Amnistía Fiscal para Empresarios en Portugal: Un Análisis Detallado de las Oportunidades y Desafíos

Portugal se ha consolidado en los últimos años como un destino preferente para la expansión de empresas españolas, tanto en sectores industriales como en servicios, tecnología e inversión inmobiliaria. La fiscalidad en Portugal es un factor decisivo en estas decisiones: determina el coste real de implantarse, de contratar talento local y de estructurar la inversión a medio y largo plazo.

Con horizonte 2026, el Gobierno portugués ha lanzado una reforma fiscal orientada a reforzar su posición como jurisdicción competitiva dentro de la Unión Europea. Este paquete de medidas afecta al Impuesto sobre Sociedades (IRC), a la fiscalidad del trabajo, al régimen de grupos de IVA, al IRS y a la fiscalidad inmobiliaria.

Régimen Fiscal Portugués y la Atracción de Capital

El Gobierno socialista portugués sigue sus rebajas fiscales y ofrece ahora actualizar a la baja el IRPF para que los impuestos no se 'coman' las subidas de sueldo. Es fundamental invertir en la mejora de la competitividad del tejido empresarial portugués, siendo importante mejorar el marco fiscal, reforzando los incentivos para que las empresas garanticen, junto con la creación de empleo neto, la revalorización de los salarios.

Ofrece, entre otros alivios, «reducciones selectivas en el Impuesto de Sociedades [que es ya nominalmente más bajo que el español]» a las que inviertan más en investigación y desarrollo y suban sueldos. También actualizar a la baja los tramos del IRPF para que las subidas de sueldo no se las quede el Estado. Esta propuesta sometida a negociación para un pacto de rentas hasta 2026 es, de momento, más cicatera que la defendida inicialmente por el ministro de Economía, António Costa Silva, de «bajada transversal del Impuesto de Sociedades» para 2023 y no sólo selectiva. Pero la música es de rebajar presión fiscal y no hay rastro en el documento de impuestos de patrimonio, sucesiones o sobre la riqueza.

Régimen para Residentes No Habituales

Los socialistas portugueses dejan de recaudar con este guiño a fortunas extranjeras unos mil millones anuales, pero no creen que con ello pongan en riesgo los servicios públicos. No hay rastro en el documento de retirar el régimen fiscal especial para residentes no habituales como los procedentes de Brasil o España que tributan a no más del 20% sus rentas.

El número de españoles que fijan residencia en Portugal ha subido un 23% desde 2018. Cristóbal Montoro ya vio en sus últimos cuatro años un ascenso del 16% de emigrados a la fiscalidad lusa, pero cuando dejó Hacienda eran 12.639. Ahora superan los 15.500 y no es una emigración como a Alemania o Francia -que sube un 10% en el mismo periodo- a por mejores sueldos, porque en Portugal son muy inferiores.

El régimen especial de residentes no habituales de Portugal ha cumplido ciertamente el objetivo perseguido de atraer millares de profesionales cualificados y generar ingresos tributarios. Según revela el Tribunal de Cuentas de Portugal en el último Informe publicado hasta la fecha sobre la Cuenta General del Estado correspondiente a 2022, el número de residentes no habituales inscritos al final de dicho ejercicio ascendía a 74.258, lo que supone que prácticamente se triplicó su número en menos de cinco años, pues en 2018 dicha cifra ascendía a 25.686.

En los últimos años se fue generando un estado de opinión contrario a este régimen desde algunos sectores y grupos políticos culpándolo de la subida del mercado inmobiliario por la masiva presencia de expatriados y de la imposibilidad de los jóvenes para acceder a una vivienda a precios razonables, sobre todo en el caso de Lisboa. En este contexto, la Asamblea de la República de Portugal aprobó la Ley n.º 82/2023, de 29 de diciembre, de Presupuestos para 2024, por la que se introduce a partir de 2024 un nuevo régimen especial, más restrictivo como ahora veremos, de incentivo fiscal a la investigación científica y a la innovación.

