Rondas de Financiación y Crowdfunding: Comprendiendo las Nuevas Vías para Proyectos y Empresas

La búsqueda de financiación es uno de los grandes retos a los que deben enfrentarse los emprendedores. Dentro del mercado, se pueden encontrar múltiples alternativas. Algunas son de carácter más tradicional, como los ‘business angels’ (inversores privados que poseen conocimientos sobre el mundo empresarial) o el ‘venture debt’ (préstamo que combina deuda con capital e impide que la participación accionarial de los emprendedores disminuya significativamente).

Pero otras se alejan del sector bancario, y aprovechan las ventajas de la tecnología para captar fondos. Tradicionalmente, el sector bancario ha desempeñado un papel esencial en la financiación de las sociedades no financieras españolas y los particulares, muy por encima de otras fuentes alternativas. No obstante, en los últimos años, las plataformas de financiación participativa, como el ‘crowdfunding’ y el ‘crowdlending’, han irrumpido con fuerza como modelos complementarios muy interesantes tanto para inversores que buscan diversificar su cartera como para emprendedores o autónomos que necesitan liquidez inmediata.

La financiación colectiva se ha convertido en un método predominante para obtener fondos en todo el mundo. Y los inversores han estado ansiosos por sacar provecho de ello. Sin embargo, existen diferentes formas de financiación colectiva, y con términos como financiación colectiva y préstamos colectivos tan a rabiar, puede resultar un poco confuso. Una comprensión clara de estos términos es crucial para que pueda tomar decisiones de inversión responsables.

En este artículo, exploramos las diferencias entre Crowdfunding y Crowdlending, dos modelos de financiación participativa que han ganado mucha popularidad en los últimos años.

Imagen: Panorama de las opciones de financiación para emprendedores.

¿Qué es el Crowdfunding?

El ‘crowdfunding’, también conocido en español por el término micromecenazgo, es una fórmula de financiación colectiva y colaborativa en la que un conjunto de personas aporta pequeñas cantidades de capital para materializar un proyecto. Es un modelo de financiación colectiva cuyo objetivo es recaudar fondos para un proyecto o causa específicos. Estos fondos son aportados por individuos, normalmente a través de una plataforma de financiación colectiva en línea.

El crowdfunding, o microfinanciación colectiva, es un mecanismo mediante el cual un proyecto, empresa o iniciativa recauda fondos a través de pequeñas aportaciones de un gran número de personas. El crowdfunding es una forma de recaudación de fondos en la que varias personas contribuyen con pequeñas cantidades de dinero para financiar un proyecto, iniciativa o negocio. Los proyectos pueden ser de cualquier tipo, desde películas hasta productos innovadores o proyectos sostenibles.

Normalmente el crowdfunding funciona a través de una plataforma online que conecta a los promotores de proyectos con personas que están dispuestas a contribuir económicamente. Los promotores establecen una meta de financiación y un plazo para alcanzarla. El crowdfunding ofrece a los promotores de proyectos una forma de financiación alternativa que puede ser más fácil y más rápida que otras opciones tradicionales como la financiación bancaria.

El crowdfunding suele emplearse en las primeras fases de vida de una startup, es decir, en las etapas pre-semilla y semilla. Los orígenes de este método financiero se suelen fijar en 1997, año en el que el grupo de rock británico Marillion pidió, a través de su lista de correo electrónico, dinero a sus fans para financiar su gira por Estados Unidos. El éxito de esta iniciativa, con la que lograron recaudar 60.000 dólares, llevó al productor de música Brian Camelio a fundar en 2001 ArtistShare, la primera plataforma de ‘crowdfunding’ de la historia. Desde entonces, han surgido múltiples plataformas de ‘crowdfunding’ en las que los emprendedores pueden presentar sus proyectos para conseguir fondos, como Kickstarter, Verkami o Ulule.

Imagen: El concepto de crowdfunding, un colectivo apoyando una idea.

Tipos de Crowdfunding

Si bien las iniciativas de crowdfunding tienen objetivos similares, existen diferentes tipos de crowdfunding y pueden diferir en su funcionamiento:

