Análisis del Ambiente Empresarial Mexicano: Situación Actual y Perspectivas

México transita un año económico difícil, permeado por presiones internas y externas. El crecimiento es bajo, la inversión vacilante y la confianza frágil. Los indicadores económicos recientes revelan la realidad: la economía mexicana pierde dinamismo y enfrenta un riesgo tangible de estancamiento. El panorama económico de México ha experimentado una serie de transformaciones significativas en los últimos años, influenciado por factores tanto internos como externos. En un entorno empresarial caracterizado por la volatilidad y la complejidad, las empresas mexicanas enfrentan el reto de redefinir sus estrategias para garantizar su sostenibilidad y competitividad. En 2025, estas tendencias abarcarán aspectos económicos, tecnológicos, sociales y ambientales, y su impacto redefinirá las estrategias empresariales en el país.

El 2025 se presenta como un año complejo para la economía mexicana.

Panorama Macroeconómico: Un Crecimiento Tenue y Desafíos Persistentes

Proyecciones de Crecimiento y Recesión

Diferentes organismos internacionales y locales advierten sobre un escenario de crecimiento tenue o incluso recesión técnica. Por ejemplo, el Fondo Monetario Internacional (FMI) pronostica una contracción del 0.3 % del PIB para México en 2025, cifra que representa una reducción cercana a 1.7 puntos respecto a su previsión de enero. La actualización del Banco Mundial sintoniza con números muy por debajo del promedio histórico: crecimiento estancado en 2025, con una recuperación pausada hacia 2027 al alrededor del 1.8 %. México enfrenta un estancamiento o caída leve este año, mientras el entorno global también se desacelera. El mundo enfrenta un crecimiento débil, estimado en 3.3 % para 2025-26, acompañado de inflación persistente y barreras comerciales crecientes. El 2026 se espera una lenta recuperación: 1.1-1.8 % según OCDE, Banco Mundial y FMI.

Durante los primeros meses de 2025, los principales indicadores de la actividad económica comenzaron a mostrar signos claros de debilitamiento. En el primer trimestre, la economía apenas evitó una recesión técnica, registrando un crecimiento trimestral de 0.2%, tras haber tenido una caída de (-)0.7% en el cuarto trimestre de 2024. Sin embargo, las proyecciones para el resto del año y para 2025 ofrecen un panorama desalentador: el consenso del sector financiero estima un crecimiento cercano a 0.2%, mientras que los principales organismos internacionales pronostican entre (-)0.3% y 0.4%. En materia de crecimiento económico, las expectativas no son muy alentadoras. Los resultados más recientes de la Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado anticipan que el ritmo de crecimiento promedio para los próximos diez años se ubica por debajo del 2.0%.

No obstante, la economía mexicana podría crecer por arriba del 2% que proyecta el Fondo Monetario Internacional (FMI) para este 2025 consecuencia de un mejor desarrollo en sectores clave como la industria y manufactura. Tan solo en enero, la economía mexicana creció el 1.8% interanual, según el Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE), un informe que muestra estimaciones adelantadas sobre la evolución del Índice Global de Actividad Económica (IGAE) del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi). Este indicador analiza las actividades industriales, comerciales y de servicios, lo que ofrece una visión integral de la dinámica económica del país. Este dato refleja las fortalezas que mantiene el país pese a un escenario externo incierto derivado de nuevas políticas comerciales de parte de su principal socio comercial, Estados Unidos.

Proyecciones de crecimiento del PIB de México por organismos para 2025.

