Venture Capital: Impulsando el Crecimiento de Startups Tecnológicas

El Venture Capital, o capital riesgo, es un tipo de financiación esencial destinado a empresas con alto potencial de crecimiento, especialmente startups, apoyándolas desde sus estadios iniciales. Este modelo abarca diversas etapas según el desarrollo de la startup, las cuales se pueden resumir en:

• Semilla: Enfocada en la fase de prototipo, generalmente sin ingresos.
• Arranque: Financiación destinada a generar los ingresos iniciales.
• Other Early Stage: Cuando la startup está cerca del punto de equilibrio (break-even).
• Later Stage: Empresas que ya generan beneficios recurrentes.

Además del Venture Capital formal, también se incluye el Capital Riesgo Informal, que engloba incubadoras, aceleradoras, redes o grupos de business angels, Family Offices, e instituciones que otorgan préstamos participativos.

El mercado español de startups, aunque con gran potencial, aún enfrenta desafíos para alcanzar un estado de primer orden. En un mundo cada vez más digital, es crucial identificar a los actores del cambio y actuar desde dentro para afrontar los retos de la economía digital.

Idodi Venture Capital: Un Enfoque en el Mercado Anglosajón

Idodi Venture Capital (IVC) es un vehículo de inversión que ha irrumpido en el ecosistema emprendedor con un modelo de negocio distintivo, enfocándose en startups tecnológicas con alto potencial de crecimiento y una clara ruta de internacionalización hacia el mercado anglosajón, principalmente Estados Unidos y Reino Unido.

El comité de IVC se reúne periódicamente para decidir las inversiones. Las noticias sobre este ‘pledge fund’ se suceden con nuevas incorporaciones en el accionariado y acuerdos estratégicos con actores relevantes de la economía digital en toda Europa.

Criterios de Inversión de Idodi Venture Capital

IVC busca activamente empresas tecnológicas con las siguientes características:

• Alto potencial de crecimiento en campos como Big Data, Cloud computing, Internet of Things, Mobile, SAAS, Sharing economy o Inteligencia artificial.
• Un producto ya en el mercado.
• Una ruta definida de internacionalización en el mercado anglosajón (Estados Unidos y Reino Unido).
• Búsqueda de financiación para su segunda ronda.

A diferencia de otros fondos que invierten en ‘seed’ capital, IVC busca el segundo relevo. Es decir, invierte cuando la startup ya ha salido al mercado, ha obtenido una ronda semilla y necesita la primera inyección de capital para alcanzar la Ronda A.

Estrategia de Internacionalización

La voluntad de invertir en startups cuyo 'roadmap' contenga un destino claro en el mercado anglosajón, especialmente Estados Unidos, hace que este fondo sea diferente desde su inicio. Para resolver este punto, IVC nace con un socio estratégico irlandés que ayuda en el estudio de este patrón y sus posibilidades reales, y posteriormente, a su cumplimiento. Irlanda se ha convertido en el canal directo de inversión de los grandes fondos norteamericanos en startups europeas.

La estrategia de IVC se basa en:

• Localizar startups con un desarrollo de negocio demostrable.
• Estudiar desde dentro el control y apoyo de su expansión.
• Intermediar en la localización y presentación de estas startups en los foros de grandes fondos que se dan cita periódicamente en Dublín.

Con estas dos nuevas incorporaciones en su cartera de inversión, Idodi Venture Capital ya dispone de cinco participadas desde que se diera a conocer este vehículo de inversión. Deliberry, nacida dentro de un grupo Antai, acumula desde sus inicios 3 millones de euros en financiación pública y privada. La ronda en la que IVC ha entrado se encuadra en la que se incluyen un media for equity con el Grupo Godó, la entrada de Samaipata y Sputnik. Estas dos inversiones se añaden a las ya comunicadas hace unos meses: LetMeSpace, Kompyte y ThePaypro.