Para poder registrarse como residente no habitual y poder disfrutar de este régimen se ha venido exigiendo ser residente en Portugal, bien por haber permanecido en su territorio más de 183 días en el año o bien por un período de tiempo inferior, pero disponiendo en cualquier día del período referido de una vivienda en territorio portugués en condiciones que permitan suponer su intención de mantenerla y ocuparla como residencia habitual. La reforma ha introducido a partir de 2024 un régimen transitorio en virtud del cual se exigen requisitos adicionales para registrarse como residente no habitual a aquellos ciudadanos que ya tengan lazos con el territorio portugués y que se muden a su residencia en dicho territorio antes del 31 de diciembre de 2024.

El nuevo régimen de incentivo fiscal a la investigación científica y la innovación se aplica a aquellos sujetos que no habiendo sido residentes en Portugal en los cinco años anteriores pasen a serlo y ejerzan, entre otras, alguna de las siguientes actividades: docencia en enseñanza superior e investigación científica y tecnológica; profesionales altamente cualificados que trabajen en empresas que exporten o hayan exportado en los últimos dos años al menos el 50% de su volumen de negocio; profesionales cualificados y miembros de órganos de gobierno en entidades que ejerzan actividades reconocidas como relevantes para la economía; profesionales altamente cualificados que desarrollen su actividad en empresas que se hayan beneficiado del régimen fiscal especial de apoyo a la inversión previsto en el Capítulo III del Código Fiscal de Inversiones; profesionales de empresas certificadas como startup en los términos de la Ley n.º 21/2023, de 25 de mayo, reguladora del régimen aplicable a dichas empresas y empleados de empresas que desarrollen su actividad en las regiones autónomas de las Islas Azores y Madeira, en los términos definidos por la legislación de estas dos regiones.

Los sujetos pasivos que cumplan estos requisitos podrán aplicar un tipo reducido del 20 % en el IRPF a los rendimientos del trabajo por cuenta ajena o propia provenientes de las actividades referidas, durante un período de 10 años consecutivos a partir del año de su registro como residente fiscal en territorio portugués.

La reforma supone la eliminación del régimen fiscal anterior y la introducción de uno nuevo, con un ámbito de aplicación en principio bastante más limitado que el anterior. Desde esta perspectiva no se puede negar, salvo que uno sea beneficiario directo, que resulta difícil simpatizar con un régimen que beneficia con un tipo del 20% a determinados profesionales que vienen de fuera mientras que a los residentes locales se les puede hacer tributar a un tipo del 45% o superior.

Imagen: Mapa mostrando las regiones de Portugal con regímenes fiscales especiales y las principales áreas de inversión.

Fiscalidad en Portugal: Novedades para 2026

Esta guía resume el marco actual de la fiscalidad en Portugal y las novedades clave para 2026, con un enfoque práctico para empresas españolas que ya operan en el país o se están planteando hacerlo.

1. Impuesto sobre Sociedades (IRC) en Portugal: situación actual y rebaja progresiva

El Impuesto sobre la Renta de las Personas Jurídicas (IRC) es el equivalente portugués al Impuesto sobre Sociedades español. Sobre esa base, Portugal ha diseñado un itinerario de reducción gradual del tipo nominal con el objetivo de ganar competitividad sin vulnerar las reglas comunitarias en materia de competencia y ayudas de Estado.

• 19 % en 2026
• 18 % en 2027
• 17 % en 2028

Esta rebaja sitúa a Portugal entre las jurisdicciones europeas con un tipo de Sociedades más atractivo, especialmente para proyectos intensivos en capital o con horizontes de inversión largos.

Impacto para empresas españolas

• Reducción del coste fiscal de nuevas implantaciones y de filiales ya existentes.
• Mejora del retorno esperado de proyectos industriales, logísticos o tecnológicos en Portugal.
• Mayor atractivo para utilizar Portugal como hub de coordinación regional en la Península Ibérica.

2. Tipo reducido del 15 % para pymes y empresas de mediana capitalización

Dentro del marco general de la fiscalidad en Portugal, la reforma incorpora un incentivo específico para pequeñas y medianas empresas y para entidades de mediana capitalización. Se prevé un tipo reducido del 15 % aplicable a los primeros 50.000 euros de base imponible.

La finalidad es reforzar la capacidad de reinversión de un tejido empresarial que constituye el núcleo de la economía portuguesa y que, en muchos casos, incluye filiales de grupos españoles de tamaño medio.