Inflación y Tasas de Interés

Aunque la inflación se mantiene dentro de metas (cerca del 3.5 % en 2025 según el FMI), la persistencia de precios altos reduce el poder adquisitivo. En Estados Unidos alcanzó niveles no vistos desde la década de 1980, con un máximo del 9.1 por ciento anual en junio de 2022. En México, su punto más elevado lo tocó entre agosto y septiembre de 2022, al ubicarse en 8.70 por ciento anual y, con ello, logró su nivel más alto desde diciembre del año 2000. La respuesta de los bancos centrales ha sido contundente al elevar sus tasas de interés para controlar el alza generalizada de los precios de los bienes y servicios. Tomemos de ejemplo la tasa de referencia de Banco de México: a mediados de 2021 se ubicó en 4.0 por ciento; para mediados de noviembre de ese año ya estaba en 4.75 por ciento; en noviembre de 2022, 10 por ciento y para octubre 2023, en 11.25 por ciento. Es decir, hubo un aumento de 725 puntos base en 29 meses. El aumento de las tasas ha elevado el precio de cualquier forma de crédito y cada acuerdo de financiamiento se vuelve un desafío. Afortunadamente, la inflación se está moderando en la mayoría de las principales economías, con excepción del Reino Unido, y los bancos están saneando sus balances.

Indicadores Clave y Presiones Económicas

Inversión Fija Bruta: El Desplome

Uno de los indicadores más alarmantes es la inversión. Un golpe crítico ha sido el desplome en inversión fija bruta, que en abril de 2025 registró una caída anual del 12.5 %, la más abrupta desde 2020, reflejando recortes en construcción, maquinaria y equipos. Desde septiembre, la inversión fija bruta ha mostrado caídas consecutivas, siendo en abril -el dato más reciente- especialmente notoria en maquinaria y equipo, con una disminución del 9.1%, principalmente en bienes importados. Esta tendencia negativa se atribuye a factores como la incertidumbre económica, la inseguridad, la falta de certeza jurídica y un entorno fiscal restrictivo. Además, en el primer trimestre del año, la inversión total alcanzó apenas el 23% del PIB, por debajo de la meta mínima del 25% necesaria para promover un crecimiento sostenido. Dentro de este porcentaje, la inversión pública fue del 2.3%, mientras que la privada representó el 20.8%. La falta de un buen ambiente de negocios para invertir ha sido un factor importante en el debilitamiento de la actividad económica del país.

La actividad industrial cerró 2024 en terreno negativo al reportar una caída mensual de 1.4%, que fue su mayor descenso desde noviembre del año previo. A su interior todos sus componentes reportaron bajas, resaltando la disminución de 2.1% en la actividad de la construcción, que acumuló tres meses consecutivos con variaciones negativas. La industria manufacturera se contrajo 1.2% en el mes, mientras que la generación, transmisión, distribución y comercialización de energía eléctrica, suministro de agua y de gas natural por ductos al consumidor final cayó 1.9% y la minería 1.0%. De esta manera, en su comparación anual la producción industrial se mantuvo en terreno negativo por cuarto mes consecutivo al mostrar una disminución de 2.4%. El mayor debilitamiento se observa en la construcción con una caída anual de 7.1%. La minería cayó 6.2% y la manufactura 0.3%. La preocupación es obvia y las expectativas responden a ello. Los pronósticos para el año podrían seguir ajustándose a la baja.

Mercado Laboral y Confianza del Consumidor

La debilidad económica ya comienza a reflejarse en el mercado laboral. En el primer semestre de 2025 se generaron 87,287 puestos de trabajadores asegurados en el IMSS, una cifra muy por debajo del promedio mensual de 100 mil puestos necesarios para alcanzar los 1.2 millones de empleos anuales requeridos para absorber a los nuevos participantes que se integran al mercado laboral. Esto representa una caída del 70.4% respecto al mismo periodo de 2024, cuando se crearon 295,058 empleos, y constituye el nivel más bajo registrado desde 2004. El consumo privado, motor clave de la economía interna, ha mostrado cierta resiliencia pero enfrenta desafíos evidentes. Otro riesgo latente es el debilitamiento de las remesas, que en el periodo enero-mayo han registrado una caída del 3.0% en comparación con el mismo periodo del año anterior.

