Tipos de Financiación Empresarial para Impulsar tu Negocio

Cuando se trata de poner en marcha un negocio, la financiación empresarial es un elemento clave para su éxito. Las actividades empresariales precisan de financiación en sus inicios, pero también durante su desarrollo. Para crecer, innovar y hacer frente a los compromisos a corto y largo plazo, es necesario conocer las formas de financiamiento a las que podemos acceder.

Un buen director financiero conoce bien los tipos de financiación a los que debe recurrir para satisfacer las necesidades financieras de su empresa. Pero la elección del tipo de financiación no es una cuestión baladí. Es fundamental contar con un buen plan, pues la falta de previsión puede derivar en la quiebra de la compañía.

Llega un momento en la vida de prácticamente todas las empresas en el que necesitarán recurrir a financiación externa. Si bien en ocasiones la financiación se busca simplemente para sobrevivir; con mucha frecuencia el objetivo es impulsar su crecimiento, ayudar en su internacionalización o gestionar los pagos diarios.

Clasificación de la Financiación Empresarial

Existen múltiples opciones de financiación en función de las necesidades de cada negocio. Podemos clasificarlas según la procedencia de los fondos, el plazo de devolución y el uso que se va a dar a los mismos.

Según la procedencia de los fondos

• Financiación propia: Es la que proviene de los recursos generados por la propia empresa o aportados directamente por sus socios o propietarios. La aportación de capital propio, ya sea del emprendedor, de los socios o de los beneficios reinvertidos, es el punto de partida natural para cualquier empresa.
• Financiación ajena: Es la que proviene de terceros: entidades financieras, inversores, instituciones públicas o plataformas de financiación alternativa.

Según el plazo de devolución

• Financiación a corto plazo: Este tipo de financiación ayuda a las empresas y a los autónomos a afrontar necesidades inmediatas de liquidez, cubrir gastos operativos y gestionar desfases en tesorería. Son aquellas cantidades que se solicitan a entidades financieras y que tienen que retornar en menos de un año.
• Financiación a largo plazo: Es fundamental para empresas y autónomos que buscan expandirse, invertir en infraestructura o desarrollar proyectos de gran envergadura, permitiéndoles una planificación financiera para obtener el capital necesario o bien para no descapitalizarse.

Según el destino de los fondos

Otra clasificación fundamental es la que distingue los tipos de financiación para empresas según el uso que se va a dar a los fondos.

• Financiación de circulante: Es la que cubre las necesidades de tesorería del día a día: pago a proveedores, nóminas, existencias o gastos operativos recurrentes. Los instrumentos más habituales para este destino son las líneas de crédito, el factoring, el confirming y el descuento comercial.
• Financiación de inversiones: Es la destinada a adquirir maquinaria, equipamiento, vehículos, instalaciones o cualquier activo productivo que refuerce la capacidad operativa de la empresa. En el caso concreto de los tipos de financiación para empresas en la compra de un local, la opción más habitual es el préstamo hipotecario empresarial o el leasing inmobiliario.
• Financiación de crecimiento o expansión: Es la que financia proyectos de crecimiento: apertura de nuevos mercados, lanzamiento de productos, internacionalización o adquisición de otras empresas.

Tipos de Financiación para Empresas Emergentes (Startups)

La financiación para empresas nuevas es más difícil que la de las ya consolidadas. Sin embargo, existen múltiples opciones diseñadas específicamente para ellas.

Capital Semilla

El capital semilla es una fuente de financiamiento empresarial inicial. Proporciona apoyo para que un negocio dé sus primeros pasos y se pueda consolidar en el mercado. Un inversor inyecta capital a cambio de acciones o una deuda convertible, lo que resulta en una gran oportunidad para lanzar un negocio y cubrir los costes relacionados con los gastos de infraestructura, el desarrollo de productos y el pago de salarios.