Ventajas prácticas

• Alivia la carga fiscal en las primeras fases de proyectos de inversión.
• Facilita la consolidación de filiales recién implantadas.
• Incentiva el desarrollo de estructura local frente a modelos meramente representativos.

3. Fiscalidad en Madeira: régimen preferencial y tipos más competitivos

La Región Autónoma de Madeira mantiene un régimen preferencial dentro del sistema de fiscalidad portugués. En el marco de la reforma, ajusta sus tipos de IRC a:

• 13 % en 2026
• 12,6 % en 2027
• 11,9 % en 2028

La finalidad es preservar su atractivo como plataforma de servicios, estructuras holding y proyectos de internacionalización, siempre dentro de los límites permitidos por la normativa de la Unión Europea.

Cuándo puede resultar interesante para empresas españolas

• Uso de Madeira como centro de coordinación regional o internacional.
• Centralización de servicios compartidos y funciones de back-office.
• Vehículos de inversión con exposición relevante a mercados de terceros países.

Gráfico: Evolución de los tipos del Impuesto sobre Sociedades (IRC) en Portugal y Madeira (2026-2028).

4. Fiscalidad del trabajo en Portugal: incentivos a la valorización salarial

La fiscalidad en Portugal sobre las rentas del trabajo es un elemento clave para la atracción y retención de talento. De cara a 2026, el Gobierno mantiene y refuerza el Incentivo Fiscal a la Valorización Salarial.

Las empresas que incrementen el salario base medio de su plantilla en al menos un 4,6 % podrán aplicar en su imposición corporativa una deducción del 200 % del gasto salarial adicional correspondiente. Este mecanismo convierte la mejora de las condiciones laborales en un beneficio tributario directo, alineando política retributiva y eficiencia fiscal.

Exención de primas de rendimiento

Se mantiene, además, la exención en IRS y en contribuciones a la Seguridad Social de las primas de rendimiento (bonus), hasta un límite del 6 % del salario anual, siempre que la empresa participe en el programa de valorización salarial y cumpla sus requisitos.

Este encaje refuerza la coherencia interna del sistema y la progresividad de la carga fiscal sobre el trabajo, facilitando el diseño de esquemas de retribución variable competitivos.

5. Cambios en el IRS: actualización de tramos y tipos marginales

En el ámbito del IRS (Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares), la reforma prevé:

• Una actualización del 3,51 % en los tramos del impuesto para preservar el poder adquisitivo de los contribuyentes.
• Una reducción de 0,3 puntos en los tipos marginales del segundo, tercero, cuarto y quinto tramo.

Estas medidas buscan equilibrar la protección de las rentas medias con la estabilidad presupuestaria, favoreciendo especialmente a profesionales cualificados, directivos y expatriados cuya tributación laboral es determinante en decisiones de movilidad internacional hacia Portugal.

6. Fiscalidad inmobiliaria en Portugal: ajustes en el IMT

La fiscalidad inmobiliaria es otro componente central de la fiscalidad en Portugal, especialmente relevante para inversores extranjeros. El proyecto presupuestario contempla una actualización de aproximadamente el 2 % de los tramos del Impuesto Municipal sobre Transmisiones (IMT).

• El umbral exento para vivienda habitual se incrementa hasta 106.346 euros.
• Se fija un tipo del 7,5 % para inmuebles cuyo valor supere 1,15 millones de euros.

Este ajuste pretende reflejar de forma más fiel la evolución del mercado inmobiliario portugués, preservar la progresividad del tributo y obligar a los inversores a revisar la planificación de nuevas adquisiciones y las estructuras jurídicas proyectadas a partir de 2026.

7. Nuevo régimen de grupos de IVA: pieza clave de la fiscalidad en Portugal para grupos empresariales

Una de las reformas más relevantes en materia de fiscalidad indirecta en Portugal es la aprobación del nuevo Régimen de Grupos de IVA. Este sistema permite que las empresas pertenecientes a un mismo grupo económico sean tratadas como una única entidad fiscal ante la Autoridad Tributaria portuguesa.

En lugar de que cada sociedad declare y liquide individualmente el impuesto, el grupo puede:

• Consolidar créditos y débitos de IVA entre las distintas sociedades.
• Presentar una única declaración periódica.
• Operar con una visión integrada en la gestión del impuesto.