La confianza del consumidor también ha caído: el índice de junio bajó a 45.4 puntos desde 46.5 en mayo, mostrando pesimismo sobre la situación actual (40.7) y futura (47.9). Por otro lado, la confianza del consumidor, medida por el INEGI, se ubicó en 45.4 puntos en junio, por debajo del umbral de optimismo (50 puntos) y con una caída respecto al mes anterior. De acuerdo con la estimación oportuna del INEGI, durante diciembre pasado el consumo privado en el mercado interno disminuyó 0.5%, que contrasta con una estimación inicial en la que se anticipaba un avance de 0.1%. Con este comportamiento, respecto al mismo mes del año previo, el consumo privado reporta un avance de solo 0.6%, el segundo más bajo desde marzo de 2021. La estimación oportuna para enero del presente año considera un avance mensual de 0.1%, que en términos anuales significa un repunte de 1.9%.

Evolución del índice de confianza del consumidor en México.

Tensiones Comerciales y Aranceles

Las principales amenazas son aranceles, menor inversión y un entorno mundial menos dinámico. La expectativa de que el peso se deprecie hasta 19.80 MXN por dólar en los próximos doce meses (−5.5 %) surge de la expiración de una “congelación” de aranceles entre EE. UU. y México. Los aranceles representan una amenaza crítica. El FMI menciona que los nuevos gravámenes de EE. UU. han afectado ya sectores automotriz y manufacturero. Sin duda, el principal riesgo que enfrenta el país es la incertidumbre sobre la política comercial del presidente Trump, quien declaró que el primero de agosto terminará la pausa para la implementación de aranceles a diversos países del mundo. Petróleos Mexicanos (Pemex) contempla un presupuesto 2025 reducido en 7.5 %, lo que compromete metas de producción y abre la posibilidad de importar más crudo. El peso podría estabilizarse si se contienen los aranceles y mejora la confianza global.

A pesar de estos desafíos, las exportaciones mexicanas han mostrado resiliencia a pesar de la imposición de aranceles a productos como el acero y el aluminio, así como del anuncio de posibles aranceles generalizados. De enero a mayo, las exportaciones tuvieron un crecimiento del 3.4% con respecto al mismo periodo del año anterior.

Oportunidades Emergentes y Factores de Resiliencia

No todo es negativo: algunos frentes ofrecen un panorama positivo. En este contexto, algunas áreas prioritarias emergen como pilares esenciales para el crecimiento de las organizaciones en México y la región, y es necesario reflexionar sobre cada una de ellas para entender la forma de mitigar riesgos y capitalizar oportunidades en un mercado globalizado.

El Fenómeno del Nearshoring

El nearshoring continuará posicionando a México como un lugar estratégico para empresas internacionales que buscan relocalizar sus centros de producción. La ubicación geográfica del país, sus acuerdos comerciales (como el TMEC), el desarrollo de talento en sectores clave, la infraestructura logística, y talento bien desarrollado, son algunos de los factores que facilitan esta integración. Industrias como la manufactura avanzada, la automotriz, la de enseres domésticos, la de tecnología y electrónica, verán un crecimiento significativo, impulsado por la IED y colaboraciones con empresas globales. Adicional, vale la pena recordar que el rediseño y recolocación de las cadenas de suministro (nearshoring) a nivel global y, en particular, en México, es uno de los grandes motores que seguirá moviendo al país. Prevemos un crecimiento en las exportaciones manufactureras a Estados Unidos de entre 6.0-8.0 por ciento, comparado con el 4.0-5.0 por ciento de hace unos años; así como la llegada de empresas asiáticas a nuestro país, lo cual puede generar un círculo acelerado de crecimiento, inversión y desarrollo en general.

Regiones y sectores clave que impulsan el nearshoring en México.

