Crowdfunding y Crowdlending: Opciones de Financiación a Corto y Largo Plazo

El crowdfunding y el crowdlending han revolucionado la forma en que las personas y empresas recaudan y obtienen dinero para sus proyectos. En lugar de depender de fuentes tradicionales de financiamiento, como bancos o inversionistas, estas modalidades permiten que cualquier persona pueda invertir pequeñas cantidades de dinero, sumando esfuerzos para financiar una idea o proyecto. Ambas son modelos de financiación colectiva que involucran a varias personas en la aportación de fondos, pero se diferencian en la naturaleza de la inversión y en la forma en que se obtienen los rendimientos. El tipo de relación financiera que se establece entre la parte que aporta el dinero y el proyecto o individuo que busca financiación es diferente.

¿Qué es el Crowdfunding?

El crowdfunding, o financiación colectiva, es un modelo de financiamiento que permite recaudar dinero para un proyecto mediante la contribución de muchas personas, usualmente a través de plataformas en línea. A diferencia de los métodos tradicionales de financiamiento, el crowdfunding permite que una gran cantidad de personas inviertan pequeños montos en un proyecto. El crowdfunding no solo se limita a proyectos de startups o empresas; también es una opción popular para financiar iniciativas personales, causas benéficas, obras de arte, entre otros. A través de internet, las plataformas facilitan la interacción entre los creadores de proyectos y los patrocinadores (personas que aportan dinero).

¿Cómo funciona el Crowdfunding?

El proceso básico de crowdfunding es sencillo: un particular o una empresa presenta una idea, producto o causa en una plataforma de crowdfunding. A continuación, fijan un objetivo financiero (la cantidad necesaria) y definen un plazo concreto para alcanzarlo. Los posibles patrocinadores (personas interesadas en apoyar el proyecto) pueden donar dinero a través de la plataforma.

En muchos casos, el crowdfunding no solo se limita a simples donaciones. Existen diferentes modelos de crowdfunding, cada uno adaptado a necesidades y objetivos específicos.

Tipos de Crowdfunding

• Crowdfunding Recompensado: Los patrocinadores reciben una recompensa o producto a cambio de su contribución. Es común en proyectos creativos, como la producción de libros, películas o gadgets. Por ejemplo, si un proyecto es para lanzar un nuevo producto, los patrocinadores podrían recibir el producto una vez que esté listo.
• Crowdfunding Donativo: Los patrocinadores contribuyen sin esperar una recompensa material. Este modelo es común en proyectos sociales o causas benéficas.
• Crowdfunding de Inversión (Equity Crowdfunding): Los patrocinadores reciben acciones o participaciones en la empresa a cambio de su contribución financiera. Es una modalidad popular entre las startups. Aquí, los patrocinadores invierten en la empresa y reciben un porcentaje de los beneficios que estas obtienen. El crowdfunding de equity implica la financiación de un proyecto a cambio de una participación en la empresa, permitiendo a los patrocinadores tener un mayor control sobre la empresa y tomar decisiones importantes.
• Crowdfunding de Préstamo (P2P Lending): Los patrocinadores prestan dinero y esperan recibirlo de vuelta con intereses. Este modelo es más utilizado por personas o empresas que necesitan financiamiento a corto plazo. Es una forma de préstamo participativo en la que se presta dinero a un proyecto a cambio de intereses. Este tipo de financiación colectiva se utiliza a menudo para proyectos a corto plazo.

Plataformas de Crowdfunding Populares

Existen muchas plataformas de crowdfunding disponibles en línea, cada una con características que la hacen adecuada para diferentes tipos de proyectos:

• Kickstarter: Especialmente en el ámbito de los proyectos creativos y tecnológicos. Su modelo principal es el crowdfunding recompensado.
• Indiegogo: Permite proyectos de todo tipo (tecnológicos, creativos, sociales y de causas) con una estructura flexible.
• GoFundMe: Se ha destacado por su enfoque en causas personales, como el financiamiento de tratamientos médicos o emergencias.
• Seedrs: Plataforma de equity crowdfunding que permite a las empresas ofrecer acciones a cambio de financiamiento, popular en Europa.
• Patreon: Plataforma de membresía que permite a los creadores recibir financiamiento continuo de sus seguidores a través de suscripciones mensuales.

