Guía completa para el asesoramiento y financiación de startups

Crear una startup es un reto apasionante, pero también uno de los procesos más exigentes para conseguir recursos financieros. Esta guía es un documento que pretende orientar de una forma sencilla y accesible a los emprendedores en las cuestiones básicas de la vida de una startup. La Ley de Startups en España, también conocida como Ley de Fomento del Ecosistema de Empresas Emergentes, tiene como objetivo apoyar a aquellas empresas que basan su modelo de negocio en la innovación y el crecimiento escalable. Ciertamente ofrece interesantes beneficios como la reducción de impuestos para startups y trabajadores altamente cualificados, una menor burocracia para crear una empresa y medidas diseñadas para atraer talento internacional. Pero aunque esta normativa simplifica trámites y ofrece incentivos, la realidad es que los emprendedores no están exentos de desafíos y retos.

Constitución y certificación de una startup

Como en todo proceso de emprendimiento, lo primero que necesitas es constituir la sociedad. Aunque esto es aplicable a cualquier empresa, en el caso de una startup debe cumplir con ciertos requisitos específicos para luego ser reconocida como empresa emergente.

Pasos para la constitución de una sociedad:

• Certificación del nombre.
• Aportación del capital social. En este punto aclarar que no hay disposición en contra para las startups, por lo que se puede empezar con un capital mínimo de un euro siguiendo la norma general.
• Redacción de estatutos.
• Registro.
• NIF.
• Alta en el IAE.
• Seguridad Social. Inscribe la empresa como empleadora en la Tesorería General de la Seguridad Social.
• Centro de Trabajo.

Proceso de certificación como empresa emergente:

Para acogerte a los beneficios de la Ley de Startups en España, tu empresa necesita estar certificada como una empresa emergente. Puedes presentar la solicitud electrónicamente y debes cumplir con los criterios para la certificación:

• Carácter innovador.
• Escalabilidad.
• Las cuentas anuales del último ejercicio, aprobadas y registradas. Si la empresa es de nueva creación y aún no dispone de cuentas anuales, puedes marcar la casilla correspondiente en los formularios de ENISA indicando esta situación.

Esta es la documentación que hace falta en todos los casos, pero en función de lo que se tenga que acreditar, puede ser posible que haya que presentar más documentación. Si tu empresa tiene un préstamo o póliza de crédito vigente y sin impagos con ENISA de los últimos tres años, el proceso de certificación es muy rápido. ENISA considera que ya se ha evaluado previamente el carácter innovador y el emprendimiento escalable. En caso de tener un préstamo firmado en los últimos tres años, pero con incidencias o ya vencido, ENISA aprueba automáticamente el carácter innovador, pero no el de emprendimiento escalable. Si no existe un préstamo reciente con ENISA, se debe cumplir algún criterio objetivo para demostrar el carácter innovador.

Mantenimiento de los beneficios de la Ley de Startups:

Una vez certificada, tu empresa podrá disfrutar de diversos beneficios ofrecidos por la Ley de Startups, como incentivos fiscales y facilidades para visados. Es importante llevar un seguimiento adecuado para mantener los beneficios de la startup. Debes mantener al día la documentación de carácter innovador y escalable. Como hemos visto, dentro de la Ley de Startups en España es fundamental que puedas demostrar de manera constante que tu empresa mantiene el grado de innovación y escalabilidad.

• Criterios de Innovación: Incluye tecnologías propias, diferenciación en el producto o proceso productivo, y otras características únicas que distinguen a tu startup en el mercado.
• Criterios de Escalabilidad: Debes demostrar que tu modelo de negocio puede alcanzar un crecimiento significativo sin necesidad de aumentar los recursos en la misma proporción.

La Ley de Startups en España tiene como objetivo simplificar la creación de empresas innovadoras y facilitar su crecimiento. Crear una startup no está exento de desafíos, pero con una buena planificación y asesoramiento, los beneficios pueden superar con creces los obstáculos iniciales. Si necesitas más información o un asesoramiento personalizado, no dudes en contactar con nosotros.

