Estudio financiero para startups: Qué es y cómo se elabora para asegurar el éxito

Un plan financiero para una nueva empresa es una herramienta clave para asegurar el éxito y el crecimiento del negocio en sus primeros días. Este documento importante permite a los dueños del negocio proyectar ganancias, manejar costes y realizar elecciones sabias sobre cómo usar los distintos recursos. Más que ser usado simplemente para los números, un plan financiero crea un camino que dirige el crecimiento del negocio y ayuda a hablar con los posibles inversores.

En este artículo, vamos a ver en profundidad qué es un plan financiero para nuevas empresas, sus partes esenciales y cómo hacerlo bien. Si estás iniciando tu viaje emprendedor, entender la importancia de este documento será clave para construir las bases de un negocio fuerte y duradero.

Un plan financiero es un documento clave que explica cómo una compañía, proyecto o persona va a manejar sus recursos financieros para lograr metas específicas. Este plan tiene estimaciones de ingresos, gastos y análisis del flujo de caja para obtener y usar fondos. En lo esencial, actúa como un mapa financiero que permite tomar decisiones claras y medir el progreso hacia las metas fijadas.

En el mundo de los negocios, un plan financiero es muy importante para asegurar la salud monetaria y la continuidad del negocio. Este documento ayuda a observar necesidades de efectivo, hallar peligros económicos y fijar prioridades en la repartición de recursos. También, es una herramienta clave para observar el rendimiento económico con el paso del tiempo y hacer cambios según los resultados obtenidos.

Para negocios nuevos o que están creciendo, el plan financiero juega un papel aún más importante. No solo ayuda a planear el desarrollo del negocio, sino que también es clave para atraer la mirada de inversores, bancos u otras fuentes de apoyo financiero. Un buen plan financiero muestra la habilidad del negocio para lograr ganancias, manejar riesgos y lograr sus metas a largo plazo.

Todo lo que puede aportar un plan financiero a tu startup

Un plan financiero puede ser uno de los apoyos clave para el éxito de una nueva empresa, porque ofrece claridad y guía en un lugar donde la duda es lo común. Este papel no solo ayuda a obtener un mapa claro de los ingresos, gastos y recursos que se necesitan, sino que también sirve como una herramienta útil para encontrar oportunidades y reducir riesgos. Al tener una vista clara de las finanzas, los dueños pueden tomar decisiones más seguras y rápidas.

Uno de los grandes beneficios de un plan financiero para startup es su habilidad para atraer a inversores y socios clave. Las proyecciones de los ingresos que se esperan, como el flujo de efectivo, los gastos y las esperanzas de ganancias, son muy importantes para mostrar la viabilidad económica de la nueva empresa. Los inversores aprecian la claridad y el estudio detallado que ofrece un plan financiero lo que puede ser clave para obtener fondos.

Además, el esquema de dinero permite ver y manejar bien los medios que se necesitan para el crecimiento de la firma. Al explicar los gastos de promoción y de personal, los dueños pueden dar más importancia a las inversiones y evitar pagos que no son necesarios. También hace fácil ver problemas contables a futuro, como adelantar periodos con poca liquidez, y a crear planes para afrontarlos de forma efectiva.

Por último, este documento sirve como guía para monitorear el rendimiento de la nueva empresa. Comparar las expectativas con los resultados verdaderos permite observar los lugares de mejora y optimizar los planes en el momento. Dicho de otra forma, no solo es una herramienta para el principio de un emprendimiento, sino un recurso que se puede usar con la nueva empresa en cada parte de su trayecto, asegurando que optimice los resultados en el camino a tus metas.

¿Por qué necesitamos saber cómo elaborar un plan financiero para startups?

Hay dos objetivos/usos principales de un plan financiero, que son en los que deberemos poner el foco durante su desarrollo:

• Evaluar la viabilidad del negocio: Si bien es obvio que es su función principal, no siempre es la que recibe más atención. Desarrollar un plan financiero debe permitirnos:
  • Clarificar ideas sobre el negocio.
  • Identificar KPI’s (key performance indicators) tanto a nivel de tracción de negocio como en consumo de caja.
  • Testear financieramente nuestras principales assumptions.
  • Validar las “unit economics”.
  • Analizar cómo prevemos escalar el negocio y qué impacto y necesidades tiene.
  • Realizar, en la medida de lo posible, comparables a nivel de P&L con otras compañías del sector y analizar:
    • Las razones de los comparables en que nuestro negocio se comporta realmente mejor: ¿por qué somos más eficientes? ¿es un factor sostenible en el tiempo? ¿hemos estimado correctamente?
    • Cómo cubrir el diferencial de los comparables en que nuestro negocio se comporta realmente peor al sector.
  Todo ello con el único objetivo de poner de manifiesto que nuestro business model ha detectado una oportunidad que genera beneficios sostenibles en el tiempo.
• Evaluar el cash burn y definir la estrategia de fundraising a seguir: Un plan financiero nos reporta información de:
  • Cash burn: medida del cash-flow negativo que genera el proyecto.
  • Runway: ratio entre el saldo en caja en la compañía en un momento determinado y el Cash burn mensual del proyecto. El resultado es el número de meses para los que la compañía tiene caja. (ej: si tengo 100k en caja y mi cash burn son 20k, mi runway son 5 meses).
  Conocer el Cash burn y el Runway es fundamental para definir la estrategia de fundraising y para que el equipo emprendedor no inicie la ronda de inversión en una posición de debilidad. Entre otras, te permite determinar cuándo empezar el fundraising, qué importe se necesita y en función de este, a quién dirigirse.

