Guía completa de financiación para emprender: Claves para el éxito empresarial

Conseguir financiación es uno de los pasos más importantes -y a menudo más complejos- en la vida de una empresa. Desde las pymes que buscan liquidez para mantener su actividad diaria hasta las compañías que planean expandirse a nuevos mercados, disponer de recursos económicos adecuados es clave para crecer de forma sostenible. Para que una idea de negocio tenga éxito y no se convierta en un problema económico para el emprendedor, es necesario contar con acceso a algún tipo de financiación, y esto será habitual en distintos momentos de la vida de la empresa.

Preparar una solicitud de financiación no debe ser un trámite improvisado, sino un proceso estructurado que permita mostrar la solidez del negocio, su capacidad de generar beneficios y la claridad de sus objetivos.

Tipos de Financiación para Empresas

Existen dos principales tipos de financiación para empresas: la financiación interna y la externa.

Financiación Interna

La financiación interna se refiere a los recursos que la empresa puede generar por sí misma sin necesidad de recurrir a fuentes externas:

• Reinversión de beneficios: Utilizar las ganancias obtenidas para reinvertir en el negocio.
• Depreciación acumulada: Emplear la depreciación de activos como fuente de fondos.

Financiación Externa

La financiación externa implica obtener recursos de fuentes fuera de la empresa:

• Préstamos bancarios: Dinero prestado por instituciones financieras que debe ser reembolsado con intereses.
• Emisión de acciones: Venta de participaciones de la empresa a inversores externos.
• Bonos corporativos: Deuda emitida por la empresa y vendida a inversionistas.

Opciones de Financiación para Emprendedores

Las empresas cuentan hoy con un abanico de fórmulas para obtener financiación, tanto en el sector bancario como en vías alternativas de inversión. Elegir la opción más adecuada depende del tamaño de la compañía, de sus necesidades de liquidez y de la fase en la que se encuentre el proyecto. Claudia Caso, profesora asociada de Emprendimiento, Liderazgo y Gestión empresarial en IE University, señala que no conocer todas estas opciones puede dar lugar a uno de los errores más comunes en emprendedores: no valorar bien la situación y acabar cediendo parte de su empresa a cambio de financiación cuando, en realidad, no era su objetivo.

Hay modos de financiación que serán más o menos adecuados dependiendo del momento, del país o del objetivo de quien emprende.

1. Financiación Bancaria

La vía más habitual para obtener recursos sigue siendo la banca comercial. En 2023, del 73,9% de las firmas que recurrieron a financiación ajena, el 62% lo hizo con financiación bancaria, según datos de SGR-Cesgar. El instrumento más popular fueron los préstamos bancarios, que utilizó el 20% de las pymes.

Claudia Caso señala que es una opción que está muy bien para quien no quiere ceder parte de su empresa, aunque según el proyecto puede resultar difícil que lo concedan, por ejemplo, en el caso de startups en sus etapas iniciales. Estos productos están destinados a facilitar el acceso a financiación para aquellos con proyectos viables pero sin garantías suficientes para los bancos tradicionales.

Tabla comparativa de instrumentos bancarios más usados

Fuente: SGR-Cesgar, 2023

2. Bootstrapping o Financiación con Recursos Propios

En las fases iniciales, lo que en el caso de las startups se denomina fase "pre-seed" o presemilla, el bootstrapping o financiarse con recursos propios (ahorros y los ingresos que se van generando) permite no depender de financiación externa. “Es lo primero que puede hacer un emprendedor para testar su idea, ver si puede tener viabilidad y un hueco en el mercado”, explica Claudia Caso. El crecimiento será más lento, pero se mantiene el control de la compañía en esos primeros pasos y no se empieza ya debiéndole dinero a una entidad bancaria.

3. "Family, Friends and Fools" (FFF)

Consiste en recurrir a la gente cercana para que ayude en la financiación del proyecto, además de a esos ‘fools’, personas que simplemente se enamoran de la idea y deciden dar dinero aunque no conozcan al emprendedor. Se trata de un préstamo entre particulares.

4. Micromecenazgo o Crowdfunding

El micromecenazgo, financiación colectiva o crowdfunding, modelo que en España durante 2023 ha superado los 80 millones de euros, y recaudado más de 300 millones de euros, consiste en recaudar financiación a través de las pequeñas inversiones de muchas personas. Las campañas de crowdfunding se publican normalmente en una plataforma online especializada y se mueven para llegar al máximo de inversores potenciales. A cambio, quien aporta dinero puede obtener desde descuentos hasta acceso prioritario a lo que se esté desarrollando, pasando por un porcentaje pequeño de la empresa.