• Crowdfunding basado en donaciones: En el crowdfunding basado en donaciones, la inversión del destinatario de la donación no devuelve el dinero ni ofrece un incentivo para invertir en su proyecto. Esta no es la norma para la financiación colectiva empresarial, sino para las organizaciones sin fines de lucro o los proyectos personales.
• Crowdfunding basado en recompensas: En el crowdfunding basado en recompensas, el destinatario ofrece recompensas a los contribuyentes financieros por invertir su dinero. Esto es poco frecuente en el caso del crowdfunding para empresas emergentes, pero puede aplicarse a proyectos de pequeñas empresas. Las recompensas pueden incluir productos, servicios o suscripciones gratuitos. Estas aportaciones pueden realizarse de forma altruista, sin esperar recompensa, o a cambio de una contraprestación no monetaria, como una copia del producto que se quiere poner a la venta.
• Crowdfunding basado en regalías y acciones (Equity Crowdfunding): En el crowdfunding basado en regalías, a los inversores se les ofrece un porcentaje de los ingresos acumulados por la empresa financiada. Mientras tanto, en la financiación colectiva basada en acciones, a los inversores se les ofrecen acciones en la empresa. Esto es similar a cuando los capitalistas de riesgo invierten en empresas a cambio de una participación accionaria. Invertir en nuevas empresas a través de una plataforma de crowdfunding basada en acciones te permite hacer lo mismo, sin involucrarte en el complejo mundo de la toma de decisiones de capitalismo de riesgo tú mismo. Se obtiene un impacto similar con una contribución mucho menor, que luego se combina con las contribuciones de otras personas. El ‘equity crowdfunding’ ofrece a los inversores participaciones en la empresa que deciden financiar, lo que los convierte en propietarios directos de la compañía. Estos inversores no obtienen una recompensa de forma directa, sino que obtienen los beneficios en función de la rentabilidad que alcance la empresa, por lo que el retorno de la inversión no está garantizado. Si lo que se busca es una rentabilidad económica entonces nos encontramos ante el denominado crowdfunding equity. El concepto es similar al de la compra de una acción del capital de una empresa.

¿Qué es el Crowdlending?

Crowdfunding de deuda, también conocido como crowdlending, se basa en préstamos. Al comparar el crowdlending con el crowdfunding, es evidente de inmediato que existen similitudes, ya que el crowdlending es, de hecho, un tipo de crowdfunding. Pero mientras que la mayoría de los tipos de crowdfunding no son préstamos, el crowdlending se basa en préstamos.

El ‘crowdlending’ es otro método de financiación participativa con el que los emprendedores pueden conseguir fondos para sus proyectos gracias a las aportaciones de terceros. El crowdlending es una forma de préstamo en la que varios inversores contribuyen con pequeñas cantidades de dinero para financiar un préstamo para una empresa o individuo. Los proyectos financiados mediante ‘crowdlending’ se gestionan a través de plataformas especializadas, las cuales se encargan de analizar la fiabilidad de las empresas y proyectos que albergan para reducir los riesgos de impago. Desde entonces, han surgido otras plataformas que ofrecen esta solución, como ECrowd!, StockCrowd o Mintos.

El crowdlending funciona a través de una plataforma que conecta a los prestatarios con los inversores. Los prestatarios solicitan un préstamo y establecen las condiciones de pago, incluyendo el plazo y el tipo de interés. Los inversores pueden revisar las solicitudes de préstamos y contribuir con pequeñas cantidades de dinero para financiar el préstamo.

En este caso, el modelo de financiación es similar al de una operación de crédito tradicional, en la que los inversores actúan como prestamistas y los prestatarios deben devolver el préstamo más los intereses en un plazo determinado. El perfil de usuario es el de pequeñas empresas que quieren desarrollar un nuevo producto, comprar maquinaria o ampliar el negocio. Para garantizar la inversión, las plataformas de crowdlending llevan a cabo un análisis de solvencia y calificación de riesgos para cada préstamo.

Imagen: Proceso de un préstamo en una plataforma de crowdlending.

Crowdlending empresarial o Préstamos P2P

El mercado del crowdlending está creciendo en todo el mundo y compite con las instituciones crediticias tradicionales. A medida que más y más inversores descubren el inmenso potencial de los préstamos del mercado, este sigue creciendo. Esto se debe a que, para los inversores, el crowdfunding empresarial o los préstamos entre pares (P2P) son una forma de financiación colectiva mucho más rentable.

Al igual que ocurre con otros tipos de financiación colectiva, las personas aportan pequeñas cantidades y, cuando se juntan, estos fondos se utilizan como capital para iniciar una empresa o un proyecto empresarial. Sin embargo, estas contribuciones se estructuran como préstamos. En cada caso, el importe del préstamo se reembolsa, con intereses, según un calendario fijo, lo que significa que los inversores tienen la garantía de unos ingresos pasivos fiables. Incluso en las plataformas que cobran una pequeña comisión, esta puede ser una opción de inversión rentable. En los préstamos P2P, los inversores también eligen en qué sectores invertir. Un ejemplo es el crowdlending inmobiliario, en el que el capital recaudado se destina específicamente a financiar proyectos inmobiliarios.

A primera vista, el crowdlending empresarial es muy similar al préstamo tradicional. Gira en torno a los préstamos que se reembolsan con intereses. Sin embargo, hay diferencias evidentes. Es más fácil para la persona o empresa que necesita recaudar fondos obtener financiación de esta manera que con el sistema bancario tradicional. Y ofrece a los inversores individuales la oportunidad de sacar provecho de ello, en lugar de a los grandes bancos y sociedades crediticias. Además, los intereses devengados por el monto de ese préstamo suelen ser más altos que la tasa de interés que ganaría si guardara su dinero en la cuenta de ahorros de un banco.

Diferencias Clave entre Crowdfunding y Crowdlending

Las diferencias más evidentes entre el crowdfunding y el crowdlending son el tipo de proyecto en el que se puede invertir y el retorno sobre la inversión que se obtiene en una modalidad y otra. Una de las principales diferencias entre el crowdlending y el crowdfunding radica en los riesgos asociados.

