Crowdfunding y Crowdlending: Explorando las Diferencias en la Financiación Participativa

Crowdfunding y Crowdlending son términos que se han vuelto muy populares en los últimos años debido a la creciente búsqueda de vías de financiación alternativas. Ambos conceptos son parecidos e incluso a veces se usan como sinónimos, pero tienen algunas diferencias importantes. En este artículo, exploraremos las diferencias entre Crowdfunding y Crowdlending, así como sus diversas modalidades.

¿Qué es el Crowdfunding?

Cuando hablamos de crowdfunding nos referimos a un modelo de financiación colectivo, donde personas o instituciones apoyan proyectos por medio de aportaciones económicas voluntarias. Es una forma de recaudación de fondos en la que varias personas contribuyen con pequeñas cantidades de dinero para financiar un proyecto, iniciativa o negocio. El crowdfunding se ha convertido en una alternativa cada vez más conocida para quienes necesitan financiación sin recurrir de entrada a las vías tradicionales, especialmente en proyectos empresariales, creativos o con fuerte capacidad de movilizar comunidad.

Dicho de forma más sencilla, el crowdfunding permite financiar un proyecto con muchas aportaciones pequeñas en lugar de depender de una única fuente de capital. Los orígenes de este método financiero se suelen fijar en 1997, año en el que el grupo de rock británico Marillion pidió, a través de su lista de correo electrónico, dinero a sus fans para financiar su gira por Estados Unidos. El éxito de esta iniciativa, con la que lograron recaudar 60.000 dólares, llevó al productor de música Brian Camelio a fundar en 2001 ArtistShare, la primera plataforma de ‘crowdfunding’ de la historia.

Normalmente el crowdfunding funciona a través de una plataforma online que conecta a los promotores de proyectos con personas que están dispuestas a contribuir económicamente. Los promotores establecen una meta de financiación y un plazo para alcanzarla. Las personas interesadas pueden apoyar el proyecto con una cantidad determinada. Cuando la campaña termina, pueden ocurrir varias cosas: que se alcance el objetivo y el proyecto reciba los fondos, que solo se reciba parte de lo previsto o que no se llegue a la meta y la campaña se cierre sin financiación, dependiendo del modelo con el que trabaje la plataforma.

Características del Crowdfunding

Las características del crowdfunding ayudan a comprender cómo funciona y por qué se ha convertido en una opción cada vez más utilizada tanto para quienes impulsan un proyecto como para quienes lo apoyan:

• Acceso global: Una de las principales ventajas del crowdfunding es que los inversores se pueden encontrar en plataformas online.
• Diversidad de proyectos: Los proyectos pueden ser de cualquier tipo, desde películas hasta productos innovadores. Tiene una capacidad para financiar una amplia variedad de proyectos, desde productos y servicios innovadores hasta causas benéficas y proyectos sociales.
• Flexibilidad en la financiación: Permite adaptar las condiciones a las necesidades específicas del proyecto.
• Validación del mercado: El mero hecho de que una o varias personas decidan colaborar en la financiación de un determinado proyecto significa que dicho proyecto ya ha generado interés. Es una buena forma de conocer una primera opinión sobre nuestra idea de negocio.
• Potencial de marketing: El crowdfunding no solo sirve para conseguir dinero. Una buena estrategia de difusión puede ser muy positiva por tres razones: los inversores se convierten en embajadores de marca; la campaña en sí es publicidad para tu negocio y, además, personas ajenas a tu círculo cercano pueden también convertirse en posibles clientes.
• Cercanía y fidelización: Se establece un trato directo y cercano con aquellos que decidan invertir en el proyecto, generando así un vínculo que no se puede obtener por ningún otro método de financiación. Si el proyecto es un éxito, todo aquel inversor que haya desembolsado capital en su desarrollo, podrá sentirse parte del mismo, lo que conlleva una mayor fidelización.
• Innovación: La propia naturaleza del crowdfunding aporta una imagen de proyecto “innovador”, que se apoya en la tecnología y sus múltiples herramientas para desarrollarse.
• Sustento económico: Por medio de este tipo de financiación, tu proyecto no depende de préstamos familiares ni de ninguna institución para poder mantenerse en el tiempo.
• Cambios a posteriori: Si durante la fase de difusión de la campaña, se genera un ‘feedback’ negativo en determinados aspectos, estos pueden ser modificados antes del lanzamiento definitivo de la iniciativa.

