Opciones de Financiación para Startups en España: Guía Completa para Emprendedores

Una de las principales decisiones que tiene que tomar un emprendedor a la hora de crear su startup es a qué financiación recurrir. La duda es bastante habitual porque, a diferencia de lo que ocurría hace unos años, existen numerosas fuentes de financiación con diferentes repercusiones económicas para el negocio, además de las tradicionales. Normalmente, se asume que una startup es simplemente una empresa de reciente creación, cuyo principal canal de comunicación es internet.

Según el Mapa del Emprendimiento 2024, elaborado por South Summit en colaboración con IE University, la startup española crece a buen ritmo, ya que un 56% están generando ingresos y un 18% de ellas ya tienen un EBITDA positivo (un 2% más que en 2023). En realidad, la creación de una startup tiene los mismos requisitos formales y legales que la constitución de cualquier otra sociedad.

El primer paso para crear tu startup es identificar si tu idea tiene demanda real. Las startups, gracias a su apuesta por la tecnología, van un paso más allá de las empresas tradicionales. Si quieres que tu startup crezca, debe conocerse. Y para eso, un buen plan de marketing puede ser la herramienta perfecta para llegar a más público y de forma más eficiente, transmitiendo tus valores y creando conversación directa con tu audiencia.

En cuanto a la estrategia de ventas es otro plan de acción que no puede faltar: revisa los pasos a dar para alcanzar los objetivos comerciales de tu startup y posicionar tu producto o servicio, de tal manera que llegues a tus clientes objetivos de una forma diferenciada. Dado que estos trámites suelen ser bastante complejos, especialmente para un emprendedor sin conocimientos, lo ideal es que, en este momento, delegues todas las tareas en un asesor experto.

Una vez tengas constituida tu empresa, debes buscar recursos para tu negocio. Al ser una empresa emergente, no es una tarea fácil, pero no es en absoluto imposible. Sin embargo, en las etapas iniciales, necesitarás financiación para tu empresa, aunque creas que no tienes que asumir costes o que estos van a ser muy bajos. Tienes muchas opciones para conseguir financiación acudiendo a eventos startup en los que contactar con gente interesada en proyectos emprendedores. Ten en cuenta que, para hacer tu propuesta atractiva, debes contar con un plan financiero bien estructurado, que sea el mapa de tu situación actual y futura.

Tal vez, cuando inicies tu proyecto emprendedor solo estás tú, pero tanto si eres un solopreneur como si sois un pequeño grupo, hay que pensar el equipo que va a formar la startup. ¿Qué tipo de perfiles vas a necesitar? ¿Necesitas que trabajen de forma presencial o puede ser en remoto? ¿Vas a tener una estructura con una jerarquía muy marcada o no? Del mismo modo, una vez tengas a los profesionales que quieres en plantilla, has de marcar los roles de cada uno, de forma que todo el mundo conozca sus responsabilidades, a quién reporta y si tiene equipo a cargo.

Una vez hayas cumplido con todos los requisitos necesarios para iniciar la actividad, es el momento de comprar el equipamiento necesario para que la idea se convierta en realidad. Por supuesto, deberás también dar a conocer tu empresa, llevando a cabo las acciones de marketing necesarias.

Nada nuevo por aquí: si no escuchas a tus clientes y no monitorizas todo lo que haces (ventas, campañas de marketing, procesos de creación, etc.), no sabrás si realmente funciona. Por eso es clave que recopiles todo el feedback posible tanto de inversores como de clientes, proveedores, trabajadores o, simplemente, alguien cercano y de confianza. Así, estarás optimizando tu estrategia para ajustarla a los resultados que vas obteniendo y asegurarte de que sigues en el buen camino de cara a conseguir tus objetivos.

Opciones de Financiación para Startups

Internet ha facilitado la vida de las empresas, especialmente de las startups, que pueden acceder a nuevas vías de financiación, además de las tradicionales.

