LoanBook Pymes de Corto Plazo: Financiación Colaborativa y su Funcionamiento

En el panorama actual de contracción del crédito, nuevas modalidades de financiación buscan solucionar las necesidades de capital de muchas pequeñas y medianas empresas. Una de estas es el crowdlending, un modelo que permite a las empresas financiarse directamente mediante ahorradores e inversores sin tener que solicitar los servicios de un banco tradicional.

¿Qué es LoanBook y el Crowdlending?

LoanBook es una empresa de asesoría y administración especializada en financiación a Pymes en España. Su negocio se basa en el modelo de crowdlending, utilizando un marketplace en línea e innovador para conectar directamente a los inversores con empresas españolas.

Mediante el crowdlending, una serie de pequeños inversores deciden convertirse en algo así como pequeños banqueros, y aportar recursos a una empresa en concreto, que se compromete a devolver esa aportación (más unos intereses conocidos de antemano) en un plazo determinado de tiempo. Toda la operación se realiza a través de una de las plataformas de crowdlending existentes, sin que exista una entidad financiera de por medio.

Crowdlending vs. Crowdfunding

A diferencia del crowdfunding, en el crowdlending no se trata de entregar una cantidad a fondo perdido a un proyecto cualquiera, sino que quien aporta los recursos espera obtener una rentabilidad en el futuro, fijada desde el principio del contrato. Además, mientras los proyectos de crowdfunding pueden ser de cualquier tipo, el crowdlending está pensado específicamente para apoyar a empresas, y solo a empresas, siendo muy útil en el caso de las startups.

El Modelo de Funcionamiento de LoanBook

Nuestro Marketplace online es un mercado secundario en el que publicamos créditos de circulante recién concedidos a pequeñas empresas españolas de media y buena calidad. Estos créditos están analizados por LoanBook y suscritos por un inversor profesional que a su vez es uno de los accionistas de referencia en LoanBook.

Mediante nuestro Marketplace, los inversores pueden comprar participaciones en estos créditos y así crear una cartera de créditos a pequeñas empresas españolas. Los créditos se compran a su valor nominal, en base a un esquema “no gain no loss”, así que el inversor adquiere sus participaciones en las mismas condiciones que el suscriptor inicial. Los accionistas de LoanBook incluyen los miembros de su equipo Gestor. El equipo gestor de LoanBook está compuesto por profesionales con dilatada y sólida experiencia en finanzas corporativas, inversión, gestión de créditos a pymes, análisis de riesgos, y en lanzamiento y gestión de nuevos proyectos.

Del lado inversor, LoanBook no cobra ningún tipo de comisión.

Seguridad y Regulación de los Fondos de Inversión

La regulación financiera en España está evolucionando rápidamente. Con respecto a los fondos de nuestros clientes, están gestionados por LemonWay, una Entidad de Pago independiente supervisada por las autoridades francesas.

¿Qué es una Entidad de Pago?

Una entidad de pago es una entidad especializada en proporcionar servicios de pago, como por ejemplo la recepción, depósito o pago de fondos, en nombre de sus propios clientes o de clientes de terceras partes. En Europa, estas actividades están reguladas y sujetas a la supervisión de los bancos centrales.

El enfoque principal de estas regulaciones es la salvaguarda de los fondos de los clientes mediante medidas que aseguren la estabilidad financiera y operativa de las entidades de pago, así como la segregación de los fondos de los clientes. En la práctica, las implicaciones para los inversores de LoanBook es que sus fondos están depositados de manera segura, en una cuenta segregada de una entidad regulada en el Banco Sabadell. De esta manera se asegura que el dinero de cada uno de los inversores esté segregado del de los demás inversores, así como de los fondos propios de LoanBook.

Lemon Way SAS es una entidad de pago registrada en Francia que lleva operando desde 2011. Está especializada en proveer servicios de pago a plataformas de inversión y a sus clientes. Están supervisados por la Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) en Francia.

¿Qué sucedería en caso de quiebra o cese de actividad de LoanBook?

Como hasta la fecha, los fondos de cada inversor de LoanBook están depositados de manera segura en una cuenta segregada de los demás inversores, así como de los fondos propios de LoanBook, y gestionada por una entidad regulada completamente independiente de LoanBook (LemonWay). Así pues, los fondos de los inversores no se verían afectados por un cese de la Plataforma y los inversores podrían recuperar sus fondos no invertidos directamente de LemonWay.

Además, la adquisición de las participaciones en préstamos vía nuestro Marketplace se efectúa mediante cesión del préstamo correspondiente, así que nuestros inversores se convierten en partes directas del contrato de préstamo subyacente, con todos los derechos de crédito correspondientes. Así pues, igualmente, el cese de la actividad de LoanBook no afectaría a los derechos de los inversores con respecto a los préstamos en los que estuvieran invertidos. En el improbable caso de que la Plataforma cesara su actividad, se dejarían de publicar nuevas subastas y los préstamos vivos en ese momento seguirían vigentes hasta su vencimiento y cobro.