Marc Vidal, Chairman de Idodi Venture Capital, ha comentado: “Vamos a seguir apostando por proyectos interesantes que tengan esa mirada hacia el mercado anglosajón”.

Recientemente, Idodi Venture Capital ha ampliado su equipo de socios, incorporando a los abogados especializados en el ámbito digital y de asesoramiento a startups, Donna Alcalá y Oriol Giró. Ambos socios tienen presencia directa en Andorra e indirecta en multitud de países, especialmente del entorno europeo, desde donde asesoran a diferentes startups e inversores.

Evolución del Ecosistema Digital Global y el Papel de España

El planeta digital ha iniciado un viaje apasionante, pero no todos los países avanzan a la misma velocidad. Los próximos mil millones de consumidores estarán en línea y tomarán sus decisiones digitales en un dispositivo móvil, lo que difiere significativamente de las prácticas de los primeros mil millones que ayudaron a construir los cimientos de la industria del comercio electrónico actual.

Singapur encabeza la lista de países destacados por su sofisticada infraestructura digital, afianzando su posición de liderazgo mediante la inversión continua. Otros países que se distinguen incluyen Suiza, Hong Kong, Corea del Sur, Nueva Zelanda y los Emiratos Árabes Unidos.

Los llamados países 'Stall-out', que mostraron liderazgo en el pasado pero están perdiendo impulso, incluyen Noruega, Francia, Dinamarca, Bélgica, Finlandia, República Checa y los Países Bajos. Por otro lado, los países 'Break-out' son aquellos con el potencial de desarrollar economías digitales fuertes y que se están moviendo rápidamente, como Malasia, Chile, China, Sudáfrica, México, India, Colombia y Vietnam.

Según la Harvard Business Review, España se encuentra en un punto intermedio entre 'Stall-Out' y 'Watch-Out', lo que subraya la necesidad de un trabajo arduo para afrontar los retos de la economía digital y subirse al tren de la modernidad.

Despachos de Abogados Especializados en Startups y Emprendedores en España

El Referente ha elaborado el primer ranking de despachos de abogados especializados en servicios para startups y emprendedores en España, basado en la votación de setenta y cinco startups.

