Inversión y Financiación: Claves para el Éxito de Empresas y Emprendedores

Emprender un proyecto propio es una de las salidas laborales por las que optan cada vez más profesionales en España. Las razones para emprender son variadas. Desde personas que buscan impulsar sus ingresos hasta aquellas que lo hacen para perseguir una pasión propia, aprender nuevas habilidades, tener flexibilidad horaria o poder trabajar de forma remota, entre otros motivos.

Para ello, las ideas comienzan a tomar forma, pero una de las primeras preguntas que surgen es: ¿Cómo financiamos nuestro proyecto empresarial? La decisión de desarrollar un proyecto empresarial que conlleva inversiones para la empresa, hace imprescindible la elaboración de un plan de inversión y financiación que cubra las necesidades que dicho proyecto conlleva.

La finalidad de la elaboración de un plan de inversión y financiación es el aprovechamiento de la oportunidad que brinda la buena gestión y el buen desarrollo del crecimiento del negocio. Este plan permite obtener una visión general de la situación económico-financiera de la empresa en el momento actual y, en base a ello, determinar las posibilidades o necesidades de inversión y de financiación. Básicamente, deberás elaborar el Plan de Inversiones y el Plan Financiero.

1. El Plan de Inversiones: ¿Qué necesitamos y cuánto costará?

El plan de inversión lo que hace es recoger los elementos materiales que necesita una empresa para el desarrollo de su actividad. Se elabora un inventario con todos aquellos elementos materiales necesarios y en el que se detalle la cuantificación económica, precisando en qué momento será necesaria su adquisición. Cuando una empresa toma la decisión de invertir, lo realiza en base a los activos presentes y futuros de la empresa. Por ejemplo, un restaurante necesitará mesas y sillas para atender a los clientes, así como carne, harina, refrescos y café para abrir el negocio.

Las inversiones se refieren a los desembolsos económicos que deberán realizarse para poner en marcha el negocio y garantizar su funcionamiento a largo plazo. Se pueden clasificar en diferentes tipos:

Tipos de Inversiones

1. Inversiones a Largo Plazo o en Activo No Corriente: Se trata de bienes que permanecen en la empresa por periodos superiores al año.
• Inmovilizado Material: Bienes tangibles como terrenos, edificios, construcciones, bienes de equipo o instalaciones. Por ejemplo, las mesas y sillas del restaurante o la maquinaria.
• Inmovilizado Inmaterial: Bienes intangibles como investigación y desarrollo, concesiones administrativas, propiedad intelectual y patentes, fondo de comercio o aplicaciones informáticas.
• Inmovilizado Financiero: Aportaciones a sociedades de garantía recíproca o valores de renta fija, por ejemplo.
2. Inversiones a Corto Plazo o en Activo Corriente: Aquellas que surgen en el transcurso normal de la actividad de la empresa y se caracterizan por ser realizadas en el corto plazo. Se clasifican principalmente en existencias, efectivo y otros activos líquidos equivalentes. Por ejemplo, la compra de ingredientes para el restaurante.

Efectivamente, cualquiera de estos tipos de inversiones requiere un desglose de necesidades que se deben incorporar dentro del plan de inversión y financiación para poder determinar las necesidades financieras (también incluidas en dicho plan).

2. El Plan Financiero: ¿De dónde obtendremos el dinero?

El plan financiero nos va a indicar cómo y de dónde vamos a sacar el dinero que necesitamos para financiar todas las inversiones que hemos planificado. Cuando ya se ha tomado la decisión de inversión, se procede a determinar cuáles son las necesidades financieras que el proyecto conlleva. La organización tendrá que disponer de dinero líquido para cubrir los gastos y para ello, ha de conocer con qué fuentes se desea financiar. Una correcta planificación de la financiación permitirá realizar un plan más eficaz y una mayor capacidad de solvencia frente a los imprevistos que puedan surgir.

Para elaborar el apartado de financiación dentro del plan de inversión y financiación, se pueden considerar los siguientes apartados:

• Necesidades financieras de la empresa: Cuantificar y enumerar aquellas necesidades de recursos financieros que tiene la empresa en un momento dado.
• Identificación de las fuentes de financiación: Realizar una búsqueda de las fuentes de financiación y alternativas financieras a las que la empresa puede acceder.
• Proyecciones financieras: Elaborar una serie de previsiones de tesorería, de la cuenta de resultado, de los recursos propios, etc., para estimar así las necesidades financieras que pueda tener la empresa de cara al futuro.
• Análisis de la viabilidad de los proyectos que necesitan financiación: Cuantificar la rentabilidad de dicho proyecto y su solvencia.

Fuentes de Financiación

Según su titularidad, las fuentes de financiación se clasifican en propias y ajenas.