1. Crowdfunding

El crowdfunding, también conocido como micromecenazgo, es un mecanismo colaborativo de financiación de proyectos desarrollado sobre la base de las nuevas tecnologías. Gracias al crowdfunding, se han conseguido materializar ideas empresariales que, de otra forma, posiblemente no hubiesen visto la luz. Destinadas a pequeños inversores, las plataformas de 'crowdfunding' permiten a los usuarios aportar pequeñas cantidades a cambio de recompensas en las fases iniciales de una startup.

El crowdfunding ha transformado radicalmente el acceso al capital, permitiendo a las startups presentar sus proyectos directamente a una comunidad de inversores potenciales.

• De Recompensa: Los patrocinadores reciben un producto o servicio a cambio de su contribución.
• De Inversión (Equity Crowdfunding): Los inversores reciben participaciones (equity) de la empresa. España cuenta con un marco regulatorio para el equity crowdfunding (Ley 5/2015 de fomento de la financiación empresarial) y con varias plataformas autorizadas por la CNMV.

2. Crowdlending

El crowdlending es un modelo de financiación similar al crowdfunding.

3. Bootstrapping

El bootstrapping es un término anglosajón que hace referencia a comenzar algo con los recursos disponibles: un ordenador personal, un garaje, un teléfono móvil, etc. Es una opción aplicable a muchas startups que pueden comenzar disponiendo únicamente de un ordenador y una conexión a Internet. Hoy día, los costos para iniciar un negocio están en su punto más bajo, y más del 90% de las startups se autofinancian (también llamado bootstrapping). Este método consiste en usar el propio capital de los fundadores y el generado por el negocio para financiar la startup.

4. FFF (Family, Fools and Friends)

FFF (Family, Fools and Friends) es el primer recurso al que recurren muchas startups. Consiste en utilizar los recursos de la familia y los amigos del emprendedor, es decir, el círculo más cercano a la persona. Otra opción válida es la de recurrir a una de las 3F o a las 3F a la vez, es decir, Family, Friends and Fools (familia, amigos y locos). Si no tienes el suficiente dinero para alcanzar tu sueño, seguro que tu familia y amigos te ayudan.

5. Business Angels

Los business angels son inversores particulares que tienen un gran conocimiento de determinados sectores y buscan un destino para su dinero. A través de rondas de financiación, la startup puede explicarles su idea de negocio y su misión para que estos inviertan en la empresa, controlando parte de su capital. Son una de las principales vías para conseguir financiación para una startup, especialmente en el caso de los emprendedores sin experiencia o contactos dentro del mercado. Es el principal modo de conseguir financiación para una startup iniciada por emprendedores noveles.

Este tipo de inversor suele estar presente en la fase pre semilla de una startup, cuando las necesidades de capital son mínimas, lo justo para despegar. Al invertir en las startups en estas etapas tan iniciales, los Business Angels juegan un papel crucial y se llegan a convertir en Advisors de la startup ofreciendo consejo y asesoramiento a los emprendedores. El rango de inversión de los Business Angels suele moverse entre tickets de 20.000 hasta 250.000 euros, siendo más comunes los tickets más pequeños de entre 20.000 y 50.000 euros.

6. Financiación Tradicional y Ayudas Públicas

Las startups tienen también la posibilidad de acceder a la financiación tradicional, sobre todo a través de la banca. Esta es una excelente vía para completar momentos puntuales de financiación. Para poder acceder a ellas es necesario estar atento al anuncio de los diferentes programas de ayudas locales, autonómicas, estatales y europeas que se publican a lo largo del año. Actualmente, las startups tienen una gran ocasión de encontrar vías de financiación para sus proyectos a través de los fondos europeos NextGenerationEU.

Dependiendo del caso concreto de tu startup también hay ayudas autonómicas que proporcionan financiación a proyectos emprendedores: consulta en tu comunidad autónoma si tienen algún programa disponible porque es una forma de financiación muy interesante.

Las subvenciones y ayudas públicas representan una fuente de financiación extremadamente atractiva para las startups, ya que, en su mayoría, no requieren la devolución del capital ni la cesión de participaciones.