Ventajas del Crowdfunding para Empresas

• Acceso a Financiamiento Rápido y Directo: Permite recaudar fondos sin recurrir a inversores tradicionales o bancos.
• Validación de Ideas: La retroalimentación directa de la audiencia valida el interés real del proyecto.
• Marketing y Publicidad: Genera visibilidad y atención mediática para los proyectos.
• Compromiso con la Comunidad: Los patrocinadores se convierten en defensores del proyecto, creando una comunidad de apoyo.

Desventajas del Crowdfunding para Empresas

• Falta de Control: Las empresas pueden perder algo de control sobre la dirección del proyecto para satisfacer expectativas.
• Tiempo y Esfuerzo: Preparar una campaña exitosa y gestionar la relación con patrocinadores requiere tiempo y esfuerzo.
• No Garantiza el Éxito: Si no se alcanza la meta de financiamiento, el proyecto no recibirá los fondos.

¿Qué es el Crowdlending?

El crowdlending supone la financiación de un particular o una empresa por parte de un colectivo de individuos que, a base de pequeñas aportaciones, completa la financiación que la empresa necesita (o el particular), estableciéndose un contrato de préstamo entre ambos, con un calendario de pagos establecido y una rentabilidad predeterminada. Esta financiación se instrumenta a través de una plataforma online que permite dar forma al proceso. La empresa solicita financiación a través de la plataforma, y esta, después de analizar la viabilidad de la empresa, publica la solicitud para que el conjunto de inversores pueda analizarla para invertir. Las plataformas de crowdlending en España se encuentran en buena forma y con un crecimiento importante, y empieza a ser relevante el número de empresas que utiliza este canal de financiación.

Regulación y Evolución del Crowdlending en España

Las plataformas de crowdlending están reguladas desde que vio la luz la Ley 5/15 de Fomento de la Financiación Empresarial, en la que se establece un marco regulador para empresas e inversores, y cuya relación queda bajo la supervisión de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), en estrecha colaboración con el Banco de España. El crowdlending es relativamente nuevo en nuestro país. La plataforma pionera en España apareció en 2009, Comunitae, y pasaron cuatro años, hasta 2013, para que aparecieran nuevos jugadores en el sector. Desde entonces han aparecido muchas plataformas, pero solo unas pocas de ellas han demostrado tener suficiente solidez.

Características Clave del Crowdlending

• Facilidad para obtener préstamos: Las plataformas de financiación participativa permiten obtener préstamos de manera transparente, ya que los prestamistas pueden conocer todos los detalles del proyecto o de la empresa en la que les interesa invertir.
• Eliminación de intermediarios tradicionales: Una de las características más revolucionarias del crowdlending es la eliminación de los intermediarios de financiación tradicionales, como los bancos.
• Inversión directa: Este modelo de inversión directa permite a los prestamistas participar de forma activa en el proceso de financiación, involucrándose más allá de simplemente aportar dinero. Además, de esta forma se facilita la diversificación de la cartera de inversión.
• Descentralización y acceso directo: El crowdlending opera dentro de un entorno descentralizado, cambiando por completo el modelo de préstamos tradicional.
• Rapidez y eficiencia: Las plataformas de crowdlending también destacan por su capacidad para acelerar el proceso para obtener el dinero, proporcionando una respuesta más rápida a las solicitudes de préstamo.
• Modalidades especializadas: El crowdlending presenta diversas modalidades especializadas para adaptarse a una amplia variedad de objetivos y preferencias de inversión, como el "Peer to Business" (P2B), donde los inversores prestan dinero directamente a empresas.
• Fomento de la innovación: El crowdlending actúa como un catalizador para la innovación, ofreciendo una solución de financiación muy interesante para proyectos y empresas emergentes.
• Transparencia y participación activa: La transparencia es uno de los pilares fundamentales de las plataformas de crowdlending, proporcionando información detallada sobre los proyectos y préstamos disponibles.
• Flexibilidad en montos de inversión: Permite a los inversores comenzar con cantidades relativamente pequeñas, eliminando barreras de entrada y facilitando la participación en el mundo de la inversión.