Fuentes de Financiación Propia

Las fuentes de financiación propias proceden de los socios o son resultado de la propia actividad de la empresa, por lo que no tienen que devolverse. Estas incluyen:

• Family, Friends and Fools (las tres “F”): Familia, amigos y "locos" que acceden a facilitar capital, muchas veces por la confianza en el emprendedor.
• Business Angels o Inversores Ángeles: Personas con un patrimonio relativamente grande que invierten en nuevas empresas con alto potencial de crecimiento, buscando revender su aportación a un mayor precio del invertido.
• Capital Semilla: Pequeñas inversiones iniciales que permiten poner en marcha el negocio.
• Venture Capital o Capital Riesgo: Sociedades que invierten en empresas con alto potencial de crecimiento y desarrollo, buscando participar y obtener una plusvalía.

Fuentes de Financiación Ajena

Se trata de recursos proporcionados por inversores externos a la empresa o instituciones financieras (bancos o entidades de crédito) y que deben devolverse. Con los problemas de acceso al crédito que la economía española está experimentando, se está produciendo un traslado de los sistemas de financiación bancaria hacia otros. Son muchos los proyectos empresariales que se están lanzando al ámbito privado, en sus diferentes modalidades, para captar capital. Entre las fuentes de financiación ajena más comunes están los préstamos y las líneas de crédito.

Otras fuentes de financiación ajena incluyen:

• Descubierto Bancario: Consiste en disponer de más dinero de lo que se tiene en el Banco. Es la forma más cara de financiación, ya que se pagan unos intereses muy altos.
• Crowdfunding (microfinanciación colectiva o micromecenazgo): Un sistema de financiación colectiva de un proyecto empresarial, social o cultural, por regla general en forma de pequeñas aportaciones, para conseguir recursos para financiar cualquier tipo de proyecto.
• Leasing: Una operación de alquiler con opción de compra, donde se paga todos los meses la cantidad pactada.
• Renting: Permite utilizar un bien, y la empresa recibe el servicio de mantenimiento del mismo, sin opción a compra.
• Proveedores: Ofrecen condiciones de venta a plazos u otras facilidades de pago.
• Subvenciones y Bonificaciones: Ayudas ofrecidas por administraciones públicas para fomentar determinadas actividades o sectores. No suponen la devolución del capital sin ningún tipo de contraprestación.
• Sociedad de Garantía Recíproca (SGR): Entidades financieras sin ánimo de lucro que facilitan el acceso al crédito a autónomos y PYMES mediante la concesión de avales.
• Descuento Comercial o Bancario: Instrumento de financiación para anticipar el cobro de documentos o efectos pendientes de cobro a clientes.

3. Costes y Gastos de la Empresa: ¿Cuánto nos costará operar?

A la hora de emprender un negocio, es importante realizar una estimación de las inversiones necesarias y de los gastos corrientes que habrá que afrontar los primeros meses. Todas las empresas, en su tráfico habitual, compran bienes y adquieren servicios. Tu empresa en su actividad puede realizar una serie de gastos de distinta naturaleza. Es un problema común que los emprendedores no calculen correctamente sus gastos o que éstos se descontrolen y al final no haya beneficio.

Algunos conceptos que constituyen un gasto o una inversión incluyen: la adquisición de terrenos, edificios, muebles, gastos de personal y Seguridad Social, teléfono, agua, materias primas (carne, harina, refrescos, café, etc.).

Tipos de Costes

Los costes pueden clasificarse en:

• Costes Fijos (CF): Son gastos que no varían independientemente del volumen de producción, o varían muy poco. Por ejemplo, el alquiler del local o los salarios del personal administrativo.
• Costes Variables (CV): Son gastos que aumentan al aumentar la producción y disminuyen al disminuir esta. Por ejemplo, el coste de las materias primas para cada comida rápida.
• Coste Total (CT): Es la suma de los Costes Fijos y los Costes Variables.
• Costes Directos: Aquellos que se pueden imputar directamente al producto o servicio de la empresa.
• Costes Indirectos: Aquellos que no se pueden imputar directamente al producto o servicio.

4. Viabilidad Económica: ¿Seremos rentables?

Una vez que se tienen claros los costes y las posibles inversiones, es fundamental determinar la viabilidad del proyecto. Básicamente, se debe elaborar un Plan de Inversiones y un Plan Financiero. La correcta elaboración de estos planes te permitirá conocer con antelación si vas a obtener un beneficio económico o no, y si podrás hacer frente a los pagos.

Punto Muerto o Umbral de Rentabilidad

El punto muerto, también conocido como umbral de rentabilidad, es el volumen de ventas que la empresa tiene que realizar para que ni pierda ni gane dinero, es decir, cuando sus ingresos totales igualan a sus costes totales (tanto fijos como variables).

