Financiación Privada para Emprendedores en España: Guía Completa

En la actualidad, los emprendedores y emprendedoras disponen de diversas opciones de financiación privada para financiar sus proyectos desde las etapas iniciales. En las startups, la financiación privada tiende a ser imprescindible para una gran cantidad de negocios, que necesitan aumentar el capital del negocio para invertir en su propio crecimiento. Para los emprendedores, es trascendental conocer cuáles son las diferentes alternativas de fuentes de financiación privadas, y así trabajar en una estrategia para lograr la más adecuada que satisfaga las necesidades de su negocio. A continuación, te presentamos las principales fuentes de financiación privada disponibles en España y cómo acceder a ellas.

Las Mejores Fuentes de Financiación Privada para Emprendedores

1. Capital Riesgo

Esta fuente de financiación privada se lleva a cabo a través de las conocidas como Sociedades de Capital Riesgo o SCR. Estas sociedades se dedican a invertir en startups con, a la vez, un elevado riesgo y un elevado potencial de crecimiento. Su forma de invertir consiste en la compra de activos de la empresa hasta que la startup haya alcanzado la madurez. Cuando la inversión da los resultados esperados, el capital puede retirarse y la empresa sigue su curso. La cantidad de inversión que proporcionan las SCR suele ser muy elevada, lo que permite que la empresa inicie su actividad siendo plenamente competitiva hasta alcanzar una buena posición en el mercado. En ese sentido, es un método de inversión ideal para aquellas nuevas empresas con un riesgo tan elevado que aleja a los inversores tradicionales.

2. Business Angels

Se trata de un método de financiación privada basado en la compra-venta de acciones de la empresa. Los business angels son particulares que invierten en aquellas empresas que consideran rentables y, por hacerlo, pasan a formar parte del accionariado de la empresa. En otras palabras, pasan a formar parte de la empresa y, en consecuencia, a conseguir dividendos. Aunque los business angels invierten de manera particular, tienden a unirse en grupos para organizarse y compartir sus capitales. De esta manera la financiación que pueden proporcionar crece, siempre y cuando los inversores en cuestión quieran llevarla a cabo.

A diferencia de los bancos, por ejemplo, los business angels únicamente se centran en la rentabilidad que el proyecto les puede proporcionar. No invertirán en un proyecto que no consideran rentable porque su objetivo es hacer crecer su capital en el largo plazo. Esto también implica que mostrarán un mayor interés por la empresa. Son personas con conocimientos de ADE o similares, o grandes profesionales con muchos conocimientos en un sector determinado, por lo que su consejo puede ser valioso. Es por eso que, para optar por esta forma de financiación privada, el emprendedor debe poder demostrar el futuro de su proyecto y su rentabilidad a largo plazo.

3. Incubator & Accelerator

Las incubadoras de Startups ofrecen financiación, mentoría y redes de contactos a la empresa. Por otro lado, las aceleradoras pasan a formar parte de la compañía que, a su vez, pasa a formar parte de una red de Startups, generalmente especializadas en un sector. Es, por lo tanto, un método de financiación ideal para empresas relativamente nuevas. Aun así, es muy complicado acceder a las incubadoras de Startups. La empresa en cuestión necesita tener implementado un modelo de negocio sólido y contar con un proyecto con un elevado potencial de crecimiento, pero, a la vez, con un riesgo significativamente bajo.

4. Entidades Bancarias Privadas

Esta es, posiblemente, la fuente de financiación privada más utilizada por los emprendedores. Una gran cantidad de empresas y startups se han financiado a través del crédito financiero privado porque es uno de los más sencillos de demandar y porque es adecuado para cualquier empresa. Su funcionamiento se basa en un crédito que deberá devolverse en un tiempo y con unos intereses determinados en el contrato. Aun así, en la actualidad, el crédito bancario puede presentar una gran cantidad de formas: financiación por cobros, préstamos a largo plazo, líneas de crédito…

Además de esto tienden a disponer de planes de financiación adaptados para emprendedores, con intereses relativamente bajos. Estos planes varían en función del banco, por lo que es importante comparar las ofertas antes de optar por uno u otro. Aún así, ciertos bancos optan por no financiar pequeñas empresas y emprendedores por el riesgo que esto supone. Al fin y al cabo, se trata de una empresa pequeña, sin garantías.