Tipos de Crowdfunding

No existe un único tipo de crowdfunding. El crowdfunding se organiza en diferentes modalidades según la contraprestación que reciben quienes aportan dinero. Cada tipo responde a distintas necesidades y objetivos empresariales:

• Crowdfunding de Donación: En esta modalidad, los participantes realizan aportaciones económicas sin esperar nada a cambio. Suele utilizarse para causas solidarias, benéficas o comunitarias, así como para proyectos sociales que necesitan movilizar apoyo ciudadano. Es el modelo más altruista del crowdfunding y resulta ideal para ONGs, asociaciones y proyectos de impacto social.
• Crowdfunding de Recompensa: En el crowdfunding de recompensa, quienes apoyan el proyecto reciben algo a cambio de su aportación. Es una modalidad muy habitual en proyectos creativos, culturales, editoriales o de producto. Los contribuyentes reciben una recompensa no monetaria proporcional a su aportación, como productos, servicios o experiencias relacionadas con el proyecto. Por ejemplo, quienes apoyan el desarrollo de un videojuego podrían recibir una copia anticipada del mismo.
• Crowdfunding de Capital o Equity Crowdfunding: Aquí la aportación no se hace a cambio de una recompensa ni de intereses, sino de una participación en el capital de la empresa. Los inversores aportan capital a cambio de participaciones en la empresa o un porcentaje de los beneficios futuros. Es una modalidad más vinculada a startups o negocios con potencial de crecimiento, donde el atractivo está en participar en la evolución futura del proyecto. Este modelo convierte a los contribuyentes en accionistas del proyecto, por lo que asumen tanto el riesgo como las potenciales ganancias.
• Crowdfunding Inmobiliario (Real Estate Crowdfunding - RECF): Consiste en aplicar al sector inmobiliario todos los instrumentos que están dentro del crowdinvesting. En el caso del real estate Equity crowdfunding el inversor suscribe participaciones de una empresa que lleva a cabo un proyecto inmobiliario concreto, convirtiéndose en socio a todos los efectos. Si la operación concluye con éxito, el inversor recibe el capital invertido más un rendimiento, ROI (Return On Investment), que dependerá del resultado de la operación. Permite a los inversores participar en proyectos del sector sin necesidad de comprar un inmueble completo, normalmente a través de estructuras de préstamo o inversión aplicadas al ámbito inmobiliario.

¿Qué es el Crowdlending?

El crowdlending es una forma de préstamo en la que varios inversores contribuyen con pequeñas cantidades de dinero para financiar un préstamo para una empresa o individuo. Los proyectos financiados mediante ‘crowdlending’ se gestionan a través de plataformas especializadas, las cuales se encargan de analizar la fiabilidad de las empresas y proyectos que albergan para reducir los riesgos de impago. Los prestatarios solicitan un préstamo y establecen las condiciones de pago, incluyendo el plazo y el tipo de interés. Los inversores pueden revisar las solicitudes de préstamos y contribuir con pequeñas cantidades de dinero para financiar el préstamo.

Este instrumento concede un préstamo a una empresa o a un individuo para realizar un proyecto específico, normalmente mediante la firma de un contrato de financiación estandarizado. El contrato confiere al suscriptor el derecho a recibir, en uno o varios plazos, el capital invertido más un rendimiento fijado de antemano. En el caso del real estate Lending crowdfunding, el inversor presta dinero mediante la firma de un contrato de préstamo estandarizado, que se desembolsa a favor de una empresa que lleva a cabo un proyecto inmobiliario concreto. A cambio, adquiere un derecho de crédito en virtud del cual, al vencimiento, recibe su capital más un tipo fijo de antemano. Una vez concluida con éxito la operación, la empresa reembolsará el capital invertido junto con el tipo de interés anual devengado (TIN).

