El Crowdfunding de Inversión y los Business Angels: Impulsando el Emprendimiento Innovador

Durante años, invertir en startups fue un privilegio reservado a grandes patrimonios, fondos institucionales o business angels con acceso directo a los fundadores. Sin embargo, el desarrollo de plataformas digitales ha cambiado las reglas del juego, democratizando el acceso a la financiación y la inversión en proyectos innovadores.

El Equity Crowdfunding: Democratizando la Inversión

El equity crowdfunding -o crowdfunding de inversión- es una modalidad en la que varios inversores aportan capital a una empresa no cotizada a cambio de una participación en su capital. Este modelo ha ganado popularidad en Europa y especialmente en España, donde plataformas reguladas como SegoFinance actúan como intermediarios entre emprendedores e inversores. Tradicionalmente, invertir en una startup requería tickets altos -normalmente superiores a 25.000 €- y acceso a redes exclusivas. El crowdfunding de inversión elimina esa barrera.

Lejos de ser un “salvaje oeste”, el equity crowdfunding está regulado por la CNMV en España y por marcos similares en otros países europeos. Además, las startups que se presentan en estas plataformas suelen haber pasado un proceso de selección y due diligence, lo que actúa como primer filtro de calidad.

Como toda inversión en capital riesgo, el crowdfunding de inversión conlleva riesgos elevados: muchas startups fracasan o tardan años en generar retornos. No hay liquidez inmediata, y el horizonte temporal es largo. Sin embargo, también hay historias de éxito: startups que se revalorizan de forma significativa o que son adquiridas por grandes compañías, generando múltiplos atractivos para sus inversores. Invertir en Venture Capital no es simplemente buscar rentabilidad: es apostar por el talento emprendedor, por nuevas soluciones a problemas complejos y por la posibilidad de participar en la creación de las grandes empresas del mañana.

El crowdfunding es un modelo de financiación que consiste en conseguir inversión a partir de aportaciones de capital colectivas, que se realizan de forma online. Este tipo de financiación se consigue a través de plataformas que permiten descubrir y dar vida a proyectos innovadores. Este tipo de crowdfunding debería estar situado justo antes de la entrada de un Business Angel al proyecto o, directamente, ser una ronda de inversión que sustituyese o complementase a la que éstos puedan generar para un proyecto. ¿La ventaja? Que son muchos inversores los que invierten con una cantidad menor con lo que el riesgo se puede repartir mucho más y por lo tanto es menor para cada inversor que participa.

Al compensarse el riesgo con la menor inversión comprometida se debería poder invertir en un mayor número de proyectos y con menores requisitos. Pero, a la vez, debería aumentar la probabilidad de encontrar uno de esos proyectos altamente rentables que comentábamos.

Además el crowdfunding de inversión debería permitir acceder al mercado de inversión a muchas más personas, democratizando y popularizando este uso del dinero y aumentando la cultura de inversión a nivel general. De ser así se generarían muchas más rondas de inversión y todos disfrutaríamos de un mayor número de proyectos exitosos.

Los Business Angels: Financiación Informal con Impacto

La crisis de crédito que ha afectado a la economía occidental ha provocado que para la financiación de nuevos proyectos empresariales se haya tenido que recurrir a lo que se ha denominado la "financiación informal". Se entiende por ésta toda aquella forma de financiación en la que no participa directamente el sistema financiero, cuya labor, a través de las instituciones que lo forman, es justamente canalizar el ahorro hacia proyectos de inversión. La financiación informal siempre ha existido, sin embargo, ha sido en estos últimos años cuando se ha desarrollado más por la crisis.

De las formas de financiación informal merece la pena destacar la figura de los business angels, aquellas personas que deciden invertir en nuevos proyectos con el objetivo de apoyar su lanzamiento y crecimiento y lograr una rentabilidad con el aumento de valor de su participación a lo largo del tiempo. Los business angels son tan antiguos como la historia misma. Siempre ha habido personas a lo largo de la historia que han financiado proyectos (la reina Isabel y el descubrimiento de América, por ejemplo) y, a día de hoy, incluso se ha llegado a profesionalizar la figura del business angel habiendo numerosos ejemplos de personas que se dedican a ello como actividad principal.

