Guía Completa de Financiamiento Bancario y Alternativas para Emprendedores

Lo único imprescindible para montar una empresa propia es tener una idea, pero, para que esta tenga éxito y no se acabe convirtiendo en un problema económico para quien emprende, es necesario contar también con acceso a algún tipo de financiación. Esto es algo que además será habitual en distintos momentos de la vida de la empresa.

Para Claudia Caso, profesora asociada de Emprendimiento, Liderazgo y Gestión empresarial en IE University, no conocer todas esas opciones puede dar lugar a uno de los errores más comunes en emprendedores: no valorar bien la situación y acabar cediendo parte de su empresa a cambio de financiación cuando, en realidad, no era su objetivo. Según Caso, "Muchos emprendedores toman decisiones respecto a este tema cuando están en una situación que creen desesperada. Es un momento de debilidad en el que están en inferioridad de condiciones para negociar bien."

Encontrar las fuentes de financiación es esencial para poner en marcha o hacer crecer un negocio. Hay modos de financiación que serán más o menos adecuados dependiendo del momento, del país o del objetivo de quien emprende. Por otro lado, para elegir una fuente adecuada, se requiere analizar la alineación de la financiación con los objetivos empresariales.

La experta pone como ejemplo de esto último lo que el profesor de la Harvard Business School Noah Wasserman llamó “el dilema del fundador”: ¿Quieren los fundadores ser reyes (‘king’) o ricos (‘rich’)? Los caminos son diferentes. Hay emprendedores ‘king’, que quieren controlar y que nunca van a vender. Posiblemente prefieran un préstamo o alguna opción de financiación en la que se ceda una parte pequeña de la empresa. Los emprendedores ‘rich’, por otra parte, “van vendiendo su empresa y se quedan con una parte más pequeña.”

La Financiación Bancaria: La Opción Predominante

La financiación bancaria se posiciona como una de las fuentes más tradicionales y utilizadas por las empresas. En 2023, del 73,9% de las firmas que recurrieron a financiación ajena, el 62% lo hizo con financiación bancaria, según datos de SGR-Cesgar. El instrumento más popular fueron los préstamos bancarios, que utilizó el 20% de las pymes.

Claudia Caso señala que es una opción que está muy bien para quien no quiere ceder parte de su empresa, aunque según el proyecto puede resultar difícil que lo concedan, por ejemplo, en el caso de ‘startups’ en sus etapas iniciales. Para que los préstamos bancarios sean aprobados, se requiere demostrar que es un proyecto viable y que es una empresa con suficiente liquidez para poder responder a la deuda.

Además de los préstamos tradicionales, existen otras herramientas de financiación bancaria:

• Factoring: Este tipo de financiación ofrece liquidez a las empresas al adelantarles el importe de las facturas que tienen pendientes de cobro. La entidad bancaria con la que se contrata este servicio cobrará a cambio una serie de comisiones e intereses. Cuando hablamos de factoring, nos referimos a un tipo de fuentes de financiación anticipo de capital que solicitan muchos negocios.
• Renting: Se trata del contrato de alquiler que utilizan las empresas a largo plazo y más común para vehículos, pero sirve para maquinarias y otros activos.
• Leasing: Otra de las fuentes de financiación muy mencionadas es el Leasing, que no es más que un contrato de arrendamiento financiero.
• Pólizas de Crédito: Las pólizas de crédito son un tipo de fuentes de financiación del cual las empresas disponen según sus necesidades. Lo usual es que sirven para cubrir gastos como contrataciones o cualquier otra actividad al comenzar nuevos proyectos.
• Crédito Bancario: Aunque se puede confundir con los préstamos, el crédito bancario es una alternativa diferente. De igual manera, los intereses pagados serán según el dinero que se utilizó.

Microcréditos y Líneas de Financiación Específicas

Los microcréditos son tipos de fuentes de financiación de préstamos pequeños y que no suelen superar los 15.000 o 20.000 euros. Estos están dirigidos a emprendedores que pueden tener dificultades de acceso a la financiación tradicional. Para ello se valora la viabilidad de los proyectos, se asesora a las personas interesadas sobre su plan de empresa y se le informa sobre la documentación anexa requerida para su posterior presentación en las entidades bancarias.

