Análisis Económico y Empresarial: ¿Qué es y Cómo Trabajarlo?

El análisis económico y financiero es una herramienta esencial para evaluar la salud y el rendimiento de una empresa. Es un proceso crucial para comprender su situación financiera y operativa, permitiendo interpretar correctamente la información contenida en los estados financieros. A la hora de conocer la salud de una empresa, tanto la propia como una externa en caso de querer invertir en ella, es importante hacer el análisis económico financiero de la misma. La realización de este análisis nos mostrará, a grandes rasgos, la viabilidad futura de la empresa y facilitará la toma de decisiones estratégicas gracias a los indicadores en estudio.

Las tomas de decisiones, cuando ocurren a tiempo, permiten a las empresas enderezar situaciones de riesgo y así permanecer en el mercado mejorando su situación. El análisis económico empresarial permite estudiar su estructura, así como la evolución de los resultados que ha obtenido y la rentabilidad de su capital en un período de tiempo. Forma parte de la calificación cuantitativa de una empresa con históricos. El análisis económico suele realizarse de manera conjunta con el análisis financiero, el cual permite interpretar la situación económica, lo que ayudará a prevenir posibles riesgos. Este proceso es esencial para tomar decisiones estratégicas y para la obtención de inversores, asegurando la estabilidad financiera a largo plazo. La adecuada interpretación de la evolución de la economía constituye una herramienta útil para mejorar la toma de decisiones empresariales, y acercar la economía a la empresa debe ser una prioridad en un contexto cada vez más integrado.

¿Qué es el Análisis Económico y Empresarial?

El análisis económico de una empresa es un proceso crucial para comprender su situación financiera. Se trata de evaluar aspectos como si la empresa podrá hacer frente a los pagos comprometidos, si crece de manera adecuada, o si la rentabilidad resulta suficiente. Conocer qué áreas del negocio contribuyen positiva o negativamente en los resultados generales de la empresa, además de la rentabilidad de los recursos que se hayan invertido, es fundamental. Los egresados aprenden a tomar decisiones informadas, asertivas y éticas para lograr metas organizacionales en procesos de mejora e innovación. Los alumnos adquieren habilidades para analizar fenómenos económicos y sus implicaciones en diversos sectores, utilizando inteligencia de mercado y una visión sistémica global.

¿Por qué es Crucial Realizar un Análisis Económico y Empresarial?

El análisis económico financiero no es una actividad que se realice solo una vez, sino que debe llevarse a cabo de manera periódica o cuando surjan ciertas señales dentro de la empresa. Evaluar la rentabilidad es su principal objetivo, comprobando si el negocio está generando los suficientes ingresos para cubrir sus costes y gastos, asegurando así la sostenibilidad. También busca analizar la liquidez, que es la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones financieras, así como medir la solvencia, es decir, la capacidad de hacer frente a sus obligaciones de pago a largo plazo. Una gestión eficiente de los recursos permite reducir costes innecesarios para poder hacer un uso más estratégico de los activos disponibles. Un análisis financiero sólido proporciona información clara y transparente que genera confianza en inversionistas, bancos y otras entidades financieras. Para atraer inversiones, las empresas deben presentar estados financieros bien estructurados, demostrar una gestión eficiente y proyectar una estrategia de crecimiento sostenible a largo plazo. A través del estudio de tendencias y proyecciones, permite anticipar posibles problemas económicos y establecer estrategias para minimizarlos.

Señales Clave que Indican la Necesidad de Análisis

Estas son algunas de las señales clave que indican que es necesario realizar un análisis económico financiero:

• Disminución de la rentabilidad: Un análisis económico financiero ayudará a identificar si los costes están aumentando, si los ingresos están disminuyendo o si la empresa está perdiendo eficiencia operativa.
• Problemas de liquidez: Para evaluar la capacidad de la empresa para afrontar sus pagos inmediatos y detectar posibles desajustes en la gestión del flujo de efectivo.
• Expansión o reducción de la actividad empresarial: El lanzamiento de nuevos productos o la reducción de operaciones requiere una evaluación detallada de los recursos financieros disponibles. Un análisis económico financiero puede ayudar a evaluar si la empresa tiene suficiente capital para abordar estas iniciativas y si la estructura financiera es adecuada para afrontar los cambios.
• Búsqueda de financiación externa: Los bancos e inversores querrán conocer la rentabilidad, solvencia y liquidez de la empresa antes de comprometerse. Este análisis permite tener una visión clara de la situación financiera y negociar mejores condiciones de financiación.
• Reducción de márgenes de beneficios o aumento de costes operativos: El análisis puede mostrar si los gastos están fuera de control o si la empresa está perdiendo competitividad en el mercado.
• Cambio en la estructura organizativa o en los socios: Para conocer el impacto de estos cambios en la solvencia y rentabilidad de la empresa.
• Desviación de los objetivos financieros establecidos: Este análisis puede ofrecer información sobre las razones detrás de estas desviaciones y proporcionar una hoja de ruta para corregir el rumbo.
• Evaluación de la posición frente a la competencia: Realizar un análisis económico financiero es esencial para determinar si se está perdiendo cuota de mercado debido a debilidades financieras, ayudando a identificar áreas en las que se puede mejorar.
• Incertidumbre económica o cambios en la regulación fiscal o laboral: Para asegurarse de que están preparadas para afrontar posibles impactos.

