¿Qué es el Crowdfunding de Inversión? Definición y Funcionamiento

El crowdfunding, también conocido como micromecenazgo, es un modelo en el que un gran número de personas aporta pequeñas cantidades de dinero para financiar un proyecto, idea o empresa. Una primera definición de crowdfunding podría ser la de financiación colectiva, resultado de la unión de las palabras anglosajonas crowd ("multitud" o "gente") y funding (“financiación”). También es normal referirse al crowdfunding como acciones de micromecenazgo, ya que, de forma resumida, lo que hace es juntar pequeñas aportaciones de muchas personas para financiar el proyecto que quieras emprender.

En lugar de pedir prestado todo el dinero a una única fuente, se lo pides a muchas personas que realizan pequeñas aportaciones. En eso consiste básicamente el crowdfunding.

El crowdfunding ha evolucionado desde sus prácticas tempranas en el pasado hasta convertirse en una fuerza revolucionaria en la financiación contemporánea. Su definición radica en la colaboración masiva, aprovechando la conectividad global para financiar proyectos de manera accesible y descentralizada.

Imagina que quieres lanzar un proyecto, pero te falta el capital necesario para hacerlo realidad. Ahí es donde entra en juego el crowdfunding. Es como una especie de financiación colectiva donde muchas personas contribuyen con pequeñas cantidades de dinero para financiar tu idea.

Las características del crowdfunding son fundamentales para comprender cómo funciona y por qué se ha convertido en una opción popular tanto para los creadores como para los inversores:

• Acceso global.
• Diversidad de proyectos.
• Flexibilidad financiera.
• Validación del mercado.
• Potencial de marketing.

Invertir en crowdfunding puede ser una excelente manera de apoyar proyectos interesantes y potencialmente lucrativos.

Referencia histórica del crowdfunding

Aunque el crowdfunding contemporáneo ha florecido con la llegada de plataformas en línea, sus raíces se pueden rastrear a prácticas históricas de financiación colectiva y colaborativa.

Siglo XVII: Suscripciones para libros y obras de arte

En el siglo XVII se utilizó una forma temprana de crowdfunding en el ámbito literario y artístico. Los escritores y artistas buscarían patrocinadores dispuestos a financiar la creación de sus obras a cambio de reconocimiento o incluso una parte de las ganancias futuras. Este modelo se asemeja al crowdfunding moderno, aunque operaba en un contexto más localizado.

Siglo XIX: Torres de iglesias y estatuas monumentales

A finales del siglo XIX, especialmente en Estados Unidos, las comunidades a menudo recurrían a la financiación colectiva para construir iglesias y estatuas monumentales. Este enfoque implicaba que numerosas personas contribuyeran con pequeñas sumas de dinero para lograr un objetivo común, anticipando así la esencia del crowdfunding contemporáneo.

Siglo XX: Emisiones de acciones y causas benéficas

Durante el siglo XX, la emisión de acciones podría considerarse una forma de crowdfunding, ya que las empresas recaudaban fondos al permitir que un gran número de personas compraran pequeñas partes de la empresa. Además, la filantropía operaba como un tipo de financiamiento colectivo cuando las personas donaban pequeñas cantidades de dinero para respaldar causas benéficas.

Auge de las plataformas en línea: Año 2000 en adelante

El crowdfunding experimentó una transformación radical con la llegada de plataformas en línea a principios de la década de 2000. Plataformas como Kickstarter (2009) e Indiegogo (2008) proporcionaron un espacio global donde los creadores de proyectos podían conectarse directamente con un público diverso. Este modelo permitió que proyectos de diversas categorías, desde tecnología hasta arte y diseño, recibieran financiación de personas de todo el mundo.

Tipos de Crowdfunding

El micromecenazgo propone hasta cinco formas diferentes de financiar un proyecto en función de lo que reciba quien aporta el capital. Y es que no todo el mundo que invierte en un crowdfunding lo hace sin esperar nada a cambio.