Transformación Digital y E-commerce

El sector de e‑commerce crece con fuerza, impulsado por el consumo urbano y la venta de ropa, electrónica y cuidado personal. El comercio electrónico en México ha crecido exponencialmente desde la pandemia de Covid-19, lo que se mantendrá en 2025. Con más de 70 millones de usuarios de Internet en el país, las plataformas digitales se han convertido en el canal principal para el comercio minorista y la prestación de servicios. Además, la logística avanzada, incluyendo el uso de vehículos eléctricos y tecnologías de optimización de rutas, será crucial para lograr entregas rápidas y sostenibles. La adopción de tecnologías digitales seguirá siendo un motor clave para la transformación de los negocios en México. La integración de inteligencia artificial, big data, y tecnologías como el Internet de las Cosas (IoT) están transformando el comercio, la manufactura y los servicios financieros. De acuerdo con datos del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), el 60% de las empresas mexicanas adoptó algún tipo de tecnología digital entre 2020 y 2023, y se espera que este porcentaje crezca significativamente para 2025. Con el incremento de la digitalización también surge la necesidad de proteger los datos sensibles de empresas y consumidores. La tecnología es la habilitadora de las grandes tendencias y una de las principales respuestas a los desafíos de las empresas. Durante los próximos tres años, las compañías invertirán en tecnología para lograr sus objetivos de mantener relevancia en el mercado, mejorar la productividad e impulsar el crecimiento.

Sostenibilidad y Gestión del Talento

La presión por cumplir con Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) y las crecientes demandas de consumidores conscientes están impulsando a las empresas a integrar prácticas sostenibles en sus modelos de negocio. Iniciativas de energías renovables, economía circular y responsabilidad social corporativa se convertirán en diferenciadores competitivos. Por otro lado, el envejecimiento de la población y la incorporación de la generación Z al mercado laboral están redefiniendo las estrategias de gestión de talento. Las empresas deberán enfocarse en la capacitación continua, la creación de ambientes laborales inclusivos y flexibles, la adopción de herramientas tecnológicas para el trabajo remoto y el diseño de estrategias de atracción de talento que consideren compensaciones emocionales que fomenten el bienestar de sus colaboradores.

Rol del Capital de Riesgo

El capital de riesgo, o Venture Capital, se ha consolidado como un pilar fundamental para el desarrollo de nuevas empresas y la innovación en diversos sectores económicos. El impacto del VC en la creación de empleos y el desarrollo económico es significativo. Una de las características distintivas del Venture Capital es su enfoque a largo plazo. El VC es un aliado estratégico y a largo plazo para las empresas mexicanas, impulsando la innovación, la creación de empleos y el desarrollo económico sostenible.

Inversión Pública y Resiliencia Empresarial

El gobierno de Claudia Sheinbaum ha lanzado proyectos como el Tren Maya y expansión de puertos con inversión pública significativa. No obstante, a tres años del inicio de la pandemia, las compañías se sienten mejor preparadas para enfrentar los vaivenes del mercado. La mayoría de los empresarios mexicanos considera que su compañía está implementando estrategias o modelos de negocio acordes con la nueva normalidad (40%), mientras que el 37% piensa que se encuentra en un momento de aceleración y crecimiento, aprovechando nuevas oportunidades. Después de la pandemia, las empresas mexicanas han aprendido a ser resilientes ante entornos volátiles, lo cual se refleja en la confianza sobre el futuro. Después de cuatro años de ausencia, la consultora Kearney reintegra a México en su ranking de los 25 países más atractivos para invertir. No obstante, esto podría no ser permanente si no se aprovecha la coyuntura para permanecer en este grupo.

Fortalezas Estructurales de la Economía Mexicana

Posición Global y Apertura Comercial

La economía mexicana es una economía mixta que combina elementos de mercado libre con intervenciones gubernamentales en varios sectores clave. México es una de las economías con apertura al comercio internacional, con más de 13 tratados de libre comercio que cubren 50 países. Según el Fondo Monetario Internacional, México es la 15ª economía más grande del mundo en términos de PIB nominal. Esta posición refleja su importancia en la economía global, especialmente en la manufactura y el comercio internacional. México se clasifica como una economía emergente con características tanto de países desarrollados como en desarrollo. La deuda pública es baja y se espera que el PIB siga creciendo anualmente en el rango del 3.0 al 4.0 por ciento, impulsado por exportaciones y el mercado interno. Además, los datos demográficos sugieren que la fuerza laboral aumentará en 10 millones en los próximos 15 años, y los hogares de clase media casi se duplicarán a aproximadamente 18 millones.

