Beneficios para Startups: Ley Española y el Impacto del Crowdfunding

La Ley de Startups: Un Marco Impulsor para el Emprendimiento en España

La Ley de Fomento del Ecosistema de Empresas Emergentes, conocida como Ley de Startups, posiciona a España a la vanguardia europea en el apoyo a empresas innovadoras de base tecnológica y en la atracción de talento y capital internacional. Esta norma se aprobó por amplia mayoría en el Congreso de los Diputados el 1 de diciembre de 2022, tras incorporar numerosas aportaciones de los actores del sector y los diferentes grupos parlamentarios. Se publicó en el Boletín Oficial del Estado el 22 de diciembre de 2022 y entró en vigor al día siguiente.

La iniciativa forma parte de la Agenda España Digital 2026 y se enmarca en las reformas estructurales del Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia para mejorar el clima de negocios, complementando la Ley Crea y Crece y la Ley Concursal.

Objetivos de la Ley de Startups

La norma busca apoyar a las empresas emergentes innovadoras de base digital, sobre todo en sus inicios, adaptando el marco administrativo, fiscal, civil y mercantil a sus especificidades. Con ese fin, incluye medidas para impulsar la creación y el crecimiento de este tipo de empresas, reforzar la atracción de talento e inversores internacionales a España, estimular la inversión pública y privada y fomentar la circulación del conocimiento. También se propone potenciar el emprendimiento rural y eliminar las brechas de género para que haya más mujeres emprendedoras.

¿Qué es una Startup o Empresa Emergente?

La norma establece los requisitos que debe cumplir una empresa para entrar en esta categoría:

• No superar los 5 años de antigüedad (7 en el caso de sectores estratégicos como la biotecnología o que hayan desarrollado tecnología propia, diseñada íntegramente en España).
• No haber surgido de una operación de fusión, escisión o transformación de empresas que no sean consideradas emergentes.
• No distribuir dividendos.
• No cotizar en bolsa.
• Tener la sede social o establecimiento permanente en España.
• Tener al menos el 60 % de la plantilla con un contrato laboral en España.
• No superar un volumen de negocio anual de diez millones de euros.
• Desarrollar un proyecto de emprendimiento innovador que cuente con un modelo de negocio escalable. La innovación puede consistir en desarrollar productos, servicios o procesos nuevos o mejorados sustancialmente en comparación con el estado de la técnica.

Certificación como Empresa Emergente

Los emprendedores que quieran acogerse a los beneficios de esta ley deben solicitar a ENISA (Empresa Nacional de Innovación) que certifique el cumplimiento de los requisitos. Además de rápido, la certificación como empresa emergente es un proceso sencillo y gratuito. ENISA dispone en su página web de un buscador que permite consultar datos de estas empresas, como la fecha de la certificación o la comunidad autónoma.

ENISA (Empresa Nacional de Innovación SA) es una empresa pública dependiente del Ministerio de Industria, Comercio y Turismo.

Incentivos Fiscales para Startups

Las principales medidas fiscales incluidas en la ley son:

• Reducción del tipo impositivo: En el Impuesto sobre Sociedades y el Impuesto sobre la Renta de no Residentes, se reduce del 25 % al 15 % en los cuatro primeros ejercicios desde que la base imponible sea positiva.
• Ampliación del régimen fiscal especial de trabajadores desplazados: Se extiende a profesionales, emprendedores e inversores desplazados a territorio español, quienes podrán optar por tributar por el Impuesto sobre la Renta de no Residentes (IRNR) durante el periodo impositivo de cambio de residencia y los cinco siguientes. Deben cumplir la condición de no haber residido en España durante los 5 periodos impositivos anteriores, frente a los 10 exigidos antes de la entrada en vigor de la ley.
• Aplazamiento del pago de la deuda tributaria: Posibilidad de extender el aplazamiento de la deuda tributaria correspondiente a los dos primeros períodos impositivos en los que la base imponible del Impuesto sobre Sociedades o el Impuesto sobre la Renta de no Residentes sea positiva. El periodo de aplazamiento será de 12 meses en el primer año y de 6 en el segundo.
• Ampliación de la base máxima de deducción por inversiones: La base máxima de deducción por inversiones en empresas de nueva o reciente creación se amplía de 60.000 a 100.000 euros anuales. También se eleva el tipo de deducción del 30 al 50 %.
• Mejora del tratamiento fiscal de las stock options: El importe exento de tributar se eleva de los 12.000 euros a los 50.000 euros anuales en el caso de entrega por parte de 'startups' de acciones o participaciones. Además, la nueva ley contempla una regla especial de imputación para los rendimientos que excedan el importe exento.
• Eliminación de pagos fraccionados: Se exonera, durante los 2 años posteriores a aquel en que la base imponible sea positiva, de la obligación de realizar pagos fraccionados.