Ventajas y Desventajas del Crowdlending

Ventajas

• Financiación sin depender de mercados financieros tradicionales: No debería verse tan afectada como la financiación bancaria cuando el ciclo cambia de forma drástica.
• Deuda que no computa en CIRBE: Aunque sí computa en el balance de la compañía, penaliza menos el rating de la empresa.
• Productos sencillos y transparentes: No se da el juego de trileros que muchas veces sí practica el sector bancario.
• Tasas de interés atractivas: Muchas plataformas ofrecen tasas de rendimiento que oscilan entre el 5% y el 10%, e incluso en algunos casos pueden ser superiores.
• Garantía de recompra: Constituye un escudo financiero eficaz, proporcionando tranquilidad al inversor y protegiendo su dinero.

Desventajas

• Time to Funding: En algunas plataformas, el tiempo desde que la empresa solicita la financiación hasta que la recibe puede ser demasiado largo, aunque algunas plataformas prefinancian operaciones.
• Precio: Sensiblemente por encima del precio bancario, ya que los bancos siguen siendo más eficientes.

Crowdlending: Financiación a Corto o Largo Plazo

Una plataforma de crowdlending no es un banco, y por tanto no tiene los mismos productos. El abanico de productos es más reducido, aunque permiten cubrir casi cualquier necesidad, tanto de corto como de largo plazo.

Las plataformas de financiación participativa también son especialistas en financiación de crédito comercial. En ellas puedes descontar pagarés o factorizar clientes. Estas son las mejores opciones de financiación directa sin necesidad de aportar documentos comerciales como pagarés o facturas. Este tipo de financiación no vinculada a las ventas, es siempre la mejor opción para financiar la liquidez o las inversiones de forma más autónoma y flexible.

Crowdfunding Inmobiliario: Una Opción de Largo Plazo

Al iniciar un proyecto inmobiliario, uno de los principales escollos al que hay que enfrentarse es el de la financiación. Conseguir un crédito promotor es complicado y, en ocasiones, los bancos ponen difícil la concesión de este tipo de préstamos. El crowdfunding inmobiliario es el proceso mediante el cual un promotor puede abrir su proyecto a nuevos inversores, grandes o pequeños, que financian una parte del proyecto a cambio de recibir un rendimiento por prestar este dinero. Pueden alcanzar el 10% o más de rentabilidad, pero dependen en gran medida del éxito del proyecto inmobiliario y de las condiciones del mercado. En comparación con otras formas de financiación colectiva, el sector inmobiliario ofrece cierto grado de seguridad gracias al valor tangible de los activos, pero no está exento de inconvenientes, como los retrasos en la construcción o las fluctuaciones del mercado inmobiliario.

Beneficios para los Promotores Inmobiliarios

• Requisitos menos exigentes: Las entidades bancarias piden requisitos elevados para conceder este tipo de préstamos, como tener una determinada cantidad de dinero líquido que corresponda a una parte porcentual del coste total del proyecto. En el crowdfunding, los trámites burocráticos son menores.
• Transparencia: Los inversores conocerán en todo momento los detalles del proyecto, así como la rentabilidad esperada.
• Flexibilidad en la devolución: Se establecen desde el principio los modos en los que se devolverá el dinero a los inversores del proyecto, a diferencia de la mayor rigidez impuesta por los bancos.
• Financiación rápida y adaptable: Plataformas como Wecity ofrecen financiación rápida, sin tener que afrontar la larga burocracia del sistema financiero tradicional, y con tres tipos distintos para adaptarse a las necesidades de cada promotor. También se puede orientar la financiación para el largo plazo, destinada a completar el equity necesario para poder optar a la financiación bancaria tradicional.

