Fintech vs. Crowdfunding: Entendiendo las Diferencias y Opciones de Financiación Alternativa

La proliferación de nuevos emprendimientos y la necesidad de financiamiento y servicios financieros han impulsado la exitosa aparición de modelos y empresas que responden a esta creciente demanda. En la era de la digitalización, una revolución tecnológica y cultural, todas las industrias tienen que adaptar sus proyectos, estrategias y cultura corporativa a la nueva coyuntura. Esta situación no es ajena al sector financiero, el cual tiene que hacer frente a retos continuos ante un cliente cada vez más exigente y una competencia cada vez más ágil y digital.

En este escenario surgen las Fintech, alternativas de soluciones financieras digitales que brindan soluciones más ágiles para que los usuarios reúnan sus fondos para ejecutar objetivos o iniciativas comunes.

¿Qué son las Fintech?

El término Fintech se refiere a la tecnología financiera. Para Tory Jackson, director de Desarrollo de Negocios y Estrategia para América Latina en Galileo Financial Technologies, la tecnología financiera por naturaleza es inclusiva. Así mismo, señala que a través de los productos Fintech y los servicios habilitadores más personas pueden participar y obtener acceso a su dinero de maneras más convenientes.

Regulación y Seguridad en el Mundo Fintech

No obstante, se debe tener cuidado, pues no todas las Fintech son reguladas por la Superintendencia Financiera, de manera que se debe analizar con detenimiento el servicio, los términos y, por supuesto, los reviews en redes sociales y en las plataformas de descarga, de las personas que han usado dichos servicios.

Solo las entidades financieras reguladas tienen la posibilidad de captar recursos de ahorro del público, por lo cual es importante verificar que la Fintech que esté ofreciendo un producto de ahorro o depósito sea vigilada por la Superintendencia Financiera. De otro lado, las Fintechs que solo ofrecen crédito no requieren ser reguladas para hacerlo.

Para identificar que las empresas Fintech son confiables, Jackson considera que -aparte de comprobar las reseñas y el número de descargas en la tienda de aplicaciones- siempre es una buena idea estar informado sobre la compañía a la que se le están confiando sus datos personales. Se debe consultar el sitio web de la misma o las relaciones públicas recientes para evaluar si es el producto adecuado para usted. Camilo Zea añade que en Colombia hay un número grande y creciente de Fintechs, pero que por eso mismo es importante ser cuidadoso e identificar qué tan fiables son los servicios, dado que no todas son vigiladas. “Mirar los reviews puede ayudar, así como también consultar información pertinente en la página del gremio que las agrupa, Colombia Fintech."

La penetración de los teléfonos inteligentes en todo el mundo significa que estamos mejor conectados que nunca y que las aplicaciones móviles son la forma más común de mantener a las personas conectadas con sus finanzas. Para la mayoría de las aplicaciones Fintech líderes, crear una nueva cuenta es intuitivo y, a menudo, se puede hacer en segundos o minutos.

En Perú, se han presentado diversos Proyectos de ley para regular la actividad de las Fintech y crowdfunding ante su creciente participación en el mercado. Un proyecto de ley declara de Interés Nacional y Necesidad Pública la Regulación de la Tecnología Financiera, y otro propone las normas aplicables a las personas jurídicas cuyo objeto social sea administrar Plataformas de Financiamiento Participativo (PFP) con el fin de financiar el emprendimiento y la innovación.

¿Qué es el Crowdfunding?

El crowdfunding o financiación colectiva es una nueva forma de financiarse e invertir mediante alternativas tecnofinancieras a la banca tradicional. Una primera definición de crowdfunding podría ser la de financiación colectiva, resultado de la unión de las palabras anglosajonas crowd ("multitud" o "gente") y funding (“financiación”). También es normal referirse al crowdfunding como acciones de micromecenazgo, ya que, de forma resumida, lo que hace es juntar pequeñas aportaciones de muchas personas para financiar el proyecto que quieras emprender.

Es decir, en lugar de pedir prestado todo el dinero a una única fuente, se lo pides a muchas personas que realizan pequeñas aportaciones. En eso consiste básicamente el crowdfunding.

Tipos de Crowdfunding

Las donaciones fueron el primer modelo de crowdfunding, pero distan mucho de ser el único. El micromecenazgo propone hasta cinco formas diferentes de financiar un proyecto en función de lo que reciba quien aporta el capital. Y es que no todo el mundo que invierte en un crowdfunding lo hace sin esperar nada a cambio.

