Guía Completa de Financiación para PYMES en España

Las pequeñas y medianas empresas (PYMES) son el motor de la economía española, creando el 70% de los puestos de trabajo en el país. Sin embargo, a menudo se enfrentan a desafíos significativos, especialmente en lo que respecta a la financiación. Obtener capital es una tarea ardua, pero no imposible, gracias a la creciente diversidad de opciones disponibles.

Fuentes de Financiación: Interna y Externa

Antes de buscar financiación, es crucial responder a la pregunta: ¿qué cantidad necesitas y para qué? Redacta y cuantifica exactamente lo que te hace falta y prepara toda la documentación requerida, como planes de negocio, planes de expansión, facturas, presupuestos y previsiones.

Se distinguen dos tipos principales de fuentes de financiación para PYMES:

• Financiación interna o autofinanciación: Generada dentro de la misma empresa a través de sus propios recursos o ganancias. Proviene del patrimonio neto y ofrece ventajas como independencia y ahorro de trámites.
• Financiación externa: Implica recurrir a entidades externas. Es la más amplia y puede ser tanto pública como privada.

Financiación Externa: Opciones Bancarias y Entidades de Crédito

La financiación bancaria sigue siendo una de las fuentes más utilizadas por las PYMES, ya que se rige por normas estrictas que aportan seguridad y ofrece una amplia variedad de productos. Las entidades financieras de crédito, por su parte, se dedican a operaciones en ámbitos muy específicos como el factoring o el leasing.

Préstamos ICO (Instituto de Crédito Oficial)

El Instituto de Crédito Oficial (ICO) es una entidad pública empresarial que funciona como un banco público y como agencia financiera del estado. Sus líneas de financiación operan de dos formas:

• Como banco público: Concede préstamos directamente a empresas españolas.
• Líneas de mediación: A través de acuerdos con diferentes entidades de crédito, el ICO provee fondos y decide las dotaciones de cada línea, la finalidad de los préstamos, los tipos de interés y los plazos de amortización, enfocándose en autónomos y PYMES.
• Como agencia financiera del estado: Gestiona los instrumentos de financiación oficial del estado.

Iniciativa PYME

La Iniciativa PYME es un instrumento financiero que combina fondos FEDER con aportaciones de Horizonte 2020 y el apoyo del Grupo Banco Europeo de Inversiones (BEI). España fue el primer país de la Unión Europea (UE) en ponerla en marcha en 2015.

Su funcionamiento es innovador: cada empresa participante solicita un préstamo a su banco, el cual es garantizado en un 50% por el fondo creado por la Iniciativa. Esto reduce el riesgo para los intermediarios financieros, facilitando el crédito en mejores condiciones.

Este programa puede financiar:

• Inversión de activos tangibles o intangibles.
• Circulante relacionado con el ciclo comercial de la empresa.
• Adquisición de empresas (entre inversores independientes).

Las condiciones de la Iniciativa PYME incluyen:

• Proyectos de inversión: de 2 a 12 años, con posibilidad de carencia.
• Financiación de circulante: de 2 a 5 años, con posibilidad de carencia.
• La financiación puede formalizarse mediante préstamo, leasing o cuenta de crédito.
• Hasta 12,5 millones de euros.

Un balance reciente mostró que en tan solo 15 meses, la Iniciativa PYME logró movilizar más de 3.200 millones de euros y financiar a 35.000 PYMES, creando empleo para unas 325.000 personas. El 77% de las empresas beneficiadas tenían menos de 10 empleados y el 96% menos de 50, con un importe medio de los préstamos de 76.000 euros. Además, el 38% de las beneficiarias fueron startups con menos de 3 años.

Financiación ENISA para PYMES

ENISA (Empresa Nacional de Innovación) ofrece préstamos participativos sin pedir garantías. Es una opción para PYMES que buscan financiación con un modelo de negocio innovador.

Requisitos para acceder a la financiación ENISA:

• Ser PYME, conforme a la definición de la Unión Europea.
• Tener personalidad jurídica propia.
• Realizar la actividad principal y tener domicilio social en España, o en la Unión Europea con interés en España (filial, centro de producción, etc.).
• Contar con un modelo de negocio innovador y claras ventajas competitivas.
• Disponer de una estructura financiera equilibrada y probar profesionalidad en la gestión.
• Mostrar viabilidad técnica y económica del proyecto empresarial.
• Presentar las cuentas del último ejercicio cerrado y depositadas en el Registro Mercantil o registro público.
• Si el préstamo supera los 300.000 euros, se deben presentar estados financieros auditados externamente.
• Las empresas beneficiarias deben ejecutar sus actuaciones conforme al principio de no causar un perjuicio significativo a objetivos medioambientales (principio DNSH).