La media de los intereses que se aplican está entre el 6% y el 12%, pero pueden variar en función de cada proyecto y de la solvencia demostrada por los promotores. Para los promotores que buscan una alternativa ágil y menos restrictiva frente a los bancos, el crowdfunding en Wecity representa mucho más que una simple opción de financiación: es una oportunidad para conectar con inversores interesados en impulsar proyectos innovadores y rentables.

La Rentabilidad en el Crowdfunding y Crowdlending

La rentabilidad del crowdfunding tarda en llegar, porque no es un método de inversión como la de la bolsa (más a corto plazo). Se trata de invertir en una nueva empresa y la posibilidad cortoplacista de vender tu parte que te corresponde te va a llevar más tiempo y también dinero. Aunque hay casos en los que hay un doble mercado y puede alguien comprar tus participaciones si deseas salirte del grupo de inversores, pero no lo tienen todas las aplicaciones.

La rentabilidad es el retorno de la inversión que puedes esperar al financiar un proyecto a través de una plataforma de crowdfunding. Es crucial distinguir entre el rendimiento bruto, que es el rendimiento total antes de tasas e impuestos, y el rendimiento neto, que es lo que realmente se recibe después de estas deducciones. Hay varios factores que influyen en la rentabilidad, como el tipo de proyecto, el plazo de la inversión y el nivel de riesgo asociado.

Mientras que los bancos tradicionales suelen ofrecer tasas que oscilan entre el 2% y el 5% para depósitos a plazo, el crowdlending tiende a ofrecer beneficios más altos. Es cierto que pueden variar, pero muchas plataformas ofrecen tasas de rendimiento que oscilan entre el 5% y el 10%, e incluso en algunos casos pueden ser superiores. Eso sí, hay que tener en cuenta que los proyectos con tasas de interés más altas suelen conllevar un nivel de riesgo más elevado.

Tipos de Interés en Crowdlending

Entender los tipos de intereses que existen es fundamental para maximizar nuestras inversiones. Por eso, antes de invertir, es muy importante revisar y entender los términos relacionados con las tasas de interés en las diferentes plataformas de financiación participativa que elijamos. De esta forma, podremos crear un buen equilibrio entre la rentabilidad deseada y nuestra tolerancia al riesgo. Hay que tener en cuenta que, en el crowdlending, la rentabilidad va de la mano del riesgo.

• Tipo de interés fijo: La tasa acordada al inicio del préstamo se mantiene constante a lo largo del plazo.
• Tipo de interés variable: Pueden resultar interesantes para aquellos que buscan beneficios más elevados. Estas tasas pueden ajustarse según las circunstancias del mercado, brindando la posibilidad de capitalizar en entornos económicos favorables, aunque conllevan mayor riesgo.

Fiscalidad del Crowdfunding

La tributación aplicable a las devoluciones del crowdfunding puede tener un impacto significativo en tu rentabilidad neta. En Francia, los ingresos generados por la financiación colectiva suelen estar sujetos a la retención en origen (PFU) única a tanto alzado del 30%, que incluye el impuesto sobre la renta y las contribuciones a la seguridad social. Sin embargo, existen sistemas fiscales ventajosos, como el PEA-PME, que pueden permitirte beneficiarte de una exención del impuesto sobre las ganancias de capital en determinadas condiciones. Ciertos esquemas, como la reducción de impuestos de Madelin, pueden aplicarse a sus inversiones. Es importante destacar que el crowdfunding inmobiliario no está sujeto al impuesto sobre el patrimonio inmobiliario (IFI), lo que puede representar una ventaja fiscal para algunos ahorradores.

