Ciclo de Financiación de una Startup: Etapas Clave para el Éxito

El mundo de las startups tiene un conjunto de términos y vocabulario que se usa en este sector específico. Desde que surge la intención de plantar una semilla hasta que esta se convierte en un árbol sólido y fructífero ocurren muchas cosas. En este artículo, vamos a sondear el papel que pueden jugar diversas modalidades de financiación alternativa online como el crowdfactoring o el crowdlending en la financiación de todas las fases de una startup, desde que surge la idea inicial hasta que la compañía crece lo suficiente como para dejar de ser considerada una startup o ser adquirida o absorbida por otros propietarios.

Estas vías de financiación complementan al papel que juegan las entidades bancarias tradicionales, los fondos de inversión de capital riesgo o los Business Angels.

Las Fases de una Startup y sus Necesidades de Financiación

Para entender cómo utilizan las startups esta financiación, tendrás que familiarizarte con el ciclo de vida de una startup. Desde los primeros días de generación de la idea y concepción hasta el último periodo de crecimiento exponencial e ingresos elevados, cada etapa del recorrido de una startup necesita importes distintos de financiación, y de diferentes fuentes.

Pese a que hay similitudes entre las startups que están en la misma fase, incluso cuando operan en sectores distintos, las startups pasan de una fase a otra en momentos distintos. Para que una startup transite hábilmente por las fases de crecimiento, es necesario analizar en tiempo real los factores que rigen su negocio específico, sin basarse demasiado en lo que han hecho otras empresas.

A continuación, explicamos las fases de financiación de las startups y las principales preocupaciones y objetivos de cada una de ellas.

Las diferentes fases del ciclo de vida de una startup se pueden dividir de varias formas. Este marco está orientado en torno a las fases progresivas de financiación por las que pasan muchas startups. Los plazos pueden variar: una startup puede pasar años en una fase, mientras que otra puede estar tan solo unos meses; otras, en cambio, podrían saltarse algunas fases completas.

Pero las startups que están en una misma fase comparten algunas características importantes, lo que hace que este marco sea útil para obtener unos conocimientos rápidos y generales de cualquier startup específica.

1. Pre-Seed: Recursos económicos para germinar una idea

El pre-seed es la fase primigenia de una startup. Sin embargo, a diferencia del mundo natural, en el ámbito empresarial es imposible que un proyecto nazca por generación espontánea. En esta etapa, el emprendedor da forma a su idea para desarrollar un producto o servicio que soluciona algún problema existente en el mercado o es capaz de aprovechar una oportunidad hasta ahora no explotada.

En esta fase, los fundadores definen los motivos fundamentales por los que están fundando su nueva empresa. Tienen que formular qué es la empresa, describir los problemas que pretenden solucionar, definir lo que les diferencia del mercado y crear un plan para ejecutar su visión. Es habitual mantener los costes al mínimo en esta fase, dado que la compañía necesita despegar. En España, suelen disponer de menos de 200.000 € en esta fase.

¿Cómo se financian las startups en la fase preliminar?

Habitualmente, esta financiación la aportan los propios fundadores y los denominados inversores 3Fs (Family, Friends and Fools). Por ejemplo, se puede solicitar un préstamo a través de una plataforma de crowdlending u obtener liquidez a cambio de participaciones en un marketplace de crowdequity. Las principales vías de financiación son: financiación personal, familiares, amigos, aceleradoras, micromecenazgo, financiación preliminar e inversores individuales.

Entre las preguntas importantes que se deben tener en cuenta en la fase preliminar se incluyen las siguientes:

• ¿Cuál es el problema que esperamos resolver?
• ¿Cuál es la solución que ofrecemos?
• ¿Qué oportunidades de mercado existen para este problema?
• ¿Cuáles son los públicos que experimentan este problema?
• ¿Quién más ofrece actualmente una solución?
• ¿En qué se diferencia o en qué es mejor nuestra nueva solución de lo que ya hay disponible?
• ¿Qué aspecto tiene un producto mínimamente viable (MVP) de esta solución?
• ¿Qué recursos se necesitan para comercializar el MVP?

2. Seed: Liquidez para lanzar un producto mínimo viable

La siguiente fase de una startup es la etapa semilla, también llamada Seed. En la segunda de las fases de una startup, el objetivo es desarrollar lo que se conoce comúnmente como MVP. Y no, no hablamos del mejor jugador de un partido, sino de un producto mínimo viable.

Debemos señalar que en esta fase se pasa de la teoría a la práctica. Puesto que la startup ya debe ser capaz de materializar las ideas originales. En esta fase, la startup ha definido su modelo de negocio y comienza a lanzar su producto al mercado, para lo que elabora un plan de 'marketing' con el fin de darse a conocer.

