Libros Esenciales para Comprender los Mercados Financieros y la Capitalización de Mercado

Tras pasar más tiempo en casa, muchos españoles han retomado un hábito que a veces se deja apartado por falta de tiempo: la lectura. Contribuir a mejorar la educación financiera de nuestros lectores es lo que nos proponemos con la selección de los mejores libros sobre Bolsa que traemos hoy. Este objetivo, la mejora de la cultura financiera de los ciudadanos, es algo en lo que el Banco de España y la Comisión Nacional del Mercado de Valores vienen trabajando desde 2008.

En 2008, estas dos organizaciones pusieron en marcha el Plan de Educación Financiera, que se ha venido desarrollando desde entonces con distintos proyectos. El objetivo era y es seguir las recomendaciones de la OCDE e intentar corregir lo que dicen los datos de varios estudios (Informe PISA y estudio del Banco Mundial) que sitúan a nuestro país por debajo de la media europea en cuanto a cultura financiera. Para el período 2018-2021, este plan tiene previstas distintas actuaciones para reforzar el trabajo desarrollado hasta ahora:

• Intensificar los esfuerzos para incrementar el nivel de cultura financiera de la población a través del impulso de la marca “Finanzas para Todos”.
• Reforzar la utilización de recursos educativos digitales.
• Consolidar el Día de la Educación Financiera.
• Profundizar en el conocimiento del público y de sus necesidades de educación financiera.
• Reforzar el papel de las entidades colaboradoras.
• Promocionar la educación financiera dirigida a los escolares.

Beatriz Alejandro, directora del Instituto Bolsas y Mercados Españoles, explica la importancia de la educación financiera para un mayor desarrollo del mercado de capitales.

Información Previa y Marco Legal para Invertir

La información previa es fundamental antes de tomar cualquier decisión y más si se trata de gestionar nuestro capital. Si estás interesado en explorar estos mercados y desconoces el sistema, resulta especialmente útil el portal Finanzas para todos, un buen sitio por el que empezar. Explica de una manera sencilla y útil desde los conceptos más básicos hasta los distintos productos de inversión, incluida una autoevaluación previa como inversor, imprescindible antes de tomar una decisión tan importante. Una primera información que después puedes enriquecer con la que ofrece la Bolsa de Madrid, que no deja ningún cabo suelto.

Ley del Mercado de Valores: Un Marco Imprescindible

Conocer el marco legal del sector en el que te mueves es fundamental. Te recomendamos dos libros destinados a ser obras de cabecera:

• Código del Mercado de Valores: Publicado por el BOE, incluye la Ley por la que se regulan las entidades de capital-riesgo, otras entidades de inversión colectiva y sociedades gestoras. Incluye también disposiciones referidas a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, empresas de servicios de inversión, inversores e instituciones de inversión colectiva y fondos de garantía de inversiones. No se olvida de la normativa referida a mercados y sistemas de negociación secundaria de instrumentos financieros (bolsas de valores, mercado de deuda pública, mercados de derivados).
• Ley del Mercado de Valores: Además del Real Decreto Legislativo 4/2015 de 23 de octubre, incorpora otras disposiciones anteriormente dispersas, 600 notas a pie de página con información complementaria y cerca de 2.000 referencias a disposiciones tanto internas como externas.

¡Para tenerlos siempre a mano!

Clásicos y Fundamentos de la Inversión en Bolsa

Una vez que te hayas empapado con la información de los portales mencionados y tanto si eres nuevo inversor como un experimentado trader, encontrarás útil e interesante esta selección de los mejores libros sobre Bolsa que te hemos preparado. Estos libros te pueden proporcionar grandes aprendizajes para mejorar tus resultados invirtiendo.

Obras Maestras del Value Investing y Análisis Fundamental

• El inversor inteligente de Benjamin Graham: Considerada una de las grandes obras de Benjamin Graham y la biblia del value investing. Graham alerta a los inversores sobre cómo evitar errores de estrategia y enseña a desarrollar un plan racional para comprar acciones y aumentar su valor. En ella Graham explica los distintos tipos de valores de inversión, sus características, ventajas y desventajas.
• Warren Buffett y la interpretación de estados financieros: Invertir en empresas con ventaja competitiva de Mary Buffett y David Clark: Inspirándose en las obras de Benjamin Graham, mentor de Warren Buffett, los autores nos acercan a una de las claves del éxito del Oráculo de Omaha: la interpretación de los estados financieros de las empresas en las que se pretende invertir. A través de la perspectiva única de Mary Buffett y David Clark, el lector conocerá de primera mano la aproximación y lectura de los estados financieros del inversor más célebre de la historia, buscando siempre empresas con una ventaja competitiva que le brinde réditos sostenidos durante un largo periodo de tiempo, huyendo de movimientos especulativos y estrategias ávidas de ganancias rápidas.
• Common Stocks and Uncommon Profits de Philip A. Fisher: Otro gran clásico de la literatura financiera, que explora en profundidad los criterios para seleccionar acciones de crecimiento.
• The Five Rules for Successful Stock Investing de Peter Seilern: El objetivo de todo inversor es encontrar empresas solventes y poder comprar sus acciones a un precio razonable. Este libro, basado en una amplia experiencia inversora y en una filosofía clara y metódica, es la mejor introducción al conocimiento necesario para crear valor. Destilando todo lo que ha aprendido de toda una vida en los mercados financieros, Peter Seilern ilustra al lector sobre cómo reducir las acciones de decenas de miles de acciones cotizadas a la élite selecta que pertenece a la cartera de un inversor de crecimiento de calidad. Un trabajo que resume en cinco reglas.

