El Tiburón de los Negocios: Agilidad, Visión y Estrategias de Inversión

En el dinámico y competitivo mundo empresarial, ciertas figuras destacan por su agilidad, astucia y una visión estratégica que les permite estar siempre un paso adelante. A estos individuos se les conoce como "tiburones de los negocios". Lejos de una connotación negativa, este término describe a inversionistas y empresarios que poseen una gran habilidad para identificar oportunidades, tomar decisiones rápidas y maximizar el rendimiento de sus inversiones.

Un tiburón financiero, en otras palabras, es una persona u organización que espera a que una empresa cotice a la baja para hacerse con su control y luego revenderla, ya sea entera o por partes, obteniendo un beneficio. Se entiende por tiburón al especulador que compra acciones de una sociedad con una cotización baja para controlarla y luego vender sus activos principales o sus filiales, pensando que la empresa dividida vale más que en su forma actual.

Estrategias y Tácticas del Tiburón Empresarial

La esencia de un tiburón de los negocios reside en su capacidad para ejecutar estrategias de inversión audaces y calculadas. Estas tácticas van más allá de la simple compraventa de acciones.

Adquisición Estratégica y Reventa

• Una de las formas en que el tiburón opera es adquiriendo un pequeño paquete accionario, digamos menor al 10%, y luego amenazar a los otros dueños con que adquirirá la mayoría y se hará del control de la empresa si no le recompran su parte con un buen sobreprecio. Además, ante una propuesta de compra, el valor de las acciones tenderá a subir.
• Otra forma es que el tiburón directamente adquiera la totalidad de la empresa para luego revenderla completa o por partes (sus activos o filiales, por ejemplo).

Un ejemplo muy claro lo tuvimos en el año 1987 cuando la entidad kuwaití KIO acosó al antiguo Banco de Vizcaya, adquiriendo un 5% de su capital. Dado que las cotizaciones estaban muy bajas, el Banco vio la posibilidad de que esta entidad se hiciera con el control del banco, habida cuenta de que el Consejo tenía muy pocas acciones. Las preocupaciones se agravaron al tomar en cuenta que las cotizaciones del banco estaban muy bajas en ese momento y el Consejo contaba con pocas acciones.

Financiación Audaz: La Compra con Apalancamiento

También es cierto que, para ser “tiburón”, hay que tener un elevado “colateral”; esto es, hay que tener dinero. No se puede jugar de farol en el “Gran Juego”. El mundo de los negocios es lo suficientemente cruel para que, aunque se ponga “cara de póker”, no se adivinen las intenciones del contrario.

Distinto es el caso en el que el “tiburón” decide financiar la OPA con una emisión de bonos basura (junk bonds en terminología anglosajona), que toman como garantía los propios activos de la entidad afectada. Esta figura, denominada compra con apalancamiento (leveraged buy-out en terminología anglosajona), puede tener éxito. Por lo que la sociedad afectada no solo debe fijarse en si tiene o no tiene dinero el “tiburón”, sino también en si ella misma, como empresa, tiene activos infravalorados susceptibles de ser hipotecados en garantía colateral de instrumentos de renta fija.

El Protocolo del Depredador Empresarial: Un Caso de Estudio en Alicante

Para ilustrar cómo operan estos inversionistas, tomemos el ejemplo del propietario del Hércules en la provincia de Alicante, a quien muchos considerarían un "tiburón de los negocios" por el éxito demostrado en sus empresas. Él sigue un protocolo habitual ante oportunidades atractivas, como el asunto del "chollo Intercity":

