Cómo Financiar tu Empresa sin Capital Emprendedor: Guía Completa

Montar un negocio sin tener un euro en el bolsillo… ¿suena a locura, verdad? Pero espera, porque no solo es posible, sino que cada vez más personas lo están logrando. Sabemos que la falta de capital inicial puede parecer una barrera insalvable, pero no tiene por qué ser el fin de tu sueño emprendedor. Hoy en día, gracias a internet, la economía colaborativa y el acceso a recursos gratuitos (o casi), emprender sin dinero es mucho más viable que hace unos años. Porque aunque no tengas dinero, tienes algo que vale muchísimo: tu tiempo, tus habilidades, tu capacidad de resolver problemas.

En este artículo, exploraremos diversas opciones de financiación para empresas, desde préstamos bancarios hasta métodos más innovadores como el crowdfunding. También te contaremos qué errores debes evitar y cómo puedes convencer a otros de apostar por ti, aunque no tengas nada en la cuenta bancaria. La financiación es uno de los aspectos más incomprendidos y desafiantes de la creación de una startup. Sin embargo, las investigaciones sobre los fundadores multimillonarios de Estados Unidos revelan una realidad muy diferente: el 94 % de los emprendedores unicornio despegaron sin capital riesgo.

Evaluando tus Necesidades y el Modelo de Negocio

Antes de lanzarte a buscar financiación, pregúntate: ¿puedo arrancar con un modelo de negocio lean? Es decir, sin necesidad de local, stock o equipo desde el primer día. La clave está en comprender qué opciones de financiación se adaptan a tu modelo de negocio, etapa y objetivos específicos.

Evaluación de Necesidades Financieras

Antes de buscar dinero, sé claro con lo que necesitas:

• ¿Necesitas liquidez para cubrir gastos a corto plazo?
• ¿Quieres invertir en marketing o en un nuevo producto?
• ¿Estás buscando crecer o simplemente sobrevivir los primeros meses?

Hacer números te ayudará a decidir qué tipo de financiación es la adecuada y evitará que tomes decisiones impulsivas.

El Dilema del Fundador: ¿King o Rich?

Para Claudia Caso, profesora asociada de Emprendimiento, Liderazgo y Gestión empresarial en IE University, no conocer todas esas opciones puede dar lugar a uno de los errores más comunes en emprendedores: no valorar bien la situación y acabar cediendo parte de su empresa a cambio de financiación cuando, en realidad, no era su objetivo. Hay modos de financiación que serán más o menos adecuados dependiendo del momento, del país o del objetivo de quien emprende. La experta pone como ejemplo de esto último lo que el profesor de la Harvard Business School Noah Wasserman llamó “el dilema del fundador”. ¿Quieren los fundadores ser reyes (‘king’) o ricos (‘rich’)? Los caminos son diferentes.

• Emprendedores ‘King’: Quieren controlar y nunca van a vender. Posiblemente prefieran un préstamo o alguna opción de financiación en la que se ceda una parte pequeña de la empresa.
• Emprendedores ‘Rich’: Van vendiendo su empresa y se quedan con una parte más pequeña.

Modelos de Capital y Potencial

Así como no hay dos fundadores iguales, ninguna empresa debería seguir la misma estrategia de financiación. Existen diferentes vías según el potencial y la necesidad de capital:

1. Pequeñas empresas (crecimiento limitado, atractivo limitado para los inversores): Suelen tener dificultades para atraer inversores profesionales debido a su limitado potencial y al alto riesgo. Fuentes comunes cuando no se puede acceder al capital profesional son los ahorros, amigos y familia.
2. Modelo de Capital Riesgo Temprano (Alto Potencial, Intensivo en Capital): Popular en las industrias tecnológicas emergentes y Silicon Valley, busca capital ángel en las primeras etapas para validar el potencial y grandes rondas de capital riesgo tras lograr un claro potencial.
3. El Modelo Unicornio-Emprendedor (VC Tardío Eficiente en Capital o Sin VC): Utilizado por el 94% de los emprendedores multimillonarios. Financiaron su despegue sin VC, utilizando una combinación de fuentes de financiación sólidas e inteligentes (para el emprendedor), manteniendo el control.