A nivel de negocio, la decisión a tomar es realmente mucho más compleja. Quizá incluso más que la que planteamos, pero debería permitir al equipo emprendedor decidir si opta por:

• Un cash burn bajo y posiblemente ralentizar el proyecto, con el objetivo de minimizar el número y volumen de rondas de inversión y, por tanto, la dilución de los fundadores. Se asume el potencial riesgo de no crecimiento y de favorecer la aparición de competidores.
• Un cash burn elevado con el objetivo de acelerar el proyecto y optar a una posición dominante en el mercado, pero sabiendo que eso implicará un mayor funding y, por tanto, una mayor dilución por su parte.

Otras ventajas del plan financiero para startups

Hay otros aspectos que debemos perseguir en la elaboración de un plan financiero y que tendrán mayor o menor relevancia en función de la etapa en que se encuentre la startup. Es aquí cuando se inicia la elaboración de un Cash Flow, en muchos casos, sin una metodología concreta y que habitualmente dista mucho de ser correcto, completo y de aportar aquella información que un Cash Flow debe aportar: ¿Cómo va a evolucionar mi caja en los próximos meses?

Uno de los aspectos que más complica la elaboración del Cash Flow es la modelización del working capital, entendido como la inversión en capital circulante (Cash) que deberá hacer la compañía. ¿Por qué?

• Clientes que pagan a 30-60-90 días.
• En startups donde en las primeras fases es habitual que haya pérdidas y, por lo tanto, más costes que ingresos, el IVA soportado suele ser superior al IVA repercutido. Ese diferencial debe financiarse y no se incluye en la cuenta de pérdidas y ganancias.
• CAPEX (capital expenditure): Las startups suelen requerir volúmenes de inversión significativos: desarrollo, tecnología, marcas, aplicativos informáticos, etc. Esa inversión tampoco está incorporada en la cuenta de pérdidas y ganancias, pero implica una salida de caja y, además, genera un IVA soportado que también deberá financiarse.

En algunos casos, el equipo desarrolla de una forma más o menos ortodoxa una cuenta de pérdidas y ganancias y un Cash Flow y entonces se genera la duda: ¿Es correcto? ¿Es completo? ¿Me dejo algo? ¿Cuadra?

La única forma de poder responder a esta pregunta es, como anticipábamos, realizar un balance estimado, donde:

• El saldo de bancos recogido en el activo del mismo sea el derivado del Cash Flow.
• El resultado incorporado a los Fondos Propios sea el derivado de la cuenta de pérdidas y ganancias.
• El resto de saldos se alimenten de las diferentes previsiones de working capital realizadas (clientes, proveedores, agencia tributaria, seguridad social,..) y/o de financiación recibida (rondas, préstamos bancarios, financiación pública…).

Cómo elaborar un plan financiero para startup paso a paso

Crear un plan financiero para una nueva empresa es un proceso muy importante. A continuación te decimos cómo hacerlo paso a paso:

1. Establecer las metas financieras: El primer paso es establecer las metas financieras de la startup. Esto significa identificar límites claros, como lograr un cierto nivel de ganancias, cubrir costes o hacer que sea rentable en un tiempo específico. Tener metas definidas permite guiar las decisiones y elaborar el plan de forma lógica.
2. Identificar fuentes de ingresos y gastos: Después, hay que hallar las formas de ganar dinero y los gastos vinculados al negocio. Las distintas maneras de ganar dinero es a través de las ventas de productos o servicios, pagos regulares, anuncios u otras maneras de generar dinero. Por otro lado, es importante explicar los gastos diarios, como los vinculados a los productos, promocionar, sueldos y equipo. Este test ayuda a encontrar el punto donde no se gana ni se pierde dinero; es decir, la cantidad de ingresos que se necesita para pagar los gastos.
3. Crear planes financieros detallados: El paso que sigue es crear planes financieros. Esto abarca el que se haga una proyección de gastos transparente, un informe de ganancias planeado, una lista de productos y un estudio del flujo de efectivo. Estos planes deben cubrir al menos los primeros tres años de la nueva empresa y mostrar tanto las situaciones extremas, como las normales. Las herramientas como hojas de cálculo o programas financieros pueden ser útiles para esta tarea.
4. Planificar la estrategia de financiación: Al final, es clave planear la forma de ingresar de la nueva compañía. Esto quiere decir, establecer cuánto dinero se necesitará para pagar los gastos al principio y mantener los ingresos hasta que el negocio gane dinero. También hay que hallar las formas de conseguir liquidez, como personas que inviertan, préstamos o ayudas y crear estrategias fuertes para atraerlos.