El producto o servicio que elabora la startup se prueba con clientes reales que deben validar su funcionamiento y contribuir a corregir los errores o debilidades detectados durante su uso o disfrute. Si el proyecto emprendedor no logra validar su idea de negocio, no podrá pasar a las siguientes fases de una startup. La fase semilla es la etapa más idónea para que los business angels empiecen a formar parte del negocio.

3. Early Stage: Abrirse paso un mercado competitivo

Resulta evidente que el mercado es cada vez más global y está más disputado. Abrirse paso en un escenario así no resulta sencillo. En esta fase, las startups pueden obtener financiación a través del sistema financiero tradicional, pero también recurrir a las plataformas de financiación alternativa online como Inversa Invoice Market.

El crowdfactoring se muestra como una vía de financiación interesante, puesto que los proyectos ya cuentan con clientes a los que les facturan sus bienes o servicios y, por ende, pueden financiar las facturas que aún no han cobrado. Esta es la etapa en la que comienzan a aparecer los primeros clientes en el mercado y también las primeras métricas de resultados.

De nuevo, la startup necesita más fondos para crecer que en la fase anterior, ya que además el equipo ha crecido. Cuando una empresa llega hasta aquí, significa que ha logrado el 'product-market-fit'. Es decir, su producto ha encajado en el mercado.

4. Growth Stage: Crecer con raíces sólidas

El producto o servicio está en el mercado y la empresa cuenta con clientes. ¿Ahora qué? En las fases de una startup anteriores, la obtención de los máximos beneficios no jugaba un papel absolutamente central en la estrategia. Por ello, se debe optimizar la estrategia comercial y controlar el flujo de caja.

La planificación es esencial y, por ello, las empresas que se encuentren en esta fase de crecimiento deben contar con liquidez. Precisamente, la estabilidad es esencial para crecer con solidez. En esta fase, la startup se centra en su crecimiento y en aumentar su nivel de ingresos y su cartera de clientes.

El alto potencial de crecimiento de las 'startups' hace que, en esta fase, sea fundamental escalar las ventas en poco tiempo.

5. Scale-up: Armar una estrategia para llegar más lejos

La evolución de las anteriores fases de una startup ya nos permitía prever que llegaríamos al punto álgido: la expansión. El proyecto se ha consolidado, llegando a ocupar una posición fuerte en su mercado. Mediante la expansión, la empresa puede abrirse a nuevos nichos de negocio y captar clientes en otros mercados. Para ello, es imprescindible disponer de financiación.

Además, gracias a plataformas de crowdfactoring como Inversa, es posible financiar las facturas de clientes extranjeros, radicados en países clave como Francia, Reino Unido o China. La fase de expansión es una de las fases de una startup en la que se decide el futuro de la empresa.

La financiación en esta etapa es muy importante, sobre todo a través del venture capital o private equity.

6. Exit o consolidación de la compañía

Seguramente hayas oído hablar alguna vez del Exit en una startup. En caso de que los fundadores opten por el Exit, no tendrían necesidades de financiación ellos, sino las empresas o inversores que adquieren la startup. Si el Exit no se produce, podemos sostener que las fases de una startup llegan, igualmente, a su fin.

¿Por qué? La empresa ya está consolidada y, por lo tanto, ha dejado de ser una startup. Las empresas que llegan a este punto empiezan a contemplar nuevas formas de crecimiento, expansión y consolidación. Esta es una de las fases de una startup que no es obligatoria, sino opcional.

Principales Vías de Financiación de las Startups

Para financiar las diferentes etapas del crecimiento de una Startup, lo habitual es hablar de rondas de inversión. Cada ronda de inversión es una nueva búsqueda de inversores que se destinará a los desarrollos y proyectos para los que se haya solicitado. Cuanto más joven es una empresa, menos desarrollado está el modelo de negocio y menor es su cartera de clientes, mayor riesgo significa invertir en ella.