Tras demostrar su potencial, el 18% aceptó posteriormente VC, pero mantuvo el control, mientras que el 76% evitó el VC por completo y se convirtió en fundador-CEO.

Fuentes de Financiación Interna y Externa

Existen dos principales tipos de financiación para empresas: la financiación interna y la externa.

Financiación Interna

Se refiere a los recursos que la empresa puede generar por sí misma sin necesidad de recurrir a fuentes externas.

• Reinversión de beneficios: Utilizar las ganancias obtenidas para reinvertir en el negocio.
• Depreciación acumulada: Emplear la depreciación de activos como fuente de fondos.
• Bootstrapping o financiarse con recursos propios: Consiste en crecer paso a paso reinvirtiendo lo que ganas, priorizando las acciones que generan retorno rápido (como ventas, fidelización o posicionamiento). “Es lo primero que puede hacer un emprendedor para testar su idea, ver si puede tener viabilidad y un hueco en el mercado”, explica Claudia Caso. El crecimiento será más lento, pero se mantiene el control de la compañía en esos primeros pasos y no se empieza ya debiéndole dinero a una entidad bancaria.

Financiación Externa

Implica obtener recursos de fuentes fuera de la empresa.

• Préstamos bancarios: Dinero prestado por instituciones financieras que debe ser reembolsado con intereses. El instrumento más popular fueron los préstamos bancarios, que utilizó el 20% de las pymes en 2023 según SGR-Cesgar. Claudia Caso señala que es una opción que está muy bien para quien no quiere ceder parte de su empresa, aunque según el proyecto puede resultar difícil que lo concedan, por ejemplo, en el caso de ‘startups’ en sus etapas iniciales.
• Emisión de acciones: Venta de participaciones de la empresa a inversores externos.
• Bonos corporativos: Deuda emitida por la empresa y vendida a inversionistas.

Alternativas de Financiación Innovadoras y Accesibles

Hoy en día, los emprendedores cuentan con más fuentes de financiación que nunca. Si no tienes dinero para financiar tu empresa, solo te queda ser creativo y tomar riesgos.

1. Crowdfunding (Micromecenazgo o Financiación Colectiva)

Una de las opciones más populares hoy en día. Permite a las empresas recaudar pequeñas cantidades de dinero de muchas personas, generalmente a través de plataformas en línea. En España, durante 2023, ha superado los 80 millones de euros y recaudado más de 300 millones de euros. A cambio, los inversores pueden recibir productos, servicios o participaciones en la empresa. Tendrás que currarte una presentación irresistible, tener una comunidad mínima y comunicar constantemente el valor de tu proyecto. Las campañas de ‘crowdfunding’ se publican normalmente en una plataforma online especializada y se mueven para llegar al máximo de inversores potenciales. A cambio, quien aporta dinero puede obtener desde descuentos hasta acceso prioritario a lo que se esté desarrollando, pasando por un porcentaje pequeño de la empresa.

2. Microcréditos y Financiación Alternativa

Si necesitas un pequeño empujón, puedes recurrir a microcréditos para autónomos y emprendedores sin avales. Los microcréditos son préstamos de pequeño monto destinados a emprendedores que no tienen acceso a financiamiento tradicional. Instituciones como Microbank ofrecen estos préstamos, que pueden ser cruciales para el crecimiento de pequeñas empresas. Estos productos están destinados a facilitar el acceso a financiación para aquellos con proyectos viables pero sin garantías suficientes para los bancos tradicionales. Otras fórmulas más accesibles que un préstamo bancario tradicional son el Crowdlending (plataformas donde particulares prestan dinero a pymes) y el Factoring (adelanto de facturas emitidas para mejorar liquidez).

