Guía Completa para Invertir en Startups: Qué Saber Antes de Dar el Paso

Invertir en startups se ha convertido en una opción cada vez más atractiva, ganando un gran protagonismo en los últimos años. A diferencia de otras opciones de inversión más tradicionales como fondos de inversión, planes de pensiones o acciones de bolsa, las startups ofrecen un modelo de negocio innovador y un gran potencial de crecimiento. Sin embargo, este tipo de inversión también conlleva riesgos significativos, por lo que es crucial estar bien informado antes de tomar cualquier decisión.

¿Qué son las Startups y por qué invertir en ellas?

Una startup podría definirse como una empresa de nueva creación, emergente, innovadora y que está relacionada con el ámbito tecnológico. Suelen utilizar la tecnología o medios digitales como plataforma o motor para ofrecer su producto o servicio y buscan un elevado crecimiento. Para ser considerada Startup en España, debe reunir una serie de requisitos recogidos en la Ley 28/2022, de 21 de diciembre, de fomento del ecosistema de las empresas emergentes, conocida como Ley de Startups.

Los requisitos incluyen que la empresa debe tener menos de 5 años (hasta 7 para sectores determinados) o ser de nueva constitución, contar con un certificado de innovación, residir en España y no facturar más de 5 millones. Actualmente existe una gran cantidad de startups en todos los sectores y cada día hay más empresas con propuestas innovadoras. Las principales industrias que componen el ecosistema Startup en España incluyen una gran variedad de negocios, siendo los programas de Software un tipo de negocio muy común que necesita una fuerte inversión en desarrollo y marketing.

Beneficios y Riesgos de Invertir en Startups

Invertir en startups tiene sus riesgos, ya que estamos apostando por un nuevo negocio y, por lo tanto, el riesgo que se asume es más alto que en otras inversiones. La incertidumbre sobre la evolución de la economía mundial está afectando, como a otros sectores, a las empresas emergentes. De hecho, la financiación de startups se ha reducido, ya que los inversores se están mostrando más precavidos que nunca.

A diferencia de otros tipos de inversión, las startups no tienen un riesgo determinado. Solo sabemos que es elevado, pero no a qué nivel, y que hay posibilidades de que la rentabilidad también sea muy alta. Sin embargo, también podemos llegar a perder todo lo invertido. Además, al hablar de nuevos negocios, la rentabilidad puede tardar más en llegar y el horizonte temporal de estas inversiones suele ser largo. Es decir, hay que tener paciencia y esperar a que el proyecto sea viable.

El potencial de ganancia si la empresa va bien es de multiplicar tu dinero por varias veces. Estos beneficios se materializan a través de los dividendos de la empresa, ya que como inversor posees parte de ella. Además, invertir en una startup ofrece beneficios fiscales, con el objetivo de incentivar estas inversiones. La Ley de Startups indica que los inversores tienen una deducción de hasta el 50% en la declaración de la Renta por inversión en empresas de nueva o reciente creación (siempre que cumplan determinados requisitos) y la base máxima de la deducción pasa de los 60.000 a los 100.000 euros anuales. De este modo, el gobierno busca alentar a los inversores a apoyar estos proyectos emergentes.

Estadísticas de Éxito y Fracaso en Startups

Según datos de fondos de inversión especializados, solo 1 de cada 10 empresas emergentes sobrevive, mientras que las otras 9 fracasarán durante los primeros años de funcionamiento. La mayoría (6 de cada 10) fracasan por haber creado productos y servicios que no necesita el mercado. La falta de efectivo fue la causa del 44% de los fracasos según un informe de Skynova, y otro 35% fracasaba por carecer de un mercado para vender el producto o servicio que se ha ideado. Para el 19% de las empresas, el fracaso va asociado a un modelo de negocio defectuoso.

Las startups que sobreviven tardan una media de 2-3 años en obtener beneficios y casi el doble de tiempo en llegar a salir a Bolsa, 5,3 años en el caso de las estadounidenses según Statista. Es importante tener en cuenta que, aunque el motivo principal según las encuestas sea quedarse sin efectivo, una empresa con un buen modelo de negocio, en un mercado atractivo y con potencial, y gestionada por un buen equipo rara vez no conseguirá financiación. Por eso, la falta de financiación viene precedida de una falta de mercado potencial que desmotiva a los inversores a seguir invirtiendo.

Causas principales de fracaso de startups

Qué tener en cuenta antes de invertir

Para intentar minimizar el riesgo y aumentar las posibilidades de sacar beneficios, se deben tener en cuenta una serie de consideraciones antes de invertir en una startup. Elegir una empresa adecuada o saber de antemano los riesgos a los que nos enfrentamos con esta inversión son puntos fundamentales. Los inversores en startups se caracterizan por confiar en los nuevos proyectos y en sus emprendedores y tienen interés por la innovación. Además de buscar rentabilizar sus inversiones y estar dispuestos a asumir el riesgo que ello conlleva, comparten las iniciativas y filosofía de las nuevas empresas y encuentran un avance real en su modelo de negocio.

