Fuentes de Financiación para Emprendedores: Guía Completa para Impulsar Tu Negocio

Aunque es posible comenzar a emprender sin apenas inversión, también se puede acceder a diversas fuentes de financiación para emprendedores con los que arrancar tu negocio. El desafío real radica en materializar esa idea y contar con el capital suficiente para alcanzar el éxito.

Contar con los recursos financieros necesarios es fundamental para llevar a cabo proyectos que impulsen el éxito de un negocio. Para Claudia Caso, profesora asociada de Emprendimiento, Liderazgo y Gestión empresarial en IE University, no conocer todas esas opciones puede dar lugar a uno de los errores más comunes en emprendedores: no valorar bien la situación y acabar cediendo parte de su empresa a cambio de financiación cuando, en realidad, no era su objetivo.

“Muchos emprendedores toman decisiones respecto a este tema cuando están en una situación que creen desesperada. Es un momento de debilidad en el que están en inferioridad de condiciones para negociar bien”, explica. Hay modos de financiación que serán más o menos adecuados dependiendo del momento, del país o del objetivo de quien emprende. La experta pone como ejemplo de esto último lo que el profesor de la Harvard Business School Noah Wasserman llamó “el dilema del fundador”. ¿Quieren los fundadores ser reyes (‘king’) o ricos (‘rich’)? Los caminos son diferentes.

“Hay emprendedores ‘king’, que quieren controlar y que nunca van a vender. Posiblemente prefieran un préstamo o alguna opción de financiación en la que se ceda una parte pequeña de la empresa”, explica Caso. Los emprendedores ‘rich’, por otra parte, “van vendiendo su empresa y se quedan con una parte más pequeña”.

Teniendo esto en cuenta, podemos clasificar las diversas fuentes de recursos financieros a las que la start-up puede recurrir en tres categorías:

• Subvenciones y ayudas en general, provenientes en gran parte de administraciones públicas, aunque últimamente también entidades privadas están aportando este tipo de ayudas que no buscan una compensación directa.
• Inversiones y préstamos, provenientes mayoritariamente de personas y entidades de carácter privado englobadas en el sistema financiero formal o informal.
• Pagos por servicios prestados o productos vendidos por la start-up, ingresos provenientes de los clientes.

Cada una de estas fuentes presenta una naturaleza particular, y persigue unas contraprestaciones específicas a la hora de entregar su dinero a la start-up. Entender la naturaleza de cada fuente y las contraprestaciones perseguidas es fundamental para el emprendedor. Sólo entendiendo esta naturaleza y los compromisos que el emprendedor adquiere, podrá éste acceder, hacer uso y sacar provecho de cada una de estas fuentes de la manera más conveniente para poner en marcha y consolidar su proyecto.

Financiación Propia y Cercana

1. Auto-financiación o Bootstrapping

En las fases iniciales, lo que en el caso de las ‘startups’ se denomina fase ‘pre-seed’ o presemilla, el 'bootstrapping' o financiarse con recursos propios (ahorros y los ingresos que se van generando) permite no depender de financiación externa. “Es lo primero que puede hacer un emprendedor para testar su idea, ver si puede tener viabilidad y un hueco en el mercado”, explica Claudia Caso. El crecimiento será más lento, pero se mantiene el control de la compañía en esos primeros pasos y no se empieza ya debiéndole dinero a una entidad bancaria. Además, si no crees en tu idea lo suficiente como para invertir en ella, difícilmente alguien lo hará: los inversores exigen compromiso y coherencia.

Ventajas: Mantiene el control total de la empresa, no genera deuda inicial.

Desventajas: Crecimiento más lento, puede ser insuficiente para proyectos con alta inversión inicial.

2. FFF (Family, Friends and Fools)

En inglés se llama a esta opción ‘family, friends and fools’, las tres efes. Consiste en recurrir a la gente cercana para que ayude en la financiación del proyecto, además de a esos ‘fools’, personas que simplemente se enamoran de la idea y deciden dar dinero aunque no conozcan al emprendedor. Se trata de un préstamo entre particulares. Lo usual es que las condiciones son variables y se pactan entre cada grupo.

Ventajas: Condiciones más flexibles, apoyo personal y confianza.

Desventajas: Puede generar tensiones si la empresa no funciona, la cantidad suele ser limitada.

3. Capitalización de la Prestación por Desempleo

Si tienes paro acumulado puedes capitalizar toda tu prestación de desempleo para cobrarla en un solo pago y ese dinero podrás invertirlo en tu proyecto. Habrás de justificar la razón por la que solicitas el paro en un único pago; en la web del SEPE se explica todo el proceso.

