Estrategias y Soluciones de Financiación para Pymes con Alto Nivel de Endeudamiento

Las deudas forman parte de la vida de cualquier empresa. Tener deuda no es algo negativo en sí mismo. De hecho, muchas empresas utilizan el apalancamiento financiero para crecer más rápido y expandir sus operaciones.

Sin embargo, muchas pymes se encuentran con un obstáculo recurrente: la dificultad de acceder al crédito bancario en condiciones favorables. En este escenario, cada vez más empresas buscan alternativas de financiación no bancaria que les permitan obtener liquidez de forma rápida, flexible y adaptada a sus necesidades.

Uno de los principales problemas de las empresas endeudadas es la dispersión de pagos. La falta de liquidez de las empresas es un lastre muy grande en nuestra sociedad y para muchas de ellas puede suponer el cierre de la misma. Además, muchas empresas convierten este problema en un círculo vicioso en el que intentan desesperadamente obtener liquidez para acabar con sus problemas de deuda, pero lo único que consiguen es endeudarse mucho más hasta convertirlo en un asunto muy serio.

Por eso, es crucial entender qué hacer para aumentar la liquidez de manera sostenible y cómo obtener préstamos de liquidez para empresas sin que esto se convierta en un problema, permitiéndonos continuar con la actividad de la sociedad.

La Importancia de la Salud Financiera y el Rating Crediticio

En cualquier caso, antes de solicitar financiación para una empresa, es importante conocer su solvencia financiera y su estado de salud contable. En el entorno pyme, la salud financiera debe estar siempre en el punto de mira. Las pymes que analizan regularmente su ratio de endeudamiento son menos dependientes de la financiación exterior.

El rating financiero determina las posibilidades reales de que una empresa obtenga financiación y las condiciones de esa financiación: tipos de interés, comisiones, plazos y garantías. A menor rating, menor acceso, más restricciones y mayor coste. Y así es muy difícil construir un pool bancario sólido.

Los principales indicadores que definen la salud financiera son:

• Liquidez: mide la capacidad de la empresa para atender pagos en el corto plazo.
• Endeudamiento: analiza cuánta deuda soporta la empresa respecto a su capacidad de devolución. Tener deuda no es malo, pero un endeudamiento excesivo incrementa el riesgo de incurrir en el temido apalancamiento.
• Solvencia: es la capacidad de absorber pérdidas.

Si la empresa empeora en dos o más variables, el rating se resiente. Si falla en una sola, pero de manera muy pronunciada, también. Cuando el rating se deteriora, el problema no suele ser un ratio aislado, sino cómo evoluciona el conjunto del negocio en el tiempo. Por otra parte, las empresas de reciente constitución tienen todas, por definición, un rating crediticio bajo por el simple hecho de no tener pasado financiero.

Puede parecer contradictorio que las empresas de rating bajo, las más necesitadas de liquidez, son las que peor acceso a la financiación tienen, pero no lo es para nada, porque su probabilidad de impago es muy alta. Como dice el refrán: “El banco te da el paraguas cuando hace sol, pero te lo quita cuando empieza a llover.”

Tabla: Indicadores Clave de Salud Financiera

Fases y Necesidades de Financiación

Cada etapa en la vida de una empresa tiene unas necesidades financieras diferentes, ya que los recursos que se tienen no suelen ser los mismos cuando se está poniendo en marcha un negocio que, por ejemplo, si se quiere iniciar un proceso de internacionalización. Una empresa puede necesitar préstamos y créditos para muchos aspectos: desde la adquisición de maquinaria hasta la ampliación de instalaciones o la contratación de personal.

La finalidad de los préstamos de liquidez para empresas es muy variada. Entre todas ellas destacan principalmente las siguientes:

• Obtener circulante para proseguir con la actividad diaria de la empresa, que constituye la razón fundamental de su existencia. Si una empresa no puede sostener a corto plazo sus deudas de circulante será complicado que sobreviva.
• Acometer distintos proyectos de inversión en la empresa que van a suponer una necesidad de liquidez extraordinaria. Este tipo de proyectos reducen la capacidad de enfrentarse a deudas a corto plazo, por lo que es posible que la empresa decida pedir préstamos de liquidez.
• Reducir deuda preexistente en la sociedad y que ahoga la actividad diaria de la misma. Muchas veces las empresas tienen inversores importantes, por lo que les resulta complicado mantener la actividad a corto plazo por falta de liquidez.
• Cumplir con distintos gastos a corto plazo de la empresa como el pago de las nóminas de los trabajadores, pago a proveedores o impuestos.