Enfoques del Análisis: Microeconomía y Macroeconomía

Para entender cualquier entorno económico, es indispensable tener en cuenta dos enfoques de análisis, el microeconómico y el macroeconómico. Al integrar ambos enfoques en el análisis económico de una empresa, se obtiene una visión más completa de su situación y de sus proyecciones a futuro. La ley de la oferta y la demanda es un principio fundamental en economía que describe cómo los precios son determinados por el equilibrio entre la oferta de los productores y la demanda de los consumidores. Cuando hay un exceso de demanda, los precios tienden a aumentar, lo que estimula a los productores a aumentar su producción.

El objetivo del análisis del entorno económico es explicar cómo este sirve para la planificación estratégica empresarial. Para ello, previa explicación conceptual del marco general, se definen el producto interno bruto (PIB), la inflación y la brecha externa como indicadores de resultados, claves en el «lenguaje» usado por los analistas. Son indicadores económicos, relacionados entre sí, que dependen de la política económica interna y de choques exógenos, definidos estos últimos como eventos que están fuera de las manos de los diseñadores de la política económica, pero que influyen en las tres variables mencionadas, como, por ejemplo, la crisis financiera internacional. A continuación sigue la formalización por medio de las identidades macroeconómicas, para finalizar explicando «cómo va la economía» mediante las mismas; así como, la relación entre el entorno económico interno con el externo.

¿Cómo se Realiza un Análisis Económico y Empresarial Efectivo?

Realizar un análisis económico financiero efectivo de una empresa implica un proceso estructurado que permita interpretar correctamente la información contenida en los estados financieros. Es vital saber cómo llevar a cabo el análisis económico de una empresa de manera eficiente. Desarrollar este análisis no es cosa de azar, ya que hay que tener claro que se deben cumplir una serie de pasos para realizarlo de manera correcta y efectiva. Para ello es importante contar con una formación adecuada en carreras universitarias orientadas a la gestión financiera, ya que este aspecto puede marcar una gran diferencia en el resultado final del análisis, lo que permitirá tomar mejores decisiones estratégicas.

1. Recopilación de Información Financiera Clave

Una vez se empieza el análisis financiero es imprescindible contar con toda la información relevante, para ello se deben recolectar datos de diferentes sectores, donde al final, se seleccionará la información más significativa. Entre los documentos claves para este análisis destacan el balance general, los resultados y el estado de flujo de efectivo.

• Balance General: Este balance nos proporcionará una visión más clara de los activos y pasivos que posee la empresa, dándonos la posibilidad de acceder a la información relacionada con la situación de la empresa en un punto determinado.
• Resultados (Cuenta de Pérdidas y Ganancias): Los resultados son los encargados de mostrar los ingresos, los costes y los gastos, lo que nos permite saber la rentabilidad del negocio. La respuesta a nuestra pregunta la encontramos en la última línea, donde está el resultado neto del período, que indica el beneficio (o pérdida) final obtenido en el período analizado. El resultado neto se encuentra directamente relacionado con el importe de ventas (con signo positivo) y todos los costes y gastos necesarios para su obtención.
• Estado de Flujo de Efectivo: Nos permite ver con exactitud todos los movimientos de efectivo que realiza la empresa, así como su disponibilidad para los proyectos a largo y a corto plazo.

2. Análisis del Balance de Situación

Una parte que nos muestra claramente la situación económica y financiera de una empresa en un momento determinado es el balance de situación, también llamado estado de situación patrimonial. Este balance se divide entre activo y pasivo. El activo nos da a conocer los bienes y derechos que han sido registrados a favor de la empresa. Mientras tanto, el pasivo nos muestra las obligaciones que ha contraído la empresa hasta ese momento (así como las deudas). Según la ecuación fundamental del balance, el activo es igual a la suma del pasivo exigible más el patrimonio neto. En este modelo, las partidas de activo se encuentran clasificadas en orden decreciente de liquidez, mientras que las de pasivo en orden decreciente de exigibilidad.

