Fuentes de Financiación Estratégicas para PYMES con Alto Nivel de Endeudamiento

El financiamiento de pymes es una de las mayores preocupaciones que tienes tanto tú como cualquier empresario y emprendedor. Y es que tener acceso a una buena financiación es vitamina para el crecimiento y la sostenibilidad de toda empresa. Sin embargo, al mismo tiempo se convierte en uno de los principales quebraderos de cabeza, ya que puede ser un desafío entender y conocer todas las opciones disponibles.

Partimos de una definición: el financiamiento para pymes consiste en obtener recursos financieros externos para cubrir las necesidades económicas de una pequeña o mediana empresa. En ese sentido, un financiamiento adecuado ofrece beneficios de lo más interesantes. Apoya la innovación, ya que puedes destinar la financiación a desarrollar nuevos productos o servicios y responder a las demandas cambiantes del mercado. No obstante, dado que cada pyme tiene sus características y necesidades, es primordial que conozcas todas las opciones disponibles de financiación para encontrar la ideal. Para las empresas con un alto nivel de endeudamiento, la elección de la fuente de financiación adecuada es aún más crítica.

La Gestión del Endeudamiento y la Salud Financiera de la PYME

En el entorno pyme, la salud financiera debe estar siempre en el punto de mira. Pero, especialmente en tiempos revueltos, este tipo de organizaciones deben evitar el endeudamiento excesivo. Las pymes que analizan regularmente su ratio de endeudamiento son menos dependientes de la financiación exterior. El coeficiente de endeudamiento mide el nivel de deuda en relación con los fondos propios. Para evitar el endeudamiento excesivo, es recomendable, no solo mirar hacia dentro de la organización, sino también, identificar los estándares del sector en el que opera. Algunos sectores como energía o construcción suelen tener un nivel de endeudamiento alto porque sus proyectos precisan inversiones elevadas. El acceso a la financiación es crucial para cualquier empresa pero, en especial, para una pyme, ya que le permite obtener los recursos económicos necesarios para llevar a cabo sus operaciones o, simplemente, para asegurar su sostenibilidad garantizando los pagos en el corto plazo.

El tamaño y el sector determinan la necesidad de financiación. El 58% de las pequeñas y medianas empresas (pymes) españolas recurrió a alguna fuente de capital durante 2021, de acuerdo con el informe La financiación de la pyme en España, de la Confederación Española de Sociedades de Garantía Recíproca (Cesgar). El tamaño de la organización condiciona también la demanda de capital externo. De acuerdo con el documento de Cesgar, el porcentaje de empresas con necesidad de financiación se elevó hasta el 84% para las compañías de entre 10 y 49 empleados, mientras que fue del 53% para las más pequeñas, las que no cuentan con personal asalariado y los trabajadores autónomos.

Las opciones son numerosas y variadas, por lo que debes analizar cada una y elegir la que más se ajuste a tu proyecto. Aún así, no olvides que cada fuente de financiamiento tiene sus ventajas y desventajas. Por eso es fundamental analizar cuidadosamente tus opciones y preparar bien a tu empresa para acceder a los fondos.

Fuentes de Financiación Tradicionales

Históricamente, los préstamos bancarios han sido uno de los tipos de financiación más habituales para las pymes y hoy en día lo siguen siendo. Entre los productos más comunes dentro de esta categoría están los préstamos para autónomos y préstamos para negocios de entidades convencionales. Son préstamos diseñados para pequeñas empresas y emprendedores, con términos favorables y plazos adaptados a las necesidades de las pymes.

Las condiciones de los productos financieros suelen ser elásticas. Endeudarse con el banco hace que la empresa tenga un margen de actuación más amplio sin tener que ceder parte del negocio. Pero, un endeudamiento excesivo incrementa el riesgo de incurrir en el temido apalancamiento. Eso sí, antes de pedir un préstamo, analiza sus condiciones, intereses y comisiones.

