El Descuento de Pagarés: Costes, Beneficios y Opciones de Financiación para Empresas y Autónomos

Un pagaré es un título valor que nace con la promesa de pagar una cantidad determinada en una fecha concreta (vencimiento). El vendedor, como beneficiario, recibe el documento y puede utilizarlo para solicitar un descuento de pagarés. La mayoría de negocios normalmente esperan poder cobrar el pagaré sin tener que recurrir al descuento.

La fórmula más utilizada por las empresas para financiarse es el crédito de sus proveedores. Este escenario es demasiado habitual en nuestro país y se complica en los años de más incertidumbre económica. En 2019, Crédito y Caución ha contabilizado 85.000 empresas que reconocen estar en riesgo de cierre a causa de la morosidad. Por este motivo, gana fuerza como recurso financiero la negociación de pagarés.

¿Qué es el Descuento de Pagarés y Cómo Funciona?

El descuento de pagarés es una solución financiera que permite a tu empresa anticipar el cobro de un pagaré antes de su fecha de vencimiento. Así, en lugar de esperar meses para recibir el pago de tu cliente, puedes conseguir el dinero al instante mediante la cesión del pagaré a una entidad financiera. El descuento comercial con pagarés evita que las empresas pongan en riesgo toda su operativa mientras esperan el dinero de sus clientes.

Un pagaré puede ser a la orden o no a la orden. La diferencia fundamental entre un Pagaré a la orden y un Pagaré no a la orden es también el principal beneficio de los pagarés a la orden: su posibilidad de trasmisión a un tercero.

• El Pagaré no a la orden no se puede endosar, es decir, el emisor del mismo solo responde frente al beneficiario, cuyo nombre se especifica en el propio documento. Por ello, se conocen también como "nominativos".
• Los pagarés a la orden pueden ser trasmitidos por el beneficiario a un tercero. Con ellos, el emisor se compromete a pagar una cantidad de dinero en un plazo de tiempo, pero el beneficiario puede transmitir ese derecho de cobro a otra persona. Esto es lo que se conoce con el término de "endoso" y es lo que diferencia a los pagarés a la orden de los no a la orden.

Esto hace posible que puedas utilizar en tu beneficio el descuento comercial. El descuento comercial en general es una operación de crédito mediante la cual una entidad financiera anticipa el importe de un instrumento financiero (letra de cambio, Pagaré, recibo) a cambio de su cesión o endoso. Con un Pagaré a la orden ostentas un derecho de crédito frente a una persona (física o jurídica) que puede ser trasmitido a otro. Si ese tercero es una entidad financiera, te pueden adelantar el dinero a cambio del pago de unos intereses y comisiones. Con esa trasmisión el beneficio económico que supone el Pagaré se adquiere de forma anticipada, sin esperar a su vencimiento. Esto es lo que se conoce como Descuento de Pagarés.

Proceso para Descontar un Pagaré

El proceso de descuento es muy ágil. Para descontar un pagaré, se siguen normalmente los siguientes pasos:

1. En primer lugar, es necesario que tú como autónomo o tu empresa contéis con un cliente que va a pagar mediante Pagaré. Esto quiere decir que en las transacciones comerciales que realizas tú como autónomo o tu empresa y el cliente no interviene dinero físico, sino que el pago se realiza a través de un instrumento llamado Pagaré. En él, el cliente se compromete a pagar una cantidad de dinero en efectivo en un plazo determinado. Si el Pagaré es a la orden, lo pondrá expresamente y podremos acceder al Descuento de Pagarés.
2. En segundo lugar, debes contactar con una empresa financiera que realice el Descuento de Pagarés. Si esa entidad acepta el Pagaré, firmaréis un contrato con los términos de acuerdo.
3. El tercer paso será el endoso del Pagaré. La entidad financiera te abonará la cantidad que figura en el Pagaré sin que tengas que esperar al vencimiento fijado en el mismo. Así es como tú o tu empresa conseguís el dinero Circulante necesario de forma inmediata.

La entidad financiera cobra el pagaré en la fecha de vencimiento directamente al cliente.

Tipos de Descuento de Pagarés

Existen dos modalidades principales de descuento de pagarés, diferenciadas por la asunción del riesgo de impago:

• Descuento de pagarés con recurso: El beneficiario descuenta su pagaré con la entidad financiera, pero asume el riesgo de impago. El descuento de pagarés con recurso le permite a la entidad financiera el camino de vuelta y puede reclamar responsabilidades a la empresa que le ha solicitado el descuento.
• Descuento de pagarés sin recurso: El beneficiario descuenta su pagaré con la entidad financiera sin asumir el riesgo de impago. El descuento sin recurso traslada a la entidad financiera derechos y riesgos. En el caso de las entidades de financiación, normalmente centran el estudio en el emisor y no en la empresa.