Despachos Destacados y sus Especialidades

1. RCD (Rousaud Costas Durán): Fundado en 2003, fue pionero en crear un área especializada en Innovación y Emprendimiento en España. Acompañan a startups en todas sus fases, desde la constitución y negociación con inversores hasta la internacionalización y salida a bolsa. Ofrecen asesoramiento estratégico más allá de lo estrictamente jurídico, incluyendo protección de la idea de negocio y búsqueda de inversión.
2. Youandlaw: Creado en 2013 por Gonzalo de Ulloa y Pablo Casado, se especializan en startups, principalmente en el área mercantil y en el asesoramiento de rondas de financiación.
3. Metricson: Fundado en 2009 por Luis Gosalbez, ofrecen servicios legales, de consultoría y gestoría integrales para empresas tecnológicas e innovadoras. Lanzaron el primer programa europeo de apoyo legal a startups en 2016. Sus principales áreas incluyen M&A corporativo, cumplimiento normativo, procesal, civil, penal y mercantil, gestoría contable, fiscal y laboral, y financiación. Cuentan con más de 600 clientes en 11 países.
4. Cuatrecasas: Fundado en 1917, cuenta con un grupo especializado que ofrece a las startups asesoramiento legal integral en cualquier estadio, incluyendo estructura societaria, asesoramiento tributario, laboral y rondas de inversión.
5. Roca Junyent: Abierto en 1996, posee diversos departamentos especializados que cubren todos los aspectos jurídicos que pueden afectar a una startup. Tienen experiencia en asesoramiento en rondas de financiación (FFF, business angels, seed capital, VCs), negociación de pactos de inversión y de socios, planes de incentivos, propiedad intelectual e industrial, protección de datos y desarrollo de negocio.
6. ECIJA: Fundado en 1997 por Hugo Écija, ofrece asesoramiento completo a startups y emprendedores, abarcando desde la protección de la idea innovadora y el asesoramiento mercantil, hasta rondas de inversión, asesoramiento laboral y fiscal, compliance, ciberseguridad, protección de datos y privacidad. Destacan por su experiencia en asesoramiento a incubadoras y aceleradoras.
7. Garrigues: Una firma internacional de servicios legales y fiscales que asesora en derecho empresarial a nivel global.
8. Baker McKenzie: Fundado por Russell Baker y John McKenzie, con gran experiencia en asesoramiento integral a empresas de nueva creación en variados aspectos jurídicos.
9. Bustillo Abogados: Fundado en 1988, su equipo está dividido por especialidades, ofreciendo ayuda en todos los campos jurídicos que las startups puedan necesitar, especializados en el negocio de sus clientes.
10. Fornesa Abogados: Fundado por Tomás Fornesa y Jaime Fernández, es un despacho especializado en derecho de los negocios, prestando un servicio jurídico integral y multidisciplinar, con un enfoque en Innovación y Emprendedores. Son especialistas en asesorar a startups digitales, compañías biotecnológicas y startups con alto componente tecnológico.
11. Mora & Jordano Abogados: Fundado por Pedro Mora Jordano, ofrece asesoramiento integral a startups desde su inicio (constitución, pacto de socios, rondas de financiación) y en su día a día (contratos, cumplimiento normativo, protección de datos). También asesoran a business angels y fondos de inversión.
12. Bird & Bird: Fundado en 1846, con oficina en Madrid desde 2005. Ofrecen asesoramiento societario, fiscal, laboral, de propiedad industrial e intelectual, tecnologías de la información, contratos y fusiones y adquisiciones. Especializados en derecho de la propiedad industrial e intelectual, tecnologías de la información, innovación, fusiones y adquisiciones, laboral, financiero, fiscal e inmobiliario, con un fuerte enfoque en TIC y biotecnología.
13. Uría Menéndez: Desde la década de 1940, consolidado como uno de los bufetes internacionales más prestigiosos. Pionero en el desarrollo de una práctica especializada de propiedad intelectual en medios de comunicación y tecnologías de la información.
14. Across Legal: Nació en 2006 de la mano de Ignacio Lacasa Valls, apoya a emprendedores desde sus inicios hasta el crecimiento, consolidación y eventual venta de la startup. Asesora en rondas de financiación, acuerdos de joint ventures y procesos de exit.
15. EY: Líder mundial en servicios de auditoría, fiscalidad, asesoramiento en transacciones y consultoría. Posee centros globales especializados en sectores.
16. LAWESOME LEGAL SERVICES: Creado por Xabier Álvarez y Martín Eguia, se caracteriza por un asesoramiento integral a startups desde la fase de conceptualización hasta el éxito o el fracaso, ofreciendo una Due Diligence Inicial como servicio diferencial.
17. Osborne Clarke: Creado en 1748, son activos en reorganizaciones corporativas, acuerdos de accionistas, rondas de financiación, transmisiones de acciones o participaciones, adquisición de activos y redacción y negociación de contratos mercantiles.
18. Ceca Magán: Con más de 40 años de historia, especializados en derecho laboral, mercantil y M&A, fiscal y Nuevas Tecnologías.

Otros despachos importantes mencionados incluyen Legal Tax Meeting, Eversheds Nicea, Sánchez Stewart Abogados, SPYN Advisors, Tomás Martínez & Asociados, Martinez Comín, Pérez-Llorca, Abanlex y Romero Rey.

Actualidad del Venture Capital

El ecosistema de Venture Capital en España se mantiene activo, con diversas rondas de inversión que impulsan el crecimiento de startups en diferentes sectores.

Ejemplos de Inversiones Recientes

Estas inversiones demuestran el dinamismo del sector y la confianza de los inversores en el potencial de las startups españolas e internacionales.