1. Escucha Atentamente: Presta atención a todas las propuestas, a lo atractivo que parece el negocio y a las posibilidades que se le presentarían si decide participar. En este momento, se encuentra en ese modo con la propuesta que los dirigentes del Intercity le han puesto sobre la mesa.
2. Información Profunda: Su segundo paso es informarse de la situación de la empresa en cuestión. Para ello, cuenta con un equipo de profesionales que le brindan asesoramiento detallado. Aunque siempre disimula en la siguiente reunión que está poco informado y deja que sean los vendedores quienes proporcionen la información, en realidad conoce minuciosamente la situación de la empresa que le están proponiendo comprar.
3. Análisis y Detección de Debilidades: Como un hábil "tiburón de los negocios", está preparando el terreno meticulosamente. Supervisa a su presa, la analiza y busca sus puntos débiles antes de tomar una decisión. En este momento, ya ha despojado al "chollo" de su atractivo envoltorio y se ha percatado de que tiene varias "taras".
4. Decisión Calculada: Estos son los aspectos que lo han llevado a retroceder una casilla, influenciado tanto por las deficiencias como por la información que ya posee, y ha llegado a una conclusión preliminar: el supuesto "chollo" no lo es en absoluto. De momento no le han convencido, pero seguirá escuchando. Él no saca ninguna rentabilidad y lo sabe perfectamente, aunque aparezcan nuevos actores para convencerle del gran negocio que va a hacer si acepta. Por ello, el Hércules no ha hecho ningún comunicado. La idea es no moverse, seguir analizando la situación y esperar acontecimientos.

Habilidades Clave para un Tiburón de los Negocios

La popularidad del programa Shark Tank (Negociando con Tiburones) nos brinda una excelente plataforma para entender las cualidades esenciales de estos inversionistas. La primera lección que brinda el programa es que debes conocer tu producto. La segunda lección es que siempre hay que tener un plan de negocios, en el que se establezca la idea exacta del rumbo por el que se quiere llevar a la compañía. La quinta, y no por ello menos importante enseñanza, es que debes tener el perfecto manejo de tus números.

Adicionalmente, hay otras claves fundamentales:

• Clave 1: Conoce tu Océano
  Antes de lanzarte al mundo empresarial, es crucial que conozcas tu “océano”. Esto significa entender a fondo tu mercado, tus competidores, tus clientes potenciales y las tendencias que afectan tu industria. Investiga, analiza y mantente al tanto de lo que está sucediendo en tu sector.
• Clave 2: Sé Ágil y Adaptativo
  En el mundo empresarial, la única constante es el cambio. Por lo tanto, es vital que seas ágil y adaptativo. Aprende a pivotar cuando sea necesario, a adaptarte a nuevas tecnologías y a responder rápidamente a las demandas del mercado.
• Clave 3: Construye una Red Sólida
  Ningún tiburón triunfa en solitario. Construir una red sólida de contactos es esencial para el éxito en los negocios. Conecta con otros emprendedores, mentores, inversores y profesionales que puedan apoyarte en tu viaje empresarial.
• Clave 4: Diversifica tu Inversión
  Diversificar es la cuarta regla de oro. ¿Sabías que la diversificación financiera se posicionó como un aspecto relevante y fundamental después de la crisis financiera del 2008?

Tiburones en Bolsa: Inversión Activa vs. Pasividad

Por otro lado, también se entiende la inversión tiburón como un enfoque del mercado bursátil diseñado para sacar partido de los muchos atributos y ventajas únicos que posee el pequeño inversor. Los inversores tiburón utilizan su pequeño tamaño, rapidez y agresividad para superar a las ballenas de Wall Street. Los tiburones toman las riendas de su destino. No solo actúan con rapidez en el momento oportuno, sino que también se retiran a la primera señal de problemas.

La Mentalidad del Inversor Tiburón

Se ha hecho creer a los inversores que la mejor manera de abordar el mercado es formar parte de la vasta escuela de otros inversores que, como los atunes en el océano, buscan seguridad en medio de miles de otros atunes de ideas afines. Son pasivos y no tienen ningún control real sobre lo que les ocurre. Su principal objetivo es sobrevivir siguiendo a la multitud. Su pasividad puede mantenerlos a salvo si tienen suerte, pero se ven recompensados con resultados poco espectaculares y a menudo acaban siendo la comida de otro.

Sin embargo, el Shark Investing consiste en tomar el control de sus inversiones. Se trata de ser activo y no pasivo. Los tiburones acechan a sus presas, se mueven con agresividad y se mantienen flexibles, pero huyen cuando acecha el peligro. Los tiburones no tienen reparos en pasar a la siguiente oportunidad a la primera señal de peligro. Saben que incluso las mejores situaciones acaban volviéndose peligrosas si permanecen demasiado tiempo en un mismo lugar.