Ventajas prácticas del régimen de grupo

• Compensación inmediata entre IVA a pagar e IVA deducible dentro del grupo.
• Reducción sustancial de la burocracia asociada a la gestión del IVA.
• Eliminación de transferencias de fondos entre empresas del grupo únicamente con fines liquidatorios.
• Mayor coherencia en la planificación fiscal para conglomerados con operativa interrelacionada.

Aunque el régimen está especialmente pensado para grandes grupos con múltiples filiales, también presenta potencial para pymes coordinadas o empresas que operan en cadenas de valor conjuntas, al mejorar su flujo de caja y racionalizar los costes de cumplimiento.

Tabla: Resumen de los principales beneficios fiscales para empresas en Portugal (2026).

Análisis de las Amnistías Fiscales

Las amnistías fiscales son populares en muchos países porque a menudo se consideran una herramienta de política que beneficia al contribuyente y a la administración tributaria. Países como Brasil y Argentina han hecho un uso extensivo de las amnistías fiscales. Sin embargo, una mirada más cercana muestra su paradoja. Las amnistías fiscales generalmente se asocian con administraciones tributarias débiles, donde los recursos son escasos y las autoridades tributarias luchan por monitorear y hacer cumplir adecuadamente el cumplimiento tributario. La primera amnistía fiscal documentada se remonta a la antigüedad. La famosa piedra de Rosetta, que fue clave para descifrar los jeroglíficos de Egipto, liberó a los delincuentes fiscales de la prisión en lo que puede verse como un tipo de amnistía fiscal.

No existe un enfoque uniforme para las amnistías fiscales. Conceptualmente, las amnistías fiscales son diferentes de los programas de pago a plazos. Sin embargo, tienen algunos aspectos en común. Ambos instrumentos permiten a los contribuyentes reprogramar el pago de sus obligaciones tributarias durante un período de tiempo. Su diferencia radica en que las amnistías fiscales reducen el valor actual neto de la obligación tributaria de los contribuyentes, mientras que los programas de pago a plazos no lo hacen. El alcance de las amnistías fiscales varía. Normalmente cubren impuestos no declarados y no evaluados. Sin embargo, en ciertas circunstancias, también puede cubrir impuestos evaluados. Las amnistías fiscales generalmente benefician a los contribuyentes al reducir sus obligaciones tributarias y otorgarles inmunidad penal.

Pero las amnistías también supuestamente brindan beneficios para la administración tributaria, particularmente en términos de ingresos fiscales que generan y cumplimiento futuro. A corto plazo, se espera que las amnistías fiscales generen ingresos fiscales adicionales a medida que los contribuyentes se presenten para informar y pagar impuestos que de otro modo nunca ingresarían al tesoro. La función de recaudación de ingresos de las amnistías fiscales puede estar sobrevalorada, especialmente cuando los legisladores permiten que los contribuyentes morosos ya detectados participen en la amnistía. Otro factor que posiblemente socava las ventajas potenciales de las amnistías fiscales es la frecuencia con la que se implementan en algunos países. Esto se debe a que, si las amnistías fiscales se repiten con frecuencia, los contribuyentes tienden a no cumplir con sus obligaciones tributarias en previsión de los beneficios de la próxima amnistía fiscal.

Para evaluar si una amnistía fiscal es realmente beneficiosa para la administración tributaria, los beneficios potenciales deben sopesarse con los costos relacionados con dichos programas. Los costos asociados con las amnistías fiscales que deben tenerse en cuenta en un análisis de costo-beneficio incluyen los siguientes elementos: (1) disminución potencial en el cumplimiento voluntario de los contribuyentes; (2) costos de administración del programa de amnistía fiscal (por ejemplo, recursos administrativos); y (3) ingresos fiscales perdonados (por ejemplo, monto de las multas exoneradas y tasas de interés favorables). Dicho esto, las administraciones tributarias deben evitar reducciones anticipadas de las obligaciones tributarias por su posible efecto adverso. La adopción de amnistías fiscales no siempre es una política fiscal sólida ni es la única solución para aumentar los ingresos a corto plazo y mejorar el cumplimiento fiscal.

En resumen, se espera que las amnistías fiscales beneficien a los contribuyentes y las administraciones tributarias: los contribuyentes se benefician de la condonación de una obligación tributaria y la inmunidad de enjuiciamiento penal; en contraste, se espera que las administraciones tributarias aumenten sus ingresos fiscales y mejoren el cumplimiento futuro. Hasta qué punto lo hacen realmente es discutible.

