida a apoyar los proyectos empresariales de compañías interesadas en expandir su negocio o lograr una mejora competitiva.
• ENISA de fusiones y adquisiciones: A través de esta línea, las empresas pueden financiar operaciones societarias para impulsar su crecimiento.
• Empresas de Base Tecnológica (ETB): Otra línea canalizada a través de la DGIPYME para proyectos con fuerte componente tecnológico.

Fondo Europeo Next Generation EU

Las PYMEs, a través de los programas del Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia articulados por el Fondo Europeo Next Generation EU, tienen acceso a un amplio catálogo de ayudas y préstamos, financiados por la Unión Europea, y destinados a amortiguar el impacto de la pandemia del COVID-19 y a impulsar la recuperación y el crecimiento económico fundamentado en valores como la digitalización, la sostenibilidad, o la internacionalización. Este fondo permite a las pequeñas y medianas empresas solicitar financiación bien para digitalizarse o potenciar su presencia en internet o bien para internacionalizarse o impulsar el desarrollo de su negocio.

Fondo para la Internacionalización de la Empresa (FIEM)

El Fondo para la Internacionalización de la Empresa (FIEM) está adscrito a la Secretaría de Estado de Comercio. Si eres una empresa española y necesitas financiación para tu proyecto de exportación o inversión en el exterior, el Fondo para la Internacionalización de la Empresa (FIEM) ofrece financiación ventajosa a tu cliente para que cobres de acuerdo con los hitos de pago del contrato, recibiendo los fondos del ICO. Financian exportaciones, inversiones directas y proyectos de empresas españolas en el exterior con hasta tres millones de euros.

¿Qué requisitos debe cumplir? El único requisito que hay que cumplir es que el crédito FIEM solicitado sea de hasta 10 millones de euros.

¿Qué puede financiarse con estos créditos? Proyectos de inversión productiva en el exterior.

¿Por qué es una financiación ventajosa? La financiación se otorga al cliente extranjero, sin que suponga un endeudamiento para la empresa española. Ésta cobra de acuerdo con los hitos del contrato, recibiendo el dinero del ICO a través de su banco. El crédito FIEM puede financiar operaciones en casi la totalidad de los países. No existe un importe máximo de contrato. El crédito FIEM puede sumarse a otras fuentes de financiación para apoyar el proyecto comercial, con un importe máximo de financiación de 10 millones de euros. No existe un importe mínimo de financiación para el FIEM. La financiación FIEM puede concederse en euros o en dólares estadounidenses. Plazo de amortización: hasta 10 años, plazos mayores para determinados sectores. Costos asociados: de estructuración: 0,1% sobre el importe del crédito FIEM. De disponibilidad: 0,20% anual sobre el saldo no dispuesto del importe comprometido, pagadera semestralmente.

Financiación Privada

La financiación mediante inversiones privadas está ganando fuerza y cada vez son más las PYMEs que prefieren optar por esta vía para obtener recursos a través de la incorporación de nuevos socios. Cuando hablamos de financiación privada nos referimos principalmente a la venta de la totalidad o de un porcentaje del capital social o a la ampliación del mismo a cambio de financiación. Existen muchos tipos de inversores y cada uno tiene diferentes objetivos e intereses; conocer cuáles son nos permitirá encontrar al mejor inversor para nuestra empresa.

Una de las ventajas que presenta la incorporación de un socio inversor a la compañía, frente a otras alternativas de financiación, es la mayor implicación que presentará este perfil en el desarrollo del proyecto empresarial. Al entrar a participar en los beneficios y pérdidas, existirán mayores incentivos para colaborar en el éxito de la empresa, y habitualmente los inversores cuentan con valiosa experiencia y conocimientos técnicos, por ejemplo, a nivel financiero o estratégico, que pueden aportar un gran valor añadido, más allá de la inversión monetaria.

Por otro lado, es crucial, especialmente para inversores industriales o para fondos de inversión que busquen realizar add-ons, que se puedan explotar sinergias, es decir, los beneficios resultantes de la integración de dos estructuras empresariales distintas. Este es uno de los mayores atractivos de las operaciones de M&A, puesto que al combinar dos o más organizaciones ya existentes, se pueden aprovechar complementariedades, economías de escala y un aumento de la eficiencia en la compañía resultante.

A grandes rasgos, podemos encontrar los siguientes tipos de inversores:

• Inversores Industriales
• Inversores Financieros (fondos de private equity, search funds, business angels, family offices)
• Inversores Individuales

Los inversores ángeles son personas físicas o jurídicas que invierten en pymes en etapa inicial a cambio de participación accionaria.

¿Cómo Elegir las Mejores Líneas de Crédito para PYMEs?

Para elegir las mejores líneas de crédito para PYMES, es fundamental seguir un proceso de evaluación cuidadoso:

1. Evalúa las necesidades financieras de la pyme: Define claramente para qué se necesita el dinero y cuánto.
2. Considera el costo total del crédito necesario: Además de la tasa de interés, es importante considerar todos los costos asociados al crédito, incluyendo comisiones y otros gastos.
3. Revisa el plazo y la flexibilidad de pago: Asegúrate de que las condiciones de amortización se ajusten a la capacidad de generación de ingresos de tu empresa.

Antes de solicitar una línea de crédito, asegúrate de que las finanzas de la pyme estén en orden. La preparación y el conocimiento de las opciones disponibles son clave para asegurar el éxito en la búsqueda de financiación.