Para ganarte tus aletas como Tiburón Inversor, tienes que estar dispuesto a reconsiderar gran parte de lo que piensas y crees sobre la inversión. La Inversión Tiburón consiste en aprovechar su poder como individuo que se mueve con rapidez. Una de las primeras cosas que aprenderás es contraria a la sabiduría popular del mercado y a casi todo lo que hayas leído sobre el tema. La inversión activa, en la que te mantienes en movimiento, es un enfoque mucho más seguro del mercado de valores que el enfoque de "comprar y mantener" a largo plazo que promueve Wall Street.

Ventajas de la Inversión Tiburón

Una de las principales ventajas de la Inversión Tiburón es que no solo ayuda a mejorar los rendimientos, sino que también disminuye el riesgo de pérdidas. Se minimiza el riesgo aprendiendo a vender con rapidez y decisión, que es el equivalente en inversión a salir nadando. Si está sentado en una inversión improductiva, deshazte de ella y sigue adelante. La venta es una de las herramientas tácticas más infravaloradas y menos apreciadas de Wall Street. Wall Street tradicional no quiere que vendas. Constantemente encontrará formas de convencerte de que no corras en busca de la seguridad del dinero en efectivo.

El Terreno de Caza: Fuentes de Financiamiento Tempranas

Muchos piensan que una de las barreras para darle inicio y vida a una idea de negocio es la escasez de capital. Lo que no es cierto ni adecuado es cómo agrandan este problema y lo convierten en la prioridad número 1, que detiene a pequeños innovadores y empresarios del futuro. Es por ello que es muy necesario conocer cómo una importante parte de las finanzas de una empresa emergente (start-up) tiene que ver con las fuentes de financiamiento tempranas para hacer realidad esa loca idea de business que tienes.

Todo parte de la gran actividad urbanamente conocida como “levantar capital”. Esta mini frase hace referencia a las elementales rondas de inversión que se tienen con personas propensas a dar dinero como inversión prematura a las start-ups.

Capital Privado (Private Equity) y Capital de Riesgo (Venture Capital)

¿Has oído hablar del private equity? ¿O tal vez del venture capital? Resulta un tipo de inversión alternativa que consiste en capital que no cotiza en una bolsa pública. El capital privado está compuesto por fondos e inversores que invierten directamente en empresas privadas, o que se dedican a la compra de empresas públicas, lo que resulta en la exclusión del capital público de la lista. Los inversores institucionales y minoristas proporcionan el capital para el capital privado, y este se puede utilizar para financiar nuevas tecnologías, realizar adquisiciones, ampliar el capital de trabajo y reforzar y solidificar un balance.

A términos más técnicos, el capital de riesgo (traducción al español de venture capital) es una forma del private equity y un tipo de financiamiento que los inversores proporcionan a empresas emergentes y pequeñas empresas, que se cree que tienen potencial de crecimiento de largo plazo. El venture capital generalmente proviene de inversores acomodados, bancos de inversión y cualquier otra institución financiera. Bob Zider (1998), presidente del grupo Beta, afirma que el capital de riesgo llena el vacío entre las fuentes de fondos para la innovación (principalmente corporaciones, organismos gubernamentales y amigos y familiares del empresario) y las fuentes tradicionales de capital de menor costo disponibles para las preocupaciones actuales.

Cómo Navegar en el Mundo del Venture Capital

Para aquellos que buscan financiamiento o desean incursionar en este tipo de inversiones, es crucial:

1. Asociarse, hacer networking, conocer y conversar con un inversionista ángel experimentado.
2. Asistir a conferencias de pitchs públicos de empresas en busca de inversionistas.
3. No hay mejor forma y más clásica que educarse de manera autónoma. ¡Bájate ese libro de VC en PDF a tu laptop y empiézalo!
4. Explorar si existen grupos de inversionistas en los que con conjunto pueden componer una inversión importante para una empresa, así el desembolso propio es menor como el riesgo contable también.
5. Fundar una firma de capital de riesgo. Un poquito difícil como primeros pasos al VC, pero siempre es bueno soñar en grande.
6. Mantenerse informado y muy atento a los movimientos, noticias, reportes, reuniones e intereses de los principales fondos de venture capital.

Fuentes: Shark Tank, Nicole Roldán P. Tiburón financiero, Miguel Córdoba Bueno, ¿Qué son los tiburones en bolsa?