• ENISA (Empresa Nacional de Innovación): Ofrece préstamos participativos, un instrumento híbrido entre el préstamo y el capital riesgo.
• EIC Accelerator (European Innovation Council): Es el programa de financiación más prestigioso de Europa para pymes y startups innovadoras.

Otras Opciones de Financiación

Además de las opciones más populares, hay otras soluciones de financiación más sofisticadas que combinan algunas de las características de las anteriores.

1. Venture Debt

Una de las vías de financiación alternativas a las anteriores es el 'venture debt' o deuda de riesgo. En esencia, se trata de préstamos en los que se combina la deuda con la venta de acciones.

2. Growth Loans

'Growth loans' son el primer paso natural después de que los fundadores hayan puesto encima de la mesa sus propios recursos.

3. Capital Lines

'Capital lines'.

4. Venture Capital

En la fase 'early stage' (etapa temprana) y especialmente cuando la startup ya está en el mercado y alcanza la fase 'growth' (de crecimiento), los emprendedores pueden optar a captar inversión de los fondos de 'venture capital', es decir, de capital riesgo. Son vehículos para invertir que buscan obtener la máxima rentabilidad. Por ello, los 'hedge funds' pueden ir en contra de una tendencia del mercado si les puede beneficiar.

Tipos de Inversores

El segundo tipo de financiación que pueden obtener los emprendedores para una startup es el 'equity funding', la obtención de capital mediante la venta de acciones o de participaciones. Esta sería la fórmula que siguen los 'business angels', inversores que, además del dinero, aportan un valor adicional como asesores dentro de la startup. Los inversores de 'venture capital', es decir, de fondos de inversión, también se incluirían en esta fórmula. Cabe destacar que aquí sí que hay una dilución de la participación de los fundadores.

• Inversor Financiero: Un inversor financiero gana dinero con la venta de sus participaciones. Es importante tenerlo en cuenta por dos motivos; El primero que para ser invertido por este tipo de financiador este tiene que tener clara cuál es su ventana de salida (desinversión), es decir que con sus recursos el equipo emprendedor va a llevar a empresa a un ponto que va ser atractiva para un tercero -que será quien compres sus participaciones-. El segundo, que en consecuencia quieren comprar barato y vender caro, lo que no hace que casen bien con otro tipo de inversores privados (los de corte industrial).
• Inversor Estratégico: En general este tipo de inversor tiene un afán de permanencia en la compañía, normalmente entran con una participación minoritaria y posteriormente quieren adquirir una participación mayor.

Etapas de Financiación de una Startup

Cada etapa en el desarrollo de una startup requiere de un tipo de financiación diferente, ya que tanto las necesidades como la capacidad de hacer frente a los compromisos financieros son distintas.

1. Fase Pre-Semilla (Pre-Seed)

Esta es la etapa inicial de una startup, donde se busca desarrollar un producto mínimo viable y validar el marketfit. La financiación puede provenir de varias fuentes, incluyendo la que se basa en los recursos propios de la compañía, que recibe el nombre de bootstrapping. En esta etapa inicial, los emprendedores trabajan en conceptualizar su idea de negocio, realizar investigaciones de mercado y definir un modelo viable. Durante esta fase, se da un paso más al desarrollar un prototipo mínimo viable (MVP) y recopilar retroalimentación inicial del mercado.

• Business angels.
• Crowdfunding.
• Subvenciones.

2. Fase Semilla (Seed)

Cuando una startup ha superado su fase inicial y busca crecer, aumentando su tamaño y alcance, entra en una fase de crecimiento y expansión. Esta etapa suele ser clave para determinar el éxito potencial de la empresa ya que la sitúa en una posición en su sector que le permitirá acometer nuevas inversiones o extenderse a otros mercados. En la fase de semilla, el producto se lanza oficialmente al mercado. El enfoque está en adquirir los primeros clientes y demostrar que el modelo de negocio funciona en condiciones reales.

• Capital riesgo.
• Venture Debt.

