Crowdfunding para Startups: Una Estrategia Clave para la Financiación y el Crecimiento

El crowdfunding se ha consolidado como un método de financiación alternativo esencial para las empresas emergentes, con proyecciones de que el mercado global alcance los 28.200 millones de dólares en 2028, un aumento significativo desde los 13.500 millones en 2021. Este análisis exhaustivo explora cómo y cuándo las startups pueden aprovechar el crowdfunding, destacando sus ventajas, desventajas, ejemplos reales de éxito y las claves para una campaña efectiva.

Una startup, también denominada compañía de arranque o compañía emergente, hace referencia a aquellas ideas de negocio con una gran capacidad de cambio, que desarrollan productos o servicios de gran innovación, altamente deseados o requeridos por el mercado, donde su diseño y comercialización están orientados completamente al cliente. Como empresas innovadoras y emprendimientos que son, necesitan dotarse de una financiación adecuada para comenzar o continuar con su actividad. Es por eso que el crowdfunding se ha convertido en una opción muy valorada por estas.

Tipos de Crowdfunding para Startups

Es fundamental comprender que una startup no se limita al crowdfunding de inversión para conseguir capital a cambio de participaciones de su empresa. También puede utilizar el crowdfunding de recompensa e incluso el de préstamo.

Crowdfunding de Recompensa (o de Productos)

Este modelo permite a las empresas emergentes preventa de productos y, al mismo tiempo, recaudar capital, ofreciendo a los patrocinadores recompensas no monetarias, como acceso anticipado o versiones exclusivas. Es especialmente adecuado para empresas emergentes en fase inicial y previas al lanzamiento. Con este tipo, una startup puede validar el lanzamiento de un producto, servicio o experiencia. Se vende anticipadamente dicho bien y con los fondos recaudados se produce y envía. Esta explicación simplifica la realidad, ya que el crowdfunding es mucho más que una venta anticipada. Un programa de recompensas estructurado es crucial para el éxito.

Crowdfunding de Capital (Equity Crowdfunding)

Los inversores reciben acciones de propiedad a cambio de sus contribuciones. Esta opción ha crecido de manera significativa, con inversiones que superaron los mil millones de dólares en 2021 y permitiendo recaudar hasta 5 millones de dólares al año en virtud de la normativa de la SEC. Con este modelo, una startup puede crecer ejecutando un plan de negocio. Se consiguen inversores a cambio de una participación y con el dinero recibido se implementa un plan de negocio. Por ejemplo, para crecer a nivel internacional. La dilución de capital es un factor a considerar en el crowdfunding basado en acciones.

Crowdfunding de Préstamo (Crowdlending)

Con el cual, si el proyecto ya está facturando, se puede pedir un préstamo a un conjunto de inversores vía crowdfunding. Con este último tipo de crowdfunding la startup puede expandirse o bien hacer frente a problemas de liquidez, de una forma más ágil que con el sistema bancario pero con unos resultados similares a nivel económico. En este tipo de financiación, lo que se obtiene es un préstamo, el cual la startup devolverá en cuotas mensuales generalmente. El dinero proviene de inversores privados y no consume CIRBE (Central de Riesgos del Banco de España).

Beneficios del Crowdfunding para Startups

El crowdfunding ofrece una serie de ventajas significativas para las empresas emergentes, que van más allá de la mera obtención de capital.

Ventajas Financieras

• Acceso al capital sin los requisitos de financiación tradicionales.
• Sin comisiones ni pagos de intereses por adelantado.
• Capacidad para mantener la equidad (en el crowdfunding basado en recompensas).
• Plazo rápido de recaudación de fondos, normalmente alrededor de un mes.

Marketing y Relaciones con los Clientes

• Plataforma de marketing integrada para el lanzamiento de productos.
• Desarrollo de una comunidad de primeros usuarios.
• Validación del mercado a través del rendimiento de la campaña.
• Comentarios directos de los clientes para mejorar el producto.

Reducción de Riesgos y Creación de Comunidad

Una de las mayores ventajas es la validación de un proyecto. Se sabrá si hay clientes dispuestos a comprar un producto o servicio o si hay inversores interesados en participar en la compañía y recibir un retorno de sus inversiones. Esto significa que se puede determinar si el negocio es valorado y si su propuesta de valor tiene o no un mercado, lo que se traduce en una reducción de riesgos. La producción se realiza tras saber que hay aceptación del proyecto. Además, permite la creación de comunidad, ya que una campaña de crowdfunding permite que un conjunto de clientes o inversores se comprometan con el proyecto. El grado de compromiso lo marca la propia startup. Finalmente, la notoriedad conseguida por una campaña puede ser muy significativa.