• MicroBank (La Caixa): La Caixa ofrece microcréditos sociales de MicroBank destinados a personas emprendedoras para financiar proyectos de autoempleo, pequeños negocios y microempresas. Es necesario aportar un plan de empresa y un informe favorable de viabilidad por parte de la entidad colaboradora, en este caso el Ayuntamiento de Madrid. MicroBank concede operaciones sin garantía real, una financiación posible gracias al apoyo del Fondo Europeo de Inversiones (FEI) dentro del programa de garantía InvestEU.
• Banco Sabadell: El Banco de Sabadell ofrece el préstamo inicio para personas emprendedoras. Destinado a potenciar la creación empresarial y el autoempleo, creado para todo tipo de proyectos, incluidos los de base tecnológica innovadora. Su finalidad es apoyar la financiación a medio plazo de la inversión inicial necesaria para ejercer la actividad económica proyectada. Es un producto exclusivo del Banco Sabadell para startups al que se puede acceder solo a propuesta de los técnicos de la Ventanilla Única del Emprendedor. Lo pueden solicitar las personas emprendedoras y empresarias asesoradas en la Ventanilla Única del Emprendedor y en las oficinas de asesoramiento de la red de viveros de empresas.
• Líneas ICO: El Instituto de Crédito Oficial (ICO) ofrece la Línea ICO Empresas y Emprendedores, financiación orientada a autónomos y empresas españolas, así como la Línea ICO Garantía SGR/SAECA.
• ICF (Institut Català de Finances): El ICF coordina la oferta de financiación entre las entidades financieras, el Departamento de Empresa y Conocimiento, y los beneficiarios. El ICF aporta los fondos, y entidades como Banco Sabadell y Caixa Bank comercializan los préstamos y evalúan la viabilidad financiera del proyecto. Para facilitar la obtención de la financiación, las operaciones aprobadas contarán con la asunción del 70% del riesgo crediticio de la operación por parte del Departamento de Empresa y Conocimiento. Esta ayuda complementa las garantías aportadas por la empresa y está dirigida a autónomos, microempresas y pymes del sector comercial en toda Catalunya.

Explorando Alternativas a la Financiación Bancaria Tradicional

Más allá de las opciones bancarias, existen diversas fuentes de financiación que los emprendedores pueden explorar, cada una con sus propias características y adaptabilidad a diferentes etapas del proyecto empresarial.

1. Bootstrapping: El Punto de Partida

En las fases iniciales, lo que en el caso de las ‘startups’ se denomina fase ‘pre-seed’ o presemilla, el 'bootstrapping' o financiarse con recursos propios (ahorros y los ingresos que se van generando) permite no depender de financiación externa. Es lo primero que puede hacer un emprendedor para testar su idea, ver si puede tener viabilidad y un hueco en el mercado. El crecimiento será más lento, pero se mantiene el control de la compañía en esos primeros pasos y no se empieza ya debiéndole dinero a una entidad bancaria.

2. Family, Friends and Fools (FFF): El Círculo Cercano

En inglés se llama a esta opción ‘family, friends and fools’, las tres efes. Consiste en recurrir a la gente cercana para que ayude en la financiación del proyecto, además de a esos ‘fools’, personas que simplemente se enamoran de la idea y deciden dar dinero aunque no conozcan al emprendedor. Se trata de un préstamo entre particulares. En el caso de FFF o Friends, Family and Fools, se trata de la fuente de financiación que provienen de amigos y familiares. Esto es más flexible, ya que las condiciones son variables y se pactan entre cada grupo.

3. Crowdfunding: La Financiación Colectiva

El micromecenazgo, financiación colectiva o ‘crowdfunding’, modelo que en España durante 2023 ha superado los 80 millones de euros, y recaudado más de 300 millones de euros, consiste en recaudar financiación a través de las pequeñas inversiones de muchas personas. Las campañas de ‘crowdfunding’ se publican normalmente en una plataforma online especializada y se mueven para llegar al máximo de inversores potenciales. A cambio, quien aporta dinero puede obtener desde descuentos hasta acceso prioritario a lo que se esté desarrollando, pasando por un porcentaje pequeño de la empresa. Entre las fuentes de financiación, el crowdfunding es una de las que ha sido tendencia, pues se adapta a muchas start-ups y nuevos emprendedores. Para que sea seguro, se utilizan plataformas exclusivas y se aprueban aquellos proyectos que parecen confiables y viables.

4. Aceleradoras: Impulso Estratégico

Este tipo de instituciones hacen precisamente lo que indica su nombre: aceleran el crecimiento de las ‘startups’ a las que acogen. Para ello, las ayudan a crear su modelo de negocio, a perfilar su estrategia y a captar financiación. La profesora Claudia Caso indica que hacen una función de ’smart money’ muy interesante, porque acompañan al emprendedor en todo el proceso: diseño, testar el modelo, la fase de 'design thinking' y acceso a numerosos contactos.

5. Concursos de Emprendimiento: Oportunidades en las Primeras Fases

Una sencilla búsqueda en internet dará numerosos resultados de concursos a los que las empresas se pueden presentar para conseguir financiación. Según Claudia Caso, sobre todo para ‘startups’ en las primeras fases, hay cada vez más concursos en escuelas de negocios y universidades.