Optimizando la Gestión Financiera para Evitar el Endeudamiento Excesivo

Para evitar el endeudamiento excesivo, es recomendable, no solo mirar hacia dentro de la organización, sino también, identificar los estándares del sector en el que opera. Algunos sectores como energía o construcción suelen tener un nivel de endeudamiento alto porque sus proyectos precisan inversiones elevadas.

Pablo Couso, director comercial de Datisa, afirma que “utilizar un ERP financiero ayuda a las pymes a controlar su ratio de endeudamiento. Les permitirá tener información precisa sobre las formas de financiación de su negocio. Saber de qué o quién depende financieramente. O conocer la relación que existe entre los recursos financieros propios y los externos. Es decir, un ERP financiero ayudará a las pymes a tener controlada la situación de su deuda financiera.”

Pablo Couso insiste en la importancia del análisis de la información financiera. Datisa es uno de los principales desarrolladores de software de gestión empresarial para pymes en España. El ERP de Datisa, disponible también para entornos Cloud y modelos SaaS, ofrece una completa gama de soluciones que incluyen aplicativos financieros, de gestión comercial y compras, y programas para el control de la facturación y del almacén.

Antes de recurrir a solicitar préstamos para liquidez en la empresa, se pueden intentar conseguir esta liquidez mediante otros métodos diferentes como:

• Aplazar el pago de impuestos mediante el diálogo con la Administración Pública con el fin de aumentar la liquidez momentáneamente.
• Refinanciar la deuda existente para poder hacer frente al pago de las cuotas más cómodamente.
• Cuando hay facturas pendientes de cobrar, hacer un descuento de facturas para disponer de liquidez tras los servicios realizados.
• Optimizar el stock disponible de forma que no tengamos en el almacén stock sin utilizar con el consiguiente gasto de liquidez que nos ha supuesto.
• Aplicar diversas deducciones fiscales disponibles, como por ejemplo al invertir en I+D+i, lo que supondrá un aumento de la liquidez.

Un error común es elegir una opción únicamente por la rapidez, sin evaluar su impacto financiero a largo plazo.

El equilibrio financiero es el soporte principal de toda la empresa. Si no se cuidan las finanzas los problemas llegarán antes o después. Si no se puede mantener ese criterio de estabilidad todo se irá torciendo. La calidad debe ser una referencia. Hay que estudiar todos los escenarios posibles y planificar las alternativas. Es importante manejar una información fiable en todos los sentidos (económica, financiera, legal o de mercado) para tomar mejores decisiones.

Soluciones de Financiación Estratégicas para Pymes Endeudadas

La financiación privada ofrece opciones como la reunificación de deudas, los préstamos con garantía hipotecaria y la refinanciación de créditos, que permiten a las empresas recuperar liquidez, reducir su carga financiera y aprovechar nuevas oportunidades de inversión. Una solución eficaz es reunificar todas las deudas en un solo préstamo, con una cuota más baja y un plazo de pago más amplio.

Cuando el rating es bajo, y una empresa necesita financiación, una de las estrategias más efectivas es que el financiador desplace el análisis del riesgo hacia los clientes de la empresa. Es decir, se financian los cobros futuros respaldados por pagadores solventes.

Desplazamiento del Riesgo a los Clientes

• Descuento de pagarés: permite adelantar el cobro de pagarés emitidos por clientes solventes.
• Descuento de adeudos SEPA: se financian los recibos domiciliados a clientes con buena capacidad de pago.
• Factoring: el financiador anticipa el cobro de facturas y puede asumir o no el riesgo de impago (con o sin recurso). El crowdfactoring es también una modalidad alternativa.
• Anticipo de facturas: se anticipa el cobro de facturas sin cesión formal al financiador.

Financiación con Garantía Inmobiliaria

Cuando el rating es bajo pero la empresa tiene activos inmobiliarios, la clave es desplazar el riesgo hacia la garantía real. El financiador presta contra el valor del activo, no contra la situación financiera puntual de la empresa. Esto permite convertir activos inmovilizados en liquidez útil, sin comprometer la operativa. Si la empresa cuenta con inmuebles en propiedad, estos pueden utilizarse como garantía para obtener liquidez inmediata.