5. Incubadoras y Aceleradoras

Este tipo de instituciones hacen precisamente lo que indica su nombre: aceleran el crecimiento de las startups a las que acogen. Para ello, las ayudan a crear su modelo de negocio, a perfilar su estrategia y a captar financiación. “Hacen una función de ’smart money’ muy interesante, porque acompañan al emprendedor en todo el proceso: diseño, testar el modelo, la fase de 'design thinking' y acceso a numerosos contactos”, indica Caso.

6. Concursos para Emprendedores

Una sencilla búsqueda en internet dará numerosos resultados de concursos a los que las empresas se pueden presentar para conseguir financiación. “Sobre todo para startups en las primeras fases, hay cada vez más concursos en escuelas de negocios y universidades”, señala Claudia Caso.

7. Business Angels

Estos ‘ángeles de los negocios’ son inversores privados, es decir, personas físicas con mayor capacidad de inversión que las tres efes que apuestan por el emprendedor y su idea. Según un informe realizado por la escuela de negocios Iese para la Asociación Española de Business Angels Network (Aeban), durante 2023 los business angels realizaron al menos una nueva incorporación a sus carteras, con una inversión media de 49.738 euros. Claudia Caso, que señala que este tipo de financiación es sobre todo para startups con un modelo de negocio que empieza a estar probado y que ya generan ingresos, añade que, además de dinero, los business angels aportan también mucho conocimiento y apoyo porque en ocasiones son personas que en su momento también emprendieron.

8. Fondos de Capital Riesgo (Venture Capital)

Como explica Carlos Fernández, profesor del Instituto de Estudios Bursátiles (IEB) en una entrevista en Gestiona Radio, los fondos de capital riesgo son fondos de inversión “cuya característica fundamental es que en la mayor parte de los casos suele invertir en empresas no cotizadas”. La financiación que reciben las startups en esta fase es ya bastante elevada, a cambio de una participación en la empresa que el fondo pueda vender en el futuro por una cuantía mayor. “Es todo un mundo. Hay fondos especializados en industrias, los que buscan tener un porfolio diversificado, los que prefieren proyectos con un impacto positivo…”, asegura Claudia Caso.

9. Socios Industriales

Para emprendedores que se identifican más con la personalidad ‘rich’ y que esperan incluso en algún momento vender el 100% de la empresa, los socios industriales pueden resultar más interesantes que los socios puramente capitalistas. “Se trata de una empresa del sector que se fija en ti y que te quiere participar o que te quiere comprar a ti como emprendedor para absorber el conocimiento o la tecnología o los clientes que hayas desarrollado. Normalmente un ‘corporate partner’ acaba comprando el 100% de la startup e integrándola en su estructura.

10. Subvenciones y Ayudas Públicas

Otra opción de financiación, que además permite mantener el control de la empresa, es solicitar alguna de las subvenciones o ayudas públicas que ofrece la Administración. Para optar a ellas, además de estar atentos a las distintas convocatorias que se van lanzando, hay que cumplir una serie de requisitos. La profesora de IE University explica que la facilidad o dificultad de acceder a ellas depende mucho del tipo de empresa y de su actividad. Existen numerosas subvenciones y ayudas disponibles a nivel local, nacional y europeo para apoyar a las empresas, especialmente en sectores específicos o en proyectos de innovación.

11. Factoring (Anticipo de Facturas)

Este tipo de financiación (factoring) ofrece liquidez a las empresas al adelantarles el importe de las facturas que tienen pendientes de cobro. La entidad bancaria con la que se contrata este servicio cobrará a cambio una serie de comisiones e intereses. El factoring te permite convertir las facturas pendientes de cobro en tesorería al instante, lo cual es especialmente valioso si tu ciclo de cobro es largo o si quieres mejorar tu capacidad de inversión sin depender exclusivamente de financiación externa.

Claves para Preparar una Solicitud de Financiación

Antes de solicitar financiación, es fundamental analizar con detalle la salud económica de la empresa. Los bancos y los inversores no solo se fijan en la idea de negocio, sino en los números que avalan su viabilidad.

1. Análisis de la Salud Económica de la Empresa

• Balance de situación: Ofrece una fotografía de lo que la empresa posee (activos) y de lo que debe (pasivos). Mantener una relación equilibrada entre patrimonio y deuda transmite solidez y confianza a las entidades financieras.
• Cuenta de resultados: Muestra la capacidad de la empresa para generar beneficios. Presentar un historial ordenado y coherente de ingresos y gastos ayuda a demostrar que el modelo de negocio funciona.
• Flujo de caja: Indica la liquidez real disponible para cubrir gastos inmediatos. Una empresa puede tener beneficios en sus cuentas anuales y, aun así, sufrir problemas de tesorería si los cobros y pagos no están alineados.