6. Business Angels: Inversores con Experiencia

Un business angel es una persona que invierte en proyectos y empresas emergentes. Estos ‘ángeles de los negocios’ son inversores privados, es decir, personas físicas con mayor capacidad de inversión que las tres efes que apuestan por el emprendedor y su idea. El Business Angels o inversor privado son personas físicas con un amplio conocimiento de determinados sectores y con capacidad de inversión, que impulsan el desarrollo de proyectos empresariales con alto potencial de crecimiento en sus primeras etapas de vida, aportando capital y valor añadido a la gestión. Como forma jurídica suelen adoptar la de sociedad limitada. Estos inversores habitualmente se organizan formando redes.

Según un informe realizado por la escuela de negocios Iese para la Asociación Española de Business Angels Network (Aeban), durante 2023 los 'business angels' realizaron al menos una nueva incorporación a sus carteras, con una inversión media de 49.738 euros. Claudia Caso señala que este tipo de financiación es sobre todo para ‘startups’ con un modelo de negocio que empieza a estar probado y que ya generan ingresos, y añade que, además de dinero, los ‘business angels’ aportan también mucho conocimiento y apoyo porque en ocasiones son personas que en su momento también emprendieron.

Algunas redes destacadas incluyen:

• Esade Ban: Red promovida por el Club Emprendedores e Inversores ESADE Alumni.
• Keiretsu Forum: La mayor red internacional de inversores privados.
• IE Business School entrepreneurship: The Venture Days es el foro de inversión del IE.
• Asociación Española de Business Angels Networks (Aeban).

7. Fondos de Capital Riesgo: Inversión en Empresas No Cotizadas

Como explica Carlos Fernández, profesor del Instituto de Estudios Bursátiles (IEB) en una entrevista en Gestiona Radio, los fondos de capital riesgo son fondos de inversión “cuya característica fundamental es que en la mayor parte de los casos suele invertir en empresas no cotizadas”. La financiación que reciben las ‘startups’ en esta fase es ya bastante elevada, a cambio de una participación en la empresa que el fondo pueda vender en el futuro por una cuantía mayor. Claudia Caso asegura que es todo un mundo, con fondos especializados en industrias, los que buscan tener un portfolio diversificado, o los que prefieren proyectos con un impacto positivo.

8. Socios Industriales: Alianzas Estratégicas

Para emprendedores que se identifican más con la personalidad ‘rich’ y que esperan incluso en algún momento vender el 100% de la empresa, los socios industriales pueden resultar más interesantes que los socios puramente capitalistas. Se trata de una empresa del sector que se fija en el emprendedor y que quiere participar o comprar la empresa para absorber el conocimiento o la tecnología o los clientes que se hayan desarrollado. Normalmente un ’corporate partner’ acaba comprando el 100% de la ‘startup’ e integrándola en su estructura.

9. Subvenciones y Ayudas Públicas: El Apoyo de la Administración

Otra opción de financiación, que además permite mantener el control de la empresa, es solicitar alguna de las subvenciones o ayudas públicas que ofrece la Administración. Para optar a ellas, además de estar atentos a las distintas convocatorias que se van lanzando, hay que cumplir una serie de requisitos. La profesora de IE University explica que la facilidad o dificultad de acceder a ellas depende mucho del tipo de empresa y de su actividad. La subvención pública se refiere a los tipos de ayuda pública que los organismos otorgan a ciertas personas, grupos o empresas.

Programa ENISA: Fomento del Emprendimiento Innovador

ENISA (Empresa Nacional de Innovación) ofrece un acuerdo de colaboración para la gestión de distintas líneas de financiación para emprendedores. Tiene como objetivo estimular la creación y fortalecimiento de empresas en Madrid, ya sea en las etapas tempranas o en otras fases de crecimiento y consolidación. ENISA participa activamente en la financiación de proyectos empresariales viables e innovadores.

ENISA cuenta con líneas como:

• Jóvenes Emprendedores: Dirigida a jóvenes emprendedores que quieran crear empresas. Su objetivo es dotar de los recursos financieros necesarios a pymes (y startups) de reciente constitución creadas por jóvenes para abordar las inversiones que precisa el proyecto empresarial en su fase inicial.
• Emprendedores: Dirigida a emprendedores que quieran crear empresas con una ventaja competitiva clara.

A continuación, se detallan los requisitos y condiciones generales para acceder a la financiación de ENISA:

10. Préstamos Participativos

Un préstamo participativo es una financiación en la cual la persona que aporta capital, recibe beneficios de la empresa.