Los Business Angels: Financiación Alternativa y Estratégica para Pymes y Startups

En el dinámico ecosistema del emprendimiento, los business angels emergen como actores protagonistas, ofreciendo una alternativa financiera crucial para las pequeñas y medianas empresas (pymes) y, especialmente, para las startups en sus primeras etapas de vida. Esta figura es un particular que invierte su capital, aporta experiencia y acerca contactos a empresas nuevas y emergentes, generalmente a cambio de una participación significativa. A diferencia de las entidades de capital riesgo, se trata de inversores que apuestan por un proyecto empresarial sin involucrarse en el día a día, pero aportando un valor añadido inestimable.

¿Quiénes son los Business Angels y Cómo Actúan?

Los business angels son inversores privados que aportan capital, conocimientos técnicos y una valiosa red de contactos a las startups. Estos inversores habitualmente se organizan formando redes, como la Asociación Española de Business Angels Networks, lo que facilita la colaboración y el flujo de oportunidades.

Además de la disposición de capital, estos inversores privados suelen tener conocimientos elevados en los sectores en los que invierten. Su forma jurídica más común suele ser la de sociedad limitada.

Los business angels ayudan a las empresas a encontrar capital más allá de los sistemas tradicionales, que en ocasiones tienen más aversión al riesgo y dejan pasar oportunidades de negocio alternativas. Las personas que hacen de business angels se mueven en círculos de nivel económico elevado y suponen una puerta de acceso a financiación extra. Asimismo, estos contactos del business angel pueden servir como proveedores o clientes de la startup en cuestión.

El Perfil del Business Angel en España

Recientemente, en el marco del Mobile World Congress, celebrado en Barcelona, se ha hecho una primera presentación del informe correspondiente a 2021, que arroja luz sobre el perfil y las tendencias de los business angels. El perfil predominante en España es un hombre (63%) de 53 años (mediana), con experiencia como inversor de entre 3 a 8 años (36%) y, probablemente, directivo o CEO (78%).

Es interesante observar la evolución del género: si en 2019 solo el 10% eran inversoras, en 2022 rozaban el 37%. Se espera que en no demasiados años se alcance la paridad e incluso haya un "sorpasso".

Respecto a la experiencia, hay una notable estratificación: cada vez son más los que invierten en más de 10 o más de 20 proyectos, y se reducen los que invierten en menos de 10 startups. Esto guarda relación con la edad media, que no deja de aumentar. Como señalan desde IESE, el 78% de los business angels son altos directivos (42%), fundadores o CEO de empresa (36%).

A modo de curiosidad, solo el 4% invierte en el municipio en el que vive, el 9% lo hace además en su comunidad autónoma y el 60% en toda España, lo que muestra una pérdida del componente local de la inversión, pasando a un ámbito nacional e incluso internacional.

Tendencias Actuales en la Inversión de Business Angels

Los inversores están estableciendo claras estrategias de diversificación, patrimonial y de portfolio (es decir, del conjunto de inversiones), con carteras de inversión cada vez más grandes y mayor compromiso de continuidad con las empresas en las que invierten. El sector de inversión en etapas tempranas (plataformas de equity crowdfunding, fondos de inversión) cada vez está más interrelacionado.

Riesgos y Factores de Fracaso en las Inversiones

Uno de los riesgos que todo business angel debe estar dispuesto a aceptar es que su inversión finalmente no salga bien y pierda parte o todo el capital comprometido en la startup. Al fin y al cabo, acuden a financiar a empresas en momentos iniciales, donde la probabilidad de que el negocio no funcione es muy elevada.

En primer lugar, el 55% de los inversores considera que la falta de capacidad del equipo promotor del proyecto para gestionar el crecimiento es bastante o muy relevante para definir el fracaso. Otro elemento negativo es no tener en cuenta las necesidades financieras posteriores y la falta de un "plan B". Por todo lo anterior, el emprendedor que quiera lograr su financiación debe hacer lo posible para convencer al inversor de que su empresa "no fallará" en dichos aspectos.

Claves para Atraer Inversión de Business Angels

No existe una fórmula mágica para atraer inversión a una empresa, menos aún para que un particular se fije en ella. Sin embargo, hay elementos que aumentan significativamente las posibilidades de éxito:

• Aumentar la exposición: Presentarse a concursos, trazar redes de conocidos, participar en eventos. Al igual que los escaparates actúan para atraer clientes, las empresas necesitan ser visibles dentro del ecosistema.
• Plan de negocio realista y redactado: Las empresas necesitan tener listo cualquier tipo de material que un inversor pueda necesitar para plantearse invertir.
• Estar disponible: Por motivos obvios, conviene que la empresa emergente esté disponible casi las 24 horas para reuniones, liberando el horario ante cualquier inversor interesado en la misma.
• Exponer los tratos disponibles: Algo tan sencillo como manifestar de forma activa «buscamos capital y estamos dispuestos a dar participaciones» puede ayudar a que los inversores se decanten por esa empresa en lugar de por otra que no haga tal anuncio.

Además de todo esto, hay otros elementos que ayudan mucho, como tener preparado un elevator pitch para cuando este sea necesario; y no solo por parte del equipo directivo.

El Asesoramiento Estratégico

Uno de los factores críticos para las empresas es el asesoramiento estratégico. Por lo general, los business angels tienen mucha experiencia dirigiendo empresas o invirtiendo en ellas, y han cometido muchos errores en el pasado que ayudan a tomar mejores decisiones en el futuro. Este valor añadido trasciende el capital, proporcionando una guía invaluable para el crecimiento y la mitigación de riesgos.

Casos de Éxito y Plataformas

La importancia del ecosistema de emprendimiento y nuevas empresas es fundamental. Iniciativas como "The Venture Days" del IE Business School, que es el foro de inversión del IE, demuestran la relevancia de plataformas que conectan a emprendedores con posibles inversores.

La interrelación entre el sector de inversión en etapas tempranas, que incluye plataformas de equity crowdfunding y fondos de inversión, subraya la creciente complejidad y las múltiples vías de financiación disponibles para las startups.