5. Crowdfunding

Se trata de una fuente de financiación privada que está basada en el micromecenazgo. La financiación se lleva a cabo a modo de donaciones para financiar pequeños proyectos y ámbito generalmente social, y el beneficio de los inversores tiende a ser de carácter simbólico. En definitiva, es un método adecuado para proyectos muy específicos pero que, cuando se implementa con éxito, no tiene ningún aspecto negativo de cara a la empresa. Lo único que hay que tener en cuenta es que las cantidades recaudadas tenderán a ser pequeñas.

También existe el crowdfunding que busca la rentabilidad económica como lo es el equity.

6. Crowdlending

Otra fuente de financiación privada es el Crowdlending (también conocido como conocido peer-to-business lending) que se trata de una variante del crowdfunding. Su funcionamiento es muy similar. Una empresa cuelga su propuesta en una página web especializada y numerosos particulares deciden si invertir en ella o no. Aun así, existe una diferencia fundamental, sobre todo de cara a los inversores. En el crowdlending, la empresa ofrece intereses a sus inversores. Esto incrementa el interés de los particulares en invertir y, en consecuencia, la cantidad de financiación que puede obtener la empresa es mayor.

Pese a esto, el capital deberá devolverse al cabo del tiempo con intereses, por lo que los inversores funcionan a modo de banco. En ese sentido el crowdlending es una alternativa a los bancos tradicionales donde la responsabilidad del empresario es limitada, lo que lo convierte en un método de financiación más atractivo.

Otras Alternativas de Financiación

Además de recurrir a inversores privados, como fondos de capital de riesgo o 'business angels', o a fórmulas alternativas como el 'venture debt' (fórmula que combina deuda con capital), el sector público también puede ser un apoyo fundamental para los emprendedores. La ley de startups, que entró en vigor a principios de 2023, incluye beneficios fiscales para emprendedores, inversores y profesionales con el fin de impulsar a las empresas emergentes.

Programas Europeos

La Comisión Europea cuenta con varios programas para el impulso al I+D+i, que incluyen desde becas de estudios hasta premios y, por supuesto, ayudas económicas:

• Programa Horizonte Europa: Está orientado a entidades jurídicas (empresas, universidades, centro de investigación…) que desarrollen soluciones novedosas alineadas con los pilares de la convocatoria. Cuenta con un presupuesto de 95.517 millones de euros entre 2021 y 2027.
• Programa LIFE: Incluye ayudas para startups y pymes dedicadas al sector 'cleantech' (innovación para la sostenibilidad).
• Acelerador del CEI: Ofrece subvenciones por valor de hasta 2,5 millones de euros para escalar innovaciones revolucionarias o inversiones directas de hasta 10 millones.
• European Tech Champions Initiative (ETCI): Un nuevo fondo europeo para startups tecnológicas que canalizará capital para el crecimiento de última fase. Apoyado por España con 1.000 millones de euros.

Iniciativas Nacionales

• Activa Startups: Apoya la colaboración entre startups y empresas consolidadas con potencial de innovación.
• Líneas Enisa: La Empresa Nacional de Innovación (Enisa) ofrece diversas líneas de financiación a startups en forma de préstamos participativos.
• Programa Neotec: Concede subvenciones para cubrir hasta el 85% del coste de las actuaciones presentadas.

Apoyo Estatal para Emprendedores

Las subvenciones para emprendedores son convocadas anualmente (aunque los criterios no suelen variar sustancialmente) por el propio Estado, las Comunidades Autónomas, las entidades locales etc. y se clasifican por sector de actividad. En este post nos vamos a centrar únicamente en el apoyo estatal que se ofrece para emprender….

• El Pago Único por Desempleo (también conocido como Capitalización del Desempleo) es la primera subvención para emprendedores que vamos a analizar. Esta ayuda tiene como objetivo facilitar el arranque de proyectos emprendedores orientados al autoempleo.
• Entre estas ayudas destaca el Préstamo Participativo de Creación de Empresas para Jóvenes de Enisa (Empresa Nacional de Innovación). Enisa es una empresa pública que participa activamente en la financiación de proyectos empresariales viables e innovadores a través de préstamos participativos para cualquier tipo de empresa de nueva creación.
• Otro grupo de ayudas y subvenciones están dirigidas a facilitar la puesta en marcha de negocios de mujeres emprendedoras. Microcréditos otorgados por el Ministerio de Igualdad. Las condiciones de este tipo de financiaciones son muy atractivas. Por ejemplo, no necesitan presentar aval aquellos proyectos calificados como viables.
• EBT: Está pensado para apoyar a empresas de base tecnológica (EBT) de carácter innovador.
• INNVIERTE: El Programa Innvierte forma parte de la Estrategia Española de Ciencia y Tecnología y de Innovación 2013-2020. Esta estrategia también tiene el fin de promover la innovación empresarial mediante el apoyo a la inversión de capital riesgo en empresas de base tecnológica o innovadoras.