Estos son los modelos de crowdfunding:

• Crowdfunding de donaciones. Como su propio nombre indica, son donaciones. Quien financia el proyecto ni recibe ni espera nada a cambio más allá de que salga adelante. Esto es habitual en la industria de la música y los videojuegos.
• Crowdfunding de recompensa. Supone la entrega de alguna recompensa a quien aporte dinero. Esta recompensa puede ser desde un descuento en el producto que estás creando hasta una cena contigo si eres un artista conocido, por ejemplo.
• Crowdequity o crowdfunding de acciones. La inversión en este caso sirve directamente para convertirse en accionista de la compañía. Supone dar entrada a muchos pequeños nuevos socios a tu negocio o futuro negocio.
• Crowdlending o crowdfunding de préstamos. Funciona como un préstamo. Quien invierte recibe un tipo de interés por el capital que ha aportado a tu proyecto. Es la alternativa más similar a financiar tu proyecto con el banco, solo que con ciertas diferencias que ahora conocerás.
• Crowdfunding de royalties. Una fórmula habitual en los micromecenazgos artísticos, donde te comprometes a compartir una parte de los beneficios que obtengas con la obra que vas a financiar.

Crowdfunding de Recompensas

Este es el modelo de crowdfunding más conocido. Se trata de la financiación de un proyecto a partir de las aportaciones económicas de los mecenas.

Crowdlending (Préstamo)

Se trata de un modelo de financiación en el que los participantes prestan una cantidad económica para iniciar el proyecto empresarial. A cambio, estos reciben una comisión según el capital aportado, es decir, obtienen una contraprestación monetaria. Esta modalidad de financiación permite a las startups disponer de un capital para iniciar un proyecto empresarial o el lanzamiento de un producto, que debe ser devuelto en un plazo determinado con una comisión proporcional a la aportación realizada.

Crowdfunding de Inversión

En este caso ya estaríamos hablando de una inversión propiamente dicha, donde el inversor obtiene un interés o participación en los beneficios de la organización, que pueden expresarse en forma de porcentaje o a través de acciones. Por lo general, este tipo de financiación parte de un enfoque a largo plazo, ya que el inversor no puede tener expectativas de obtener grandes resultados de forma inmediata a la aportación económica. No se trataría de un préstamo, por lo que el inversor corre el riesgo de que los beneficios no lleguen a superar la inversión que ha realizado. Es el tipo de crowdfunding que tiene un mayor riesgo.

¿Cómo funciona el crowdfunding?

Para financiar tu proyecto de esta forma, lo más sencillo es recurrir a una plataforma de crowdfunding. Se trata de plataformas especializadas en este modelo de financiación y, en algunos casos, hasta en temáticas concretas. Cada plataforma tiene sus particularidades, pero el funcionamiento básico es similar en todas. Los pasos para crear tu crowdfunding son los siguientes:

1. Darte de alta en la plataforma y plantear tu proyecto. Deberás indicar qué buscas (tu idea de negocio), cuánto necesitas o quieres recaudar, en qué tiempo quieres hacerlo y el tipo o tipos de crowdfunding que vas a utilizar (podrás combinar varios en la mayoría de las plataformas salvo el crowdlending).
2. Esperar a que la plataforma valide y apruebe el proyecto. Los responsables de la plataforma evaluarán tu propuesta y necesidades para saber si son adecuados e interesantes para su comunidad. En caso afirmativo, se publicará y empezará la campaña de captación.
3. Promocionarlo para recibir los fondos que necesitas. Una plataforma de crowdfunding es como cualquier tienda, hay productos que reciben más atención que otros. Si quieres que el tuyo sea de los primeros, tendrás que promocionarlo activamente y acertar en su definición.
4. Cierre del proyecto. Cuando se cumpla el tiempo establecido por ti y la plataforma, se dará por finalizado el crowdfunding. Si ha salido adelante, recibirás el dinero. En caso contrario, la plataforma se lo devolverá a los ahorradores y no obtendrás financiación.

Este último es uno de los inconvenientes del crowdfunding como única vía de financiación de tus proyectos. Puedes ver cómo, después de tres meses en la plataforma, no alcanzas tu objetivo y te quedas sin el dinero que necesitabas.

La solución es diversificar tus fuentes de financiación con opciones tradicionales que sí te aseguran el dinero que necesitas.

¿Qué es el Crowdfunding Inmobiliario?

El ‘crowdfunding’, o financiación participativa de pequeños inversores, ha llegado al sector inmobiliario. Desde 50 euros es posible participar en un proyecto a través de plataformas digitales que hacen de intermediarias entre el promotor y el inversor.

El crowdfunding inmobiliario, también conocido como crowdfundización inmobiliaria o crowdfunding de bienes raíces, es un modelo de financiación colectiva que permite a un grupo diverso de inversores financiar proyectos inmobiliarios a través de plataformas digitales. Estas plataformas reúnen a promotores inmobiliarios que buscan financiamiento y a inversores que desean diversificar su cartera sin necesidad de grandes sumas de dinero.

