Financiación Externa para Pymes: Guía Completa para el Crecimiento Empresarial

La financiación externa es un pilar fundamental para el desarrollo y la sostenibilidad de las Pequeñas y Medianas Empresas (Pymes). Comprender sus diferentes formas, fuentes y usos es crucial para cualquier negocio que busque expandirse, innovar o simplemente mantener su operatividad diaria.

Clasificación de la Financiación Empresarial

Es esencial distinguir entre los distintos tipos de financiación para poder elegir la opción más adecuada a las necesidades específicas de cada empresa:

• Financiación propia: Proviene de los recursos generados por la propia empresa o aportados directamente por sus socios o propietarios. La aportación de capital propio, ya sea del emprendedor, de los socios o de los beneficios reinvertidos, es el punto de partida natural para cualquier empresa.
• Financiación ajena: Es la que proviene de terceros: entidades financieras, inversores, instituciones públicas o plataformas de financiación alternativa.

Otra clasificación fundamental, y menos desarrollada habitualmente, es la que distingue los tipos de financiación para empresas según el uso que se va a dar a los fondos.

Tipos de Financiación Según el Destino de los Fondos

El destino de los fondos es un factor clave: no es lo mismo financiar circulante que una inversión en activos o un proceso de expansión.

1. Financiación de circulante: Es la que cubre las necesidades de tesorería del día a día: pago a proveedores, nóminas, existencias o gastos operativos recurrentes. Los instrumentos más habituales para este destino son las líneas de crédito, el factoring, el confirming y el descuento comercial.
2. Financiación de inversión: Es la destinada a adquirir maquinaria, equipamiento, vehículos, instalaciones o cualquier activo productivo que refuerce la capacidad operativa de la empresa. En el caso concreto de los tipos de financiación para empresas en la compra de un local, la opción más habitual es el préstamo hipotecario empresarial o el leasing inmobiliario, que permiten distribuir el coste de la adquisición en el tiempo sin comprometer la liquidez operativa del negocio.
3. Financiación de expansión: Es la que financia proyectos de crecimiento: apertura de nuevos mercados, lanzamiento de productos, internacionalización o adquisición de otras empresas.

Fuentes de Financiación Ajena más Comunes para Pymes

Según el XI Informe de financiación de la pyme en España del año 2021, publicado por la asociación sin ánimo de lucro CESGAR, las necesidades de financiación de las pymes en 2021 se han situado en valores extraordinariamente altos, los mayores desde 2015, año en el que se comenzó a realizar este informe de CESGAR. A continuación, se detallan las principales fuentes de financiación ajena y su relevancia:

1. Crédito de los Proveedores o Crédito Comercial

Esta forma de financiación vuelve a situarse en niveles cercanos al 24% y aumenta en más de 7 puntos porcentuales respecto a los niveles prepandemia.

2. Préstamos Bancarios y Líneas de Crédito

Los préstamos y créditos bancarios siguen siendo la fuente de financiación ajena más utilizada por las empresas españolas. Para acceder a financiación bancaria, la entidad evaluará la solvencia de la empresa, su historial crediticio, las garantías disponibles y la viabilidad del proyecto que se pretende financiar.

• Préstamos bancarios: Una suma de dinero concedida por el banco que se devuelve en cuotas periódicas con intereses.
• Líneas de crédito bancario o descuento bancario: A diferencia de un préstamo tradicional, la línea de crédito pone a disposición de la empresa un límite máximo del que puede disponer según sus necesidades, pagando intereses únicamente sobre el importe efectivamente utilizado.
• Créditos o préstamos de líneas ICO: Líneas de financiación con respaldo público que ofrecen condiciones ventajosas.

3. Leasing o Arrendamiento Financiero

El leasing financiero permite a la empresa utilizar un activo, maquinaria, vehículo o inmueble mediante el pago de cuotas periódicas, con opción de compra al final del contrato. Ambos instrumentos permiten acceder a activos productivos sin desembolso inicial significativo, preservando la liquidez para otros usos.

A continuación, se presenta una tabla que resume algunas de las formas de financiación ajena más destacadas y su porcentaje sobre el total de empresas, según el XI Informe de financiación de la pyme en España elaborado por CESGAR:

Fuente: XI Informe de financiación de la pyme en España elaborado por CESGAR.

4. Factoring y Confirming

• Factoring: La empresa vende sus facturas pendientes a una entidad financiera, que adelanta el cobro.
• Confirming: La empresa delega el pago a proveedores en una entidad financiera.

5. Inversores Privados y Plataformas de Financiación Alternativa

Los inversores privados aportan capital a cambio de participación accionaria. Son especialmente relevantes para proyectos de innovación, digitalización e internacionalización. Son opciones interesantes para proyectos con propuesta de valor clara. Los préstamos peer-to-peer conectan directamente a empresas que necesitan financiación con inversores particulares a través de plataformas especializadas. Son especialmente relevantes para startups y proyectos tecnológicos.

Diagnóstico Financiero: Clave para Identificar Necesidades

Para conocer sus necesidades de financiación, las pymes deben realizar un buen diagnóstico financiero. El diagnóstico financiero debe ser fiable y debe automatizarse. La mayoría de las pymes ha necesitado financiación para financiar su capital circulante (el 75,2%). Este porcentaje se ha visto incrementado con respecto a la situación previa a la pandemia (en 2019 alcanzó el 67,5%).

Necesidades de Financiación Post-Pandemia

Uno de los impactos más señalados de la crisis provocada por la pandemia ha sido la aceleración de los procesos de digitalización en las empresas. Un 22,0% de las pymes ha tenido necesidades de financiación para abordar inversiones relacionadas con la digitalización o la sostenibilidad en 2021 y un 20,4% cree que va a necesitarla en los próximos tres años. Sólo el 0,4% de las pymes señala necesidades de financiación para abordar procesos de expansión en mercados nacionales y el 0,1% para abordar procesos de expansión en los mercados internacionales.

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Optimización de la Estructura de Financiación

Gestionar correctamente la estructura de financiación de una empresa es una tarea que requiere visión estratégica y conocimiento técnico. Si tu empresa ya está atravesando dificultades financieras y necesitas explorar opciones de reestructuración o refinanciación, en Noguerol podemos ayudarte.