Tradicionalmente, el sector bancario ha desempeñado un papel esencial en la financiación de las sociedades no financieras españolas y los particulares, muy por encima de otras fuentes alternativas. No obstante, en los últimos años, las plataformas de financiación participativa (crowdfunding y crowdlending) han irrumpido con fuerza como modelos complementarios muy interesantes tanto para inversores que buscan diversificar su cartera como para emprendedores o autónomos que necesitan liquidez inmediata. ¿Por qué se elige este instrumento? Porque, en general, se trata de un tipo de financiación más ágil, económica y sencilla que la que ofrecen los bancos. El perfil de usuario es el de pequeñas empresas que quieren desarrollar un nuevo producto, comprar maquinaria o ampliar el negocio. Para garantizar la inversión, las plataformas de crowdlending llevan a cabo un análisis de solvencia y calificación de riesgos para cada préstamo.

Tipos de Crowdlending

• Lending Crowdfunding: Este instrumento concede un préstamo a una empresa o a un individuo para realizar un proyecto específico, normalmente mediante la firma de un contrato de financiación estandarizado. El contrato confiere al suscriptor el derecho a recibir, en uno o varios plazos, el capital invertido más un rendimiento fijado de antemano. En el caso del real estate Lending crowdfunding, el inversor presta dinero mediante la firma de un contrato de préstamo estandarizado, que se desembolsa a favor de una empresa que lleva a cabo un proyecto inmobiliario concreto. A cambio, adquiere un derecho de crédito en virtud del cual, al vencimiento, recibe su capital más un tipo fijo de antemano. Una vez concluida con éxito la operación, la empresa reembolsará el capital invertido junto con el tipo de interés anual devengado (TIN).
• Debt Crowdfunding: Este instrumento permite suscribir obligaciones o instrumentos financieros de deuda a cambio de la devolución del dinero prestado, más los intereses devengados y definidos contractualmente. Los instrumentos de deuda más clásicos son los denominados minibonds. El real estate Debt crowdfunding, por su parte, se basa en una forma de inversión en la que el inversor suscribe un título de deuda o una obligación (minibond) emitida por una empresa que lleva a cabo un proyecto inmobiliario específico, convirtiéndose así en su acreedor/obligacionista.

Diferencias Clave entre Crowdfunding y Crowdlending

Aunque ambos son métodos de financiación participativa, presentan diferencias fundamentales. Tanto el crowdfunding como el crowdlending están dentro de la categoría de financiación colectiva. Las diferencias más evidentes entre las plataformas de crowdfunding y crowdlending son el tipo de proyecto en el que se puede invertir y el retorno sobre la inversión que se obtiene en una modalidad y otra.

Consideraciones para Inversores y Emprendedores

La elección entre Crowdfunding y Crowdlending depende en gran medida de tus necesidades financieras y objetivos. Si buscas dinero para un proyecto creativo o innovador, y estás dispuesto a ofrecer recompensas a tus prestamistas, entonces el Crowdfunding podría ser una buena opción. Si tu objetivo es lanzar una idea, ganar visibilidad y movilizar apoyo, el crowdfunding puede ser una vía muy útil. El crowdfunding ofrece a los promotores de proyectos una forma de financiación alternativa que puede ser más fácil y más rápida que otras opciones tradicionales como la financiación bancaria.

Invertir en crowdfunding puede ser una forma de apoyar proyectos interesantes y, en algunas modalidades, buscar una rentabilidad. Conviene investigar las plataformas, evaluar los proyectos, definir tu presupuesto y mantenerte informado. Si se trata de crowdfunding de inversión o de préstamo, conviene extremar todavía más el análisis. El crowdfunding ha cambiado la forma en que se financian muchos proyectos. Puede abrir puertas que antes parecían inaccesibles, pero también exige una buena lectura de sus límites.

Como has podido comprobar, ambos modelos de financiación participativa se han consolidado como canales alternativos para que proyectos de diferente naturaleza puedan acceder al capital que necesitan de manera ágil y flexible. Además, es una buena opción para que los inversores puedan diversificar sus carteras, reduciendo así el riesgo de pérdidas significativas en el mercado.