Asesoramiento y apoyo al emprendimiento

Existen diversas entidades y programas que ofrecen asesoramiento y apoyo a emprendedores y startups:

Iniciativas públicas y semipúblicas:

• Asesoramiento personalizado: En cuestiones relacionadas con la idea de negocio, trámites de constitución, orientación en la búsqueda de financiación, e información de las ayudas y subvenciones para personas emprendedoras.
• Locales de la Agencia de Vivienda Social: Para emprendedores y autónomos con la Comunidad de Madrid. Todos los locales se ofrecen en régimen de arrendamiento y disponen de rentas ajustadas para facilitar el emprendimiento. Sus superficies llegan hasta los 1.200 m2 aproximadamente.
• Ventanilla Única del Emprendedor (Ayuntamiento de Madrid): Ofrece asesoramiento presencial para resolver dudas a la hora de emprender un negocio.
• Red de viveros de empresas: Son puntos de asesoramiento distribuidos por diferentes distritos de la ciudad de Madrid, con posibilidad de espacios de coworking y programas de aceleración. Se encuentran en los distritos de Carabanchel, Moratalaz, Puente de Vallecas, San Blas, Vicálvaro y Villaverde.
• Preincubadoras de Proyectos: Son infraestructuras municipales en la red de viveros de empresas de Madrid Emprende cuyo uso se cede de forma temporal y gratuita. Se ofrece un servicio gratuito de asesoramiento y tutorización para la elaboración del plan de empresa.
• Formación del Ayuntamiento de Madrid: Las actividades de formación se orientan a la adquisición de conocimientos para la puesta en marcha de una empresa, así como la definición de estrategias comerciales.
• Oficina Complutense de Emprendimiento: Está creada para apoyar a la comunidad universitaria que tenga una idea de negocio. Dirigido al público general, ofrecen formación, asesoramiento y tutorización. La oficina ayuda a crear un modelo de negocio y a analizar el mercado en el que se va a entrar. Presta asesoramiento por expertos en emprendimiento.
• Instituto Europeo de Innovación y Tecnología (EIT): Es un organismo de la UE creado para fortalecer la capacidad de innovación de los países de la Unión Europea. Entre sus objetivos está el empoderamiento a las personas innovadoras y emprendedoras de toda Europa para convertir sus mejores ideas en productos, servicios, empleo y crecimiento.

Opciones de financiación para startups

Después de completar el análisis de mercado y definir las hipótesis y la estrategia de lanzamiento de la startup, los fundadores se enfrentan a su primer gran obstáculo: la financiación. Tener como socios a inversores profesionales no es la única forma pero sin duda la más común para las personas que quieren crear una empresa que llegue a valer más de 1.000 millones, también llamado unicornio. El dinero recibido tiene un coste, normalmente entre el 15-25% de dilución en cada ampliación de capital. No existe una única forma de financiar startups. La vida de una empresa pasa por diferentes fases, y cada una exige indicadores distintos para los inversores.

Etapas de financiación de una startup:

• Pre-seed: Las startups comienzan en esta etapa, donde el objetivo principal es probar si su propuesta de valor tiene tracción en el mercado, también conocida como encontrar el product-market fit. La inversión recibida también se utiliza para contratar empleados clave en las áreas que marcarán la diferencia (ventas, tecnología...). No hay rangos formales de inversión típicos en esta fase; el foco está en validar hipótesis. Los importes suelen ser modestos y alineados con costes operativos muy tempranos. Este es el punto de partida de todo proyecto.
• Seed: La ronda de financiación en esta etapa proporciona a las empresas el capital para convertir su visión en un negocio escalable. Esto le permite a la empresa operacionalizar las palancas de crecimiento, automatizar procesos y fichar el equipo para permitir que los fundadores se centren en el crecimiento. En esta etapa ya existe un MVP funcional o un prototipo avanzado.
• Serie A: Esta etapa se trata de encontrar nuevas formas de seguir creciendo, ya sea expandiéndose a nuevas geografías, verticales o añadiendo funcionalidades para aportar más valor a clientes actuales. Idealmente, una empresa que busca financiación en Serie A debería tener una fuerte tracción, un proceso de ventas predecible y un buen equipo para ejecutar la visión. La ronda Serie A se produce cuando ya hay resultados repetibles en adquisición de clientes y métricas de negocio crecientes.
• Post Serie A: Más allá de las Series A, las startups comienzan a convertirse en una empresa, con docenas de empleados e ingresos crecientes pero estables.