Ventajas del Descuento de Pagarés

El descuento de pagarés puede ser una buena opción para nuestra empresa en determinadas ocasiones. Es una estrategia de financiación para ganar liquidez inmediata negociando con pagarés. Es una opción perfecta para cualquier tipo de empresa que genere crédito comercial. Algunas de sus ventajas son:

• Liquidez inmediata: Recibe el importe del pagaré en pocos días, mejorando tu flujo de caja. Esta ventaja, por sí sola, ya justifica acceder al descuento de pagarés de terceros. Ante un momento de falta de liquidez un pagaré es un recurso perfecto para recuperar efectivo.
• Seguridad en los cobros: El descuento comercial te proporciona mayor seguridad.
• Flexibilidad y rapidez: Puedes descontar pagarés puntualmente o de forma periódica, según tus necesidades. El servicio de descuento de pagarés permite al beneficiario descontar sólo aquellos documentos que crea necesarios. Se pueden seleccionar los pagarés a descontar en función de las necesidades.
• Mejora de las ratios de balance: Con el descuento, se reduce el saldo de los clientes y disminuyen los plazos de cobro.
• Finanzas más saneadas: Contribuye a una mejor salud financiera de la empresa.
• Fortalece la imagen: Cumplir con todos sus compromisos es la mejor carta de presentación de una organización.
• Agilidad y Transparencia: Los modelos de subasta son muy transparentes y en cada momento se pueden conocer las ofertas de los inversores y aceptar las que interesen, sabiendo así exactamente lo que se va a pagar por descontar los pagarés.
• No computa CIRBE: La cantidad económica del descuento de pagarés no cuenta como riesgo bancario de la empresa.
• Diversifica la financiación: Permite acceder a capital fuera de los canales tradicionales.
• Rentabilidad y Seguridad: Los pagarés son instrumentos de alta liquidez y bajo riesgo. El entorno online de este modelo permite elegir entre varios proyectos de financiación aquellos que resulten más interesantes y conocer la evolución de las ofertas. Es un tipo de inversión a corto plazo que aporta rentabilidad, liquidez y seguridad.

El Coste de Negociar un Pagaré: Factores y Cálculo

Adelantar el cobro a la fecha de vencimiento tiene un precio. Es decir, si adelantamos el cobro no cobraremos la totalidad del importe que nos corresponde por el pagaré. La operación se suele fijar negociando un tipo de interés sobre el importe del título, más las comisiones que aplique la financiera. El sistema de descuento implica que los intereses y comisiones se pagan por adelantado.

Como sabes, el descuento de pagarés no tiene un coste fijo ya que existen una serie de factores que influyen en el mismo:

• El vencimiento del pagaré.
• El importe.
• El riesgo del librado (emisor).

Tanto las empresas especializadas en este tipo de servicios de descuentos de pagarés, como las entidades bancarias, tienen unas comisiones e intereses que encarecen la operación. El anticipo sobre recibo o adeudo bancario o Descuento comercial de pagarés bancarios, letras de cambio y recibos bancarios o facturas es una de las fórmulas de financiación de circulante - desfases de tesorería - , más utilizadas por autónomos y empresas.

Sin embargo que el anticipo de recibos y el descuento comercial sean muy utilizados por los autónomos y empresas no implica que sean sistemas de financiación económicos o flexibles. El problema radica en que se trata de instrumentos de financiación cargados de comisiones, esto es, gastos que se aplican en su totalidad con independencia de la duración de la financiación.

Componentes del Coste

Los principales elementos que conforman el coste de un descuento de pagarés incluyen:

• Tipo de Interés: Se negocia sobre el importe del título.
• Comisiones por efecto: Bien expresadas como un tanto por ciento del nominal, bien como un fijo por cada uno.
• Comisión de gestión: Porcentaje y mínimo: se trata de la comisión que aplicará el banco sobre el nominal del pagaré o recibo bancario anticipado y/o descontado.
• Comisión por timbrado de efectos: Se trata de una comisión que cobra el banco por liquidar los timbres que devenga el descuento comercial de pagaré bancarios y letras de cambio o recibos bancarios ajustados a la Ley Cambiaria y del Cheque.