2. Elaboración de un Plan de Negocio Sólido

Un plan de negocio bien estructurado es la herramienta que conecta la situación actual de la empresa con sus expectativas de crecimiento. No se trata solo de un documento formal: es la carta de presentación que permite explicar a bancos o inversores por qué merece la pena financiar el proyecto. Las entidades esperan ver previsiones de ingresos y gastos con un horizonte temporal de al menos tres a cinco años. Estas proyecciones deben estar respaldadas por datos reales del mercado, estudios sectoriales y la evolución histórica de la propia empresa. Otro aspecto clave es determinar cuándo la empresa cubrirá sus costes y empezará a generar beneficios. Más allá de los números, es esencial definir una hoja de ruta clara: qué metas se persiguen, en qué plazos y con qué recursos.

Contar con un plan de negocio claro, estructurado y bien fundamentado es un requisito indispensable cuando solicitas financiación. Cada entidad financiera tiene sus propios criterios, pero todos buscan señales claras de viabilidad, rentabilidad y capacidad de gestión.

Importancia del Plan de Negocio

• Reduce la incertidumbre: Permite a las entidades financieras o inversores entender qué harás con el dinero solicitado, cómo lo devolverás y qué rentabilidad pueden esperar.
• Amplía tu capacidad de apalancamiento: Un buen plan puede permitirte obtener mejores condiciones de financiación (intereses, plazos, garantías) o incluso atraer capital complementario (privado o institucional). Cuanto más riguroso y creíble sea tu plan, más capacidad tendrás para negociar y construir una estructura financiera equilibrada. Sin esa información estructurada, tu propuesta se percibe como arriesgada, por muy buena que sea la idea de negocio.
• Estructura para inversores: Si tu objetivo es captar financiación, necesitas estructurar tu plan de negocio de forma que cualquier inversor o entidad financiera pueda entender el modelo, valorar el potencial y analizar el riesgo en pocos minutos.

Componentes Clave del Plan de Negocio

a) Modelo de Negocio

Uno de los aspectos que más valoran los financiadores al analizar un plan de negocio es la solidez y claridad del modelo de negocio. Los financiadores quieren saber qué problema resuelves, para quién y cómo lo haces de forma distinta o mejor que el resto. Por tanto, asegúrate de responder con precisión a estas preguntas:

• ¿Qué necesidad real estás cubriendo?
• ¿Quién es tu cliente y cómo accede a tu solución?
• ¿Qué te hace diferente respecto a tus competidores?
• ¿Cómo generas ingresos de forma recurrente?

Además, conviene vincular la propuesta de valor a la oportunidad de negocio.

b) Plan Financiero

El plan financiero es el apartado que más detenidamente analizan los financiadores. No basta con tener una idea prometedora: debes demostrar que tu negocio puede sostenerse en el tiempo, generar beneficios y gestionar sus recursos de forma eficiente.

• Base realista: Toda proyección financiera debe tener una base realista. Las cifras que presentes deben estar respaldadas por supuestos razonables, coherentes con el modelo de negocio, el sector y el ritmo de crecimiento previsto. Lo que espera ver un posible financiador es que has considerado todos los factores que afectan a la sostenibilidad de tu empresa.
• Gestión de impagos: Una de las grandes amenazas para la estabilidad financiera de cualquier empresa es el impago por parte de los clientes.

3. Otros Elementos Valorados por los Financiadores

Además de los estados financieros y del plan de negocio, las entidades prestan atención a una serie de elementos que ayudan a medir la solidez y la credibilidad del proyecto.

• Historial y Credibilidad: Un recorrido empresarial estable, con experiencia en el mercado y cumplimiento de compromisos previos, es una carta de presentación de gran valor.
• Equipo Directivo: Los financiadores valoran tanto el proyecto como a las personas que lo lideran. Un equipo con experiencia, capacidad de gestión y conocimientos del sector transmite seguridad.
• Propósito de la Financiación: Explicar de manera precisa para qué se solicita el dinero es fundamental. No es lo mismo financiar circulante que acometer una expansión internacional: cada objetivo implica riesgos y retornos distintos.
• Proyección a Largo Plazo: Más allá de cubrir gastos a corto plazo, los financiadores buscan proyectos con recorrido.
• Presentación de la Solicitud: Por último, la forma en que se presenta la solicitud cuenta tanto como el contenido. Un dossier claro, estructurado y visualmente cuidado aumenta el impacto.

Encontrar la financiación adecuada es crucial para el éxito de cualquier empresa. Analiza cuidadosamente cada opción, evalúa las necesidades específicas de tu negocio y elige el camino que te lleve hacia tus metas empresariales. Con la estrategia adecuada y los recursos financieros necesarios, tu empresa estará en una posición sólida para alcanzar el éxito y la sostenibilidad a largo plazo.