3. Fase de Crecimiento y Expansión

Por regla general, una startup requiere financiación en una fase avanzada para expandirse y consolidar su posición en el mercado. En ocasiones, incluso utiliza este capital para desarrollar nuevos productos o plantearse una salida a Bolsa (IPO). Es decir, que en esta fase, una startup ya ha logrado un cierto grado de madurez y escalabilidad que le posiciona para afrontar proyectos destinados a cimentar la situación que tiene en su mercado de referencia. Esta fase se caracteriza por un enfoque en escalar el negocio. La startup busca incrementar su base de clientes, ampliar su equipo y optimizar sus operaciones. En la etapa de expansión, la startup busca penetrar en nuevos mercados, diversificar su oferta de productos o servicios y fortalecer su estructura interna.

• Financiación Bancaria.
• Financiación mediante deuda.
• IPO.
• Fusiones y adquisiciones.

4. Fase de Consolidación

Cuando la startup alcanza la madurez operativa y financiera, llega el momento de la consolidación.

Estrategias para Conseguir Financiación

La estrategia de financiación de una startup no es estática; debe evolucionar a medida que la empresa crece y alcanza nuevos hitos. El proceso de conseguir financiación para emprender es más diverso que nunca. Sin embargo, acceder a estas ayudas requiere una planificación estratégica, un plan de negocio sólido y una solicitud bien preparada.

1. Definir las Necesidades de Capital: Antes de buscar financiación, es crucial tener una comprensión clara de cuánto dinero se necesita y para qué se va a utilizar. Dependerá de la visión de la empresa y qué quieras financiar.
2. Preparar la Documentación: Cada tipo de inversor requerirá una documentación específica.
3. Investigar y Seleccionar las Fuentes Adecuadas: No todas las fuentes de financiación son adecuadas para todas las startups.
4. Construir Relaciones: La financiación es un negocio de personas. Sal y trabaja en tu comunidad para buscar propietarios de negocios locales o personas que estén interesadas en comenzar a multiplicar su dinero. No tengas miedo de preguntar.
5. Entender los Términos: No todas las ofertas de financiación son iguales.

Navegar por el complejo mundo de la financiación de startups es un desafío que requiere tanto conocimiento técnico como habilidades estratégicas.

Hoy en día, con todas las opciones que nos da internet, no estás solo en tu camino como emprendedor. Cuando inicies tu proyecto emprendedor, seguramente tendrás mucha experiencia y conocimiento sobre tu sector, pero es totalmente normal que haya otras áreas que no controles.

Santander X es una plataforma de formación gratuita que te ayudará si estás emprendiendo o si ya tienes una startup o una scaleup. El curso Cómo crear y lanzar una empresa te enseña cómo perfeccionar tu pitch para cautivar a inversores, además de las estrategias clave para un estudio de mercado efectivo y cómo explorar modelos de negocio innovadores. Desde la creación de un plan empresarial sólido hasta la gestión del ciclo de vida del producto, este programa está diseñado para llevar tu emprendimiento al siguiente nivel.

Además de la formación, en el universo startup es importante contar una comunidad en la que participar, de forma que puedas intercambiar conocimientos y experiencias. Una forma sencilla de crear esa red es acudir a eventos específicos de startuperos en los que llegarás a conocer a otros muchos emprendedores con los que intercambiar ideas.

En definitiva, aunque las startups suelen tener unas necesidades diferentes a las empresas tradicionales, también necesitan recursos para financiar su actividad. El 48% de los inversores considera que el ecosistema español se volvió más competitivo en 2022, en comparación con el año anterior, es decir, que la tarea de los inversores para elegir a qué empresas destinar su capital es cada vez más difícil, según el informe 'State of European Tech 2022'. El mismo informe señala que, en ecosistemas pequeños como Italia o España, lo habitual es que la financiación externa se consiga en las primeras fases de una startup.

Como ves, son muchas las alternativas que puedes considerar para encontrar financiación para comenzar o potenciar tu negocio.

Si estás interesado en valorar el encaje de tu empresa con las líneas de financiación pública existentes en España y a nivel europeo, contacta con nosotros sin ningún tipo de compromiso. Te ayudaremos a evaluar las opciones que mejor se adaptan a tu empresa y estado de desarrollo.