Una segunda alternativa son las líneas de crédito, excelentes para pymes que necesitan tener acceso a capital de manera flexible. Esta financiación empresarial es idónea para cubrir necesidades temporales de liquidez o afrontar gastos inesperados. Por ejemplo, si tu pyme necesita dinero extra para comprar inventario, una línea de crédito es una buena solución.

Financiación Pública: Préstamos en Condiciones Favorables y Avales

El Gobierno Nacional, así como los autonómicos y otras instituciones públicas, ofrecen programas de financiamiento para pymes. Estas vías pueden ser especialmente útiles para empresas con un alto endeudamiento, ya que suelen ofrecer condiciones más ventajosas que la banca tradicional.

Programas y Líneas Gubernamentales

• ICO (Instituto de Crédito Oficial): Ofrece líneas de crédito y préstamos con condiciones ventajosas para empresas y emprendedores. Las líneas ICO son muy populares entre las pymes por sus bajos tipos de interés y plazos largos. La solicitud para acceder a la financiación se tramita a través de las entidades bancarias, que ayudan al empresario a elegir las líneas que mejor se ajustan a sus necesidades y lo acompañan en el proceso.
• Subvenciones y ayudas gubernamentales: Ayudas económicas que las empresas no están obligadas a devolver. Se conceden a nivel nacional y regional y se destinan principalmente a proyectos de innovación, internacionalización y desarrollo tecnológico. Estas ayudas y subvenciones son una vía de financiamiento muy atractiva para las empresas que buscan crecer sin aumentar su carga financiera.
• ENISA: Una entidad capaz de otorgar préstamos no participativos de hasta 1.500.000€. Además, como pyme española, también puedes aprovechar programas públicos como los préstamos participativos de ENISA.
• El Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia (PRTR) del Gobierno, que articula las ayudas del fondo europeo Next Generation EU, ha reforzado la actividad de la Compañía Española de Reafianzamiento (CERSA), así como las líneas de financiación del ICO.

Sociedades de Garantía Recíproca (SGR)

En ocasiones, las pymes no cuentan con avales suficientes para acceder a la financiación que necesitan a través del banco. Para estos casos, las SGR brindan esta garantía y el acceso a financiación en condiciones más favorables que las de los préstamos habituales, como menores tipos de interés y plazos de devolución más amplios. Iberaval, por ejemplo, tiene la ventanilla del crédito abierta a las empresas, y para todo proyecto viable. Facilitamos una financiación para empresas más sencilla, más rápida y más cómoda de pagar.

Alternativas de Financiación No Bancaria

La financiación siempre ha sido un motor clave para el crecimiento de las pequeñas y medianas empresas. Sin embargo, muchas pymes se encuentran con un obstáculo recurrente: la dificultad de acceder al crédito bancario en condiciones favorables. En este escenario, cada vez más empresas buscan alternativas de financiación no bancaria que les permitan obtener liquidez de forma rápida, flexible y adaptada a sus necesidades. La transformación digital también ha jugado su papel en el financiamiento de pymes. La mejor muestra es que en los últimos años han nacido modelos de financiación alternativa a través de plataformas.

Modelos Basados en Plataformas

• Crowdfunding: Modelo que permite a las empresas conseguir dinero de muchas personas (normalmente, en una plataforma online) a cambio de productos, servicios o acciones en la compañía. Es un sistema que funciona a cambio de recompensas en el que el marketing es fundamental.
• Crowdlending (Préstamos P2P): Similar al crowdfunding, pero en lugar de donaciones o recompensas, los inversores prestan dinero a la empresa a cambio de un interés. En lugar de depender de bancos o intermediarios, dejarás que inversores particulares aporten capital en tu negocio e incluso disfrutarás de pagos flexibles.

