Organismos Inversores Estratégicos en Venture Capital: CDTI e Innvierte, AECID y FONPRODE

En el panorama de la innovación y el desarrollo empresarial español, diversas entidades públicas desempeñan un papel crucial como organismos inversores en el ámbito del capital riesgo. Dos de los actores más destacados son el Centro para el Desarrollo Tecnológico y la Innovación (CDTI) a través de su programa Innvierte, y la Agencia Española de Cooperación Internacional para el Desarrollo (AECID) mediante su Fondo para la Promoción del Desarrollo (FONPRODE).

El CDTI y el Programa Innvierte: Impulso a la Innovación Empresarial

El Centro para el Desarrollo Tecnológico y la Innovación, CDTI E.P.E. es la agencia de innovación del Ministerio de Ciencia, Innovación y Universidades, cuyo objetivo es la promoción de la innovación tecnológica en el ámbito empresarial. La misión del CDTI es conseguir que el tejido empresarial español genere y transforme el conocimiento científico-técnico en crecimiento globalmente competitivo, sostenible e inclusivo.

La sociedad INNVIERTE Economía Sostenible SICC S.M.E., S.A. es una iniciativa creada por el CDTI, que busca fomentar la innovación empresarial a través del apoyo a la inversión de capital riesgo en empresas de base tecnológica o innovadoras. Innvierte es una iniciativa cuyo objetivo es promover la innovación empresarial mediante el apoyo a la inversión de capital riesgo en empresas de base tecnológica o innovadoras. Innvierte se enmarca en la Estrategia Española de Ciencia, Tecnología e Innovación 2021-2027, aprobada por Acuerdo del Consejo de Ministros, en septiembre de 2020.

Desde 2012, el programa INNVIERTE está enfocado en abordar dos retos relativos al sistema español de innovación: la deficiente traslación al tejido productivo, a través de empresas de base tecnológica, del conocimiento generado en los organismos de investigación, que no se concreta de manera suficiente en la creación de valor a pesar del esfuerzo inversor realizado por España en ciencia y conocimiento; y la dificultad de las empresas tecnológicas e innovadoras españolas para crecer y convertirse en actores relevantes de los mercados globales.

Mecanismos y Logros de Innvierte

Innvierte puede aportar entre un 50% y un 90% de la inversión proporcionada por el inversor homologado, con un mínimo inicial de 500 k€ por ronda de inversión (250 k€ si la tecnología empleada o desarrollada por la sociedad participada fuera de especial valor, interés, excelencia, o su potencial aplicación fuera considerada excepcionalmente innovadora o disruptiva), y un máximo de 10 M€ por ronda de inversión. Las empresas interesadas en beneficiarse de esta herramienta de coinversión deberán ponerse en contacto, directamente, con los inversores homologados pues son ellos los que proponen las posibles coinversiones a Innvierte.

En lo que va de año, se ha aprobado también la homologación de 16 nuevos inversores privados profesionales, por lo que la cifra total de inversores homologados por Innvierte hasta la fecha asciende a 185.

Aparte de los compromisos en coinversiones se ha comprometido además la participación en 7 vehículos de inversión con una aportación económica de hasta 806,3 millones de euros; lo que supone un compromiso global de 952,2 millones de euros.

Tabla de Compromisos del Programa Innvierte

A continuación, se detallan los principales compromisos y logros del programa Innvierte:

El CDTI Innovación, a través de su iniciativa Innvierte, ha comprometido una inversión de hasta 14,75 millones de euros en 4FOUNDERS CAPITAL FUND III, F.C.R.E., fondo gestionado por 4Founders Capital. La firma está promovida por Jesús Monleón, Marc Badosa, Javier Pérez-Tenessa, Paula Blázquez y Marek Fodor. 4Founders Capital se ha consolidado como la gestora de mayor tamaño en pre-seed en España, liderando operaciones desde las etapas más tempranas y acompañándolas hasta la desinversión.

La AECID y FONPRODE: Cooperación para el Desarrollo y Capital Riesgo

La Agencia Española de Cooperación Internacional para el Desarrollo (AECID) es el principal órgano de gestión de la Cooperación Española y está orientada a la lucha contra la pobreza y al desarrollo sostenible. La Agencia fomenta el pleno ejercicio del desarrollo, concebido como derecho humano fundamental, siendo la lucha contra la pobreza parte del proceso de construcción de este derecho. Para ello sigue las directrices del V Plan Director de la Cooperación Española, con atención a elementos transversales: el enfoque basado en los derechos humanos y las libertades fundamentales, la perspectiva de género, la calidad medioambiental y el respeto a la diversidad cultural; todo ello en consonancia con la Agenda 2030 para el Desarrollo Sostenible.

A través de su Fondo para la Promoción del Desarrollo (FONPRODE), la AECID también participa en inversiones estratégicas.