3. Inversores Ángeles (Business Angels)

Hablamos de individuos con un alto poder adquisitivo dispuestos a invertir en empresas de nueva creación. Estos ‘ángeles de los negocios’ son inversores privados, es decir, personas físicas con mayor capacidad de inversión que las tres efes (family, friends and fools). Según un informe realizado por la escuela de negocios Iese para la Asociación Española de Business Angels Network (Aeban), durante 2023 los 'business angels' realizaron al menos una nueva incorporación a sus carteras, con una inversión media de 49.738 euros. Este tipo de financiación es sobre todo para ‘startups’ con un modelo de negocio que empieza a estar probado y que ya generan ingresos. Además de dinero, los ‘business angels’ aportan también mucho conocimiento y apoyo porque en ocasiones son personas que en su momento también emprendieron.

4. Capital Riesgo (Venture Capital)

Los fondos de capital riesgo son fondos de inversión “cuya característica fundamental es que en la mayor parte de los casos suele invertir en empresas no cotizadas”, como explica Carlos Fernández, profesor del Instituto de Estudios Bursátiles (IEB). La financiación que reciben las ‘startups’ en esta fase es ya bastante elevada, a cambio de una participación en la empresa que el fondo pueda vender en el futuro por una cuantía mayor. Los fondos de capital de riesgo invierten en empresas con alto potencial de crecimiento a cambio de una participación en el capital.

5. Subvenciones y Ayudas Públicas

En España también hay dinero público disponible para emprender. Existen numerosas subvenciones y ayudas disponibles a nivel local, nacional y europeo para apoyar a las empresas, especialmente en sectores específicos o en proyectos de innovación. Muchas ayudas públicas no solo están dirigidas a quienes quieren emprender, sino también a quienes ya han constituido su empresa. Algunas opciones que puedes explorar incluyen subvenciones autonómicas para pymes y autónomos, líneas de crédito ICO y ayudas a la digitalización o modernización (como el Kit Digital). Para optar a ellas, además de estar atentos a las distintas convocatorias que se van lanzando, hay cumplir una serie de requisitos. La facilidad o dificultad de acceder a ellas depende mucho del tipo de empresa y de su actividad.

6. Incubadoras y Aceleradoras

Estas instituciones hacen precisamente lo que indica su nombre: aceleran el crecimiento de las ‘startups’ a las que acogen. Para ello, las ayudan a crear su modelo de negocio, a perfilar su estrategia y a captar financiación. “Hacen una función de ’smart money’ muy interesante, porque acompañan al emprendedor en todo el proceso: diseño, testar el modelo, la fase de 'design thinking' y acceso a numerosos contactos”, indica Claudia Caso. Muchas aceleradoras también te proporcionan los conocimientos que necesitas para gestionar tu plan financiero.

7. Alianzas Estratégicas y Socios Industriales

Otra manera de financiar un negocio sin dinero es a través de alianzas estratégicas. Si no puedes crecer solo, no significa que no puedas crecer. Existen formas de compartir recursos sin dinero de por medio, como colaboraciones con otros profesionales (intercambio de servicios), alianzas con proveedores o distribuidores y espacios compartidos o coworking que reduzcan tus costes fijos. Para emprendedores que se identifican más con la personalidad ‘rich’ y que esperan incluso en algún momento vender el 100% de la empresa, los socios industriales pueden resultar más interesantes que los socios puramente capitalistas. “Se trata de una empresa del sector que se fija en ti y que te quiere participar o que te quiere comprar a ti como emprendedor para absorber el conocimiento o la tecnología o los clientes que hayas desarrollado. Normalmente un ’corporate partner’ acaba comprando el 100% de la ‘startup’ e integrándola en su estructura.

8. Concursos para Emprendedores

Una sencilla búsqueda en internet dará numerosos resultados de concursos a los que las empresas se pueden presentar para conseguir financiación. “Sobre todo para ‘startups’ en las primeras fases, hay cada vez más concursos en escuelas de negocios y universidades”, señala Claudia Caso.