Ventajas: Disponer de un capital inicial sin recurrir a deuda externa, apoyo público.

Desventajas: Requiere justificación del proyecto, las condiciones varían según la normativa del SEPE.

Financiación Bancaria y Créditos

En 2023, del 73,9% de las firmas que recurrieron a financiación ajena, el 62% lo hizo con financiación bancaria, según datos de SGR-Cesgar. El instrumento más popular fueron los préstamos bancarios, que utilizó el 20% de las pymes.

4. Préstamos Bancarios

Es una de las fuentes de financiación más tradicionales y que ha funcionado para múltiples empresas y negocios a lo largo del tiempo. Claudia Caso señala que es una opción que está muy bien para quien no quiere ceder parte de su empresa, aunque según el proyecto puede resultar difícil que lo concedan, por ejemplo, en el caso de ‘startups’ en sus etapas iniciales. Para que sean aprobados, se requiere demostrar que es un proyecto viable y que es una empresa con suficiente liquidez para poder responder a la deuda.

Ventajas: Mantiene la propiedad de la empresa, tipos de interés definidos.

Desventajas: Requisitos estrictos de viabilidad y liquidez, puede ser difícil para startups en fases tempranas.

5. Líneas ICO (Instituto de Crédito Oficial)

La línea ICO para emprendedores es también otra opción para arrancar un negocio. Se pueden tramitar en la mayoría de entidades financieras. Y no te olvides de las líneas ICO para empresas, donde en la web oficial encontrarás todo tipo de opciones de financiación.

Ventajas: Condiciones favorables, apoyo gubernamental a la financiación empresarial.

Desventajas: Sujetas a convocatorias y requisitos específicos.

6. Microcréditos

Los microcréditos son tipos de fuentes de financiación de préstamos pequeños y que no suelen superar los 15.000 o 20.000 euros. Es un tipo de préstamo que se realiza a personas que no tienen las garantías suficientes para acceder a un crédito tradicional; su cuantía puede ascender hasta los 25.000 euros.

Ventajas: Accesibles para emprendedores con menos garantías, montos adaptados a pequeñas necesidades.

Desventajas: Cantidades limitadas, intereses pueden ser más altos que en préstamos tradicionales.

7. Pólizas de Crédito

Las pólizas de crédito son un tipo de fuentes de financiación del cual las empresas disponen según sus necesidades. Lo usual es que sirven para cubrir gastos como contrataciones o cualquier otra actividad al comenzar nuevos proyectos. Aunque se puede confundir con los préstamos, el crédito bancario es una alternativa diferente a fuentes de financiación inicial. De igual manera, los intereses pagados serán según el dinero que se utilizó.

Ventajas: Flexibilidad para disponer del dinero según las necesidades, solo se pagan intereses por el capital utilizado.

Desventajas: Tasas de interés suelen ser más elevadas que en préstamos a largo plazo.

8. Préstamos Participativos

Y no te puedes olvidar de los préstamos participativos de ENISA, que en España son casi “la” puerta de entrada a financiación pública para proyectos innovadores cuando aún no tienes el músculo para banca tradicional. ENISA tiene distintas líneas orientadas a startups y pymes, con importes y condiciones pensados para fases tempranas y crecimiento, y su propio enfoque de viabilidad y financiación. Un préstamo participativo es una financiación en el cual la persona que aporta capital, recibe beneficios de la empresa. Otra de las ventajas de este tipo de financiación es la inexistencia de la obligación de aportar garantías en forma de avales o hipotecarias.

Ventajas: No requiere avales ni garantías hipotecarias, el prestamista participa en los beneficios, no en el capital.

Desventajas: Requiere que el proyecto sea innovador (en el caso de ENISA), el prestamista recibe un interés variable.

Subvenciones y Ayudas Públicas

Las administraciones públicas tratan de ayudar a los emprendedores mediante programas de apoyo que incluyen tanto la prestación de ciertos servicios en condiciones ventajosas como la aportación de recursos financieros. Los recursos financieros de carácter público suelen aportarse en forma de subvenciones a fondo perdido, o bien en forma de préstamos en condiciones ventajosas. Estas condiciones ventajosas pueden materializarse en tipos de interés preferente, moratorias en el pago de intereses, condonación del crédito en caso de fracaso de la iniciativa (créditos participativos), etc.

Es importante entender que la concesión de estas subvenciones o préstamos va a asociada a unas condiciones y limitaciones que habrá que tener muy presentes. En ocasiones se usa y abusa de este dinero una vez se recibe por la start-up sin prever que la entrega va a aparejada a unos compromisos.