A continuación, se presenta una tabla comparativa de sus características principales:

Mientras que en el crowdfunding, los inversores pueden no recuperar su inversión si el proyecto no tiene éxito, ya que generalmente no hay garantías ni obligaciones de reembolso, en el crowdlending, los inversores asumen el riesgo de impago del préstamo, pero tienen la seguridad de que el prestatario está legalmente obligado a devolver el capital más los intereses acordados. En el crowdlending, los préstamos suelen estar respaldados por garantías, como activos tangibles o avales, que actúan como protección para los inversores en caso de incumplimiento del prestatario.

En el crowdfunding, el beneficio depende exclusivamente del éxito del proyecto. En algunos casos, el crowdfunding ofrece la oportunidad de apoyar proyectos innovadores o causas sociales, con el único beneficio de ser parte del proceso creativo y contribuir al éxito de una idea. Por otro lado, el crowdlending ofrece la posibilidad de obtener ingresos pasivos a través de intereses sobre préstamos, lo que puede ser atractivo para inversores que buscan generar rendimientos financieros. En términos de rentabilidad, el crowdlending puede ofrecer tasas de interés atractivas en comparación con otras formas de inversión, especialmente en un entorno de bajos rendimientos en inversiones tradicionales como bonos o depósitos bancarios.

Imagen: Puntos clave de comparación entre crowdfunding y crowdlending.

Ventajas y Desventajas del Crowdfunding

El crowdfunding tiene ventajas y desventajas. Para las personas que buscan recaudar capital, el crowdfunding ofrece un método rápido para recaudar fondos entre un público más amplio. Por lo general, es mucho más fácil hacerlo que solicitar un préstamo personal o empresarial del banco, especialmente para los jóvenes emprendedores.

Pros

• Pequeña inversión inicial.
• Fácil de invertir, incluso para principiantes.
• Potencial de altas rentabilidades.
• Acceso a un público más amplio para recaudar fondos.

Contras

• Riesgo potencial de fraude, lo que lleva a la pérdida de la inversión.
• Riesgo de quiebra de la empresa que se está financiando, lo que podría provocar pérdidas de inversión.
• Período de espera para que la empresa sea rentable, para obtener regalías o para obtener beneficios de la participación en el capital (si son aplicables).
• Los inversores son los más afectados por las desventajas del crowdfunding.

La Importancia de Elegir Plataformas de Financiación de Reputación

Una de las diferencias más importantes es la capacidad de encontrar esos inversores en la red, una de las principales ventajas del crowdfunding y por la que más éxito tiene es que los inversores se pueden encontrar en plataformas online. En primer lugar se debe investigar sobre esta forma de inversión y conocer la que más se adapta a las necesidades del proyecto. Después, habría que ponerse en contacto con las plataformas y enviar la solicitud con la idea.

La mayoría de las plataformas de crowdfunding online están reguladas de alguna manera, pero este no es el caso de todas ellas. Elige sabiamente una plataforma de crowdfunding e investiga antes de contribuir con dinero. Como inversor, eres el que más tiene que perder si las cosas salen mal.

Las plataformas de crowdlending acreditadas ofrecen a los inversores tranquilidad gracias al cumplimiento normativo y a la evaluación de los prestatarios. Esto reduce el riesgo de perder su inversión. También garantiza que seguirá recibiendo los reembolsos de su préstamo, con intereses, en los plazos especificados en el calendario de pagos.

El Auge de la Financiación Alternativa

A escala global, está previsto que el mercado global de ‘crowdfunding’ supere los 15.000 millones de dólares (unos 13.700 millones de euros) en este 2023 y que, de cara a 2027, alcance los 27.000 millones (unos 24.000 millones de euros). Por todo lo visto anteriormente vemos que este tipo de financiación, y más en la actualidad, supone ventajas para las empresas, pero sobretodo para las startups a la hora de captar inversores.

La financiación alternativa sigue creciendo en España. Según un reciente informe publicado por Cambridge Centre for Alternative Finance (CCAF) y el BBVA, nuestro país es el quinto de Europa con mayor volumen de inversión en este tipo de operaciones. Los modelos de financiación más relevantes son el crowdlending y el crowdfunding. Es un modelo que ha llegado para quedarse, puesto que en principio está diseñado para proveer de recursos a aquellos proyectos e ideas que muchas veces la banca no llega a financiar.

Como has podido comprobar, ambos modelos de financiación participativa se han consolidado como canales alternativos para que proyectos de diferente naturaleza puedan acceder al capital que necesitan de manera ágil y flexible. Además, es una buena opción para que los inversores puedan diversificar sus carteras, reduciendo así el riesgo de pérdidas significativas en el mercado. La elección entre Crowdfunding y Crowdlending depende en gran medida de tus necesidades financieras y objetivos. Si buscas dinero para un proyecto creativo o innovador, y estás dispuesto a ofrecer recompensas a tus prestamistas, entonces el Crowdfunding podría ser una buena opción.

Imagen: Proyecciones de crecimiento del mercado global de crowdfunding.