Como parte del análisis económico financiero, el balance de situación nos dará a conocer la posición de la empresa en el mercado en general, así como la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones de pago en el corto y largo plazo. El proceso de crecimiento de la empresa lleva aparejado el aumento de la capacidad productiva, que puede traducirse en un aumento de la maquinaria y los bienes de inversión ubicados en el activo no corriente. Desde el punto de vista de la estructura económica, también hay que tener en cuenta que el crecimiento de la actividad va a requerir de nuevas inversiones en activos corrientes debido al aumento de las necesidades operativas, básicamente en mercancías y saldos a cobrar de los clientes. El análisis a través de las necesidades operativas de fondos (NOF) nos permite evaluar las necesidades adicionales de inversión derivadas de un crecimiento de la actividad. En la base de este cálculo se encuentra el hecho de que no coincide el momento de la compra con el del pago ni la venta con el cobro, de manera que las NOF se verán afectadas por las variaciones del cambio en estos períodos.

Otro instrumento importante que tenemos a nuestra disposición es el denominado análisis vertical. Se trata de realizar una comparación porcentual de todos y cada uno de los componentes del resultado neto con respecto a la cifra de ventas netas del período. La ventaja de este modelo es que no solo conocemos el resultado del período, sino que podemos analizar cómo llegamos hasta él. Para ello, resulta muy útil detenernos en los conceptos de margen bruto y margen operativo. Por supuesto, un análisis más profundo implica la comparación de estas cifras con las ventas netas del período y con las obtenidas en ejercicios anteriores.

Esa comparación es el llamado análisis horizontal, por medio del cual obtendremos las variaciones, en términos absolutos y relativos, de las magnitudes en el período temporal seleccionado. La contabilidad es el sistema que nos permite conocer cuál es la información que tenemos sobre una empresa para poder tomar decisiones. Y es que, «para realizar una buena estrategia de gestión y de control que nos permita desarrollar estrategias empresariales de éxito es necesario hacer un análisis económico financiero de cuáles son los precios, costes y márgenes de la empresa. Para la toma de decisiones en una empresa es necesario realizar un control de gestión de la compañía.

3. Cálculo e Interpretación de Indicadores (Ratios Financieros)

Los ratios financieros permiten obtener una visión clara de la situación financiera y operativa de la empresa. Los mejores instrumentos para conocer rápidamente la situación de la empresa son los ratios financieros. Éstos nos dan información acerca de la viabilidad de la empresa, dándonos a conocer si la empresa genera resultados o pérdidas. En caso de generar pérdidas, también nos permitirá conocer dónde se generan y la razón de las mismas. El estudio de los ratios económicos nos brindará información sobre la capacidad de producción y la relación entre ingresos y gastos, mientras que los ratios financieros nos explicarán cómo se financia la empresa.

Cuando se trata de entidades con históricos, en el análisis económico de una empresa se incluyen 7 ratios para su estudio. La valoración a través de estas 12 ratios se aplica a los dos últimos ejercicios que se encuentran cerrados. El último ejercicio cerrado obtendrá una ponderación del 65%, mientras que para el anterior será del 35%. Con la puntuación que se obtenga, se identificarán las fortalezas y las debilidades de una empresa. El análisis económico de una empresa cuenta con un peso por debajo del 40% en la calificación cuantitativa. Cada uno de los 7 ratios mencionados cuenta con un peso específico según el modelo utilizado. Al calcular algunos parámetros como el endeudamiento, podemos sacar información relevante, lo que proporciona una visión clara de la capacidad que tiene la empresa de generar valor a largo y a corto plazo. Además, estos parámetros no solo revelan el grado de endeudamiento, sino que también nos permiten comparar con exactitud tendencias periódicas, identificar fortalezas y alertar de posibles riesgos. De este modo, el dominio de estos cálculos resulta esencial para aquellos que aspiran a áreas como la auditoría.

Ratios Clave en el Análisis Económico y Financiero

4. Análisis de Tendencias y Patrones

Para evaluar de forma rigurosa resulta imprescindible analizar las tendencias y recopilar datos financieros periódicos, ya que posteriormente, al comparar los indicadores claves como las ventas, los márgenes de beneficio o los ratios de liquidez, las empresas pueden descubrir patrones de crecimiento sostenibles en el tiempo. Este enfoque va mucho más allá de solo cifras aisladas de una empresa, sino que permite visualizar la trayectoria actual de las empresas y las posibles transformaciones que puede sufrir esta trayectoria respecto a los objetivos estratégicos marcados, todo esto sirve de guía para una toma de decisiones más estratégica.