Exclusiones:

Quedan excluidas las empresas cuya actividad corresponda a los sectores inmobiliario y financiero, así como aquellas excluidas conforme al cumplimiento del principio DNSH.

Condiciones de los Préstamos ENISA:

• Importe mínimo del préstamo: 25.000 €.
• Importe máximo del préstamo: 1.500.000 €.
• Cofinanciación de las necesidades financieras asociadas al proyecto empresarial.
• Los fondos propios han de ser, como mínimo, equivalentes a la cuantía del préstamo.
• Tipo de interés: Se aplica en dos tramos.
  • Primer tramo: euríbor + 4 % o euríbor + 6 %, según la calificación de la operación.
  • Segundo tramo: interés variable en función de la rentabilidad financiera de la empresa, con un límite máximo entre el 4,5 % y el 6,5 %, según la calificación.
• Comisión de apertura: 0,5 %.
• Vencimiento: máximo, 7 años.
• Carencia de principal: máximo, 5 años.
• Comisión por amortización anticipada: equivalente al importe que el préstamo hubiese devengado en concepto de segundo tramo de interés si se hubiese amortizado en los plazos acordados y liquidado al tipo máximo, deduciendo los intereses ya devengados.
• Comisión de vencimiento anticipado por cambio en el accionariado: Enisa tiene la opción de declarar el vencimiento anticipado con una penalización similar a la amortización anticipada.
• La amortización de intereses y principal es trimestral.
• No se exigen garantías.

Obligaciones de Comunicación:

Las empresas beneficiarias, al recibir ayudas del Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia (financiado por los fondos Next Generation EU), se comprometen a reconocer y garantizar la visibilidad de dicha financiación. Deben utilizar los logos del Plan y de la Unión Europea en todos los documentos y comunicaciones, y mencionar expresamente la financiación de Enisa incorporando el sello #clienteEnisa.

Fondo para la Internacionalización de la Empresa (FIEM)

Para empresas españolas que necesiten financiación para proyectos de exportación o inversión en el exterior, el FIEM ofrece financiación ventajosa al cliente extranjero, sin que suponga un endeudamiento para la empresa española.

• Requisito: Que el crédito FIEM solicitado sea de hasta 10 millones de euros.
• Qué puede financiarse: Proyectos de inversión productiva en el exterior.
• Ventajas: La empresa española cobra de acuerdo con los hitos del contrato, recibiendo el dinero del ICO a través de su banco. Puede financiar operaciones en casi todos los países y sumarse a otras fuentes de financiación. No existe un importe máximo de contrato ni mínimo de financiación.
• Divisa: Puede concederse en euros o dólares estadounidenses.
• Plazo de amortización: Hasta 10 años, con plazos mayores para determinados sectores.
• Comisiones:
  • De estructuración: 0,1% sobre el importe del crédito FIEM.
  • De disponibilidad: 0,20% anual sobre el saldo no dispuesto, pagadera semestralmente.

Alternativas a la Banca Tradicional: Soluciones para PYMES

La banca tradicional no siempre entiende las necesidades reales de una PYME. Afortunadamente, el mercado financiero ha evolucionado, ofreciendo diversas fuentes de financiación alternativa. La apertura del mercado financiero y el conjunto de ayudas públicas han ampliado las fuentes de financiación para empresas. Para obtener fondos en buenas condiciones es importante controlar los estados financieros, los ratios de solvencia y evitar la morosidad.

1. Crowdlending o Préstamos P2P

Conecta a empresas o autónomos que necesitan financiación con personas que quieren invertir su dinero. Todo ocurre a través de plataformas online, sin bancos de por medio. Las plataformas asignan un perfil de riesgo a cada solicitud y un tipo de interés de referencia. Una ventaja es que la deuda no computa en el Centro de Información de Riesgos.

Ejemplo: MytripleA Financiación PFP ofrece préstamos para PYMES a un tipo de interés desde un 1,5% anual + Euribor, desde 50.000€ y con plazo de hasta 5 años con devolución en cuotas mensuales. Todo el proceso es 100% online, sin desplazamientos ni productos adicionales, y sin comisiones por amortización anticipada.