Se trata de inversores que financian proyectos emprendedores a título individual, con capital propio y con la perspectiva de que el retorno de la inversión sea 4 ó 5 veces superior a cualquier otro tipo de inversión en plazo de 1 a 5 años. Normalmente un Business Angel acepta un riesgo mayor que otro tipo de inversores porque invierte en fases tempranas de los proyectos. A cambio obtiene un porcentaje de la empresa mayor de la que se podría obtener invirtiendo en una fase posterior. De esa forma consigue rentabilizar su inversión en una (o dos) de cada diez inversiones vendiendo su participación a un nuevo inversor que paga mucho más por ella que la que él (o ella) pagó. En dos (o tres) de cada diez casos recupera la inversión, es decir que ni pierde ni gana, y en las otras siete (o como poco cinco) pierde dinero pero si ha diversificado (repartido) bien el riesgo, con la inversión en la que gana recupera todo lo que pierde en las siete que os he comentado e incluso tiene un retorno muy elevado de su inversión.

Los requisitos de retorno de la inversión impuestos por los Business Angels suelen ser exigentes. Buscan proyectos que a ser posible estén facturando y cuya facturación crezca de forma exponencial. O como mínimo proyectos en los que el escenario descrito pueda darse en el menor plazo de tiempo posible. Si ya estás facturando, necesitarás un Business Angel si facturas menos de lo que necesitas y si quieres hacer crecer esa facturación de forma exponencial.

En primer lugar un Business Angel puede ver validada una oportunidad de inversión si el proyecto invertible consigue apoyos vía crowdfunding. El Club Impact Angels Bolsa Social es una red de inversores de impacto. Profesionales del mundo VC e inversores que creen en el poder de la inversión para construir una economía más sostenible, justa e innovadora. Es un ecosistema en el que conviven inversores y profesionales del VC, donde se generan oportunidades de inversión rentables y de impacto social y medioambiental. Su misión es universalizar la inversión de impacto entre los business angels, promoviendo la inversión de impacto, empoderando al inversor, facilitando la mentorización y generando dealflow potente, preservando la calidad en el análisis y garantizando la inversión con el sello de impacto de Bolsa Social.

Características del Club Impact Angels Bolsa Social:

• Smart money: Acumulan muchos años de experiencia profesional en materia de inversiones y en los campos de la sostenibilidad y ESG en diversos sectores.
• Mentorización: No creen en la inversión pasiva. Gran parte del éxito emprendedor está en la ejecución y su intención es impulsar, guiar e implicarse de forma activa en el desarrollo de sus participadas.
• Respeto: Respetan la integridad de los valores y la cultura empresarial de los proyectos, velando siempre por su fin social y medioambiental.
• Sello de Impacto: Su inversión está reservada para las startups de impacto. El track record de Bolsa Social como pionero en España de la inversión de impacto les avala.
• Ecosistema: Forman parte de la comunidad Bolsa Social, donde las sinergias en materia de inversión y las colaboraciones con otros proyectos sociales son infinitas.

Foco de Social Entrepreneurs para el Club Impact Angels:

• Foco sectorial: Buscan startups de todas las verticales, desde foodtech hasta smart cities pasando por cleantech, bluetech, sustainable fashion, edtech, energy, biotech, agritech. El impacto social y medioambiental es transversal a todos los sectores.
• Fase de inversión: Invierten en fases late-pre-seed y seed, en las últimas fases de testeo, prototipado, pre-industrialización… con proyecciones ambiciosas y en startups en fase comercial con fuerte tracción de mercado.
• Equipo: Buscan la mejor combinación del binomio tech-business, equipos que controlan el aspecto técnico del sector en el que operan y saben cómo ejecutar un proyecto ambicioso y escalable económicamente.
• Valores: La necesidad de hacer de este mundo un mundo mejor, más justo y sostenible está grabado en el ADN de sus emprendedores y por lo tanto de sus startups.