Según un estudio de alfi.com, el 97% de las empresas financiadas en 2016 por crowdfunding de inversión no presentaron dificultades, lo que reduce su tasa de mortalidad al máximo. Una empresa financiada con crowdfunding de inversión valida su propuesta de negocio con decenas o cientos de inversores, y lo que es más importante, lo hace online.

Inconvenientes y Riesgos del Crowdfunding

A pesar de sus múltiples beneficios, el crowdfunding también presenta desafíos y riesgos que las startups deben considerar.

Desafíos de Campaña

• Baja tasa de éxito (la tasa de éxito de Kickstarter es de alrededor del 40,62%).
• Riesgo de incumplimiento de los objetivos de financiación.
• Importante compromiso de tiempo para la gestión de campañas.
• Extenso papeleo, especialmente para la financiación colectiva de acciones.

Riesgos Empresariales

• Posible robo de propiedad intelectual.
• Señales de validación de mercado falsas.
• Orientación profesional limitada en comparación con la financiación tradicional.
• Dilución de capital en el crowdfunding basado en acciones.

Sin embargo, muchos de estos inconvenientes se pueden mitigar con una gestión adecuada y una campaña bien planificada. Un crowdfunding mal gestionado genera problemas, pero si se hace bien, los riesgos disminuyen considerablemente.

Cuándo Hacer Crowdfunding para una Startup

La elección del tipo de crowdfunding y el momento adecuado son cruciales para el éxito. No existe el crowdfunding de ideas; lo que existe es el crowdfunding de proyectos, es decir, ideas que han pasado a ejecutarse. Antes de lanzar un crowdfunding de recompensa, es imprescindible haber creado un MPV (mínimo producto viable).

Una vez creado el MPV y también creada la imagen del proyecto (web y redes sociales, entre otros detalles), la startup estará preparada para lanzar una campaña de crowdfunding de recompensa y validar el producto o servicio. Esta sería la fase inicial de un proyecto. La siguiente fase sería la de crecimiento, en la que se podría acceder a un crowdfunding de inversión.

Es recomendable esperar a la fase de crecimiento para usar el crowdfunding de inversión porque no se suele invertir en proyectos no validados. Una vez se ha validado un producto, se puede lanzar una campaña de inversión para la empresa. Del mismo modo, una vez el proyecto ya necesita liquidez en fase de expansión, se podrá plantear un crowdfunding de préstamo, pero no antes.

Factores Clave para el Éxito de una Campaña de Crowdfunding

Ajuste al Producto y al Mercado

• Los productos de consumo y las ofertas tangibles tienden a funcionar mejor.
• El producto debe ser entendido fácilmente por el público en general.
• Fuerte atractivo para una amplia base de consumidores.

Ejecución de la Campaña

• Narración convincente y propuesta de valor clara.
• Estrategia de marketing y promoción bien planificada.
• Programa de recompensas estructurado.
• Actualizaciones periódicas y compromiso con los patrocinadores.

Casos de Éxito de Crowdfunding en Startups

Numerosas empresas han recurrido al crowdfunding como fuente de financiación alternativa, demostrando su potencial transformador.

• Pebble: Recaudó más de 20 millones de dólares de casi 80.000 patrocinadores, atribuyendo su éxito a una narración sólida y a una propuesta de valor clara. Además, consiguió 15 millones de dólares de financiación extra tras su primera campaña exitosa en Kickstarter.
• The Coolest Cooler: Recaudó más de 13 millones de dólares en Kickstarter, destacando por sus características innovadoras, aunque sirvió como advertencia debido a los desafíos de entrega posteriores.
• Glassy: Logró cerrar su campaña de crowdequity en Startupxplore en solo dos horas, gracias a 22 inversores.
• Wave: Realizó una exitosa campaña de crowdequity con Crowdcube Reino Unido para desarrollar una nueva versión de su producto y expandir su equipo humano.
• Cebiotex: Consiguió 600.000 euros a través de Capital Cell en dos rondas para su investigación en oncología pediátrica, lo que les permitió luego obtener 700.000 euros adicionales de un family office y venture capital.
• KMINA: Recaudó parte de la inversión necesaria para sus innovadoras muletas mediante crowdfunding de producto en Kickstarter, validando la necesidad del mercado.
• Wattio: Optó por una campaña de recompensas en Ulule para lanzar la producción de sus primeros dispositivos de hogar conectado, superando su objetivo de financiación en un 165%.
• Vytrus Biotech: Tras una exitosa campaña de recompensa para validar un producto, lanzó una campaña de inversión que recibió más de 600.000 euros, y posteriormente cerró una ronda de inversión extra por valor de 1 millón de euros.
• Travel Sax: Logró casi 100.000€ en su primera campaña en Kickstarter, llegando a tener clientes de Japón.
• Gemma Izumi (Soo Sensitive): Lanzó su producto innovador con un éxito considerable en Verkami, lo que permitió que la innovación penetrara en el mercado.
• Smart Citizen: A través de Goteo.org, superó su objetivo de financiación, obteniendo 13.748 € para su Smart Citizen Kit.
• Mypherso: Consiguió 880 € de financiación a través de Seed&Click para su plataforma virtual enfocada en profesionales de la moda.
• PANACEA: Una panadería artesanal que solicitó y superó su objetivo de financiación en Fundlike, obteniendo 1.945 € para una ampliación y reforma de su negocio.
• INFOMIX TV: Un canal de televisión web a la carta que consiguió 1.000 € de financiación a través de Ronfunding para iniciar sus actividades.
• INDI Marketers: Ha utilizado MyTriplea para financiación a largo plazo y Finanzarel para el adelanto de facturas, resolviendo problemas de liquidez y crecimiento.
• ViaXpress: Utiliza Circulantis para descontar pagarés de clientes, encontrando una alternativa más ágil y económica que la financiación bancaria tradicional.
• Pigment Recover: Recurrió a Finanzarel para afrontar los largos plazos de pago de sus grandes clientes, valorando la facilidad y menores costes de financiación.
• Argos Global: Cerró una ronda de 200.000 euros a través de SociosInversores, destacando la importancia de la relación directa con el emprendedor y el proceso de due diligence.

