¿Qué es una Orden Stop Market? Definición y Estrategias

Para ejecutar operaciones exitosas y controlar los riesgos en un mercado volátil, cada trader necesita saber acerca de las órdenes limitadas. En Bankinter, lo más importante es darle cada día más opciones de inversión. A través del Broker de Bankinter tiene a su disposición una gran variedad de órdenes, desde las más sencillas (tales como, órdenes "limitadas" u órdenes "a mercado"), hasta las más sofisticadas para una mejor gestión de sus inversiones.

Las órdenes stop order permiten a los traders ordenar a los brokers que ejecuten una operación si el precio de mercado alcanza el precio stop. Los brokers Forex añaden órdenes stop a su libro de órdenes, donde permanecen hasta que se activan cuando el precio alcanza el precio stop.

Una orden limitada permite a los traders establecer un precio específico al que están dispuestos a comprar o vender un activo. Al definir niveles de precios, los traders pueden mantener el control sobre sus operaciones y evitar movimientos de precios desfavorables. Entender los diferentes tipos de ordenes limitadas es esencial para implementar estrategias de trading bien planificadas. Las órdenes limitadas permiten controlar el precio de una ejecución, pero no garantizan que la orden se ejecute inmediatamente o incluso en absoluto.

Una orden stop es una herramienta utilizada para comprar o vender un par de divisas u otro activo, en función de la estrategia del trader y del análisis del mercado. Una stop order es una orden de compra de un par de divisas cuando el trader cree que los mercados seguirán fortaleciéndose y superarán un nivel de resistencia al alza.

Es una operación de venta que será enviada a Bolsa cuando se cumpla una condición de precio informada por el cliente. La orden stop relacionada se compone de dos órdenes stop de venta relacionadas entre sí, de tal forma que la activación de una de ellas generará inmediatamente la cancelación total de la otra.

En Renta 4 Banco quieren fomentar la filosofía Slow Finance, una manera constructiva de entender las finanzas y la inversión, guiada por la serenidad y el buen criterio; alejada de las prisas y de los «pelotazos».

Veamos en detalle qué implica una orden stop market y cómo se diferencia de otras órdenes.

Tipos de órdenes stop order

Existen siete tipos de órdenes stop order. Veamos algunas de ellas:

1. Órdenes Stop de Mercado (Stop-Market): Combinan las características de las órdenes stop y de mercado, permitiendo a los traders fijar un precio stop que se activa cuando el precio de mercado lo alcanza o lo supera. El objetivo de las órdenes stop-market es ayudar a los traders a conseguir una rápida ejecución de las órdenes y limitar las posibles pérdidas.
2. Órdenes Stop Loss: Están diseñadas para limitar las pérdidas potenciales de un trader o inversor cerrando sus posiciones abiertas cuando el precio se mueve en contra de su posición. Las órdenes stop loss se activan cuando el precio cae hasta el precio de stop, y la orden se ejecuta como precio de mercado al mejor precio disponible en el mercado.
3. Órdenes Take Profit: Es una orden para cerrar automáticamente una posición a un nivel de precio especificado con el fin de asegurar los beneficios. Las órdenes take profit garantizan que los traders no pierdan beneficios debido a las fluctuaciones del mercado cuando no están vigilando el mercado.
4. Órdenes Trailing Stop Loss: Es un tipo de orden stop loss que ajusta automáticamente el precio de stop en función del movimiento de un valor o par de divisas. El objetivo de una orden trailing stop loss es proteger la posición ganadora de un trader al tiempo que se minimiza el riesgo potencial a la baja.

En este contexto, centrémonos en la orden stop market.

¿Qué es una orden stop market?

Una orden stop market es una orden de ejecución diferida que permite comprar o vender al mejor precio disponible al momento de su activación, en cuyo caso se convierte en una orden de mercado. Esta activación sólo ocurrirá cuando se alcance o sobrepase el precio predefinido.

Esta orden se utiliza cuando se espera que el precio continúe en la misma dirección, pero se decide entrar más adelante por razones estratégicas. Es decir, son útiles cuando el énfasis está en el momento de ejecución y no tanto en el precio.

El objetivo de las órdenes stop order es gestionar el riesgo limitando las pérdidas potenciales y protegiendo los beneficios. El objetivo de las stop orders es ayudar a los traders a entrar en posiciones con momentum de tendencias y asegurarse de que los traders mantienen la disciplina para ceñirse a sus planes de trading.

Es importante mencionar que también se pueden utilizar órdenes stop para abrir posiciones largas o cortas, pero en ese caso ya no hablamos de órdenes “stop loss” sino directamente de órdenes “stop market”.

Gustavo Neffa, analista de Sala de Inversión de Saxo Bank, explica que “es una orden de venta que se coloca a un precio inferior al que cotiza el activo en concreto en el momento de hacer la operación, con el fin de protegerse ante una posible caída en la cotización”.

Una orden stop pendiente de envío, se activará cuando, habiéndose cumplido la condición de activación, cambie el precio informado de dicho valor. De hecho, en acciones muy poco líquidas donde no se cruzan continuamente operaciones en bolsa y por ello, no cambia a cada instante la cotización del valor, puede ocurrir que no se active la orden instantáneamente, a pesar de que la condición de activación sí esté en precio.

