Cómo calcular la rentabilidad de un negocio: Guía completa

¿Por qué es crucial calcular la rentabilidad de tu negocio?

Los empresarios entienden que la rentabilidad de su empresa es primordial y, la verdad, no les falta razón. Si los ingresos por ventas cubren tus gastos, estás obteniendo beneficios. Sin embargo, los empresarios tienen que ir más allá. Por ende, la cantidad mínima que obtenga tu negocio no indica la razón de que el negocio sea realmente rentable. Por ello, gracias a analizar las métricas y además, compararlas, ayuda a los empresarios a identificar las áreas del negocio que funcionan bien y aquellas que necesitan mejora. En este artículo, te proporcionaremos un desglose de todo lo que necesitas saber para realizar un análisis de tu rentabilidad financiera y cómo medir la rentabilidad de una empresa.

¿Qué es la rentabilidad?

La rentabilidad es la relación entre el beneficio obtenido y la inversión realizada para conseguirlo. Dicho de forma más simple, la rentabilidad es lo que ganas con tu dinero cuando lo inviertes. Por ejemplo, si metes 1.000 € en una inversión y al cabo de un año tienes 1.100 €, has ganado 100 €. Óscar Elvira, director del Máster Universitario en Banca y Finanzas de la UPF Barcelona School of Management, explica el concepto de rentabilidad de una forma muy sencilla: "cuando lo que obtienes a la hora de vender es superior a lo que has invertido al comprar, una inversión es rentable. Esta es la fórmula más básica para calcular si una operación es rentable. Sin embargo, no es la más ajustada."

La rentabilidad es un indicador que muestra el beneficio logrado en relación con la inversión hecha. Aunque esta relación puede parecer simple a primera vista, encierra diversos aspectos a tener en cuenta. Por un lado, los beneficios pueden ser brutos o netos, lo que implica que se pueden restar los costos como las depreciaciones o los impuestos. La rentabilidad bruta calcula los beneficios totales (ingresos menos gastos) y la rentabilidad neta considera las depreciaciones y las cargas fiscales.

El factor tiempo también juega un papel crucial, especialmente cuando se realizan análisis y comparaciones. Por ello, resulta esencial diferenciar entre la rentabilidad acumulada, que representa el retorno obtenido por un activo o inversión desde su inicio hasta un punto específico, y la rentabilidad anual, que se refiere a un periodo de tiempo concreto.

Tipos de rentabilidad: Económica vs. Financiera

La rentabilidad económica mide cuánto beneficio genera una empresa en relación con todos los activos que utiliza. Como cada actividad, para aumentar el beneficio económico, cada empresa tendrá que adoptar la mejor estrategia para su negocio. Por ejemplo, si nos encontramos ante un negocio que se enfrenta a mucha competencia en precios, no podrá subir los precios, sino que tendrá que aumentar las ventas. Recordemos que la rentabilidad económica la obtenemos de dos variables: el margen de beneficio y el número de ventas.

La rentabilidad financiera mide el beneficio que obtienen los propietarios o accionistas de la empresa en relación con el dinero que han aportado.

Un consejo útil: Si la rentabilidad económica es mayor que el coste de la deuda (RE > k), el apalancamiento es positivo y la rentabilidad financiera mejora. Por ejemplo: Si una empresa gana un 8% (RE) y la deuda le cuesta un 4% (k), usar deuda puede aumentar la RF.

Métricas clave para calcular la rentabilidad

Las métricas para calcular la rentabilidad son esenciales para entender cómo está funcionando un negocio en relación a sus inversiones y gastos. A continuación, te detallamos algunas de las principales métricas y cómo pueden calcularse:

• Margen de beneficio neto

  Es una de las métricas más directas para calcular el beneficio económico. Este margen muestra el porcentaje de ingresos que queda después de cubrir todos los gastos, incluyendo impuestos y amortizaciones. Se calcula dividiendo el beneficio neto entre los ingresos totales y multiplicando el resultado por 100 para obtener un porcentaje.

• Retorno sobre la inversión (ROI)

  El ROI, o Return On Investment, es fundamental para el cálculo de la rentabilidad de cualquier inversión empresarial. Se calcula dividiendo el beneficio neto por el costo de la inversión. El resultado, multiplicado por 100, nos da el porcentaje de retorno respecto a lo invertido.

• Rentabilidad sobre el capital (ROE)

  El ROE, o Return On Equity, es clave para el cálculo de rentabilidades y mide la capacidad de una empresa para generar beneficios a partir de su propio capital. Se calcula dividiendo el beneficio neto entre el capital propio y expresando el resultado en términos porcentuales.

• Rentabilidad sobre activos (ROA)

  El ROA, o Return On Assets, indica cuán eficientemente una empresa utiliza sus activos para generar beneficios. Para calcular la rentabilidad anual de los activos, se divide el beneficio neto por el total de activos. Esto proporciona una buena imagen de la eficiencia operativa de la empresa a lo largo de un año.

• Margen de beneficio bruto por producto

  Específico para calcular la rentabilidad de un producto, este margen se obtiene restando el costo de producción del precio de venta del producto y luego dividiendo ese número entre el precio de venta. Esto nos da el porcentaje de cada euro de venta que se traduce en un beneficio bruto.

Cada una de estas métricas ofrece una visión diferente pero complementaria de la rentabilidad, permitiendo a los empresarios tomar decisiones informadas sobre dónde ajustar estrategias para mejorar los rendimientos y la eficiencia general.

