Aviva Gestión: Filosofía, Estrategia y Transformación de su Equipo

Aviva Gestión SGIIC ha sido una entidad destacada en el mercado de fondos de inversión, caracterizada por su enfoque en la calidad de la gestión y la preservación del capital. La compañía ha impulsado su estrategia comercial, buscando posicionarse en todas las líneas de distribución, tanto para inversores particulares como institucionales.

Filosofía de Inversión y Productos Clave

La filosofía de inversión de Aviva Gestión es clara y transparente, priorizando la comprensión de aquello en lo que invierten y la capacidad de aportar valor, adaptándose a las condiciones del mercado.

José Caturla, director Corporativo de Inversiones de Aviva en España y Consejero Delegado de Aviva Gestión, enfatiza: “Somos inversores a largo plazo y nuestro objetivo es crear valor para nuestros clientes; para ello, el primer paso es conseguir la preservación del patrimonio, por lo que creemos que el capital se acumula no solo cuando se gana, sino cuando se deja de perder.”

La empresa no se preocupa por el volumen de activos gestionados, sino por la calidad de la gestión que ofrecen a sus clientes, invirtiendo su propio dinero y el de sus socios junto con el de sus clientes, asegurando una completa alineación de intereses.

Fondos de Inversión de Aviva Gestión

Aviva Gestión ha presentado cuatro de sus fondos como opciones de inversión atractivas:

• Aviva Espabolsa: Este fondo invierte en bolsa española, buscando compañías con un valor intrínseco muy superior al de su cotización. Se enfoca en empresas con fuerte generación de caja, elevada visibilidad de resultados y un buen equipo directivo con experiencia demostrada. “Nosotros invertimos, no especulamos ni buscamos empresas que vayan a subir,” asegura José Caturla.
• Aviva Eurobolsa: Con una filosofía similar a la de Espabolsa, este fondo invierte en activos del mercado europeo, buscando compañías con fuertes descuentos frente a su valoración intrínseca y entidades que obtengan flujos de caja altos, estables y crecientes. Según Pablo Cano, gestor de Renta Variable, "se trata de analizar bien no sólo los estados financieros de las compañías, sino también el entorno en el que se mueven; a menudo se localizan oportunidades de inversión debidas a anomalías del mercado”.
• Aviva Renta Fija: Invierte en el mercado de renta fija de la zona euro, buscando aprovechar las oportunidades del mercado. José María Lecube, director de Renta Fija, indicó que el fondo se posicionaba en 2011 para ofrecer una rentabilidad atractiva, tanto por la calidad crediticia como por la composición de la cartera, con una alta TIR.
• Aviva Fonvalor Euro: Este fondo persigue obtener una rentabilidad similar a la de la renta variable, pero con una volatilidad muy inferior. Para ello, según Alfonso Benito, director de Inversiones, "se trata de un fondo que combina acciones de compañías similares a las descritas en Espabolsa y en Eurobolsa, pero excluyendo las de entidades financieras, que se sustituyen por activos de renta fija subordinados o híbridos de bancos y compañías de seguros".

Estos productos, con su enfoque en la preservación de capital, han logrado numerosos reconocimientos.

Estrategia Comercial y Nuevos Canales de Distribución

Para llegar a inversores particulares, Aviva Gestión ha comunicado a la CNMV su decisión de comercializar sus fondos en el mercado minorista a través de distintos canales, incluyendo la red de corredores de Aviva Vida y Pensiones.

En cuanto a los inversores institucionales, Aviva Gestión firmó un acuerdo con Selinca, Selección e Inversión de Capital Global, S.A., una agencia de valores independiente especializada en el asesoramiento de inversiones y el análisis y selección de fondos de inversión.

Transformación del Equipo de Gestión y Desafíos

El impulso que la gestora quiso dar a su negocio vino reforzado con una nueva organización del equipo, buscando mantener los principios de Aviva Gestión como gestora focalizada en el largo plazo.

Incorporación y Salidas Notables

Aviva Gestión anunció la incorporación de Rodrigo Utrera Hernández como gestor de renta variable. José Caturla, director corporativo de inversiones de Aviva España y consejero delegado de Aviva Gestión, señaló: "la dilatada experiencia de Rodrigo y su visión del mercado aportará un gran valor a nuestro nuevo planteamiento de distribución y se alinea perfectamente con la filosofía de equipo que compartimos en Aviva Gestión".

Rodrigo Utrera desarrolló su carrera profesional en Belgravia Capital SGIIC como gestor senior de Renta Variable, con más de 10 años de experiencia, especializado en los sectores de energía, materias primas e industrial.

Sin embargo, la gestora ha experimentado una significativa desbandada de profesionales. A la salida de su consejero delegado, José Caturla, se sumaron otros tres profesionales veteranos de la entidad: Alfonso Benito, José María Lecube y Carlos Gutiérrez, quienes ficharon por InverSeguros. Semanas antes, Rodrigo Utrera se incorporó a BBVA, y Leticia Santolalla recaló en Santander Asset Management. En septiembre, otro profesional del equipo se marchó a Mapfre. De los 10 gestores que trabajaban en Aviva Gestión hace seis meses, siete abandonaron la firma, incluido su máximo responsable. Tan solo se mantienen tres personas, que llevaban poco tiempo en la entidad.