Inversores Privados

Los inversores, fondos privados y los llamados business angels son una buena opción para la financiación de los emprendedores. Un Business Angel aporta dinero, experiencia o una combinación de estos factores es lo que se denomina “smart money” porque te pueden aportar contactos, conocimiento y muchas cosas más. Pero debes saber que a través de la ley de emprendedores hay importantes ayudas y deducciones para ellos y si se lo explicas puedes ser de ayuda para lograr su apoyo.

Como ves las ayudas estatales ponen un poco más a nuestro alcance el sueño de llegar a emprender pero si no dispones de una formación base tu proyecto tendrá menos probabilidades de llegar a buen puerto.

Listado de Fondos Privados para Emprendedores en España

A continuación, te presentamos una lista de fondos privados que invierten en emprendedores en España:

• 360 Capital Partners
• 42CAP Manager
• 83North 2017 Limited
• ABAC CAPITAL MANAGER
• ABE CAPITAL PARTNERS
• Accel Management Co.
• Acon Southern Europe Advisory
• ADARA VENTURES
• ADVENT INTERNATIONAL
• ALL IRON VENTURES
• ANDREESSEN HOROWITZ
• ARCANO CAPITAL
• ARDIAN SPAIN
• ARES MANAGEMENT LIMITED
• Atena Equity Partners - Sociedade de Capital de Risco, S.A.
• Atlantic Bridge Services Limited
• AXON PARTNERS GROUP INVESTMENT
• BALDERTON CAPITAL (UK) LLP
• Bamboo Venture Capital, SL
• Business Factory Aero
• Business Factory Auto
• Airbus BizLab
• BOLBORETA INNOVA GROUP
• ROBERT BOSH VENTURE CAPITAL
• Breega
• CAP HORN VC
• Capital Partners SCR, S.A
• CENTRO DE ALTO RENDIMENTO DE IDT
• CHARME CAPITAL PARTNERS LIMITED
• CIPIO PARTNERS
• CISCO INVESTMENTS
• CROWDCUBE SPAIN
• DN Capital (UK) LLP
• eVenture Capital Partners II, LLC
• EIT URBAN MOBILITY
• Elaia Partners
• ELEVADOR
• EUROVENTURES
• FIT INVERSIÓN EN TALENTO
• Fondo de Emprendedores de Fundación Repsol
• FONTINALIS PARTNERS
• FRONTLINE
• Greycroft Partners LLC
• GVC GAESCO GESTIÓN
• HIG EUROPEAN CAPITAL GROUP
• HV Holtzbrinck Ventures Adviser GmbH
• INDICO CAPITAL PARTNERS
• INNOVATION NEST
• INNVIERTE ECONOMÍA SOSTENIBLE
• Insight Venture Management, LLC
• INVEREADY ASSET MANAGEMENT
• JOIN Capital GmbH
• K FUND
• Kennet Partners LLC
• KIBO VENTURES PARTNERS
• Kima Ventures
• Korelya Capital
• KHOSLA VENTURES
• LINCE CAPITAL, SCR, S.A.
• MERIDIA CAPITAL PARTNERS
• MUNDI VENTURES
• NAUTA CAPITAL VC PARTNERS
• INTERNATIONAL IBERIAN NANOTECHNOLOGY LABORATORY
• Nuclio Venture Builder
• OMERS VENTURES
• ONA CAPITAL PRIVAT
• Optime Investments - Sociedade de Capital de Risco, SA
• Oxy Capital - Sociedade Gestora de Fundos de Capital de Risco, S.A.
• PME INVESTIMENTOS
• PORTOBELLO CAPITAL GESTIÓN
• QUALCOMM VENTURES
• RedAlpine Empowering Game Changes
• REPSOL ENERGY VENTURES
• RIVERSIDE ESPAÑA PARTNERS
• Saatch Invest
• SABADELL VENTURE CAPITAL
• SEEDROCKET 4FOUNDERS CAPITAL
• Serena Capital
• THE VENTURE CITY FUND
• TIKEHAU CAPITAL
• Total Carbon Neutrality Ventures
• TOUSHKA VENTURES
• TRUCKS VENTURE CAPITAL
• WAYRA

Esta lista proporciona una visión amplia de las opciones disponibles para los emprendedores que buscan financiación privada en España. Recuerda investigar y evaluar cada opción para encontrar la que mejor se adapte a las necesidades de tu proyecto.