Cómo determinar la rentabilidad de tu negocio: Un enfoque paso a paso

Determinar la rentabilidad de tu negocio es esencial para comprender su viabilidad y sostenibilidad a largo plazo. Te presentamos un paso a paso para evaluar de manera efectiva la rentabilidad de tu empresa, lo que te permitirá tomar decisiones informadas que fomenten el crecimiento y la estabilidad financiera:

1. Revisión exhaustiva de ingresos

   Examina todas las fuentes de ingresos y asegúrate de que estén correctamente registradas.

2. Identificación y categorización de costos

   Clasifica todos los gastos en fijos y variables para entender su impacto en la rentabilidad.

3. Cálculo del beneficio bruto

   Resta el costo de los bienes vendidos (COGS) de los ingresos totales.

4. Determinación del beneficio operativo

   Resta los gastos operativos (como salarios, alquiler, marketing) del beneficio bruto.

5. Cálculo del beneficio neto

   Resta impuestos y otros gastos no operativos del beneficio operativo.

6. Análisis de ratios financieros

   Utiliza métricas como ROI, ROE y ROA para obtener una visión profunda de la eficiencia y el rendimiento.

7. Comparativas y benchmarking

   Compara tus resultados con los de la industria y competidores para identificar áreas de mejora.

8. Ajustes estratégicos y proyecciones financieras

   Basándote en el análisis, planifica acciones para optimizar la rentabilidad y proyecta escenarios futuros.

Siguiendo estos pasos, podrás obtener una imagen clara y detallada de la rentabilidad de tu negocio, lo que es fundamental para cualquier estrategia de crecimiento a largo plazo. La Contabilidad es la disciplina económica que más correctamente puede dar respuesta a esta pregunta tan fundamental. No obstante, existen otros sistemas más sencillos e intuitivos (aunque menos precisos) de conocer la rentabilidad de una empresa.

El Punto Muerto o Umbral de Rentabilidad

Uno de estos sistemas más sencillos para conocer la rentabilidad, aunque menos precisos, es el llamado Punto Muerto (PM) o umbral de rentabilidad. Nivel de ventas mínimo necesario para cubrir, con los ingresos obtenidos de las mismas, el importe de los costes generados por la empresa.

Para ello, usaremos un ejemplo numérico de un comercio al por menor de venta de productos informáticos. Antes que nada, tendremos que diferenciar los Costes Fijos (CF) de los Costes Variables (CV) de la empresa.

• Costes Fijos (CF)

  Podemos definir como CF aquellos que no fluctúan frente a una variación en el nivel de actividad. Por ejemplo: si incremento las ventas o la producción, los costes fijos permanecen constantes. Algunos de los costes que frecuentemente se comportan como CF son los siguientes.

• Costes Variables (CV)

  El resto de costes de la empresa, para simplificar, podemos considerarlos costes variables, ya que varían directamente con el volumen de actividad.

Una vez que conocemos el importe de los CF, debemos de estimar el margen comercial promedio de las ventas (MgC) de nuestro negocio. Este valor puede ser muy difícil de saber de forma precisa, pero podemos estimarlo aproximadamente. Supongamos que la mayor parte de la facturación del comercio corresponde a 4 tipos distintos de productos. Además, en cada uno se aplica un margen distinto. En este caso, tendremos que calcular el margen promedio. Por tanto, nuestra empresa deberá de tener unas ventas mínimas anuales de 90.000€ para cubrir sus costes, alcanzando el punto muerto.

El factor tiempo y la inflación en la rentabilidad

Más allá de los cálculos matemáticos, para saber si una inversión es rentable es imprescindible tener en cuenta el tiempo y, sobre todo, la inflación. Óscar Elvira añade algunas variables más que es necesario tener en cuenta: "Si en esa compra, tú pones 20 y 80 te los deja un banco, puedes calcular una rentabilidad sobre los 100 que cuesta el activo o sobre los 20 que has aportado", indica.

Óscar Elvira explica que, cuando pide a sus alumnos que le den ejemplos de una inversión rentable, siempre contestan que comprar un piso y ponerlo en alquiler. "La gente cuando compra un inmueble se fija en lo que cobrará de alquiler. En cambio, no tiene en cuenta lo que paga por tener el activo. El importe que se paga por la hipoteca, más todos los gastos como seguro de vida, seguro de hogar, gastos de comunidad, tener que hacer frente a una reparación, tener que pintar el piso... Al final muchas veces el flujo anual de gastos supera al ingreso que pagan los inquilinos", explica.

"Dos capitales idénticos en momentos diferentes del tiempo no son equivalentes. Por esta razón, es imprescindible también manejar el concepto de interés real, que es el interés nominal menos la tasa de inflación. Si yo, por ejemplo, compro una letra del Tesoro español y este año obtengo un rendimiento de 3,60% y la inflación que tiene España es del 6%, en realidad no gano un 3,60, sino que estoy perdiendo 2,4", explica el experto.

Óscar Elvira aporta otro ejemplo claro para entender estas dos fórmulas. "Disponemos de 100 euros, con los que podemos comprar hoy 100 pastelitos (pues su precio es de 1 euro por pastelito). Decidimos invertir estos 100 euros durante un año. Para renunciar a comprar esos 100 pastelitos hoy, deseamos poder comprar dentro de un año 105 pastelitos, es decir, deseamos obtener una 'rentabilidad real' del 5%. Como sabemos (por alguna extraña razón) que la inflación va a ser del 3%, decidimos invertir en un producto que ofrece una rentabilidad del 8%." Sin embargo, con la fórmula exacta, se ve que el dinero resultante dará para comprar solo 104,85 pastelitos. Esto ocurre porque "no solamente a los 100 pastelitos iniciales hay que aplicarles la inflación (dentro de un año valdrán 103 euros), sino también a los 5 que deseo comprar (que valdrán 5,15 euros, y no 5 euros)".