Cálculo del Coste Efectivo (TAE)

El Importe efectivo recibido se obtiene restando del nominal del pagaré o recibo anticipado la suma de todos los gastos e intereses que se han generado con la financiación. El Tipo de Interés Efectivo - TAE - es la conversión del tipo de interés efectivo del periodo financiado a términos anuales conforme a la normativa vigente. La calculadora de pagarés y facturas es una herramienta financiera que te permitirá obtener el coste financiero real o TAE del descuento de un pagaré o factura, te aconsejamos que la utilices siempre antes contratar una operación, para estar bien informado.

Para ilustrar el impacto de las comisiones y gastos adicionales, veamos un ejemplo:

Supongamos que con estas condiciones llevamos a descontar un pagaré de un tercero de 5.000 € a 50 días. A este coste variable habría que sumarle los costes fijos, es decir, aquellos que tenemos simplemente por firmar la línea, apertura + “compensaciones”, que suman 487,45 €.

Como puedes comprobar, al negociar pagares, la tasa efectivamente cobrada es bastante superior al tipo de interés que nos ofrece en este caso la entidad financiera por el impacto de las comisiones y gastos adicionales.

Opciones para el Descuento de Pagarés

El abanico de entidades que ofrecen descuento comercial, especialmente descuento de pagarés, es muy amplio y admiten el descuento ocasional sin necesidad de tener una línea habilitada. Acreedor o librador es quien actúa como beneficiario del pagaré de empresa y tiene el poder de cobrar la deuda en la fecha de vencimiento. Entidad financiera es la entidad que descuenta el pagaré.

Antes era casi obligatorio acudir a un banco o compañía similar, asumiendo todos los requisitos y formalidades que esta tuviera. La empresa fija un tipo objetivo que le sirve para analizar las ofertas. Actualmente, existen diversas opciones:

1. Entidades Bancarias Tradicionales

Ofrecen el servicio de descuento, aunque suelen implicar requisitos y formalidades. Sus comisiones e intereses pueden encarecer la operación.

2. Plataformas de Crowdlending

Este método se llama Crowdlending. En las plataformas de Crowdlending, como la de Circulantis, el coste es mucho menor, ya que se reduce a una pequeña comisión de gestión y unos intereses de descuento en línea con la banca tradicional. Otra de las principales ventajas de la plataforma de Crowdlending de Circulantis respecto a los bancos, es que pone en contacto a pymes y autónomos con pequeños inversores, cuyo objetivo son rentabilidades más seguras.

Las inversiones son más seguras debido a que la morosidad es escasa, y la posibilidad de diversificar es muy amplia. Por otro lado, la cantidad económica del descuento de pagarés, no cuenta como riesgo bancario de la empresa. Además, en la plataforma de Crowdlending de Circulantis, nunca se tendrá ninguna obligación de contratar otros servicios, como pólizas, ni te pedirán avales.

3. Plataformas Online Especializadas (Factoring y Descuento)

Estas plataformas ofrecen soluciones ágiles y transparentes para el descuento de pagarés, a menudo a través de sistemas de subasta entre inversores.

Ejemplos de Servicios Especializados:

Capital Factor: Descuento ágil y seguro

¿Tu empresa recibe pagarés con vencimiento a largo plazo y necesitas disponer de ese dinero ya? En Capital Factor te ofrecemos un servicio ágil y seguro de descuento de pagarés para que puedas transformar tus créditos en liquidez inmediata y sin complicaciones.

¿Por qué elegir el descuento de pagarés con Capital Factor? Liquidez inmediata: Recibe el importe del pagaré en pocos días, mejorando tu flujo de caja. Proceso sencillo y rápido: Te acompañamos en cada paso para que la operación sea fácil y transparente. Flexibilidad: Puedes descontar pagarés puntualmente o de forma periódica, según tus necesidades. Sin riesgo de gestión: Nos encargamos del proceso para que tú te centres en tu negocio. Condiciones competitivas: Tasas y comisiones ajustadas para que el descuento sea rentable.

¿Qué documentos necesito para descontar un pagaré? El pagaré original, identificación de la empresa y contrato con Capital Factor. Te asesoramos para que todo sea fácil. ¿Cuánto tarda el proceso? Una vez entregados los documentos, la aprobación puede ser en 24-48 horas y el dinero suele estar disponible en 24 horas. ¿Qué costes tiene? Pagas una comisión y gastos acordados contigo. Te ofrecemos condiciones claras y competitivas. Contacta con Capital Factor y solicita tu estudio personalizado sin compromiso.