Portfolio de Inversiones del Club Impact Angels Bolsa Social:

Asociaciones Juveniles y Crowdfunding: Un Impulso al Emprendimiento Joven

Las startups, caracterizadas por su reciente creación y enfoque innovador hacia modelos de negocio escalables y de rápido crecimiento, se encuentran frecuentemente con el desafío de asegurarse su financiación externa. A pesar de estos obstáculos, la capacidad de crecimiento acelerado de las empresas emergentes les aporta una ventaja atractiva, captando el interés de inversores dispuestos a asumir riesgos en busca de una rentabilidad elevada.

En este contexto, las asociaciones juveniles juegan un papel crucial. Youth Business Spain (www.youthbusiness.es) es una red nacional de organizaciones privadas, independientes y sin ánimo de lucro constituida en 2014 con el objetivo de promover el autoempleo entre los jóvenes ayudándoles a poner en marcha sus negocios. A través de un acuerdo con la plataforma de crowdfunding de recompensa Ulule, Youth Business Spain invita a su comunidad de jóvenes emprendedores a utilizar esta herramienta para encontrar la financiación necesaria para sus proyectos.

Ulule es la plataforma de crowdfunding de recompensa líder en Europa fundada en Francia en el año 2010. Ulule funciona como una plataforma de financiación participativa en la que creadores, emprendedores y empresas encuentran el apoyo económico necesario para llevar a cabo su proyecto. Ulule está orientada a todo tipo de proyectos innovadores y con impacto en la comunidad.

Las campañas podrán ser de dos tipos: la campaña con un objetivo de financiación, que establece cuáles son los fondos necesarios para llevar a cabo un proyecto, y la campaña con un objetivo de preventa de producto, que determina cuál es el número mínimo de unidades a vender para que salga a cuenta la producción. En ambos casos, los proyectos deberán alcanzar el 100% del objetivo de recaudación para poder recibir los fondos.

Ulule ofrecerá a los jóvenes emprendedores un asesoramiento personalizado por parte de su equipo de expertos que les ayude a desarrollar su campaña de crowdfunding y conseguir que esta sea un éxito. Según Guillem Arís, director de la red, “con este acuerdo con la plataforma de crowdfunding líder en Europa, Youth Business Spain pretende multiplicar las oportunidades de acceso a la financiación para los jóvenes emprendedores”.

Otras Formas de Financiación para Emprendedores:

• Bootstrapping: La práctica de financiación autónoma, también conocida como bootstrapping, implica respaldar tu startup con recursos financieros propios. Esta estrategia, si bien demuestra un fuerte compromiso a los ojos de posibles inversores, puede presentar limitaciones, ya que en ocasiones los fondos personales del emprendedor podrían no ser suficientes para llevar el negocio a una escala más amplia.
• Las 3F (Familia, Amigos y Locos): El término «familia, amigos y locos» se refiere a la opción de financiación conocida como las 3F, ampliamente utilizada por autónomos y emprendedores, y en algunos casos, la única viable. Aunque esta alternativa suele ser la última en la lista, a menudo es la primera fuente de financiación que considera el emprendedor. Solicitar financiación a familiares y amigos ofrece la ventaja de acceder a fondos sin intereses y con poca interferencia en la gestión del negocio. Los «locos» son inversores externos que, aunque no tienen lazos familiares ni amistosos con el emprendedor, están dispuestos a aportar capital debido al carisma o atractivo de la idea.
• Ayudas y Subvenciones Públicas: Los emprendedores tienen a su disposición diversas ayudas y subvenciones públicas que pueden ser fundamentales para el desarrollo, el inicio o el crecimiento de un negocio. A pesar de estas opciones, es importante destacar que las ayudas públicas rara vez constituyen la solución completa para las empresas, ya que en la mayoría de los casos solo proporcionan financiación parcial. Además, acceder a estas ayudas suele requerir la presentación de una cantidad significativa de documentación y garantías sólidas de éxito.