Infografía: Un resumen de los pros y contras de las amnistías fiscales.

Amnistías fiscales en España y su controversia

En España ha habido diversas amnistías fiscales, como la de Boyer en 1984 y la de Solchaga en 1991. Sin embargo, la nueva ley antifraude no permite las amnistías fiscales. Las amnistías fiscales han sido un tema bastante polémico durante los últimos años. Con ellas, se perdona a los defraudadores a Hacienda los impuestos que tenían que haber pagado de forma legal. Las amnistías fiscales insinúan que el Estado no puede controlar que los ciudadanos cumplan con la ley fiscal. Tras la publicación de las medidas de prevención y lucha contra el fraude fiscal recogidas en la Ley 11/2021, de 9 de julio, se publica ahora el Reglamento de Certificación de Software.

Las amnistías fiscales son medidas que se aprueban por ley. Las amnistías fiscales suponen un tratamiento desigual de los contribuyentes. No todas las amnistías fiscales que han existido en España han sido iguales. Por ejemplo, la amnistía que se produjo en el 2012 afectó a los obligados tributarios del IRPF, IS e IRNR. En este caso, la amnistía consistió, entre otras medidas, en que los obligados fiscales pagaran un 10% del valor de adquisición de los bienes o derechos declarados.

Las amnistías fiscales han generado siempre una gran polémica debido a que se consideran una medida injusta que favorece a los contribuyentes que no han pagado los impuestos. El 8 de junio de 2017, el Tribunal Constitucional declaró inconstitucional la amnistía que se produjo en 2012. En suma, la adopción de medidas que, en lugar de servir a la lucha contra el fraude fiscal, se aprovechan del mismo so pretexto de la obtención de unos ingresos que se consideran imprescindibles ante un escenario de grave crisis económica, supone la abdicación del Estado ante su obligación de hacer efectivo el deber de todos de concurrir al sostenimiento de los gastos públicos (art. Tal y como hemos visto, en España y en otros países se han utilizado las amnistías fiscales como una forma de obtener dinero por parte del Estado, en situaciones de crisis económica, por ejemplo.

Portugal como Oportunidad Estratégica para Empresas Españolas

El conjunto de medidas descritas configura un sistema de fiscalidad en Portugal más competitivo y alineado con la atracción de proyectos empresariales e inversión patrimonial. Portugal combina:

• Reducción del impuesto corporativo (IRC).
• Políticas activas de estímulo laboral y valorización salarial.
• Un enfoque más flexible en la gestión del IVA para grupos.
• Una actualización gradual y progresiva de la fiscalidad inmobiliaria.

Para empresas españolas, el nuevo entorno normativo abre oportunidades significativas en sectores tecnológico-digitales, servicios avanzados, proyectos industriales, inversión inmobiliaria y estructuras de coordinación regional dentro de la Península Ibérica.

Precauciones: propuestas legislativas y necesidad de planificación

Pese al potencial de este marco, es importante recordar que muchas de las medidas analizadas son todavía propuestas legislativas. La tramitación parlamentaria podría comportar ajustes en tipos, límites o condiciones de acceso.

Por ello, cualquier decisión de implantación, reorganización societaria, adquisición de activos o estructuración fiscal debe apoyarse en:

• Un seguimiento riguroso del proceso legislativo portugués.
• Un análisis detallado de la interacción entre IRC, IRS, régimen de grupos de IVA, fiscalidad inmobiliaria y regímenes regionales como el de Madeira.
• Una coordinación técnica entre la fiscalidad en Portugal y la normativa española, especialmente en grupos multinacionales que se benefician de convenios de doble imposición o directivas comunitarias.

La reforma fiscal portuguesa para 2026 convierte la fiscalidad en Portugal en una auténtica oportunidad estratégica para inversores y grupos empresariales, siempre que se aborde con una planificación jurídica y tributaria precisa. Portugal ofrece un entorno cada vez más competitivo para proyectos de expansión, reorganización o diversificación internacional, pero el aprovechamiento de estas ventajas exige un asesoramiento riguroso y una visión integrada de las obligaciones en ambos países.