• Crowdfunding de donaciones: Quien financia el proyecto ni recibe ni espera nada a cambio más allá de que salga adelante. Es utilizado por ONG y entidades sin ánimo de lucro que buscan dinero para sus proyectos altruistas, de donantes que se unen en una misma plataforma de crowdfunding de donaciones.
• Crowdfunding de recompensa: Supone la entrega de alguna recompensa a quien aporte dinero. Esta recompensa puede ser desde un descuento en el producto que estás creando hasta una cena contigo si eres un artista conocido, por ejemplo. Esta modalidad de crowdfunding tiene un componente monetario solo para una de las partes, el artista, creador de contenidos o científico que busca financiar su obra. Estas plataformas de crowdfunding de recompensa no están obligadas a estar dadas de alta en ningún registro público.
• Crowdequity o crowdfunding de acciones (Equity Crowdfunding): La inversión en este caso sirve directamente para convertirse en accionista de la compañía. Supone dar entrada a muchos pequeños nuevos socios a tu negocio o futuro negocio. Los financiadores reciben un porcentaje de propiedad, una participación financiera en la empresa o el derecho a futuros ingresos o criptoactivos. El Equity Crowdfunding debería estimular las economías locales y nacionales a través de la creación de nuevas empresas y de más puestos de trabajo. Una campaña de equity crowdfunding puede dar al negocio una buena exposición y es una gran manera de contar historias, generar relaciones públicas y un conocimiento adicional de la marca.
• Crowdlending o crowdfunding de préstamos: Funciona como un préstamo. Quien invierte recibe un tipo de interés por el capital que ha aportado a tu proyecto. Es la alternativa más similar a financiar tu proyecto con el banco, solo que con ciertas diferencias. La base jurídica del préstamo es la misma: se deja dinero a cambio de unos intereses, con la obligación de devolver el dinero en un plazo pactado. El crédito empresarial crowdfunding no computa a efectos de CIRBE, lo que te permite completar los préstamos bancarios con préstamos de financiación colectiva.
• Crowdfunding de royalties: Una fórmula habitual en los micromecenazgos artísticos, donde te comprometes a compartir una parte de los beneficios que obtengas con la obra que vas a financiar.

Cómo Funciona el Crowdfunding

Para financiar tu proyecto de esta forma, lo más sencillo es recurrir a una plataforma de crowdfunding. Se trata de plataformas especializadas en este modelo de financiación y, en algunos casos, hasta en temáticas concretas. Cada plataforma tiene sus particularidades, pero el funcionamiento básico es similar en todas. Los pasos para crear tu crowdfunding son los siguientes:

1. Darte de alta en la plataforma y plantear tu proyecto: Deberás indicar qué buscas (tu idea de negocio), cuánto necesitas o quieres recaudar, en qué tiempo quieres hacerlo y el tipo o tipos de crowdfunding que vas a utilizar.
2. Esperar a que la plataforma valide y apruebe el proyecto: Los responsables de la plataforma evaluarán tu propuesta y necesidades para saber si son adecuados e interesantes para su comunidad. En caso afirmativo, se publicará y empezará la campaña de captación.
3. Promocionarlo para recibir los fondos que necesitas: Una plataforma de crowdfunding es como cualquier tienda, hay productos que reciben más atención que otros. Si quieres que el tuyo sea de los primeros, tendrás que promocionarlo activamente y acertar en su definición.
4. Cierre del proyecto: Cuando se cumpla el tiempo establecido por ti y la plataforma, se dará por finalizado el crowdfunding. Si ha salido adelante, recibirás el dinero. En caso contrario, la plataforma se lo devolverá a los ahorradores y no obtendrás financiación.

Las plataformas filtran a las empresas en base a su volumen de negocio, beneficios, plan de negocio y tipo de producción.

Diferencias Clave entre Crowdfunding y Crowdlending

Los modelos de financiación más relevantes en España, según un reciente informe, son el crowdlending y el crowdfunding. Ambos pertenecen a la financiación alternativa pero sus formas son muy distintas. La gran diferencia entre crowdlending y crowdfunding reside en la existencia de rentabilidad. El crowdfunding permite a personas con dinero y ganas de rentabilizarlo, sea cobrando intereses, arriesgando su capital apostando por proyectos empresariales, ganando en experiencias culturales y de todo tipo, o bien donando para conseguir un mundo mejor, ponerse en contacto con personas, negocios y organizaciones sin ánimo de lucro, que necesitan el dinero para generar riqueza económica, cultural, científica o social.