5. Interpretación en Contexto y Consideraciones Adicionales

Para extraer conclusiones rigurosas sobre la situación financiera de una empresa, no basta con recopilar cifras; es imprescindible interpretar cada dato con su contexto adecuado. De este modo, se forma a profesionales capaces de anticipar riesgos, mejorar la eficiencia operativa y aportar un valor tangible a cualquier organización. Además, se debe considerar otro tipo de información sin la cual nuestro análisis estaría incompleto, lo cual nos haría correr el riesgo de tomar decisiones equivocadas. Nos referimos a aspectos esenciales en la actividad de la empresa como pueden ser el producto, el tipo de negocio, los clientes y proveedores, el equipo directivo y la estrategia.

6. Implementación de Mejoras y Seguimiento Continuo

Este es el último paso para completar el análisis financiero. Una vez identificadas las áreas con deficiencias, es fundamental implementar las correcciones pertinentes y diseñar un protocolo de seguimiento constante para poder ajustar las estrategias en tiempo real y promover mejoras constantes que optimicen los recursos y garanticen la sostenibilidad a largo plazo de la organización.

Estrategias Empresariales Basadas en el Análisis

Dentro de las posibles estrategias que se pueden tomar en función de las decisiones financieras, el punto de equilibrio ayuda no solo a poder mejorar nuestros beneficios, sino que incluso nos permite competir en costes. El punto de equilibrio, que es el valor que tienen los costes o gastos fijos, se refiere a los que tienen un mismo valor todos los meses, independientemente del valor de facturación. Por lo tanto, encontrar este valor es imprescindible para descubrir si tu idea de negocio es financieramente interesante o no. Una vez alcanzado el punto de equilibrio, la empresa empezaría a obtener ganancias, pero no hay que olvidar que todos los ingresos no son beneficios.

La estrategia ‘Low Cost’ consiste en dar al cliente o consumidor lo que está dispuesto a pagar a través de la limitación máxima del precio por medio de la reducción de lujos o extras que permiten llegar a un mejor precio. Por lo tanto, las empresas buscan diferenciarse por medio del precio antes que por otras cuestiones. La estrategia ‘Low Cost’ puede ser una estrategia a largo plazo del precio, pero hay que ser conscientes de nuestros costes y diferenciarnos del resto del sector para que sea una estrategia permanente a largo plazo y no temporal. El valor para el cliente es el límite superior del precio y por encima del mismo no habría venta. Este valor puede variar para los distintos segmentos del mercado e incluso para distintos usuarios dentro del mismo segmento y para distintas situaciones a lo largo del tiempo. El valor para el cliente depende de la sensibilidad al precio, es decir, de la mayor o menor influencia en la compra por efecto de la variación del precio (elasticidad del precio). Análogamente, si el riesgo percibido por el comprador es elevado (fármacos, productos cosméticos o de higiene) la sensibilidad al precio es baja.

El Estudio Financiero como Pilar del Emprendimiento

Si tienes una idea de negocios es importante conocer ciertos aspectos antes de emprender, lo primero es tener claro si el proyecto es rentable o no desde el punto de vista financiero. No basta con tener una buena idea, es necesario un estudio financiero para saber qué recursos son accesibles y a qué precio. Analizar la viabilidad financiera no solo te ayudará en tu negocio, sino que te ayudará a evitar sorpresas imprevistas. Para saber cómo medir la viabilidad financiera de un negocio, es fundamental analizar diferentes indicadores que reflejen su estabilidad y capacidad de crecimiento.

Los indicadores fundamentales son:

1. Elaborar un plan financiero: Este plan financiero tiene que incluir una inversión inicial donde estén reflejados las infraestructuras, los equipos y otros recursos. En este plan financiero no solo debes tener en cuenta la inversión inicial, además debes añadir los gastos fijos y los variables.
2. Evaluación de la rentabilidad y retorno de inversión: El acceso al capital es crucial, ya que constituye un pilar fundamental en cualquier proceso de emprendimiento e innovación, pues sin los recursos necesarios sería inviable el desarrollo de ideas empresariales, así como su mantenimiento. De este modo, conocer los diferentes tipos de financiación te permite determinar el retorno de la inversión, así como la capacidad de endeudamiento.
3. Hacer simulaciones: Hacer simulaciones es casi tan importante como calcular todo lo demás, consiste en poner en práctica lo anteriormente calculado, pero dentro de una zona de ensayos, antes de lanzarse al mercado real.

El análisis financiero de una empresa es una herramienta fundamental para el éxito empresarial, independientemente del tamaño o el sector.