Un plan financiero bien elaborado no solo es clave para asegurar la durabilidad de la startup, sino también para ofrecer confianza a los socios y a los inversores. Hacer cambios con regularidad y adaptarlo según las situaciones, son muy importantes para mantener el negocio en el camino hacia el éxito.

Componentes clave de un plan financiero

Para elaborar un plan financiero completo, es fundamental incluir los siguientes elementos:

La clave está en juzgar a tu propio proyecto como lo haría una persona externa. Pedir menos financiación de la necesaria puede dejar a la startup sin gasolina antes de alcanzar su próximo hito. Pedir demasiado puede llevar a una dilución excesiva y a una espiral de gasto que luego es difícil de controlar. Por eso, es importante saber lo que necesitas y por qué, y entender tus unit economics. ¿Cuánto cuesta adquirir un cliente? ¿Qué valor genera? ¿Cuándo recuperas la inversión? Estas son las métricas que deben estar claras desde el día cero.

Una vez estimadas las necesidades de financiación, el siguiente paso es identificar las fuentes adecuadas. No todos los proyectos se financian igual, y no todas las fases deben recurrir a los mismos actores. No es lo mismo un proyecto industrial o inmobiliario que uno puramente digital. Por ejemplo, un banco no suele ser una fuente útil en fases iniciales, donde el riesgo es muy alto y no hay activos tangibles que ofrecer como garantía. Pero sí puede tener sentido más adelante, cuando hay ingresos recurrentes y activos que avalan.

Fracasos comunes por falta de planificación financiera

Un vistazo a los 20 motivos más frecuentes de fracaso entre startups permite observar un impacto destacable de planes financieros. Entrando en detalle, las principales razones son:

• Run out of cash (29%): Quedarse sin efectivo.
• Pricing / Cost issues (18%): Problemas de precios o costes.
• Lack of business model (17%): Falta de un modelo de negocio claro.
• No financing / Investor interest (8%): Falta de financiación o interés de inversores.

El momento idóneo para desarrollar un plan financiero, por tanto, es siempre. Toda startup necesita un modelo financiero actualizado y actualizable durante toda la vida del proyecto. En los orígenes porque nos permite aplicar el mantra emprendedor de ‘crear-medir-aprender’, y poder así visualizar el impacto de posibles pivotaciones o cambios en el modelo de negocio. En fases posteriores para poder analizar cómo está escalando el negocio y validar el impacto financiero de decisiones o cambios que nos planteemos. Por ejemplo, a nivel de monetización, de políticas comerciales, de mercados, etc.

En el mundo startup, tomar decisiones bajo incertidumbre no es la excepción, sino la norma. La planificación financiera no consiste en adivinar el futuro, sino en demostrar que se comprende profundamente el presente del negocio. Las startups son organizaciones que lanzan nuevos productos o servicios en entornos de extrema incertidumbre. Tienen un potencial único, pero también son extremadamente frágiles si no cuentan con una base sólida para tomar decisiones. La respuesta es sencilla: precisamente por esa incertidumbre. El objetivo no es predecir el futuro con exactitud, sino demostrar que conoces bien tu negocio, tus límites, tus márgenes y tus escenarios. Un plan financiero es más que números: es una declaración de intenciones y una prueba de profesionalidad. Nadie espera que el plan financiero de una startup sea definitivo. Es más, todo el mundo asume que cambiará. Pero eso no lo hace prescindible. Lo que sí debe ser es verosímil. Debes mostrar que el forecast tiene consistencia, que conoces tu sector y que has investigado tus costes, tus fuentes de ingresos y tus objetivos.

A quién contratar un plan financiero para tu startup

Si buscas a quien confiar la creación de un plan financiero para tu nuevo negocio, Kakuma Solutions es una buena opción. Nuestra firma tiene mucha experiencia sobre ofrecer consejos financieros y planificación para nuevos negocios, nos destacamos por nuestra forma única de trabajar.

En Kakuma Solutions ofrecemos un servicio completo que abarca desde el estudio inicial del plan de negocio hasta la creación de previsiones financieras. Nuestro grupo de profesionales trabaja cerca de ti para hallar las maneras de ganar dinero, mejorar los gastos y formar métodos de financiación que estén en línea con los objetivos de tu negocio. También, nuestro conocimiento en conseguir fondos y conexiones con inversores hace que tu plan financiero sea llamativo y convincente para posibles socios importantes.

En The Startup CFO, entendemos los retos que enfrentan los emprendedores y estamos aquí para acompañarte con soluciones personalizadas y un enfoque estratégico. Nuestro equipo tiene la experiencia y el conocimiento necesarios para profesionalizar las finanzas de tu empresa y ayudarte a tomar decisiones informadas y estratégicas.

Si planeas dirigirte a un potencial inversor, asegúrate antes de disponer de un plan financiero robusto que refleje la realidad de tu modelo y refleje tanto la viabilidad del proyecto como tu conocimiento de los KPI’s del negocio y de las necesidades financieras. Y sobre todo que comprenda un plazo de tiempo de 12 meses (corto) a 24 meses (medio). La experiencia nos dice que cualquier proyección financiera que sobrepase los 36 meses en una startup está en el plano de la ciencia ficción.