9. Family, Friends and Fools (las Tres Fs)

Consiste en recurrir a la gente cercana para que ayude en la financiación del proyecto, además de a esos ‘fools’, personas que simplemente se enamoran de la idea y deciden dar dinero aunque no conozcan al emprendedor. Se trata de un préstamo entre particulares.

Estrategias de Financiamiento Impulsadas por Clientes

Hacer crecer un negocio utilizando los fondos de los clientes es una forma muy inteligente de crecer y demostrar que tu negocio será sostenible. Después de todo, en el corazón de cualquier negocio se encuentra el cliente. Estos cinco modelos financiados por los clientes han demostrado funcionar con el tiempo. La aplicación exitosa de cualquiera de los cinco modelos siempre da como resultado la tracción del cliente.

1. Modelos Intermediarios: Empresas como Airbnb, Zopa (el sitio de préstamo de iguales a iguales) e incluso una compañía llamada DogVacay obtuvieron ganancias e hicieron crecer sus empresas al reunir a compradores y vendedores, reduciendo así sus necesidades de financiamiento.
2. Modelos de Pago por Adelantado: Utilizados por compañías como Threadless de EE.UU., Via y Loot de la India, convencen a los clientes de pagar algo por adelantado, como un depósito o incluso el precio completo, para comenzar a construir o adquirir lo que sea que el cliente ha aceptado comprar.
3. Modelos de Suscripción: El cliente acepta comprar algo que se entrega repetidamente durante un período de tiempo prolongado, como periódicos, una caja de verduras orgánicas entregadas semanalmente o un servicio como televisión por cable o servicios de streaming como Netflix. Este modelo le da la tranquilidad de que tendrás clientes recurrentes y, por lo tanto, libertad.
4. Modelos de Escasez: Lo que está a la venta está restringido por el vendedor a una cantidad limitada por un período de tiempo limitado. En este modelo, el vendedor le pagará al proveedor después de que los clientes hayan comprado los bienes.
5. Empresas de Servicios a Productos: Como GoViral de Dinamarca y Rock Solid Technologies de Puerto Rico, comenzaron sus negocios brindando servicios personalizados. Eventualmente recurren a su experiencia acumulada para crear productos individuales que satisfagan las necesidades más comunes o apremiantes que estos servicios brindan.

Gestión del Capital y el Plan Financiero

Un tema clave para los empresarios, especialmente en tiempos difíciles, es cómo crear un negocio que realmente se adapte. El primer paso es contar con un plan financiero estructurado. En el plan de financiación de una empresa hay que detallar cuánto dinero necesitas, cómo planeas utilizarlo y qué beneficios puede esperar cualquier inversor.

Consejos para una Gestión Eficiente

• Controla bien los cobros y pagos: Intenta cobrar rápido y pagar a plazo.
• Negocia con proveedores: Busca condiciones más flexibles.
• Lleva un control semanal de tu flujo de caja: No se trata solo de conseguir dinero, sino de saber mantenerlo en el negocio.
• Automatiza tareas: Para ahorrar tiempo (facturación, redes, etc.).
• Evita gastos innecesarios: Que no estén alineados con objetivos de crecimiento.
• Busca herramientas gratuitas o de bajo coste: Hay muchas para gestión, CRM, marketing, etc.

Grandes parte de la vida de una empresa se basa en pensar ideas nuevas para salir de situaciones difíciles. La falta de recursos muchas veces es el motor que nos hace poner en marcha el ingenio. Muchas veces, las fuentes de financiación para un negocio dependen más de tu capacidad para vender tu idea que del propio acceso al capital. Cuanto más demuestres tu potencial, menos tendrás que promocionarte. Captar capital no se trata solo de presentar el potencial. Se trata más bien de demostrarlo. Si quieres tener éxito como el 94% de los emprendedores unicornio que despegaron sin capital riesgo, considera primero la eficiencia del capital y demuestra tu potencial para generar riqueza.