• Préstamo puente: liquidez inmediata mientras se espera un retorno futuro (venta de un activo, una operación de M&A, un proyecto que está por cerrarse).
• Refinanciación de deuda: transforma deudas cortas y caras en deuda estructural más barata y con plazos cómodos. Alivia tensión financiera y mejora rating operativo.
• Garantizar líneas de circulante: el inmueble actúa como refuerzo para renovar pólizas, mantener límites o ampliar líneas en plena necesidad de circulante.
• Préstamo hipotecario para inversiones: si existe un inmueble que pueda actuar como garantía (ya sea propiedad de la empresa o de un tercero), la accesibilidad a financiación a largo para inversiones mejora mucho. Esta financiación hipotecaria puede utilizarse para cualquier finalidad vinculada al negocio: desde instalar una nueva línea de producción hasta transformar procesos, lanzar un nuevo producto o abordar una expansión estratégica.

Otras Alternativas de Financiación

Existen otras alternativas de financiación bancaria para las empresas además de los préstamos, que suelen dividirse entre aquellas que son a corto plazo y las que son a largo plazo. La financiación ya no se limita a los bancos. La clave está en analizar las necesidades de cada negocio, comparar opciones y apoyarse en la digitalización para tomar decisiones más inteligentes.

• Crowdlending: conecta directamente a empresas con inversores privados a través de plataformas online. Se adscribe al formato de crowdfunding de inversión y el préstamo a empresas se denomina P2B (peer to business).
• Confirming: es un producto que beneficia tanto a la pyme proveedora como a la empresa compradora.
• Renting: es un alquiler a medio y largo plazo de determinados bienes, como vehículos, placas fotovoltaicas o maquinaria industrial, que una empresa puede utilizar en el desarrollo de su actividad. Funciona como un contrato de alquiler con una cuota mensual que se paga al banco. En concreto, el renting de coches para empresas permite el alquiler de un vehículo durante un periodo que suele ser de entre uno y cinco años.
• Leasing
• Revenue Based Finance (RBF)
• Inversores privados y Capital riesgo

Refuerzo del Patrimonio Neto

Cuando una empresa necesita recuperar su acceso al crédito, uno de los mecanismos más eficaces es reforzar el patrimonio neto mediante una ampliación de capital. En el escenario ideal, son los propios socios quienes aportan los fondos para evitar cualquier dilución de participación. No obstante, cuando los socios no desean o no pueden arriesgar más capital propio, la ampliación puede abrirse a terceros. Hablamos del círculo de confianza formado por familiares, amigos, socios estratégicos personales e incluso empleados clave. Si la aportación se formaliza como capital, quienes entren pueden asumir un rol activo y aportar algo más que dinero: red de contactos, asesoramiento, visión externa. Es una alternativa válida solo si existe un plan realista de recuperación.

Endeudarse con el banco hace que la empresa tenga un margen de actuación más amplio sin tener que ceder parte del negocio. Las condiciones de los productos financieros suelen ser elásticas. Primero porque las condiciones de los productos financieros suelen ser elásticas. Y, segundo, porque recurrir a una entidad financiera para solicitar financiación no implica ceder parte del control del negocio a dicha entidad. No sucede lo mismo, si la financiación procede de una ampliación de capital por parte de socios o inversores externos. En ese caso, la composición accionarial podría cambiar.

Financiación Pública y Ayudas

Los avales públicos permiten que un organismo público avale una operación de crédito de la empresa a través de otro proveedor financiero, normalmente un banco. La financiación pública destaca por ofrecer condiciones económicas más favorables que la financiación puramente privada, especialmente en plazos, tipos y carencias. Además, el rango de instrumentos es amplio, ya que muchas líneas se distribuyen a través del sistema financiero y permiten financiar tanto inversión como circulante.

No obstante, el acceso está condicionado por la disponibilidad presupuestaria anual, lo que hace que algunas líneas tengan ventana limitada. También existe una gran variedad de programas, lo que requiere un proceso de filtrado para identificar la opción más adecuada. En 2025 siguen vigentes programas de apoyo público a las pymes, tanto a nivel nacional como europeo.

SOPREA: Un Ejemplo de Financiación para Empresas con Deudas en Andalucía

SOPREA (Sociedad para la Promoción y Reconversión Económica de Andalucía) tiene como objetivo principal mejorar la situación financiera de su comunidad autónoma fomentando la actividad de empresas con sede u operaciones relevantes en Andalucía. Más concretamente, es una empresa dedicada a la financiación para empresas con deudas.

Sin duda, Soprea, a través de determinados instrumentos de deuda como PO o avales, se encarga de proporcionar financiación a pequeñas empresas que estén pasando por una situación complicada en términos financieros (deudas significativas, descenso de ventas significativo…). De esta manera consiguen promover el crecimiento de Pymes y Startups dentro de la comunidad y, en consecuencia, del estado Español.