Fideco Inversiones: Experiencia y Rapidez

El descuento de pagarés de Fideco Inversiones te permite obtener la liquidez que necesitas para tu empresa. Nuestra trayectoria en este sector nos ha permitido facilitar liquidez a nuestros clientes durante más de 40 años. Y es que en Fideco Inversiones contamos con amplia experiencia no solo en el descuento de pagarés, sino también en el descuento de letras y efectos comerciales. Llámanos o rellena el formulario y te daremos respuesta inmediata y sin ningún compromiso. Trabajamos duro para ayudarte a conseguir liquidez de forma inmediata y sin complicaciones. Estamos especializados en el descuento de pagarés urgente y para facilitar cualquier trámite, podemos realizar la gestión vinculada al descuento de pagarés online.

Por otro lado, los costes de la gestión de cobros pasan a la entidad financiera desapareciendo cualquier tipo de gasto administrativo extra gracias a este servicio de descuento de pagarés.

La opinión de nuestros clientes: "Fideco es sinónimo de inmediatez. La atención y la gestión es muy buena. Los conocí a través de Internet y la verdad es que los recomiendo. Rápida gestión y gente muy amable, totalmente satisfecha y muy recomendables. La primera vez que contacté con ellos para el tema de un pagaré no tenía mucha idea y quería que me informaran. El gestor que me atendió fue muy profesional y se notaba su conocimiento del mercado, sus explicaciones fueron claras y concisas. Al final contraté sus servicios y en un plazo de 24 horas me transfirieron el dinero."

Finanzarel: Subasta y Costes Competitivos

Subasta tus pagarés entre inversores y obtén el mejor precio. ¿Harto de condiciones abusivas? Gracias a nuestro sistema único de subasta podrás realizar el descuento de pagarés en las mejores condiciones. Su sistema de subasta hace que me financie a un coste muy competitivo y en las mejores condiciones. Gracias a Finanzarel he podido financiar el crecimiento de mi empresa en unas condiciones inmejorables. Optimiza tus puntas de tesorería de una forma sencilla y automatizada. Nuestros inversores prefieren invertir en pagarés de clientes conocidos. Podemos operar sin tener que contactar con tu cliente para la validación de las facturas.

En función de la calidad crediticia de tus clientes el coste financiero oscila entre los 0,35% mensual y el 0,90% mensual. Comisión Finanzarel: Por los servicios prestados por nuestra plataforma Finanzarel cobrará una comisión de entre el 0,50% y el 1,50% en función del tamaño de tu empresa. Operar con Finanzarel no supone ninguna comisión de alta ni de mantenimiento.

El anticipo de facturas para pymes y autónomos es otra de las soluciones que ofrece Finanzarel a sus clientes y mediante la cual, cada vez más pymes, acceden al crédito fuera de los canales tradicionales. Mediante esta novedosa forma de financiación para pymes podrás obtener financiación si dispones de contratos con la Administración Pública o con empresas privadas. El Confirming Finanzarel es una novedosa forma de financiar a tus proveedores fuera del actual sistema bancario.

¿Para Quién está Indicado el Descuento de Pagarés?

Los pagarés son una forma de pago. El descuento de pagarés y el anticipo de facturas son dos de los métodos más utilizados por las empresas para obtener liquidez. Si eres empresario o autónomo, el Descuento de Pagarés y el Anticipo de Facturas pueden ser una buena forma de solventar tus problemas de liquidez sin acudir a las formas tradicionales de crédito. En definitiva, el Descuento de Pagarés es una opción muy útil si eres autónomo o tienes una empresa y necesitas obtener capital Circulante.

Este servicio está especialmente indicado para:

• Empresas que reciben pagos mediante pagarés y quieren anticiparlo.
• Negocios que buscan mejorar su tesorería sin endeudarse ni esperar plazos largos.
• Autónomos y pymes que necesitan liquidez para invertir, pagar proveedores o cubrir gastos.

Puede que pienses que es un método financiero diseñado para las grandes empresas, pero cada vez más autónomos y pymes se están beneficiando de su utilización, puesto que los bancos son cada vez más reticentes a conceder créditos tradicionales. Si lo que necesitas es financiación inmediata, el descuento de pagarés es tu solución. Nuestro compromiso es claro: te ofrecemos un servicio ágil y rápido frente a soluciones convencionales como las que te ofrecen las entidades bancarias.