Riesgos Asociados al Crowdfunding y Crowdlending

Invertir en crowdfunding por tanto puede salir bien, pero es arriesgado, sobre todo para el inversor principiante sin ayuda de gestores personales. El riesgo realmente es elevado, nadie sabe cómo va a salir ese proyecto, aunque si eres o te apoyas en gente experimentada, no suelen salirse mucho del plan establecido.

Aunque ofrece oportunidades de rendimiento muy atractivas, es fundamental que los inversores valoren detenidamente los riesgos asociados antes de aportar su capital para un proyecto en concreto.

Principales Riesgos

• Riesgo de incumplimiento del solicitante del crédito: Existe la posibilidad de que una empresa o prestatario particular no cumpla con sus obligaciones de pago, ya sea por dificultades financieras o imprevistos.
• Riesgo de insolvencia: La posible insolvencia o quiebra de la plataforma, que podría llevar a pérdidas significativas para los inversores.
• Riesgo de liquidez: La capacidad para vender préstamos en el mercado secundario puede verse afectada, limitando la posibilidad de retirar fondos rápidamente.
• Riesgo de tasa de interés y riesgo inflacionario: Los cambios en las tasas de interés y la inflación pueden afectar directamente los rendimientos de los inversores.
• Riesgo de tecnología y ciberseguridad: Las plataformas pueden ser vulnerables a amenazas cibernéticas, comprometiendo datos personales y financieros.
• Riesgo de cambios regulatorios: El entorno regulatorio puede experimentar cambios, afectando a la manera de operar de las plataformas y las reglas del juego.
• Riesgo de evaluación inadecuada de proyectos: La calidad de la valoración de proyectos de financiación por parte de las plataformas es determinante para la gestión del riesgo.

Cómo Optimizar tus Inversiones en Crowdfunding

Invertir en crowdfunding puede ser una experiencia muy lucrativa, pero como en cualquier forma de inversión, es importante tener en cuenta ciertos aspectos para maximizar el beneficio y reducir los riesgos.

Estrategias Clave

• Comprende los riesgos y beneficios: Antes de invertir, debes conocer claramente los riesgos y beneficios que conlleva esta forma de inversión. Evalúa tu tolerancia al riesgo y sé realista sobre la posibilidad de sufrir pérdidas.
• Diversifica tu cartera de inversiones: La diversificación es la mejor estrategia para reducir los riesgos. Distribuye tu inversión entre varios préstamos o proyectos para amortiguar el impacto de consecuencias negativas. Considera invertir en diferentes tipos de proyectos, sectores, regiones o países para reducir la exposición a eventos económicos o políticos específicos.
• Investiga y selecciona plataformas confiables: La elección de la plataforma adecuada es fundamental para garantizar el éxito. Realiza una investigación exhaustiva, comprueba su historial y lee reseñas de otros usuarios.
• Entiende los términos y condiciones de cada inversión: Cada préstamo viene acompañado de unas condiciones específicas. Es fundamental que los inversores entiendan las condiciones de liquidez de la plataforma y estén preparados para enfrentarse a posibles demoras a la hora de retirar su dinero.
• Mantente informado: Es importante mantenerse informado de la evolución del mercado y de las nuevas oportunidades de inversión para ajustar tu estrategia en consecuencia.
• Reevalúa tu cartera regularmente: Vuelve a evaluar tu cartera con regularidad para optimizar tu rentabilidad.

Al elegir proyectos con un alto potencial y analizar cuidadosamente las plataformas, puedes aumentar tus posibilidades de éxito. La duración de la inversión también desempeña un papel crucial, al igual que la reevaluación periódica de su cartera. Por ejemplo, al combinar proyectos solares, eólicos e inmobiliarios, puedes beneficiarte de la estabilidad de ciertos sectores y, al mismo tiempo, aprovechar los retornos potencialmente más altos de otros.