De modo que podemos definir el crowdfunding inmobiliario como un modelo de financiación colectiva que permite a un grupo diverso de personas (los inversores) financiar proyectos inmobiliarios a través de plataformas digitales, como Urbanitae. Estas plataformas ponen en contacto a promotores inmobiliarios que buscan financiación para sus proyectos con inversores que buscan diversificar su cartera sin comprometer grandes sumas de dinero.

¿Cómo funciona el crowdfunding inmobiliario?

Cada vez es más frecuente que los promotores inmobiliarios acudan a fuentes de financiación alternativa a los bancos. Esto es así por varias razones. Desde la crisis de 2008, los bancos han visto limitada su exposición al sector inmobiliario, y tienen casi vetada la financiación de suelo. Además, con motivo de la nueva ley hipotecaria de 2019, no les sale tan rentable financiar vivienda de obra nueva, ya que no se quedan automáticamente con las hipotecas de los compradores.

De modo que las plataformas de crowdfunding inmobiliario suponen una alternativa eficiente y fiable para financiar proyectos de hasta cinco millones de euros (el máximo que autoriza la ley). En el caso de Urbanitae, el capital que levantamos suele ir destinado a financiar la compra del suelo sobre el que se desarrollará el proyecto o el arranque de las obras hasta la obtención del préstamo promotor. También ofrecemos nuestra propia modalidad de préstamo promotor.

En el caso de Urbanitae, la mayor parte de los proyectos son de ámbito residencial -aunque estamos abiertos a cualquier segmento con buenas oportunidades-. Elegimos los proyectos en función de varios criterios, pero, sobre todo, nos fijamos en la capacidad y trayectoria del promotor, el avance comercial del proyecto y el estado de la licencia de obras. Además, sometemos la decisión a un comité de inversiones con expertos externos.

Hay dos grandes tipos de proyectos: de préstamo o deuda (crowdlending inmobiliario) y de plusvalías (equity crowdfunding). En el primer caso, los inversores se agrupan para prestar dinero al promotor, generalmente en forma de un prestamo a tipo fijo. Cumplido el plazo, el promotor devuelve el dinero y los inversores recuperan su inversión con la rentabilidad correspondiente.

En los proyectos de equity, los inversores entran en sociedad con el promotor, de manera que comparten los riesgos del proyecto y también la rentabilidad que se genera, usualmente en torno a un 15% anual. Aquí no hay un plazo prefijado, sino una estimación, ya que puede haber retrasos en la comercialización, la obtención de la licencia o subidas en los costes de construcción. En Urbanitae, el grueso de los proyectos son de plusvalía.

¿Quién regula el crowdfunding inmobiliario?

Las plataformas de crowdfunding inmobiliario estaban reguladas en España desde 2015 por el título V de la Ley 5/2015. En octubre de 2020, la Unión Europea aprobó un reglamento para unificar a nivel europeo la normativa aplicable a las plataformas de financiación participativa, el Reglamento (UE) 2020/1503. Este reglamento se aplica en España desde el 10 de noviembre de 2021, aunque las plataformas tienen hasta el 10 de noviembre de 2023 para adaptarse a él. En España, la Ley 18/2022 es la que adapta la legislación española al régimen jurídico establecido a nivel europeo.

Además, las plataformas de crowdfunding están supervisadas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores y, a nivel europeo, por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en inglés).

¿Por qué invertir en crowdfunding inmobiliario? Ventajas e inconvenientes

La primera ventaja es que permite acceder a oportunidades de inversión muy atractivas desde cantidades de dinero pequeñas, como 500 euros. Por eso mismo, contribuye a que muchos inversores puedan diversificar su cartera incorporando un sector estable y resistente a la inflación, como el inmobiliario, sin preocuparse de gestiones ni comprar propiedades. Y, por supuesto, la rentabilidad, muy superior a la de invertir en vivienda. En el caso de Urbanitae, ronda el 17% anual, en promedio.

Entre las principales desventajas, hay que destacar que es una inversión ilíquida, es decir, que no podemos desprendernos de ella hasta que el proyecto termina. Otra posible desventaja es el plazo, que suele promediar los 24 meses. También hay que mencionar que, como toda inversión, el crowdfunding inmobiliario no está exento de riesgos: pese a todas las precauciones, el inversor podría perder capital.