Inversión de Capital y Deuda Privada

• Capital riesgo (Venture Capital): Una opción de financiación muy atractiva para startups o empresas con alto potencial de crecimiento. En este caso, fondos de inversión o inversores privados (business angels) aportan capital a cambio de participación en la empresa. Se trata de instituciones que gestionan fondos económicos con el objetivo de invertirlos en empresas privadas con altas posibilidades de crecimiento, a cambio de un porcentaje cuantioso de acciones en su capital social. Las Sociedades de Capital Riesgo son entidades gestoras de fondos que apuestan por proyectos de alto riesgo pero grandes expectativas de rentabilidad. Suelen tener una participación mínima en el capital de la empresa que será retirada posteriormente, una vez que la empresa consiga su objetivo.
• Business Angels: No te dejes llevar por el concepto “ángel”: nadie regala nada. No obstante, este medio de financiación puede ser muy efectivo entre quienes tienen dificultades para convencer a los bancos. A cambio de acciones o una deuda convertible, puedes obtener capital de particulares con deseos de inversión.
• Fondos de deuda (Direct Lending): Los fondos de inversión suelen suponer una entrada de capital mayor a la de los bancos.

Financiación Innovadora Basada en Ingresos

• RBF (Revenue Based Finance): O Financiación Basada en Ingresos. Así se conoce este sistema de financiación no bancaria para pymes que emite capital a cambio de un porcentaje de los ingresos en un futuro. Si tienes un flujo de caja predecible, esta es tu mejor opción.

Financiación con Patrocinadores

Entre todas las alternativas de financiación para pymes planteadas, quizás la que depende de los patrocinadores sea la más complicada de conseguir. Sin embargo, si tienes un negocio con una alta visibilidad en el mercado, las posibilidades de éxito se multiplican. Los patrocinadores aportan dinero a cambio de que su marca aparezca en tu compañía. Si crees que tu pyme encaja con este modelo de financiación, es el momento de ponerse manos a la obra para buscar a los mejores patrocinadores.

Soluciones Específicas para Liquidez y Adquisición de Activos

Se tiende a pensar que las empresas solo recurren a financiación externa cuando necesitan un empujón para superar un bache o para impulsar su crecimiento, pero los instrumentos financieros resultan útiles para muchos otros objetivos. La liquidez es necesaria para afrontar el pago de las facturas cuando los ingresos tardan en llegar, o para realizar inversiones como la adquisición de bienes -maquinaria o equipos informáticos- sin tener que efectuar el gran desembolso que supondría comprarlos.

Financiación para Hacer Frente a Pagos Corrientes y Anticipar Cobros

Las pequeñas y medianas empresas (pymes) requieren de liquidez -dinero al que tener acceso en cualquier momento- para abonar suministros como el agua y la electricidad, las nóminas y las materias primas, así como bienes y servicios a sus proveedores. Pero no siempre se cuenta con liquidez suficiente por diversas razones. La más habitual es el decalaje que las pymes experimentan entre la salida de capital para efectuar los pagos y la llegada de los ingresos. Para evitarlo, las organizaciones tienen a su disposición varias soluciones para contar con el capital que necesitan y cumplir con sus obligaciones:

• Líneas de Crédito: Este instrumento propone un contrato por el que la entidad bancaria pone a disposición de la empresa una determinada suma de dinero por un tiempo concreto. El empresario retira únicamente las cantidades que va precisando y paga intereses por la cuantía que haya usado, además de una comisión por la disponibilidad del capital. Una vez devuelto, puede contar de nuevo con el crédito durante el tiempo que se haya convenido: “Es un colchón para el día a día con el que ajustar los desfases entre pagos y cobros y, sobre todo, para los desembolsos no esperados”.
• Factoring: Por esta solución, la pyme recibe el importe de las ventas a sus clientes antes de la fecha de pago acordada. Es una entidad bancaria la que adelanta a la pyme la cantidad y le descuenta una comisión, ya que le cede el derecho de cobro de sus facturas al banco, que se encarga de cobrarlo a los clientes. Las entidades bancarias ofrecen dos modalidades: el factoring sin recurso, que protege al empresario de impagos, y si el cliente no abona la factura, el banco cubre el coste; y el factoring con recurso, que no incluye este seguro de impago y es la sociedad que contrata el servicio la que debe responder.
• Descuento Comercial: Es una variante del factoring, pero en lugar de ceder los derechos sobre sus facturas, lo hace sobre un efecto comercial no vencido (un título de deuda), como un cheque, un pagaré, un recibo no negociable o una letra de cambio. La pyme asume el riesgo de impago.
• Confirming: Este producto financiero permite a la empresa aplazar el pago de sus facturas. La entidad bancaria adelanta el importe que la compañía debe a sus proveedores a cambio de una comisión y un tipo de interés, que la empresa satisface después. La organización cumple así con sus obligaciones a tiempo, aunque tenga que pagar algo más por ello.