• Fundadores, Familia, Amigos: En la primera fase, nada más comenzar a lanzar la startup, es imprescindible contar con el dinero para cubrir los gastos hasta que haya algo de retorno. Por ello, es bueno que los fundadores, la familia y los amigos financien la startup apostando por ella.
• Business Angels: El business angel es una persona con dinero que decide invertir y proporcionar financiación a una empresa emergente en las primeras etapas del desarrollo. Estos inversores también suelen ofrecer orientación y experiencia profesional. Para recurrir a Business Angels es necesario que tu empresa cuente con un modelo de negocio bien estructurado, así como credibilidad de los directivos de la empresa y una inversión inicial por parte de los fundadores. Los Business Angels son personas que invierten su propio dinero como apuesta por el éxito de la empresa.
• Crowdfunding: El crowdfunding es un método de financiamiento colectivo que permite a individuos o empresas recaudar fondos para proyectos, productos o servicios a través de la contribución de muchas personas, generalmente a través de plataformas en línea. En lugar de depender de un único inversor o entidad financiera, el crowdfunding implica la participación de una «multitud» o comunidad de personas que contribuyen con pequeñas cantidades de dinero.
• Aceleradoras: Una aceleradora de startups es una organización diseñada para ayudar a las nuevas empresas a crecer y tener éxito. Estas organizaciones ofrecen diversos recursos y servicios que van más allá de lo que podría proporcionar una incubadora o un espacio de trabajo compartido. Las aceleradoras suelen tener programas de aceleración estructurados de corta duración que están diseñados para impulsar el crecimiento de las startups. Durante estos programas, las startups reciben mentoría, educación, recursos financieros y apoyo logístico. Además de la red de mentores experimentados que suelen ofrecer orientación, también ofrecen un financiamiento inicial, a cambio adquieren una participación en la empresa. El éxito de la startup es el éxito de la aceleradora.
• Fondos de Venture Capital: Los fondos de capital de riesgo, también conocidos como fondos de venture capital, son vehículos de inversión que recaudan dinero de inversores institucionales y lo utilizan para invertir en empresas emergentes con alto potencial de crecimiento. Estos fondos desempeñan un papel crucial en el ecosistema empresarial, proporcionando capital y asesoramiento estratégico a startups en sus primeras etapas de desarrollo.
• Hedge Funds: Los hedge funds, o fondos de cobertura en español, son vehículos de inversión gestionados de forma privada que buscan generar rendimientos para sus inversionistas utilizando una variedad de estrategias financieras.

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Registro con Atlas

El registro para crear una empresa con Atlas lleva menos de 10 minutos. Elegirás la estructura de tu empresa, confirmarás al instante si el nombre está disponible y podrás añadir hasta cuatro cofundadores. También decidirás cómo dividir el capital, reservarás un fondo para futuros inversores y empleados, nombrarás a los directivos y, luego, firmarás todos tus documentos de forma electrónica. Cada cofundador recibirá un correo electrónico invitándolo a firmar también sus documentos electrónicamente.

Pagos y operaciones bancarias antes de tener el EIN

Después de formar tu empresa, Atlas presenta tus documentos para obtener tu EIN (Número de Identificación Fiscal en EE. UU.). Los fundadores que cuenten con número de la Seguridad Social, dirección y teléfono estadounidenses son elegibles para el proceso acelerado de la agencia tributaria de EE. UU., mientras que otros recibirán el proceso estándar, que puede tardar un poco más. Además, Atlas habilita pagos y operaciones bancarias antes de tener el EIN, para que puedas comenzar a aceptar pagos y realizar transacciones antes de que llegue tu EIN.

Compra de acciones iniciales sin efectivo

Los fundadores pueden comprar acciones iniciales utilizando su propiedad intelectual (por ejemplo, derechos de autor o patentes) en lugar de efectivo, con el comprobante de la transacción almacenado en tu Dashboard de Atlas. Tu IP debe estar valorada en 100 $ o menos para usar esta función; si posees una IP con un valor superior, consulta con un abogado antes de continuar.

Presentación automática de la elección fiscal 83(b)

Los fundadores pueden presentar una elección fiscal 83(b) para reducir los impuestos sobre la renta personal. Atlas la presentará por ti -ya seas fundador de EE. UU. o extranjero- mediante Correo Certificado USPS con seguimiento. Recibirás la elección 83(b) firmada y la prueba de presentación directamente en tu Dashboard de Stripe.

Documentación legal para empresas de primer nivel

Atlas proporciona toda la documentación legal que necesitas para empezar a dirigir tu empresa. La documentación de Atlas C corp se elabora en colaboración con Cooley, uno de los principales bufetes de abogados de capital de riesgo del mundo. Está diseñada para ayudarte a recaudar fondos de inmediato y garantizar que tu empresa esté legalmente protegida, incluyendo aspectos como la estructura de propiedad, la distribución del capital y el cumplimiento de la normativa fiscal.

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Atlas colabora con socios de primer nivel para ofrecer a sus fundadores descuentos y créditos exclusivos. Estos incluyen descuentos en herramientas esenciales para ingeniería, impuestos, finanzas, cumplimiento de la normativa y operaciones, de la mano de líderes del sector como AWS, Carta y Perplexity. También te proporcionamos sin coste tu agente registrado en Delaware durante el primer año.

El contenido de este artículo tiene solo fines informativos y educativos generales y no debe interpretarse como asesoramiento legal o fiscal. Stripe no garantiza la exactitud, la integridad, la adecuación o la vigencia de la información incluida en el artículo.