Fórmula del Punto Muerto: Costes Fijos / (Precio de Venta Unitario - Coste Variable Unitario)

Por ejemplo, si los Costes Fijos anuales de una empresa de comida rápida son de 150.000 € y el precio de venta medio de una comida es de 19 € (considerando un coste variable unitario), el punto muerto indicará cuántas comidas necesitan vender para cubrir sus gastos.

Gestión de la Tesorería (Liquidez)

La tesorería es la diferencia entre las entradas de dinero (cobros) y las salidas de dinero (pagos) en un periodo determinado. Es vital para conocer si hay algún desfase de liquidez en algún momento. Hay pues entradas y salidas de dinero. Realizar una previsión de las entradas y salidas de dinero previstas (cobros y pagos) permite calcular la liquidez de tu empresa.

• Déficit de Tesorería: La empresa tiene que hacer frente a pagos, pero no tiene suficiente dinero. Esto podría llevar a la suspensión de pagos.
• Superávit de Tesorería: La empresa tiene mucho dinero en el Banco o en la Caja.
• Equilibrio de Tesorería: Las entradas y salidas de dinero están en balance.

Para evitar un déficit, es importante negociar con proveedores para obtener aplazamientos de pago o anticipar cobros de clientes. "No es menos virtud el conservar lo adquirido que el ganarlo."

Cuenta de Resultados (Pérdidas o Beneficios)

La cuenta de resultados, o cuenta de pérdidas y ganancias, muestra los ingresos y gastos de tu empresa en un periodo determinado, y el resultado de la diferencia entre ambos, es decir, el beneficio o la pérdida. Normalmente se suelen proyectar los resultados a tres años, desglosando los resultados de esos ejercicios mensual, trimestral o anualmente.

Balance de Situación (Qué tenemos y qué debemos)

El balance de situación es un documento contable que informa de la situación patrimonial de tu empresa en un momento dado, es decir, qué bienes y derechos posee (Activo) y qué obligaciones tiene (Pasivo y Fondos Propios). Sirve para conocer los elementos que forman el patrimonio de la empresa y cómo se está gestionando ese patrimonio.

• Activo: Bienes y derechos de la empresa.
• Activo No Corriente: Inversiones a largo plazo (por ejemplo, edificios, maquinaria).
• Activo Corriente: Bienes y derechos que permanecen en la empresa por periodos inferiores al año (existencias, deudores, tesorería).
• Pasivo y Neto Patrimonial: Las fuentes de financiación de la empresa (aportados por los socios y los préstamos y deudas).
• Fondos Propios (Neto Patrimonial): Aportaciones de los socios y beneficios no distribuidos.
• Pasivo No Corriente (Acreedores a largo plazo): Deudas que la empresa tiene con terceros, cuyo vencimiento es superior al año.
• Pasivo Corriente (Acreedores a corto plazo): Deudas que tiene la empresa con vencimientos inferiores al año.

Ratios Financieros

Los ratios financieros son relaciones numéricas entre dos cantidades del balance de situación o la cuenta de resultados. Nos dan una idea sobre la situación financiera de la empresa, expresándose en porcentajes o proporciones para conocer así la rentabilidad, liquidez, solvencia o el nivel de endeudamiento de la empresa.

5. Problemas Comunes y Cómo Abordarlos

A pesar de una buena planificación, las empresas pueden enfrentar problemas financieros. Conocer su situación contable y financiera de forma anticipada es clave para evitar situaciones críticas.

A. Problemas de Rentabilidad

Se producen cuando la empresa no genera beneficios suficientes que compensen la inversión y el trabajo realizados.

• Aumento de los Costes Fijos o Variables: Por ejemplo, el aumento del precio de las materias primas o la energía.
• Aumento de los Gastos Financieros: Por un endeudamiento elevado o intereses altos.

B. Problemas de Liquidez

La empresa no tiene suficiente dinero para hacer frente a sus pagos a corto plazo, lo que podría llevar a una situación de Suspensión de Pagos.

• Aumento del Crédito a Clientes: Muchos clientes pagan a plazos o hay impagados, retrasando los cobros.
• Aumento de Inventario: Mantener un stock elevado genera costes de mantenimiento y almacén.
• Disminución del Crédito de Proveedores: Menos flexibilidad en los pagos a proveedores.
• Aumento del Endeudamiento a Corto Plazo: Produce una disminución del Fondo de Maniobra (Activo Corriente - Pasivo Corriente), que es la capacidad para afrontar los pagos inmediatos.

C. Problemas de Solvencia

La empresa no puede hacer frente a sus deudas a largo plazo.

• Alto Endeudamiento a Largo Plazo: La empresa tiene muchas deudas que no puede afrontar.
• Descapitalización por Falta de Ventas: La falta de ventas genera pérdidas que reducen los fondos propios de la empresa.