A continuación, se presenta una tabla comparativa de algunos incentivos fiscales antes y después de la Ley de Startups:

Ventajas Administrativas para Startups

La ley exime a las startups de la exigencia de equilibrio patrimonial durante los tres primeros años desde su constitución. Esto implica que, en general, no tendrán que disolverse si sufren pérdidas que dejen reducido el patrimonio neto a menos de la mitad del capital social. Otras ventajas incluyen:

• Posibilidad de crear una empresa emergente en un solo paso, obteniendo un número de identificación fiscal, de manera que la empresa puede completar los trámites para su constitución posteriormente. Se elimina el doble trámite registral y notarial y se prevé un procedimiento íntegramente electrónico.
• Coste mínimo de aranceles notariales y registrales por la inscripción de sociedades de responsabilidad limitada.

Atracción de Talento Emprendedor

La norma busca atraer y retener el talento nacional e internacional con medidas específicas como:

• Ampliación de la vigencia de las autorizaciones iniciales de residencia para emprendedores, inversores y estudiantes extranjeros. Además, la norma facilita la expedición del Número de Identificación de Extranjeros (NIE) para los solicitantes de autorizaciones de residencia.
• Creación de un visado especial de 'nómadas digitales' para titulares que trabajen en territorio nacional para sí mismos o para empleadores de cualquier lugar del mundo.
• Eliminación de la obligación de obtener el NIE para los inversores no residentes. Solo se exige tanto a ellos como a sus representantes la solicitud de los números de identificación fiscal (NIF) a la Agencia Estatal de Administración Tributaria (AEAT), a través de un procedimiento electrónico y con un plazo de resolución de 10 días hábiles.
• Eliminación durante tres años de la doble cotización a la Seguridad Social en caso de pluriactividad para emprendedores que, de forma simultánea, trabajen por cuenta ajena para otra empresa. Esto siempre que el emprendedor que ponga en marcha una startup ya esté a su vez contratado como asalariado por otra empresa.
• Equiparación del acceso a los beneficios por profesional altamente cualificado para personas con estudios de formación profesional.
• Ampliación de un año más, hasta un total de dos, el permiso previsto para que estudiantes extranjeros de educación superior puedan encontrar empleo.

Apoyo al Ecosistema Emprendedor

La ley apoya el ecosistema emprendedor a través de:

• Creación de la Oficina Nacional de Emprendimiento (ONE), organismo encargado de coordinar los servicios de apoyo al emprendimiento. Su portal web funciona como punto de encuentro virtual del emprendimiento innovador en España y ofrece información sobre trámites, ayudas, convocatorias y jornadas, entre otros contenidos.
• Facilita las convocatorias para el diseño de soluciones innovadoras que resuelvan problemas o necesidades de la Administración (compra pública innovadora).
• Entornos regulados de pruebas (sandboxes) donde las empresas emergentes que operan en sectores regulados pueden solicitar una licencia de prueba temporal para el desarrollo de sus actividades.
• Favorece la colaboración público-privada para crear empresas emergentes de base innovadora en el entorno universitario, así como las iniciativas para impulsar el emprendimiento de los estudiantes.
• Reduce las cargas correspondientes a las startups para el acceso a ayudas públicas.

Crowdfunding: Una Vía de Financiación Inicial

La tendencia al emprendimiento en España está creciendo de forma considerable, potenciando la creación de numerosas Startups tecnológicas. Según un estudio de Startupxplore, la tasa de crecimiento de este tipo de empresas en el mercado español fue del 26% en 2015 respecto al año anterior (equivalente a la creación de 2.551 nuevas empresas) y el ritmo se sigue manteniendo. Sin embargo, fundar una empresa implica afrontar muchos retos y uno de los más importantes es el de lograr financiación. Pocas startups de reciente creación consiguen financiarse a través de sus clientes desde el primer momento, por lo que la mayoría de ellas debe buscar algún tipo de financiación externa.