Recomendaciones para Empresas Emergentes

Planificación Previa a la Campaña

La planificación es la base de una campaña exitosa. Se debe evaluar la idoneidad de la industria para el crowdfunding y las necesidades de financiación, eligiendo el tipo de crowdfunding adecuado. Es crucial desarrollar una estrategia integral de marketing y comunicación y preparar un cronograma detallado del proyecto y un plan de entrega.

Selección de Plataforma

La elección de la plataforma es un paso crítico. Se deben investigar las políticas de la plataforma (por ejemplo, las reglas de financiación de Kickstarter frente a Indiegogo), elegir la plataforma en función de las tasas de éxito de la industria y el público objetivo, y revisar las tarifas y los requisitos de la plataforma. Plataformas como Seed&Click, StartVal, TrustMyProjet o RonFunding están más orientadas hacia startups y proyectos de emprendimiento.

Gestión de Campañas

Durante la campaña, es vital invertir en materiales de alta calidad, mantener una comunicación activa con los patrocinadores y planificar las contingencias en la producción y la entrega. Construir una red de apoyo para la ejecución de la campaña también es fundamental.

Inversión en Crowdfunding de Startups: Aspectos a Considerar

¿Qué saber antes de invertir Crowdfunding en Startups?

Para los inversores, el equity crowdfunding ofrece oportunidades interesantes, pero requiere una consideración cuidadosa de varios factores.

• Estado de la empresa: Al invertir en startups, se enfrentan a proyectos recientes con cuentas a menudo poco balanceadas. Es importante fijarse en criterios como la idea, el equipo, los hitos conseguidos y el destino de la inversión.
• Beneficios y riesgos: Invertir en una startup puede reportar enormes beneficios, pero también existe el riesgo de perder la inversión.
• Proceso: El proceso se compone de fases que se completarán al alcanzar el objetivo mínimo (90% del importe solicitado). Si se alcanza, se formaliza la inversión y se obtiene una participación. Si no, se reintegra el importe.
• Diversificación: Es recomendable invertir una cantidad inferior en varias startups que una gran cantidad en una sola, para proteger la cartera de inversión.
• Duración de la inversión: Una inversión en startup puede tener su exit (recogida del capital aportado y los beneficios) en un período no inferior a cinco años, extendiéndose habitualmente a 10 años.

Cómo Invertir en Equity Crowdfunding

Plataformas como Access to Crowd, junto con SociosInversores, son Plataformas de Financiación Participativa (PFP) reguladas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), lo que ofrece una garantía para los inversores. El proceso suele ser sencillo: registrarse en la plataforma, acceder a un panel privado de inversor con oportunidades de inversión, descargar documentación, chatear con promotores y gestores, y finalmente invertir la cantidad deseada. Las operaciones de inversión se realizan a través de pasarelas de pago autorizadas para mayor seguridad.

Análisis de Startups por Expertos

Las plataformas de crowdfunding cuentan con equipos de analistas cualificados que evalúan los proyectos en tres ejes fundamentales:

• Viabilidad del proyecto: Se analizan las debilidades y fortalezas de la empresa y el producto/servicio, el estado de la compañía, los planes de crecimiento, el tamaño del mercado, la coherencia de los objetivos y los estados financieros.
• Fiabilidad del equipo promotor: Se evalúa la formación, experiencia, trayectoria emprendedora del equipo y su estructura interna, así como el control de la compañía.
• Equidad de la propuesta a inversores: Se analizan variables para asegurar que la propuesta de inversión sea justa y rentable, compensando el riesgo asumido por los inversores.