Requerimientos para ser financiable por SOPREA:

Los requisitos para poder demandar un crédito a Soprea son mínimos, aunque es imprescindible que la empresa tenga una actividad relevante en Andalucía. Es por eso que el principal de los requisitos es el hecho de tener domicilio fiscal en Andalucía o, por contra, llevar a cabo operaciones relevantes en la C.A.

Aparte de esto, el crédito Soprea únicamente se proporciona a pequeñas empresas con deudas, por lo que su fase de desarrollo no es un factor. Puede tratarse de una pequeña empresa perfectamente consolidada y, pese a esto, podría conseguir un crédito Soprea si cumple con los demás requisitos.

El último requisito es haber recibido, en algún momento, financiación por parte de inversores privados. Es una manera de demostrar que se trata de una empresa con deudas con otros inversores y que, en consecuencia, tiene necesidad de acceder al préstamo.

La cantidad a financiar con SOPREA:

La cantidad que puede llegar a prestar la Sociedad para la Promoción y Reconversión Económica de Andalucía varía en función de las características y necesidades de la empresa en cuestión. Además, los intereses del préstamo variarán en función de la cantidad demandada. La cantidad mínima que se puede solicitar es de 100.000€ para empresas con una baja necesidad de financiación. Pese a esto, la cantidad puede ascender hasta varios millones de euros para empresas con proyectos más ambiciosos.

En Delvy, podemos ayudarte a conseguir tu crédito Soprea. Determinaremos la cantidad de financiación necesaria para tu proyecto y diseñaremos un plan estratégico a medida.

Gestionando una Crisis Financiera

Superar un momento crítico es un desafío para empresarios y profesionales. Para reducir la exposición a una crisis hay que prestar atención a la coyuntura del mercado y vigilar los factores de riesgo financiero. Las coyunturas negativas pueden ser de mayor o menor intensidad pero hay que intentar superarlas antes de que se conviertan en males crónicos.

Causas de una Crisis Financiera:

• Causas externas: Son ajenas a la empresa y dependen de la evolución del mercado, la tecnología o la normativa que afecte al sector.
• Cambios en el mercado.
• Cambios normativos o fiscales. Pueden implicar mayores gastos operativos, exigencias técnicas o responsabilidades sociales y medioambientales. Es el peligro más reciente y cada vez afecta a más compañías.
• Causas internas: Su origen depende directamente de las decisiones de la empresa.
• Estrategias fallidas.
• Falta de control económico y financiero.
• Costes elevados.
• Mala organización.

La mayoría se pueden percibir con un análisis detallado de la información contable.

Indicadores de Alerta:

• Caída de volumen de negocio. Es un indicador significativo.
• Falta de liquidez. Indica que la empresa no puede atender sus pagos corrientes: tanto los inmediatos como a un año vista. Puede ocurrir incluso con un buen volumen de ventas.
• Resultado de explotación negativo.
• Endeudamiento alto.
• Fondo de maniobra bajo o negativo. Mide la solvencia a corto plazo.

Para lograr financiación en crisis hay que presentar un plan de viabilidad realista y creíble para convencer a los posibles prestamistas. Es la opción más complicada, ya que desde hace años los criterios se han endurecido y se rechazan muchas solicitudes. Ante una crisis hay que actuar con determinación pero también con serenidad para evitar medidas precipitadas que empeoren las cosas, más aún cuando se pide financiación.

Recomendaciones Clave para Afrontar una Crisis:

• Analizar la situación: Es un punto clave para buscar la solución adecuada. No es lo mismo un problema interno, por falta de control o previsión; que uno externo, ante un cambio económico, normativo o tecnológico.
• Ampliar el enfoque y la visión analítica: Aparte de reconocer un problema concreto es positivo extender la capacidad de observación a todo el sistema. Hay que revisar cada gestión, comportamiento o tarea porque los problemas suelen ser consecuencia de una o varias circunstancias que no están funcionando bien.
• Mejorar la eficiencia: Cualquier empresa mejorará si es más eficiente. Hay muchos gastos innecesarios, procedimientos poco productivos, tareas que se duplican o se retrasan, material o equipos inadecuados o personal desmotivado.
• Diversificar la financiación: Tener a mano distintas alternativas de financiación es la mejor estrategia para darle un empujón al negocio y mantener la deuda controlada.
• Optimismo y valentía: Las crisis se deben afrontar con valentía, no solo pensando en sobrevivir sino en marcar un nuevo camino.