Las órdenes Stop Loss son herramientas que facilitan las operaciones en bolsa y mitigan el riesgo. Se trata de órdenes de compra o venta de valores cuya introducción en el mercado está condicionada a que el valor alcance un precio determinado. Este precio lo fija el inversor de antemano y puede ser un valor fijo o variable (Stop Loss dinámico).

¿Cómo funciona una orden stop market?

El trader fija un precio stop que, una vez alcanzado por el precio de mercado, activa la orden. En ese momento, la orden se convierte en una orden de mercado y se ejecuta al mejor precio disponible. Es crucial entender que la ejecución se prioriza sobre el precio específico.

Para entenderlo mejor, veamos un ejemplo:

Stop market en una compra

A la apertura de la sesión el mercado abre a un precio de 8,50 $, pero estamos en un rango lateral y sólo deseamos entrar si el precio rompe al alza por encima de 9,00 $ y se mantiene en esa dirección.

Como nuestra expectativa es que el precio suba aún más colocamos una orden stop market de compra a un precio de 9,25 $. Consideramos que a partir de ese nivel el precio se mantendrá en tendencia alcista, por lo que es probable que continúe subiendo.

Al sobrepasar el precio stop de 9,25 $ se activa la orden, pero entramos al mejor precio que esté disponible, ese u otro más alto… En este caso entramos a 9,50 $ la acción.

Te preguntarás por qué razón querríamos entrar a un precio “tan alto” si vamos a comprar. La respuesta es que queríamos validar primero el comienzo de una posible tendencia alcista para no caer en una trampa bajista que amaga con un alza para luego derribar el mercado.

¿Cuándo usar una orden stop market?

El uso de órdenes stop market es ideal en las siguientes situaciones:

• Mercados volátiles: Para asegurar la ejecución rápida de una orden.
• Rupturas de niveles clave: Para entrar en una posición cuando el precio supera un nivel de resistencia o soporte importante.
• Operaciones de momentum: Para capitalizar movimientos rápidos del mercado.

Los operadores utilizan la orden stop-entry fijando el precio stop y esperando a que el precio de mercado alcance el precio stop para que se active la orden. Las órdenes stop-entry son ideales para operar en rupturas a través de niveles de resistencia (buy stop-entry), niveles de soporte (sell stop-entry), o cuando se siguen tendencias.

Ventajas y desventajas de las órdenes stop market

Como cualquier herramienta de trading, las órdenes stop market tienen sus pros y sus contras. Es fundamental conocerlos para utilizarlas de manera efectiva.

Ventajas:

• Aseguran la ejecución de la orden, independientemente del precio.
• Permiten entrar o salir rápidamente de una posición.
• Son útiles en mercados con alta volatilidad.

Desventajas:

• No garantizan el precio de ejecución, lo que puede resultar en slippage (deslizamiento).
• Pueden activarse por fluctuaciones momentáneas del mercado, llevando a cierres prematuros de posiciones.
• En mercados ilíquidos, la diferencia entre el precio esperado y el precio de ejecución puede ser significativa.

Si bien estas son aplicaciones comunes, la efectividad de una orden stop limit depende en última instancia de la estrategia única de cada trader, las condiciones del mercado y la tolerancia al riesgo.

En la siguiente tabla se resumen las principales diferencias entre las órdenes stop loss y las órdenes stop limit:

Ejemplos prácticos de órdenes stop market

Analizando la figura, observamos un soporte en 33 euros, con un precio objetivo de 37 euros para una posterior venta. Sería conveniente una orden de compra limitada a 34 euros, incluyendo una condición "mayor o igual" al precio del soporte. Con ello, nos aseguramos la compra entre 33 y 34 euros, teniendo así margen de beneficio. Esta orden de compra no se enviará a mercado hasta que el valor cotice a un precio igual o superior a 33 euros.

Analizando el gráfico inferior, observamos una resistencia en 15 euros. Se recomienda una orden de venta limitada a un precio algo menor a la resistencia, incluyendo la condición "Menor o igual" a 15 euros. Esta orden de venta no se enviará a mercado hasta que el valor cotice a un precio menor o igual a 15 euros.

Tenemos unas acciones compradas a 13 euros y que actualmente cotizan a este precio. Ante la situación del mercado, queremos limitar el riesgo de perdidas a 1 euro y nos conformamos con ganar 1 euro. Estas órdenes de venta no se enviarán al mercado hasta que el valor cotice a un precio menor o igual a 12 euros (stop a la baja) o mayor o igual a 14 euros (stop al alza).

Tenemos unas acciones compradas a 30 euros y que actualmente cotizan a este precio. El sector al que pertenecen evoluciona favorablemente, pero un cambio en el sentimiento del mercado puede afectarle negativamente.

Veamos otros ejemplos:

• Ejemplo de stop order: Un operador de Forex quiere comprar EUR/USD a 1,2000 y establece una stop market order para vender a 1,1950.
• Ejemplo de orden stop loss: Un operador compra GBP/USD a 1,4000 y establece una orden stop loss a 1,3900.
• Ejemplo de orden take-profit: Un operador vende USD/JPY a 110,00 y establece una orden take-profit a 109,00. La orden take-profit se ejecuta cuando el precio cae a 109,00, bloqueando el beneficio.