Mundi Ventures: Un Caso de Inversión con Impacto Regional

La Agencia Española de Cooperación Internacional para el Desarrollo (AECID) a través de su Fondo para la Promoción del Desarrollo (FONPRODE), con el apoyo de COFIDES como asesor de inversiones, respalda la internacionalización de la gestora Mundi Ventures con una inversión de 25 millones de euros. Con estos fondos, Mundi Ventures invertirá principalmente en start-ups tecnológicas en el sector insurtech y, eventualmente, en sectores adyacentes que ofrezcan soluciones de digitalización innovadora al sector de los seguros.

Mundi Ventures es una empresa global de capital riesgo con unos 500 millones de euros en activos bajo gestión que invierte en empresas tecnológicas en fase inicial y de crecimiento. Mundi Ventures y su equipo han respaldado a más de 60 empresas tecnológicas a escala internacional, con el objetivo a largo plazo de ayudar a particulares, empresas y la sociedad a gestionar un mundo cada vez más arriesgado a través de la tecnología. Sus fondos actuales se centran en tecnologías relacionadas con los seguros y startups creadas por (y al servicio de) la diáspora hispanohablante mundial. Dicha operación redundará además en la internacionalización de la gestora con sede en Madrid, que invierte globalmente en Europa, en Estados Unidos, en Asia y en América Latina.

FONPRODE ha aprobado esta inversión para contribuir al desarrollo sostenible y la lucha contra la pobreza en América Latina, región prioritaria de la cooperación española y dónde Mundi Ventures ya tiene inversiones e inversores. Este acuerdo refleja un compromiso compartido de aprovechar los recursos financieros y la innovación tecnológica para abordar los desafíos regionales y potenciar nuevas oportunidades de crecimiento.

Impacto y Estrategia de Mundi Ventures

Mundi Ventures ha demostrado su compromiso con inversiones de impacto en sectores clave. En anteriores inversiones apoyó empresas de impacto climático como Submer en Europa o Raincoat en América Latina. Igualmente, apoyó empresas de impacto social como Cuideo en España o Sami en Brasil. La gestora ha respaldado en total a más de 60 compañías. Startups destacadas de la cartera incluyen Bolttech en Singapur o Wefox en Berlín, ambas enfocadas en el mundo asegurador, y Descartes (París), enfocada en riesgos climáticos. En América Latina, Mundi Ventures ya ha invertido significativamente en empresas como Betterfly, que hoy cuenta con más de un millón de vidas cubiertas por un seguro de vida.

Mundi Ventures ha adquirido una amplia experiencia regional al invertir globalmente y comprender las diferentes necesidades demográficas de cada región. En Europa, donde la demografía es más envejecida, la misión ha sido mejorar las tecnologías existentes y potenciar otras más avanzadas, en temas de longevidad, por ejemplo. En América Latina, el enfoque principal ha estado en fomentar la inclusión y la protección para cerrar la brecha de protección de la población.

COFIDES: Socio Estratégico para la Internacionalización y el Desarrollo

COFIDES es una sociedad mercantil estatal especializada en la gestión de fondos del Estado que ofrece financiación a inversiones privadas para el cumplimiento de diversos objetivos de políticas públicas. Gestiona desde hace más de tres décadas recursos dirigidos a apoyar la internacionalización de las empresas españolas y desde 2021 el FONREC, fondo orientado al refuerzo de la solvencia de empresas españolas severamente afectadas por la pandemia de COVID-19.

En el marco de la adenda del PRTR, se ha asignado a COFIDES la gestión directa de dos nuevos instrumentos financieros: el Fondo de Coinversión (FOCO), para atraer inversión extranjera a España en actividades principalmente vinculadas con las transiciones verde y digital, y el Fondo de Impacto Social, orientado a reforzar el ecosistema nacional de inversión de impacto. Además, COFIDES apoya a la Agencia Española de Cooperación Internacional para el Desarrollo (AECID) en la gestión de los recursos de la cooperación financiera. La inversión la gestionará Mundi Ventures, con el apoyo de COFIDES como asesor financiero.

Funciones y Alcance del CDTI

El principal cliente del CDTI son las empresas españolas, contribuyendo así a la mejora de su nivel tecnológico. Para ello, ofrece diversos servicios destinados al fomento del desarrollo de proyectos empresariales de I+D, la explotación internacional de tecnologías desarrolladas por la empresa y la realización de ofertas para suministros tecnológico-industriales a organizaciones científicas y tecnológicas.

La profesionalidad, la vocación de servicio público y la cercanía, son algunas de las principales características del equipo humano que configura el CDTI; más de 350 profesionales comprometidos con la misión, visión y valores del Centro, con un alto grado de cualificación y especialización profesional. La plantilla del CDTI trabaja en su mayoría en Madrid, si bien el Centro cuenta con una red de oficinas internacionales para reforzar la competitividad y el posicionamiento de las empresas españolas con tecnologías propias en el terreno internacional. El CDTI se rige por el derecho privado en sus relaciones con terceros. Adicionalmente, el CDTI ha sido habilitado como órgano competente para emitir informes motivados vinculantes de los proyectos a los que haya concedido ayudas en cualquiera de sus líneas (Real Decreto 2/2007).