2. Equity Crowdfunding

A diferencia del crowdlending, aquí se ofrece una parte de la empresa a cambio de inversión, convirtiendo a los inversores en pequeños socios. Las plataformas de equity crowdfunding permiten lanzar campañas donde se presenta el proyecto, el capital necesario y el porcentaje de la empresa que se está dispuesto a ceder. Son fondos que provienen de sociedades anónimas que deciden invertir sus propios recursos en financiar pymes que les parecen prometedoras con el fin de vender en unos años sus participaciones sacando jugosos beneficios. Están regulados por ley y se muestran bastante exigentes con el cumplimiento de los planes de negocios.

3. Business Angels

Inversores particulares que no solo aportan dinero, sino también experiencia, contactos y visión estratégica. Suelen apostar por proyectos en fases tempranas con alto potencial, especialmente para PYMES tecnológicas en sus inicios que requieren entre 200.000 y 2 millones de euros.

4. Factoring o Anticipo de Facturas

Solución rápida para mejorar la liquidez sin necesidad de endeudarse. Una empresa especializada adelanta el dinero de las facturas pendientes y luego se encarga de cobrarlas directamente al cliente. En el contrato de factoring se cede a una entidad financiera la gestión de cobro de las facturas.

Ejemplo: MytripleA Gestión ofrece anticipo de facturas de clientes a un tipo de interés entre un 1 y un 7% anual, desde 3.000€ por operación y con facturas de plazos entre 30 y 270 días.

5. Fintech y Neobancos

Han revolucionado la forma de acceder a financiación, ofreciendo préstamos 100% digitales con procesos rápidos, menos burocracia y análisis basados en datos en tiempo real. Aunque los tipos de interés pueden ser altos y los plazos cortos, resultan prácticos para obtener liquidez rápidamente.

6. Capital Riesgo (Venture Capital) y Private Equity

El capital riesgo es la opción para startups con alto potencial de crecimiento. Fondos de inversión apuestan fuerte, invirtiendo grandes cantidades a cambio de una participación en la empresa. Las fórmulas de private equity funcionan de forma similar, pueden entrar en todo tipo de actividades y en muchos casos la participación es más alta que en el venture capital.

7. Family, Friends & Fools (FFF)

Recurrir a familiares, amigos y personas cercanas es una opción rápida, pero fundamentalmente, se debe dejar todo por escrito: cuánto prestan, en qué condiciones, plazos de devolución y qué pasa si no se puede pagar a tiempo, para evitar conflictos personales y proteger a ambas partes.

8. Sociedades de Garantía Recíproca (SGR)

Entidades que respaldan a las PYMES frente a las entidades financieras. Para beneficiarse de sus servicios, es necesario hacerse socio de la SGR y presentar el proyecto. Ellos analizan el caso y, si lo ven viable, ofrecen su aval ante el banco.

9. Subvenciones y Ayudas Públicas

Una fuente de financiación que no debe pasarse por alto. Es vital informarse bien sobre los requisitos, presentar toda la documentación correctamente y cumplir los plazos. Se recomienda suscribirse a boletines oficiales o plataformas que recopilan convocatorias y, si es posible, apoyarse en asesoría especializada.

Ejemplos de programas públicos:

• Programa COSME: Ofrece garantías para préstamos (hasta 150.000 euros).
• Programa InnovFin (Horizonte 2020): Proporciona préstamos y garantías para PYMES innovadoras y para proyectos de I+D.
• Centro para el Desarrollo Tecnológico Industrial (CDTI): Organismo público que promueve la innovación y el desarrollo tecnológico de las PYMES españolas, concediendo ayudas directamente y dando acceso a programas de innovación de la UE.

10. Crédito Comercial y Confirming

El crédito comercial es un método clásico de financiación para ganar liquidez. Esta estrategia se puede reforzar cediendo a una entidad financiera la gestión del pago a los proveedores mediante confirming, aunque ya con un coste.

11. Arrendamiento Financiero (Leasing) y Renting

El arrendamiento financiero es un método de financiación para disponer de maquinaria y equipos sin necesidad de comprarlos. El renting, en cambio, es solo para uso temporal, sin opción de compra. Si necesitas equipos, vehículos o tecnología para tu actividad pero no quieres o no puedes comprarlos de golpe, estas opciones son ideales.

Información Financiera-PYME

Con el fin de facilitar el acceso a la financiación para pequeñas y medianas empresas y autónomos, mejorando la disponibilidad de la información sobre su situación financiera y calificación de riesgo y ofrecerle las ofertas más adecuadas a sus necesidades, surge el documento Información Financiera-Pyme. Las pymes tendrán derecho a solicitar la Información Financiera-Pyme en cualquier momento y de forma incondicionada. Con ello se pretende reforzar la confianza de posibles nuevos acreedores o inversores. La metodología de calificación del riesgo se apoya en la información de que dispone la entidad.