Fuentes de financiación:

Existen diversas formas de obtener financiación para una startup, cada una con sus propias características y requisitos.

• Bootstrapping: Esto se refiere a lanzar una empresa utilizando ahorros personales, fondos prestados de amigos cercanos y familiares, y pequeños ingresos de las ventas iniciales reinvertidos en el negocio.
• Amigos, familia y "tontos" (3F): Aunque los amigos y la familia se explican por sí mismos, los "tontos" (de "fools" en inglés) se describen como los primeros inversores individuales que apuestan por una startup con aspiraciones de que la inversión inicial se multiplique por un múltiple superior a x10. Una vez se han cerrado todas las vías para obtener financiación, siempre es posible picar una última puerta, los que conforman las tres “F”: “family, friends and fools”.
• Crowdfunding: Utilizando plataformas populares como Kickstarter, Crowdcube y CircleUp, las startups pueden obtener financiación a través de una gran cantidad de personas que generalmente invierten pequeñas cantidades. Los inversores que utilizan crowdfunding pueden recibir rendimientos de su inversión en acciones o recompensas. Este también es un método efectivo de marketing y retención, especialmente si el negocio tiene como clientes a personas individuales.
• Préstamos y subvenciones del gobierno: Esta ruta suele ser más difícil de conseguir, ya que los bancos dudan en prestar dinero a las startups, ya que generalmente se considera una inversión de alto riesgo y recibir un préstamo bancario depende en gran medida de la predictibilidad de las ventas. En algunos casos, los gobiernos o entidades públicas tienen campañas de financiación especializados para nuevas empresas, que pueden ser subvenciones o préstamos participativos.
• Business Angels (BA): Una persona que generalmente tiene una cartera existente de inversiones y nuevas empresas que respalda nuevas empresas en etapa inicial con fondos a cambio de capital. También tienden a asumir un papel de asesores y actuar como mentores de los fundadores en áreas donde tengan experiencia relevante. El BA se trata de un particular (ya sea persona física o jurídica) que aporta dinero, experiencia, contactos o una combinación de todos ellos a emprendedores con nuevas iniciativas empresariales, con nuevas ideas y proyectos que despiertan el interés de este inversor.
• Venture Capital (Capital-Riesgo): Los fondos de capital riesgo generalmente buscan negocios relacionados con la tecnología y de alto crecimiento, y a menudo esperan altos rendimientos cuando una empresa sale a bolsa o se vende. Los VC suelen tener una tesis de inversión muy definida en términos de etapa (seed, growth...), mercado (B2B, B2C), industria (viajes, marketplaces, SaaS...) así como tecnologías. El capital riesgo es un instrumento financiero que consiste, fundamentalmente, en la participación de manera temporal y minoritaria, de una entidad de capital riesgo, en el capital social de una empresa.
• Capital sustitución: Mediante la compra de acciones, el capital riesgo se convierte en accionista.
• Capital puente: Es una financiación temporal de una empresa en expansión hasta que la empresa consigue realizar la OPV (Oferta Pública de Venta).
• Incubadoras y aceleradoras: Brindan a los fundadores los recursos y el apoyo necesarios en forma de espacios de trabajo, exposición a otros inversores, formaciones, mentorías y eventos de networking. También tienen vínculos con empresas de servicios como abogados y gestores y pueden conseguir descuentos. A cambio, normalmente piden un porcentaje de la empresa como retorno de su inversión, aunque no recomendamos aceptarlo sin que venga de la mano de una inversión monetaria.
• Préstamos no dilutivos: Este método de financiación es muy atractivo para los fundadores de startups ya que les permite conseguir financiación sin diluirse. Las tasas de interés suelen rondar el 6% y en algunos casos las cuotas del préstamo se deducen directamente de tus ingresos.
• Basado en ingresos recurrentes: Empresas como Capchase proporcionan financiación a empresas con al menos 8000$ en ingresos recurrentes mensuales y un crecimiento saludable.
• Basado en el ROI de marketing: Las instituciones financieras analizarán la eficiencia de los canales de marketing y prestarán dinero para financiar la compra de inventario, escalar la inversión de marketing o aumentar el catálogo.
• Venture debt: Si una startup se enfrenta un problema de flujo de caja por el rápido crecimiento, venture debt puede ser una alternativa de financiación. Bancos tradicionales o fondos de capital riesgo ofrecen este producto que mezcla deuda y entrada en el capital social para reducir el riesgo. El venture debt generalmente convierte un 15-25% del capital prestado en nuevas participaciones y un 1% de tasa de apertura. Es un tipo de financiación híbrida que combina deuda con opción a participación en el capital.
• Private equity: Los fondos de private equity invierten en empresas bien establecidas y predecibles, generalmente rentables y con un flujo de caja positivo.
• La banca comercial: La banca es una de las principales fuentes de financiación a la que acude el emprendedor para nacer y crecer.