Financiación para Adquirir Maquinaria y Otros Bienes de Equipo

En ocasiones, las pymes no disponen de recursos para comprar bienes de equipo, como la maquinaria que necesitan para el desempeño de su actividad. Hoy es común recurrir al alquiler de estos bienes a través de dos modalidades: el leasing y el renting.

• Leasing: Es un tipo de contrato de alquiler que da la opción de compra al final. Se suele utilizar para la adquisición de bienes destinados a la actividad comercial o industrial: “Activos clave como la maquinaria, los vehículos industriales o los inmuebles”. Los gastos de mantenimiento corren a cargo del arrendatario, pero las cuotas se descuentan del precio final cuando finaliza contrato.
• Renting: Esta modalidad permite el alquiler de bienes durante un tiempo determinado. Se trata de un pago por uso que incluye los servicios asociados al bien arrendado. Resulta útil para activos no esenciales del negocio, como los vehículos de representación o los sistemas de climatización, como las calderas o las placas solares. Esta fórmula ofrece ventajas fiscales, puesto que permite deducirse el impuesto sobre el valor añadido (IVA) y el impuesto sobre la renta de las personas físicas (IRPF) del bien.

Requisitos y Consideraciones Clave para Acceder a la Financiación

Además de las alternativas a las que recurrir, también hay otro aspecto fundamental que debes gestionar: los requisitos de acceso a esas fuentes. Para tener éxito, es crucial preparar bien a tu empresa.

Documentación y Preparación

• Historial financiero sólido: Mantener unas cuentas claras y al día es fundamental.
• Presentar un plan de financiación: Detalla tus necesidades y cómo usarás los fondos.
• Aportar garantías de pago: Un buen aval puede abrir muchas puertas.
• Plan financiero: Es la hoja de ruta que demuestra la viabilidad y el potencial de tu proyecto.
• Situación financiera: Evaluar tu estado actual es el primer paso.

Recomendaciones Estratégicas

• Evalúa tus necesidades financieras: Un error común es elegir una opción únicamente por la rapidez, sin evaluar su impacto financiero a largo plazo.
• Considera tu capacidad de reembolso: Es vital ser realista sobre lo que tu empresa puede asumir.
• Infórmate sobre todas las opciones disponibles: No te limites a los préstamos tradicionales.
• Prepara un buen plan de financiación: Esto demuestra seriedad y profesionalidad.
• Conocer el mercado: Saber qué ofrecen otros proveedores y cuál es la situación general te da ventaja.

La clave está en analizar las necesidades de cada negocio, comparar opciones y apoyarse en la digitalización para tomar decisiones más inteligentes. Antes de decantarse por una fórmula de financiación, es recomendable contar con el asesoramiento profesional de un experto, que ayudará a los empresarios a tomar la decisión más acertada y resolverá sus dudas.

Tabla Comparativa de Fuentes de Financiación para PYMES

A continuación, se presenta una tabla que resume las características principales de las distintas fuentes de financiación, lo cual puede ayudarte a visualizar mejor tus opciones, especialmente si tu PYME tiene un alto nivel de endeudamiento.