Pagarés: Respaldo y Garantía de los Préstamos

Los pagarés son títulos de crédito por los que una empresa (emisor) se obliga a pagar a otra (prestatario) una cantidad determinada en una fecha acordada (vencimiento). La financiación de pagarés permite a la prestataria anticipar el cobro de aquellos clientes con los que ha acordado el cobro de una factura mediante pagaré.

Cada uno de los préstamos está respaldado mediante el cobro por pagaré, permitiendo la ejecución judicial del préstamo en caso de impago. El cobro de las cuotas de un préstamo respaldadas por pagarés emitidos por la prestataria permite la ejecución del crédito por la vía judicial en caso de impago, incrementando así significativamente la probabilidad y cantidad de la inversión realizada. Las cuotas están compuestas por capital e intereses.

Perfil del Inversor en LoanBook

No hay ningún coste asociado a registrarse como inversor o participar en subastas.

Documentación Requerida para Inversores

Para ser inversor en nuestra plataforma, simplemente debe registrarse online. Necesitaremos que nos proporcione:

1. Un documento identificativo en vigor (DNI, NIE o Pasaporte). Para ciudadanos con nacionalidad distinta a un país fuera de la UE es necesario aportar dos documentos de identidad.
2. Una prueba de residencia fiscal en el caso de que sea distinta a la del documento identificativo, como por ejemplo una factura de suministros con antigüedad no superior a 3 meses.
3. Una prueba de titularidad bancaria de la cuenta desde donde operará. Puede aportar un certificado de cuenta o un extracto de recibo domiciliado.

Inversores Acreditados vs. No Acreditados

Existen diferencias en los límites de inversión según el perfil del inversor:

Cómo ser inversor acreditado

Se consideran inversores acreditados aquellos que cumplan con alguna de las siguientes condiciones:

• Las personas físicas que:
  1. Acrediten unos ingresos anuales superiores a 50.000 euros o bien un patrimonio financiero superior a 100.000 euros, y
  2. Soliciten ser considerados como inversores acreditados con carácter previo, y renuncien de forma expresa a su tratamiento como cliente no acreditado.
• Las empresas que individualmente reúnan, al menos, dos de las siguientes condiciones:
  1. Que el total de las partidas del activo sea igual o superior a 1 millón de euros,
  2. Que el importe de su cifra anual de negocios sea igual o superior a 2 millones de euros,
  3. Que sus recursos propios sean iguales o superiores a 300.000 euros.
• Las pequeñas y medianas empresas y personas jurídicas que soliciten ser considerados como inversores acreditados con carácter previo, y renuncien de forma expresa a su tratamiento como cliente no acreditado.
• Las personas físicas y las personas jurídicas que acrediten la contratación del servicio de asesoramiento financiero sobre los instrumentos de financiación de la plataforma por parte de una empresa de servicios de inversión autorizada.
• Los inversores institucionales que tengan como actividad habitual invertir en valores u otros instrumentos financieros. Se considerarán incluidas en este apartado, en particular, las entidades de capital riesgo y sus sociedades gestoras.
• Las entidades financieras, ciertas instituciones financieras y ciertas entidades públicas.

Comparativa de Límites de Inversión

Gestión de Fondos y Proceso de Inversión

Cómo añadir fondos

Puede añadir fondos a su cuenta bien por transferencia bien por tarjeta bancaria. Para ello, pulse el icono "+" de color naranja que encontrará en la parte superior de su perfil privado, al lado del saldo disponible. Las transferencias serán efectivas en su cuenta en 48 horas.

Cómo realizar una puja

Acceda al icono de puja que se muestra para cada operación y seleccione el importe que desea invertir. Deberá indicar el importe por el que desee pujar, aceptar los Términos y Condiciones y clicar en "Confirmar". Si desea que sus pujas se realicen de manera automática, puede crear un mandato en el apartado Mandato. Seleccione los criterios de las operaciones donde desee invertir y el sistema realizará las pujas por usted.

Las pujas se aceptan definitivamente a las 12pm de cada día. A partir de su aceptación, las participaciones comienzan a generar intereses, sin necesidad de que finalice la subasta.

Duración de las Subastas

Nuestro Marketplace es un mercado secundario y todos los préstamos publicados en nuestro Marketplace son préstamos ya existentes financiados por un inversor profesional. Como resultado, nuestras subastas son de plazo flexible y, si una subasta no llega a completarse en el plazo previsto, esta podrá prorrogarse una o varias veces. En el caso de préstamos con varios vencimientos, las subastas podrán volver a publicarse de nuevo en el Marketplace a medida que las cuotas correspondientes se vayan abonando.

Cancelación de Pujas

Podrá cancelar sus pujas antes de que esta sea aceptada a las 12pm de cada día, desde el apartado "Actividad Pendiente". Una vez cancelada, los fondos reservados pasarán a estar de nuevo disponibles.