Los emprendedores se suelen centrar exclusivamente en buscar financiación privada de inversores profesionales así como fondos públicos, pero existe una tercera vía para conseguir financiación en etapas muy iniciales: el crowdfunding.

El concepto de crowdfunding (nació en EEUU en 2003) se refiere al proceso de financiar proyectos a partir de las contribuciones hechas por una multitud de gente por internet, con el objetivo de conseguir llegar a un volumen de inversión preestablecido. Se pueden distinguir dos modalidades de crowdfunding: (i) el crowdfunding basado en recompensas (modelo kickstarter) y (ii) el equity crowdfunding.

Crowdfunding Basado en Recompensas (Kickstarter)

En esta modalidad, los individuos pueden pre-comprar productos o simplemente hacer donaciones. Los donantes no pueden invertir y convertirse en socios. Pebble E-Paper (empresa que produce “smartwatchs” personalizables) es un claro ejemplo de campaña exitosa: consiguió levantar más de 10M€ en tan sólo 37 días a través de Kickstarter.

Además de permitir conseguir dinero, las campañas de crowdfunding basadas en recompensas (las más comunes) generan una serie de beneficios adicionales para las Startups que pueden resultar aún más importantes que el propio dinero conseguido:

• Validación de mercado: Las plataformas de crowdfunding permiten a los emprendedores establecer “pre-orders” para su MVP (Minimum Viable Product) y conseguir así reducir el riesgo asociado a la creación de una empresa, sabiendo de antemano que hay gente dispuesta a pagar por el servicio o producto de la startup.
• Prueba de concepto: De cara a intentar captar posibles inversores para cerrar una futura ronda, este tipo de campañas resulta muy interesante. En caso de conseguir un buen volumen de pedidos anticipados y generar interés del público, la tarea de captación de inversores particulares se vuelve mucho más sencilla al incrementar la credibilidad del proyecto.
• Feedback del consumidor: Las plataformas de crowdfunding permiten a los emprendedores acceder fácilmente a una comunidad de consumidores potenciales muy comprometidos.
• Cobertura y promoción: Este tipo de campañas también son de gran ayuda a la hora de promocionar el proyecto. Las comunidades de usuarios de dichas plataformas tienen un alto nivel de compromiso con los proyectos que les gustan y son de gran ayuda a la hora de promocionarlos.

Limitaciones del Crowdfunding Basado en Recompensas

A pesar de las ventajas, existen ciertas limitaciones:

• Importes bajos: El importe medio que se consigue mediante una campaña de crowdfunding es de aproximadamente 5.000€. Implementar una campaña supone bastante trabajo de preparación.
• Dificultad para financiar el crecimiento: Esta estrategia permite a las startups financiar sus costes de producción, pero raramente se consiguen fondos suficientes para cubrir las necesidades financieras asociadas al crecimiento de la compañía (ampliar el equipo, invertir en marketing, etc.).
• No todos los proyectos son financiados (solo el 40% lo son) y raramente se consigue la totalidad del importe deseado.

Kickstarter: Realidad y Expectativas

Kickstarter es la plataforma más grande del mundo en crowdfunding basado en recompensas. Sin embargo, el éxito en Kickstarter no es una garantía.

Cómo funciona Kickstarter

En cualquier categoría, es posible encontrar alrededor de 500 proyectos activos. Considerando que el tiempo máximo permitido para un proyecto es de 60 días, esto significa que cada día se renuevan aproximadamente 9 proyectos por categoría, sumando un mínimo de 135 proyectos nuevos diariamente en 15 categorías posibles.

Kickstarter ofrece visibilidad preferente a ciertas iniciativas en su portada bajo el título de “nuevos y destacados”. Sin embargo, debido al gran volumen de proyectos, no todos logran aparecer en este escaparate, y muchos quedan “enterrados” entre cientos de otras iniciativas sin obtener visibilidad directa ante los "backers".