Similitudes y Diferencias en la Rentabilidad y el Riesgo

La aparición de nuevos métodos de financiación es un verdadero motor para el progreso de la sociedad. Cuanto más amplio sea el abanico de fuentes a las que puede recurrir una compañía en busca de recursos, más probabilidades habrá de que encuentre a un inversor que le brinde su apoyo económico. Por tanto, los negocios deben desenvolverse con éxito en este incipiente contexto empresarial.

En el crowdfunding equity, el ahorrador puede obtener cierta rentabilidad, pero sin ninguna garantía. Si el proyecto en el que ha invertido triunfa, él participará de ese éxito, y se le entregará el porcentaje correspondiente a su capital. Si el proyecto no es viable, no obtendrá ningún tipo de ganancia. Todo depende de la buena marcha de la compañía.

Por el contrario, el crowdlending sí que lleva implícito un beneficio económico, independientemente de la viabilidad de la empresa. Una vez concluye el plazo de devolución del préstamo, el inversor recibirá de nuevo su dinero, y se beneficiará de los intereses de la operación.

El riesgo de perder la inversión es otra diferencia entre crowdlending y crowdfunding. En el crowdfunding, la pérdida del dinero está garantizada en ciertos casos. En el crowdfunding equity, la pérdida de la cantidad original también es inevitable si la empresa fracasa, aunque el inversor tiene la esperanza de recuperar una cierta parte si hay éxito. El crowdlending presenta un riesgo de pérdida más bajo, pues conlleva no solo la devolución del préstamo, sino también la entrega de unos intereses. Aunque no está carente de riesgo, este es mucho menor que en otro tipo de inversiones.

Para el CEO de Pronus, las plataformas de P2P lending o ‘crowdfunding’ tienen sus ‘bemoles’. Si bien se trata de mecanismos interesantes para que inversionistas encuentren proyectos atractivos, dichas plataformas no adquieren un compromiso de asesoría con los inversionistas en términos de cuáles proyectos son mejores, sus rentabilidades esperadas, riesgos y condiciones. Por lo anterior, alerta que es posible que un inversionista pierda plata en un proyecto que no resultó bueno o suficientemente rentable, de lo cual la plataforma P2P no se hace responsable. “Este tipo de plataforma es ideal para inversionistas profesionales o sofisticados, pero no para inversionistas pequeños, poco expertos y menos informados”, sostiene Zea.

Intención del Ahorrador y Profesionalidad del Inversor

¿Cuál es la intención del ahorrador que financia a la compañía? Aquí radica otra diferencia entre crowdlending y crowdfunding. Al fin y al cabo, no todos entregan su dinero con el mismo objetivo. En el caso del crowdfunding, el inversor se compromete de forma directa con el proyecto. En el crowdlending, la persona que aporta financiación persigue la rentabilidad a corto plazo y busca multiplicar su capital.

Hay otra diferencia entre crowdlending y crowdfunding, también estrechamente relacionada con el inversor. Y es su grado de profesionalidad. El crowdlending se caracteriza por un mayor nivel de rentabilidad, lo que atrae a perfiles más profesionales. Las personas que participan del crowdfunding, sin embargo, no se dedican a ello de manera profesional.

Seguridad y Garantías

La última diferencia entre crowdlending y crowdfunding tiene que ver con la seguridad de estos mecanismos. Es importante tener presente que, cuando se habla de métodos de financiación alternativa, no hay opciones buenas o malas. Hay opciones más o menos adecuadas. Y la elección vendrá determinada por las circunstancias y los objetivos de cada inversor o empresa.

En el caso del Equity Crowdfunding, no existen garantías de recuperar el capital invertido si el proyecto fracasa. En el Crowdlending, los pagos tienen un tiempo acordado, ofreciendo mayor predictibilidad.

Tabla comparativa: Crowdlending vs. Crowdfunding Equity

Es fundamental leer y entender todo el clausulado del contrato de préstamo. Nunca aceptes un préstamo crowdfunding sin conocer sus características financieras, los costes de amortizar anticipadamente la deuda o los recargos por impagos. Busca información de la plataforma crowdfunding que te pone en contacto con los prestamistas colectivos, para valorar su solvencia y buen hacer como empresa tecnofinanciera.