Business Angels

Los business angels son inversores privados con conocimientos del mundo empresarial que invierten en empresas emergentes. En estos casos, el capital lo aporta un inversor privado al que le interesa tu idea. A cambio, acceden a un porcentaje de participación en la empresa. El principal valor de estos inversores no es solo el dinero que aportan, sino también su experiencia y sus contactos, que ayudan a acelerar el crecimiento.

Venture Capital (Capital de Riesgo)

Esta opción de financiación empresarial es muy similar a la de los business angels, pero con un alcance mucho mayor. Existen numerosos fondos especializados en encontrar empresas emergentes con un gran futuro por delante. El principal requisito para que depositen su confianza en ti es que tengas una buena capacidad de crecimiento a largo plazo. A cambio del capital aportado por estos fondos, te solicitarán una participación en la empresa, normalmente superior a la que pide un business angel. No recibirás el dinero una sola vez, sino que irán inyectando más capital con el paso del tiempo para que el crecimiento no se detenga.

Crowdfunding (Micromecenazgo)

En los últimos años, este tipo de financiación se ha convertido en una de las formas más populares de captar fondos para nuevos proyectos. Plataformas como GoFundMe o Kickstarter están llenas de emprendedores que presentan su idea y tratan de que otras personas la apoyen mediante pequeñas aportaciones. En algunos casos, a cambio de esos recursos, se ofrece una pequeña participación en el negocio, o es muy habitual que se haga a cambio de obtener el producto o servicio que quieres vender de forma anticipada y a menor precio.

Préstamos bancarios para startups

Bancos como el BBVA, el Sabadell o el Santander ofrecen en España préstamos muy competitivos para empresas emergentes. Sus condiciones no tienen nada que ver con las que se ofrecen de forma habitual. En algunos casos, además de un interés fijo, se incluye una pequeña participación en el negocio. De esa forma, la entidad financiera no solo es acreedora de la empresa, sino también socia.

Tipos de Financiación Bancaria y Tradicional

Los préstamos y créditos bancarios siguen siendo la fuente de financiación ajena más utilizada por las empresas españolas. Los bancos suelen ser la fuente principal para conseguir financiación y desarrollar una actividad comercial.

Préstamos Bancarios

En los préstamos bancarios, una institución financiera abonará el capital objeto de préstamo, y realizaremos devoluciones de capital de forma periódica con un interés añadido a la cuota. La empresa pide el capital que necesita y lo va devolviendo. Para acceder a financiación bancaria, la entidad evaluará la solvencia de la empresa, su historial crediticio, las garantías disponibles y la viabilidad del proyecto que se pretende financiar.

• Préstamos a corto plazo: Son préstamos con cuotas adaptadas a las necesidades del cliente, con un periodo de amortización inferior a 12 meses, con el objetivo de cubrir necesidades puntuales.
• Préstamos a largo plazo: La empresa recibe un importe acordado que debe devolver en forma de cuotas periódicas y con un calendario de amortización establecido. Son la mejor alternativa si lo que buscas es financiar proyectos para expandir tu empresa, adquirir nuevos activos o construir unas nuevas instalaciones.
• Préstamos hipotecarios: Es un préstamo con garantía hipotecaria que se utiliza para la compra de los inmuebles. A la hora de comprar una nave industrial, una oficina o un local comercial, es la opción más conocida.

Líneas de Crédito (Póliza de Crédito)

Mediante una póliza de crédito bancario, una entidad financiera pone, a disposición de su cliente, una determinada cantidad de dinero por un tiempo limitado. Este dinero puede ser dispuesto cuando se necesite y por los importes que se estime convenientes. A diferencia de un préstamo tradicional, la línea de crédito pone a disposición de la empresa un límite máximo del que puede disponer según sus necesidades, pagando intereses únicamente sobre el importe efectivamente utilizado. Es una fórmula de financiación muy utilizada por las pymes para financiar su ciclo de explotación.