Sectores Clave

La Manufactura es uno de los sectores más importantes de la economía mexicana, contribuyendo aproximadamente con 17% del PIB, según cifras del INEGI. El sector de Servicios incluye industrias como el turismo, las finanzas, las telecomunicaciones y el comercio. En cuanto a infraestructura y urbanización, México tiene una infraestructura relativamente desarrollada en comparación con otros países de América Latina. Respecto a educación y capital humano, el sistema educativo mexicano ha mejorado en las últimas décadas, pero todavía enfrenta desafíos significativos. El ecosistema del emprendimiento y la innovación tecnológica en México han crecido considerablemente en el Sector tecnológico y emprendimiento.

Desafíos Estructurales y Vías de Solución

Desigualdad, Informalidad y Corrupción

A pesar de su fuerte posición en la economía global, México enfrenta desafíos como la desigualdad económica, la informalidad laboral y la necesidad de mejorar la infraestructura. A pesar de los avances económicos, México enfrenta altos niveles de desigualdad y pobreza. Según el Consejo Nacional de Evaluación de la Política de Desarrollo Social (CONEVAL), alrededor del 43.9% de la población vivía en situación de pobreza en 2020, y el 8.5% en pobreza extrema. Por otra parte y, desde la perspectiva política, el país ha logrado grandes avances en lo que respecta a la facilidad para hacer negocios, proporcionando protección a los inversionistas y creando valiosos incentivos fiscales. Sin embargo, según las entrevistas que en Bain hemos tenido con inversionistas, existe una percepción generalizada de que algunas regulaciones y políticas aún necesitan mejorar o no se aplican de manera consistente, lo que genera confusión y una posible pérdida de valor. Se requiere de un ambiente de confianza en los negocios, uno de seguridad y nula corrupción. Desafortunadamente, Transparencia Internacional dio a conocer su índice de percepción de la corrupción 2024, que mide que tan corrupto puede ser percibido el sector público de cada país, en el que México ocupó la posición 140 de un total de 180 países, al registrar solo 26 puntos de un máximo de 100 que implica un país sin corrupción.

Principales desafíos económicos y sociales que enfrenta México.

Estrategias para la Competitividad y el Bienestar

Para acelerar el crecimiento económico sostenible del país, México debe trabajar en sus limitaciones estructurales, en un sistema financiero más inclusivo, así como disminuir la informalidad laboral. Es urgente reactivar la inversión productiva, restaurar la certidumbre jurídica, garantizar seguridad para personas y empresas, con énfasis en las micro, pequeñas y medianas, y contar con un sector energético competitivo y confiable. Ante la creciente volatilidad global y las tensiones comerciales con Estados Unidos, debemos intensificar la colaboración, así como acelerar la diversificación de mercados. Consideramos que, adicional a esto, es urgente diversificar mercados. Llamamos a autoridades de todos los niveles y al sector privado a construir juntos una estrategia clara y coordinada que reactive a las MiPyMEs, proteja la economía formal y fortalezca la competitividad. Sin dinamismo económico no hay empleo digno ni bienestar duradero. Desde COPARMEX consideramos indispensable reconocer la fragilidad de nuestra economía y tomar medidas urgentes para evitar un mayor deterioro. Ante la volatilidad global y las tensiones con Estados Unidos, respaldamos el diálogo y la colaboración que ha promovido el Gobierno de México. El panorama de la economía mexicana es mixto, con signos de recuperación y desafíos persistentes. La estabilidad macroeconómica, el atractivo para la inversión extranjera y el dinamismo del ecosistema emprendedor son factores positivos. Sin embargo, la inflación, el empleo informal y las desigualdades económicas son áreas que requieren atención.