9. Subvenciones Públicas a la Promoción del Empleo Autónomo

Las subvenciones públicas a la promoción del empleo autónomo es otra gran opción para financiar a emprendedores. Ten en cuenta que cada comunidad autónoma tiene sus propias líneas de ayuda, en la web oficial del Ministerio de Trabajo y Economía Social obtendrás todos los detalles. En líneas generales se trata de ayudas de promoción del autoempleo y ayudas para jóvenes emprendedores: financiación de cursos, préstamos de hasta 10.000 € a un interés muy reducido, financiación de la externalización de servicios y mucho más. La profesora de IE University explica que la facilidad o dificultad de acceder a ellas depende mucho del tipo de empresa y de su actividad.

Ventajas: No requieren devolución (a fondo perdido), pueden incluir financiación de cursos y servicios.

Desventajas: Sujetas a convocatorias y requisitos específicos por comunidad autónoma, procesos administrativos largos.

10. Préstamos a Fondo Perdido

Entre las tendencias de financiación para PYMES y otros negocios, otra de las vías es apostar a un préstamo a fondo perdido. Ten en cuenta que este tipo de préstamos requiere bastantes requisitos y son muy estrictos, por lo que será necesario que consultes con tu entidad bancaria para estudiar tus opciones. La ventaja es que no será obligatorio que devuelvas el préstamo si tu negocio no funciona.

Ventajas: No hay obligación de devolver el importe si el negocio no funciona.

Desventajas: Requisitos y condiciones muy estrictos, difícil acceso.

11. Programa de Ayudas Neotec del CDTI

Si planeas iniciar un negocio relacionado con tecnología, considera el programa de ayudas Neotec del CDTI: si tu empresa es considerada de base tecnológica podrás solicitar esta ayuda para emprendedores. Te invitamos a pasarte por la web oficial para consultar sus detalles y requisitos.

Ventajas: Apoyo a empresas de base tecnológica, impulsa la innovación.

Desventajas: Requisitos específicos para empresas tecnológicas, procesos de solicitud complejos.

12. Ayuntamientos y Agentes de Desarrollo Local

No dudes en hablar con tu ayuntamiento, una opción que suele pasarse por alto. Muchos ayuntamientos canalizan programas formativos, asesoramiento, viveros de empresas, ayudas puntuales y convocatorias vinculadas a empleo, digitalización o dinamización del comercio local. A través de agentes de desarrollo local o áreas de empleo y formación que te orientan, te conectan con microfinanciación o con convocatorias de otras administraciones.

Ventajas: Asesoramiento personalizado, acceso a viveros de empresas, ayudas locales específicas.

Desventajas: La oferta varía significativamente entre ayuntamientos, puede ser de menor cuantía.

Financiación Colectiva e Inversores Privados

13. Crowdfunding y Crowdlending

Una de las opciones más buscadas son el crowdfunding y el crowdlending, sistemas de micromecenazgo perfectos para quienes planean lanzar un producto al mercado. El micromecenazgo, financiación colectiva o ‘crowdfunding’, modelo que en España durante 2023 ha superado los 80 millones de euros, y recaudado más de 300 millones de euros, consiste en recaudar financiación a través de las pequeñas inversiones de muchas personas. Las campañas de ‘crowdfunding’ se publican normalmente en una plataforma online especializada y se mueven para llegar al máximo de inversores potenciales. A cambio, quien aporta dinero puede obtener desde descuentos hasta acceso prioritario a lo que se esté desarrollando, pasando por un porcentaje pequeño de la empresa.

El crowdlending o social lending o peer to peer lending, en español, préstamo entre particulares, consiste en obtener un préstamo de otros inversores como se realiza con un banco, con la diferencia que se hace sin la intermediación bancaria y los intereses son más altos. Se suele emplear en casos en que el empresario no cumple con los requisitos para acceder a un crédito.

Ventajas: Acceso a capital de múltiples fuentes, validación del producto o servicio en el mercado.

Desventajas: Requiere una campaña de marketing efectiva, las recompensas pueden reducir el margen de beneficio.

14. Business Angels

Estos ‘ángeles de los negocios’ son inversores privados, es decir, personas físicas con mayor capacidad de inversión que las tres efes que apuestan por el emprendedor y su idea. Según un informe realizado por la escuela de negocios Iese para la Asociación Española de Business Angels Network (Aeban), durante 2023 los 'business angels' realizaron al menos una nueva incorporación a sus carteras, con una inversión media de 49.738 euros. Claudia Caso, que señala que este tipo de financiación es sobre todo para ‘startups’ con un modelo de negocio que empieza a estar probado y que ya generan ingresos, añade que, además de dinero, los ‘business angels’ aportan también mucho conocimiento y apoyo porque en ocasiones son personas que en su momento también emprendieron.