• Pólizas de crédito a corto plazo: Están diseñadas para financiar el circulante de la empresa y cubrir déficits puntuales de tesorería. Su duración es de un año, aunque se puedan renovar.
• Pólizas de crédito a largo plazo: Se contratan por un periodo superior al año. La principal ventaja de una póliza de crédito a largo plazo es que se paga una vez el notario y las comisiones de apertura y estudio.

Leasing Financiero

Es un contrato donde el arrendador concede a una empresa el uso de un bien durante un tiempo establecido, percibiendo a cambio una cuota por el alquiler. Facilita al cliente la adquisición de inmovilizados. Es una buena opción si lo que se busca es comprar maquinaria u otro inmovilizado sin hacer un desembolso de efectivo inicial significativo. Al finalizar el contrato, la empresa puede comprar el activo por un precio residual. Aunque la opción más conocida es el préstamo hipotecario, cada vez cobra más fuerza el leasing inmobiliario.

Renting

El renting te ofrece la posibilidad de disfrutar de bienes para el desarrollo de tu actividad empresarial, como vehículos, equipos tecnológicos o maquinaria diversa, sin que tengas que hacer una inversión inicial, a través de un contrato de alquiler. A diferencia del leasing, en el renting no suele haber opción de compra al final del contrato, y los gastos de mantenimiento, seguros, etc., suelen estar incluidos en la cuota.

Factoring

El factoring permite a la empresa cobrar las facturas pendientes. Es un proceso financiero mediante el cual una empresa vende sus cuentas por cobrar a una entidad financiera o a un tercero especializado conocido como factor. Consiste en la cesión al banco por parte de la empresa, de los créditos pendientes de pago de sus clientes, mejorando así su liquidez. Además de la financiación, la empresa puede solicitar la cobertura ante la posible insolvencia de sus deudores al contratar la modalidad de factoring sin recurso o con cobertura, y ceder al banco la gestión de cobro de las facturas, reduciendo así sus costes administrativos de gestión.

Confirming

El confirming estándar permite a una empresa enviar a sus proveedores órdenes de pago de facturas futuras, ofreciéndoles el banco a estos proveedores la posibilidad de cobrar anticipadamente dichas facturas, descontando los intereses y comisiones del total del pago. La empresa delega el pago a proveedores en una entidad financiera.

Descuento Comercial

Se trata de una modalidad de financiación para empresas que permite anticipar el cobro de sus ventas, antes de que se produzca el vencimiento pactado con sus clientes. Este producto resulta especialmente útil para mejorar la liquidez a corto plazo, ya que la empresa obtiene el importe de sus derechos de cobro sin tener que esperar al plazo de pago acordado. Puede aplicarse a efectos comerciales como letras, pagarés o recibos domiciliados, o a facturas, certificaciones y reposiciones de internacional.

Financiación Pública e Institucional

En los negocios de reciente creación, los programas gubernamentales para emprendedores y pymes pueden ser de gran ayuda para tomar impulso. La administración ofrece líneas de financiación con condiciones favorables para el impulso empresarial.

Subvenciones y Ayudas

Estas ayudas financieras o recursos proporcionados por entidades gubernamentales, ONG u otras instituciones pueden adoptar distintas formas, como subsidios directos, préstamos a tasas preferenciales, exenciones fiscales o incentivos para la inversión. Para obtenerlas suele ser necesario cumplir con ciertos requisitos y presentar solicitudes detalladas que expliquen cómo utilizarán los fondos y cómo contribuirán al logro de los objetivos establecidos por los programas de subvenciones. Representan una ayuda clave sobre todo para las pequeñas y medianas empresas, que reciben un dinero que les permite desarrollar su actividad con la gran ventaja de no tener que devolverlo.