Rentabilidad y Gestión de Impagos

Cálculo de Intereses

El cálculo de los intereses devengados en cada Periodo se realizará aplicando la siguiente fórmula:

Capital x Rédito x Tiempo/360 = Intereses brutos

Donde:

• “Capital” es el importe invertido en la operación
• “Rédito” es el tipo de interés nominal de la operación
• “Tiempo” es el número de días desde el inicio de la inversión hasta su vencimiento, al que se añaden dos días adicionales por operativa bancaria (ya que los bancos destinan entre 2 y 3 días hábiles ha hacer efectivo los pagarés).

Los fondos correspondientes estarán disponibles en su cuenta entre 2 y 3 días hábiles posteriores al vencimiento de cada cuota, disponibles para ser reinvertidos en el Marketplace.

Visualización y Recuperación de Fondos

Accediendo a su perfil privado podrá consultar la rentabilidad obtenida tras el reembolso de cada cuota. Si desea más detalle, puede consultar su extracto de movimientos en el menú desplegable que encontrará en la parte superior derecha de la página (rueda naranja).

Usted puede retirar sus fondos disponibles en cuando lo desee. Para ello, precisaremos disponer de una prueba de titularidad bancaria del IBAN asociado a su cuenta, que puede adjuntar a su perfil privado en cualquier momento. Las transferencias se sincronizan con nuestra entidad de pago LemonWay a partir de las 12pm. Hasta esa hora, se pueden cancelar desde el apartado Retirada de fondos, botón Cancelar. Una vez realizada, recibirá los fondos en su cuenta asociada en las próximas 48 horas. Esta operación no tiene ningún coste asociado para nuestros inversores.

¿Cuáles son los riesgos de invertir?

LoanBook no garantiza los préstamos ni es responsable de un impago por parte de un prestatario. Sin embargo, en caso de impago, la empresa prestataria deberá responder con todo su patrimonio, y en caso de que sea insuficiente los administradores y/o avalistas deberán responder con su patrimonio personal siempre que el préstamo cuente con garantías o avales. Los préstamos no están asegurados o garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos ni ninguna otra entidad estatal.

Para minimizar el riesgo de su inversión, es muy importante que diversifique su riesgo invirtiendo en varios préstamos, de tal manera que, en caso de que una empresa incumpla con sus obligaciones de pago, su cartera no se vea excesivamente afectada. Deberá asegurarse de que el tipo de interés al que desea realizar una puja o una oferta en un préstamo refleje adecuadamente el riesgo de crédito que está usted asumiendo. Con el objetivo de ayudarle a ello, hemos desarrollado un sistema de rating de crédito que clasifica los préstamos según su calidad crediticia; en otras palabras, nuestra estimación del riesgo de que la empresa se vea imposibilitada de reembolsar el préstamo.

¿Qué sucede si la empresa prestataria impaga alguna cuota del préstamo?

Aunque el préstamo resulte impagado en la fecha de vencimiento, en ciertos casos esto puede deberse a situaciones no relacionadas con la capacidad de devolución del préstamo por parte de la empresa prestataria. En cualquier caso, LoanBook se encargará de realizar en su nombre las gestiones pertinentes para regularizar el pago de la cuota desde el primer día, acción que estadísticamente incrementa significativamente la probabilidad de recuperar la totalidad o parte de la misma.

Si una empresa se retrasa en el pago del préstamo, nos pondremos en contacto con ella para intentar recobrar el pago, pudiendo recurrir a una Agencia de Recobro transcurrido un plazo de 30 días naturales. Si pasados 90 días naturales desde el primer impago la empresa no ha atendido la deuda pendiente, la Agencia de Recobro iniciará el proceso judicial ejecutivo para recuperar el mayor importe posible. Por último en caso de retraso en una cuota, la empresa prestataria deberá asumir un diferencial de mora del 15% anual sobre el tipo de interés ordinario del préstamo hasta la regularización de dicha cuota. Estos intereses serán abonados a los inversores en el préstamo. Le mantendremos informado en todo momento de los progresos realizados en la recuperación del préstamo en nuestro informe semanal.

Reparto de Importes Recuperados de Cuotas Retrasadas

En el caso en que una empresa prestataria no atienda al pago de una cuota en la fecha pactada, las cantidades recuperadas a posteriori se aplicarán en el siguiente orden:

1. Gastos bancarios y legales
2. Capital prestado
3. Intereses ordinarios
4. Intereses de demora
5. Comisión de gestión de recobro de LoanBook

Venta de Participaciones en Créditos

No ofrecemos la posibilidad de vender participaciones en préstamos; en principio, está contemplado que los inversores mantengan sus participaciones hasta su vencimiento, siendo créditos de circulante a corto plazo. Sin embargo, está permitido transferir su cartera completa de participaciones con el previo consentimiento escrito de LoanBook en circunstancias específicas, por ejemplo en caso de fallecimiento o insolvencia del inversor, su reestructuración o reorganización, etc.

Trayectoria y Alcance de LoanBook

Desde que se creó en octubre de 2013, LoanBook ha alcanzado los 50 millones de euros de crédito concedido a pymes. En estos cinco años de funcionamiento, ha formalizado 830 operaciones y ha financiado a unas 400 pymes. LoanBook ofrece sus servicios en toda Cataluña.