Ventajas: Aportan capital, conocimiento, experiencia y red de contactos.

Desventajas: Suelen buscar una participación en la empresa y un retorno de su inversión, no es financiación para todo el mundo.

15. Capital Riesgo (Venture Capital)

Como explica Carlos Fernández, profesor del Instituto de Estudios Bursátiles (IEB) en una entrevista en Gestiona Radio, los fondos de capital riesgo son fondos de inversión “cuya característica fundamental es que en la mayor parte de los casos suele invertir en empresas no cotizadas”. La financiación que reciben las ‘startups’ en esta fase es ya bastante elevada, a cambio de una participación en la empresa que el fondo pueda vender en el futuro por una cuantía mayor. “Es todo un mundo. Hay fondos especializados en industrias, los que buscan tener un porfolio diversificado, los que prefieren proyectos con un impacto positivo…”, asegura Claudia Caso.

Ventajas: Grandes sumas de capital para el crecimiento, acceso a experiencia y red de contactos.

Desventajas: Requiere ceder una participación significativa de la empresa, enfocado en proyectos con alto potencial de crecimiento.

Otras Opciones de Financiación

16. Sociedades de Garantía Recíproca (SGR)

Siguiendo con las mejores fuentes de financiación para emprendedores, también es interesante sumar las SGR, porque mucha gente no las conoce y, sin embargo, pueden ayudarte cuando el banco te pide garantías que no tienes. Como verás en su web, la Sociedad de Garantía Recíproca avala tu operación y eso suele mejorar condiciones de tipo de interés y plazos, y además existen líneas del ICO específicas que combinan financiación con aval de SGR o SAECA.

Ventajas: Mejoran las condiciones de financiación bancaria al ofrecer avales, facilitan el acceso a préstamos.

Desventajas: Implican un coste por el aval.

17. Factoring

Este tipo de financiación ('factoring') ofrece liquidez a las empresas al adelantarles el importe de las facturas que tienen pendientes de cobro. La entidad bancaria con la que se contrata este servicio cobrará a cambio una serie de comisiones e intereses.

Ventajas: Obtención de liquidez inmediata de facturas pendientes.

Desventajas: Implica el pago de comisiones e intereses a la entidad financiera.

18. Corporate Venture

Si quieres buscar fuentes de financiación para emprendedores que no sea oficial, hay alternativas privadas que te pueden interesar: business angels, capital riesgo y corporate venture. No es financiación para todo el mundo, pero para proyectos escalables puede ser determinante, y además con este modelo no solo obtienes dinero, también acompañamiento, red de contactos y, a veces, acceso a canal comercial. Para emprendedores que se identifican más con la personalidad ‘rich’ y que esperan incluso en algún momento vender el 100% de la empresa, los socios industriales pueden resultar más interesantes que los socios puramente capitalistas. “Se trata de una empresa del sector que se fija en ti y que te quiere participar o que te quiere comprar a ti como emprendedor para absorber el conocimiento o la tecnología o los clientes que hayas desarrollado. Normalmente un ’corporate partner’ acaba comprando el 100% de la ‘startup’ e integrándola en su estructura.

Ventajas: Aporta capital, acompañamiento, red de contactos y acceso a canal comercial, posibilidad de venta total de la empresa.

Desventajas: Requiere ceder una parte o la totalidad de la empresa, no apto para todos los proyectos.

19. Aceleradoras de Startups

Este tipo de instituciones hacen precisamente lo que indica su nombre: aceleran el crecimiento de las ‘startups’ a las que acogen. Para ello, las ayudan a crear su modelo de negocio, a perfilar su estrategia y a captar financiación. “Hacen una función de ’smart money’ muy interesante, porque acompañan al emprendedor en todo el proceso: diseño, testar el modelo, la fase de 'design thinking' y acceso a numerosos contactos”, indica Caso.

Ventajas: Asesoramiento, formación, contactos, ayuda a captar financiación.

Desventajas: Suelen requerir una participación en la empresa, procesos de selección competitivos.

20. Concursos para Emprendedores

Una sencilla búsqueda en internet dará numerosos resultados de concursos a los que las empresas se pueden presentar para conseguir financiación. “Sobre todo para ‘startups’ en las primeras fases, hay cada vez más concursos en escuelas de negocios y universidades”, señala Claudia Caso. Son concursos en los que generalmente se valoran los mejores proyectos empresariales.

Ventajas: Acceso a financiación a fondo perdido, visibilidad para el proyecto, asesoramiento.

Desventajas: Altamente competitivos, no garantizan financiación.