Líneas ICO

Entre las líneas de financiación pública más destacadas se encuentran las Líneas ICO. La pandemia ha popularizado la financiación con garantías del ICO gracias a sus condiciones favorables para empresas y autónomos. Aquellas empresas que inviertan en proyectos con finalidades sostenibles y de mejora del medio ambiente, se pueden beneficiar de unas condiciones bonificadas en las operaciones de financiación. Por ejemplo, existe financiación para impulsar la eficiencia energética de una empresa (construcción y rehabilitación, iluminación, maquinaria eficiente, descarbonización industrial,…) o para la implementación de soluciones de energía renovable (energía fotovoltaica, energía solar, energía hidroeléctrica o hidrógeno verde).

Nuevas Formas de Financiación y Alternativas

Cada vez más empresas nuevas recurren a nuevos métodos de financiación empresarial, ya que la competitividad está cada vez más a la orden del día. Contar con las fuentes de financiación adecuadas se ha convertido en un requisito fundamental para todas las empresas.

Financiación Fintech

Las compañías tecnológicas de servicios financieros, fintech en inglés, se han convertido en una de las fuentes de financiación de la empresa más revolucionarias. Con este fin, han diseñado diversas herramientas con los préstamos P2P (peer-to-peer). Lo que hacen estas plataformas es conectar a las empresas con terceros interesados en prestar su dinero a cambio de un tipo de interés, eliminando de la ecuación al intermediario tradicional. Los préstamos peer-to-peer conectan directamente a empresas que necesitan financiación con inversores particulares a través de plataformas especializadas. Son especialmente relevantes para startups y proyectos tecnológicos.

Tokenización

Las criptomonedas ya no son un mercado de nicho. Cada vez más empresas las utilizan en su actividad diaria. Así, gracias a la tecnología que impulsó en su momento Bitcoin, se han abierto nuevos tipos de financiación para las empresas. Uno de ellos es la tokenización. En cierto modo, sería algo similar a la venta de acciones, pero sin la regulación ni la participación de los mercados financieros tradicionales. Si algún inversor se interesa por ellos, tiene la posibilidad de adquirirlos y tu empresa, a cambio, recibe el importe deseado en una criptomoneda.

Inversores Privados (No Bancarios)

Se trata de capital conseguido mediante préstamos o inversiones de entidades financieras no bancarias. Es decir, fondos de inversión, compañías de seguros y fondos de pensiones. La mayor ventaja es la posibilidad de recaudar financiación para proyectos concretos o para reajustar deudas.

Tabla Comparativa de Tipos de Financiación

A continuación, se presenta una tabla comparativa que resume algunos de los tipos de financiación más comunes, sus características principales y para qué tipo de empresas o situaciones son más adecuados.

Factores a Considerar al Elegir la Financiación

La elección del tipo de financiación no es una cuestión baladí. Muchos son los factores que inciden en el coste asociado a los recursos que una empresa emplea para financiar sus inversiones. La situación operativa y financiera de la empresa, el volumen de financiación de la sociedad, y el plazo de la financiación son elementos clave.

Coste del Capital

Las empresas necesitan conocer el coste del capital que le supone la utilización de los recursos financieros que emplean. El coste del capital se define como la tasa de retorno o tipo de rendimiento interno mínimo que todo proyecto de inversión debe proporcionar. Este coste puede ser explícito (recursos ajenos) o implícito (recursos propios).

Situación Operativa y Financiera

La situación de la empresa afecta a la rentabilidad que exigen los bancos y los socios de la misma y, por tanto, a su coste del capital. Si el plazo de la financiación no es el adecuado puedes sufrir tensiones de tesorería o la imposibilidad de cumplir con tus compromisos de pago.

Volumen de Financiación

Si la empresa solicita un volumen de financiación realmente grande (en comparación con su tamaño), los inversores aumentarán el rendimiento requerido y, por tanto, el coste de capital.

Gestionar correctamente la estructura de financiación de una empresa es una tarea que requiere visión estratégica y conocimiento técnico. Conseguir las mejores fuentes de financiación de las empresas es el reto al que se enfrentan todos los emprendedores y nuevos empresarios que trabajan día a día para hacer evolucionar sus proyectos laborales.