La clave del éxito en Kickstarter

Alcanzar tracción es fundamental para estar en una buena posición dentro de la popularidad de la categoría. Esos minutos de gloria al inicio de la campaña condicionan decisivamente su desarrollo. El éxito se ha convertido en una cuestión de probabilidades, donde ganar el premio gordo es para una minoría. Si un proyecto no obtiene esta visibilidad inicial, es probable que se deba invertir en empuje externo a través de campañas de posicionamiento, relaciones públicas y acuerdos con bloggers e influencers.

En consecuencia, el éxito de Kickstarter como plataforma es inversamente proporcional al éxito de los proyectos de los emprendedores. Cuanto más éxito tenga la plataforma y más usada sea, más complicado lo tienen aquellos emprendedores que apuesten por ella como herramienta para obtener liquidez.

O se tiene la suerte de entrar en el selecto grupo de ideas que saltan al apartado “nuevos y destacados”, o se tendrá que ingeniar la forma de impulsar fuertemente la campaña desde fuera, atrayendo a miles de personas para lograr la meta económica.

Los emprendedores buscan financiación, básicamente porque no tienen el dinero suficiente para sacar adelante su proyecto. Pensar en la vía del crowdfunding en Kickstarter puede ser una pescadilla que se muerde la cola: con escasez de recursos económicos, hay que ser muy ingenioso para sacar la campaña adelante. Además, se compite con fantásticos proyectos de todos los rincones del mundo, muchos de los cuales confían sus campañas a profesionales que crean vídeos de presentación de alta calidad.

Experiencia Personal en Kickstarter

La experiencia ha demostrado que dos campañas con planteamientos similares pueden tener resultados drásticamente diferentes. Una campaña con gran éxito de financiación y visibilidad en su inicio, alcanzando el segundo puesto en el ranking de popularidad y recaudando 116.000$ en la sección de tecnología (una de las más exitosas de España), mientras que otra, para un producto de gran atractivo, ni siquiera pasó por la portada y acabó sin visibilidad.

En definitiva, hay muchísimas más probabilidades de fracaso que de éxito, y este último prácticamente solo depende de la visibilidad que la plataforma quiera dar, no de las magníficas cualidades que la solución pueda tener.

Equity Crowdfunding

Por otro lado, la modalidad del equity crowdfunding permite a los emprendedores cubrir una de las limitaciones de la otra modalidad (basada en recompensas): acceder fácilmente a capital para financiar necesidades de crecimiento ya que cualquier persona puede ser inversor realizando pequeñas inversiones. Así pues, este tipo de financiación ofrece las siguientes ventajas para los emprendedores:

• Agilizar el proceso de captación de capital: El proceso de inversión se hace mucho más ágil en comparación con la metodología más tradicional (buscar a inversores profesionales), ya que los inversores profesionales son mucho más exigentes que el público presente en las plataformas de crowdfunding.
• Mayor control de la compañía: Al captar inversores profesionales, los emprendedores pueden correr el riesgo de perder cierto control sobre la empresa por la disolución del capital social. Sin embargo, el equity crowdfunding hace que ocurra lo contrario ya que son inversores minoritarios (pequeños) los que invierten en el negocio.
• Menos trámites burocráticos: Como las inversiones se hacen de forma online, el emprendedor evita los trámites burocráticos asociados con las rondas de financiación tradicionales y consigue recibir el dinero al momento.

Riesgos del Equity Crowdfunding para Inversores

Sin embargo, el equity crowdfunding puede generar ciertas complicaciones para los inversores, ya que la mayoría de la gente que invierte no son profesionales o expertos, por lo que a menudo no tienen en cuenta los siguientes riesgos:

• Riesgo de dilución: Para los inversores que hayan invertido mediante un sistema de equity crowdfunding, si la empresa decide hacer una nueva ampliación de capital y estos no participan en ella, sus inversiones se diluyen (se reduce el % del capital social de la startup).
• Difícil liquidez: Las inversiones en startups no ofrecen rápida liquidez a sus inversores. Esto significa que un inversor debe esperar un periodo de tiempo largo (generalmente años) antes de tener la opción de vender sus participaciones.
• Difícil recibir dividendos: En la mayoría de los casos, las startups que acaban de empezar no están obligadas a pagar dividendos a sus inversores. Buscan reinvertir los beneficios en la empresa para seguir creciendo.
• Alta probabilidad de fracaso: La probabilidad de fracaso en las nuevas startups es muy elevada (el 80% de los proyectos no superan los dos años).