Para acceder al mercado de startups es necesario tener conocimientos relacionados o contar con una asesoría especializada. La inversión más valiosa que puedes hacer es en educación. El aprendizaje constante es lo que hará de ti un gran inversor o inversora, desarrollando la habilidad de identificar las mejores oportunidades de inversión y ser mejor estratega.

Criterios para seleccionar una startup

A la hora de decidir en qué startup invertir se deben buscar proyectos bien definidos y descartar los que todavía están poco trabajados o son simplemente una idea. Es importante conocer a fondo el proyecto antes de realizar la inversión. La startup debe tener una oferta vinculante para el inversor, elaborando con anterioridad una exposición del proyecto y facilitando información detallada que incluya las perspectivas de futuro de la empresa, el dinero a invertir y los plazos de recuperación previstos según diversos escenarios.

El inversor debe tener la máxima información posible sobre el negocio, el equipo fundador, cómo se está gestionando y conocer su actividad. Un buen análisis que permita tener una radiografía de la startup puede durar entre 6 y 12 meses. Los inversores y sus asesores deben evaluar esta oferta para determinar si es favorable o no. Si el proyecto tiene valoración positiva, el siguiente paso es definir la seguridad jurídica de la inversión y decidir si el inversor pasa a hacerse socio de la compañía.

El equipo fundador es clave en estos casos, ya que es quien toma decisiones de la estrategia y en qué se invierte el dinero. Según estudios, el 63% de las Startups tienen entre 2 y 3 fundadores. Por lo tanto, es clave analizar su experiencia y cómo se complementan sus roles dentro del negocio.

Métricas y Evidencias Cruciales

Para apoyar a este tipo de empresas en rondas de financiación, los expertos reclaman que las métricas y las evidencias sustituyan a la inversión basada en la fe o la intuición. No existe una fórmula infalible para calibrar la evolución y potencial de éxito de una empresa con base tecnológica. Las métricas esenciales a considerar incluyen:

• Información financiera: Es necesario disponer de información sobre las rondas de financiación para saber cuánto dinero lleva recaudada la empresa y en qué fase se encuentra. También es importante saber a qué velocidad gasta los fondos que consigue, a este indicador se le llama "burn rate" y se suele medir mensualmente.
• Clientes o usuarios: No solo es clave cuantificar su número, sino también su grado de actividad y retención.
• Margen económico: En el caso de una empresa con un modelo de ventas de productos o servicios, es esencial conocer el margen económico que se persigue.
• Recuperación de la inversión: Estudia la manera en la que se recupera el dinero y en qué medida ya otros inversores lo han hecho.

Diversificación y Paciencia

Diversificar nos permite reducir el riesgo de la inversión. Por lo tanto, aunque una idea de negocio nos encaje, puede ser más ventajoso distribuir la inversión en varias startups que cumplan con los criterios. Por este motivo, no es recomendable invertir todo en una startup y diversificar entre varias. Las startups son empresas de reciente creación o con muy pocos años, por lo que la paciencia también es un elemento fundamental si se decide esta inversión. El plazo de la inversión suele ser entre 6 y 9 años, donde el dinero queda apartado en el proyecto y no se puede retirar.

Dónde encontrar startups para invertir

El mercado de las startups siempre ha estado muy deslocalizado, aunque cada vez hay más viveros de empresas y centros tecnológicos. Los viveros de empresas son espacios que ofrecen información de las empresas certificadas como startups y que indican cómo invertir en ellas. Los centros tecnológicos son espacios en los que los emprendedores presentan sus proyectos y se puede recibir información de dichos proyectos. Con la proliferación de estas empresas se está impulsando la creación de viveros de empresas y centros tecnológicos, que pretenden combatir contra la descentralización de las empresas del sector.

Hoy en día, invertir en startups está más democratizado y existen plataformas y clubes privados de inversión que permiten tener acceso a ello desde menores cantidades. Es interesante porque hay muchas oportunidades constantemente y los mínimos de inversión pueden ser muy bajos. Sin embargo, en estas plataformas, tendrás que hacer un análisis exhaustivo por tu cuenta, a pesar de que son ideas previamente filtradas por el equipo de analistas de cada plataforma.

Un ejemplo de proyecto de apoyo a startups es ABANCA Innova, un programa para startups que tiene como objetivo aportar valor en las áreas de negocio de estos proyectos emergentes, fomentando la innovación desde 2016 con el Programa para Startups e Intraemprendimiento.