Ignacio Izquierdo, consejero delegado de Aviva en España y presidente de Aviva Gestión, tuvo que asumir el control de la gestora. Uno de los profesionales que abandonó Aviva Gestión explicó: "El principal factor que está provocando esta desbandada es la incertidumbre sobre el futuro de la compañía. Además, ha habido importantes diferencias con los máximos responsables de Aviva."

Incertidumbre y Venta

La matriz de Aviva, un grupo asegurador británico, analizó el futuro de la compañía en España. Con la reestructuración del sector bancario, la firma perdió varios contratos de distribución de seguros por medio de bancos, y otros quedaron en el aire.

Ignacio Izquierdo reiteró en varias ocasiones que la compañía tenía volumen y rentabilidad para seguir siendo un jugador importante. Sin embargo, el grupo trabajó con el banco de inversión Deutsche para evaluar la mejor salida para el negocio en España.

La gestora Aviva Gestión se había consolidado como uno de los jugadores más importantes en la gestión de activos, con más de 1.500 millones de euros bajo gestión. Ignacio Izquierdo aseguró que la gestora era una parte crucial para Aviva y que no había intención de desprenderse de ella, con el objetivo de duplicar su tamaño en cuatro años.

A pesar de estas declaraciones, la incertidumbre llevó a la venta. Santalucía ha comprado el negocio de seguros y pensiones español de Aviva por valor de 446 millones de euros. La operación incluye la compra del 50% de las participaciones de Aviva en las joint ventures de seguros de vida y planes de pensiones Unicorp Vida y Caja España Vida, y la venta total de la gestora Aviva Gestión.

Esta adquisición representa un cambio en el ranking de gestoras de fondos, ya que Santalucía, que ya gestiona 217 millones de euros a través de su gestora Alpha Plus, adquirió Aviva Gestión, que acumulaba un patrimonio en fondos de inversión por valor de 1.552 millones de euros. La suma de ambas cifras posicionará a Santalucía como la gestora española de fondos número 21 en el ranking por patrimonio.

La compra de Aviva Gestión demuestra la apuesta de Santalucía por la gestión activa y de valor. Aviva Gestión ha sido una "incubadora de gestión de calidad", por donde pasaron gestores de gran reputación como Iván Martin Aranguez, Rodrigo Utrera, Alfonso de Benito, Pablo Cano, Leticia Santaolalla y José María Díaz Vallejo.

A pesar de los cambios en el equipo, la gestora consiguió suscripciones netas por valor de 44 millones de euros y un aumento del patrimonio del 9 por ciento, gestionando 22 fondos de inversión.

Tabla: Patrimonio y Clasificación de Gestoras (Datos aproximados antes de la adquisición)

Aviva Ventures y Aviva Investors

Aviva también opera a través de Aviva Ventures, su brazo estratégico de capital riesgo, que invierte en startups innovadoras y disruptivas en los sectores de seguros y tecnología financiera. Aviva Ventures ha realizado 24 inversiones, incluyendo dos en diversidad, y cuatro salidas.

La creación de una división de capital riesgo como Aviva Ventures permite a Aviva actuar con mayor rapidez, flexibilidad y asequibilidad en comparación con otros líderes del mercado que dependen de equipos internos de I+D. Esto no solo busca obtener beneficios futuros lucrativos, sino también impulsar la demanda de los propios productos de Aviva.

Ben fue Director de Estrategia de UKGI antes de fundar Aviva Ventures y actualmente forma parte de los consejos de Founders Factory y Wealthify. Ant supervisa las actividades de inversión de Aviva a través de Corporate Venture Capital (Aviva Ventures) y fondos tecnológicos. Paul es un intraemprendedor corporativo con experiencia en la puesta en marcha de empresas, la gestión de carteras de productos y el lanzamiento de nuevas ideas.

Inversiones Notables de Aviva Ventures

• Biofourmis: Empresa global de tecnologías de la salud especializada en la integración de terapias digitales para ofrecer atención y tratamientos individualizados, que ha recaudado 43,6 millones de dólares en financiación.
• Owlstone Medical: Desarrolla un alcoholímetro para enfermedades con un enfoque en diagnósticos no invasivos para la identificación temprana de enfermedades y medicina de precisión, con un enfoque inicial en cáncer de pulmón, enfermedades hepáticas, salud digestiva y enfermedades respiratorias.
• Shepper: Sistema de comprobación a la carta que ofrece comprobaciones a empresas de todo el mundo, lanzado por Carl August Ameln, Ben Prouty y Jan Vanhoutte.
• Outdoorsy: Plataforma de mercado que conecta a propietarios de autocaravanas con otros campistas, revolucionando el mercado de los vehículos recreativos.

Aviva Investors, por su parte, es una gestora de activos global que combina la herencia aseguradora, las capacidades de inversión y la experiencia en sostenibilidad para ofrecer a los inversores los resultados patrimoniales y de jubilación más importantes.

El rendimiento de las inversiones de Aviva Investors aumentó considerablemente, con un AUM por encima del índice de referencia hasta el 69% en un año (2020: 55%) y hasta el 65% en tres años (2020: 56%).

Sus empresas conjuntas y asociadas en China, Singapur e India se incluyen en sus inversiones internacionales, lo que les brinda la oportunidad de crear riqueza y tener opciones en mercados lucrativos y de rápida expansión.

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