Financiación de ENISA (Empresa Nacional de Innovación, S.A.)

ENISA no ofrece ayudas ni subvenciones en el sentido tradicional, sino préstamos participativos. La financiación de Enisa es de riesgo y está basada en la confianza que aporta el proyecto empresarial a través del accionariado, las personas gestoras y el modelo de negocio presentado. Enisa no exige garantía en las operaciones que financia.

Criterios de elegibilidad:

• Ser pyme conforme a la definición de la UE.
• Tener personalidad jurídica propia, independiente de la de tus socios, y realizar una actividad económica con ánimo de lucro.
• Tu empresa podrá pertenecer a cualquier sector de actividad, excepto el inmobiliario y el financiero.
• El domicilio social de tu empresa deberá estar en el territorio nacional.

Características de los préstamos participativos ENISA:

• Posibilidad de financiar proyectos empresariales en las diferentes etapas de vida de la empresa.
• El tipo de interés se compone de dos tramos: un primer tramo (Euríbor + diferencial) y un segundo tramo que se determina en función de la rentabilidad financiera de la empresa, con un límite máximo establecido de acuerdo con el rating de la operación.
• Los gastos financieros (intereses y comisiones de apertura y cancelación) son fiscalmente deducibles de la base imponible del Impuesto sobre Sociedades.
• Los préstamos participativos refuerzan la estructura financiera de la empresa. La legislación mercantil permite considerarlos patrimonio neto a efectos de reducción de capital y disolución obligatoria de la sociedad.
• Adecua el pago de los intereses del segundo tramo a la marcha económica de la empresa.
• Los importes se sitúan entre 25.000€ y 1.500.000 €. El importe de los préstamos se revisa anualmente.
• La financiación concedida por Enisa nunca será superior al importe solicitado.
• Se aplica una comisión de apertura del 0,5% sobre el importe del préstamo concedido.
• Periodo de amortización: De 5 a 7 años máximo, incluidos en el plazo del préstamo.
• Sí, tanto parcial como totalmente, pero tendrás que abonar una comisión de amortización anticipada del préstamo.

Proceso de solicitud en ENISA:

1. Entra en la sección «Portal del cliente» de www.enisa.es.
2. Regístrate como empresa.
3. Cumplimenta varios formularios web referentes a tu plan de negocio. Deberás rellenar todos los campos en tu solicitud, pues no se iniciará el estudio de ningún expediente incompleto. Si se te olvida cumplimentar algún campo, dispondrás de 30 días para solucionarlo a partir de la fecha de solicitud de financiación.
4. Incorpora alguna documentación obligatoria y otra complementaria.

Una vez comprobado que el formulario de solicitud y la documentación están completos, el proyecto se traspasará al área de análisis para que estudie la operación y, en su caso, solicite la información complementaria que fuera precisa. Por razones de eficiencia, las reuniones suelen posponerse hasta haber recibido la solicitud de financiación, cumplimentada en su totalidad.

Financiación europea:

El panorama de la financiación europea ofrece un amplio abanico de oportunidades para startups y pymes innovadoras. Sin embargo, navegar por este complejo ecosistema puede resultar abrumador. La financiación europea ofrece a las startups y pymes una oportunidad única para crecer y desarrollarse.

Programas relevantes:

• Horizon Europe: Este es el programa marco de investigación e innovación más importante de la UE.
• COSME: Este programa se centra específicamente en apoyar la competitividad de las pymes.
• EIC Accelerator: Este programa del Consejo Europeo de Innovación (EIC) ofrece financiación a las startups más innovadoras y ambiciosas de Europa.

Comienza con tiempo: La preparación de una solicitud de financiación europea requiere tiempo y dedicación.