Las Cinco Reglas para una Inversión Exitosa según Peter Seilern

El autor, Peter Seilern, resume en cinco reglas los principios fundamentales para una inversión de valor sólida y sostenible:

• Capital Compounders de Robin Speziale: Robin Speziale es un joven inversor de éxito. En este libro expone los criterios y procesos para identificar y seleccionar empresas de éxito, buscando aquellas que tengan la calificación de tenbagger (retorno 10x). Define 72 reglas para invertir acciones, ganar en el mercado y gestionar una cartera de bolsa.
• The Little Book that Beats the Market (El pequeño libro que aún supera el mercado) de Joel Greenblatt: En 2005, Joel Greenblatt publicó un libro que ya es considerado uno de los clásicos de la literatura financiera. Greenblatt explicó cómo los inversores pueden superar los promedios populares del mercado aplicando simple y sistemáticamente una fórmula que busca buenos negocios cuando están disponibles a precios de ganga. Muestra cómo usar su método para vencer tanto al mercado como a los gerentes profesionales por un amplio margen.
• Investment Valuation: Un libro referencia internacional para la valoración de cualquier activo financiero.
• Estrategia competitiva de Michael Porter: El libro de referencia internacional sobre análisis competitivo, escrito por el catedrático de Harvard.

Estrategias y Narrativas del Mercado de Valores

• Un Paseo Aleatorio Por Wall Street de Burton G. Malkiel: Si quieres conocer el complejo mundo de la bolsa y las finanzas, este es tu libro.
• One Up On Wall Street (Un paso por delante de Wall Street. Cómo utilizar lo que ya sabes para ganar dinero en Bolsa) de Peter Lynch: Otro gran clásico de la literatura financiera. Peter Lynch comparte sus consejos de inversión sobre qué datos son importantes a la hora de invertir en una empresa. Según Lynch, cualquier inversor puede sacar más beneficios que los profesionales de Wall Street sabiendo seleccionar bien la información. Encontrarás consejos fáciles de inversión a partir de la revisión del estado financiero de una empresa y aprenderás a descubrir los números que realmente cuentan a la hora de tomar la decisión de invertir. Además, te convertirás en un agudo observador de la realidad, ya que ¡las oportunidades de inversión están en todas partes! Este inversor describe el método que le llevó a alcanzar el éxito financiero.
• Memorias de un operador de bolsa de Edwin Lefèvre: El protagonista, Jesse Livermore, fue uno de los mejores y más audaces inversores de finales del s. XIX. De hecho, el libro puede leerse casi como una novela. Sin embargo, las lecciones de inversión que contiene son extremadamente interesantes y, en buena medida, plenamente aplicables en nuestro contexto actual.
• The four pillars of investing de William J. Bernstein: Este libro de inversión no suele figurar en las listas de los mejores libros de bolsa. En The four pillars of investing, William J. Bernstein aborda los cuatro aspectos esenciales de la inversión: la teoría de la inversión (el riesgo está directamente relacionado con la rentabilidad), la historia de la inversión, la psicología de la inversión (nuestra propia mente puede ser el peor enemigo a la hora de invertir) y cómo funcionan los negocios basados en la inversión (la industria creada alrededor de la inversión puede albergar importantes conflictos de intereses).
• How to Make Money in Stocks de William J. O'Neil: En este libro, el autor analiza su marca registrada, el método de inversión CAN SLIM. Este método elaborado por el autor consta de 7 pasos que tienen como objetivo maximizar las ganancias.

Análisis Técnico, Trading y Estructura del Mercado

Para aquellos interesados en el lado más dinámico y técnico de los mercados, existen obras fundamentales que desglosan los mecanismos de la acción del precio y las estrategias de trading.

• Análisis técnico de los mercados financieros de John J. Murphy: Si quieres aprender sobre análisis técnico, este libro es una referencia esencial.
• Vivir del trading de Alexander Elder: Alexander Elder considera que el éxito del trading se basa en la mente, el método y el dinero. En este libro explica una nueva forma de operar con acciones, futuros, divisas y opciones.
• Estructura del Mercado en el Trading De cero a Héroe: La Guía Completa Para Comprender el Análisis de Tendencias, Identificar Zonas de Precios Clave y Crear un Sistema de Trading Rentable Desde Principiante Hasta Profesional de Kai P. Jayce: La estructura del mercado es la base para comprender los movimientos de precios en cualquier mercado financiero. Sirve como marco lógico que permite a los operadores identificar tendencias, zonas clave de precios y posibles puntos de entrada y salida. Sin una comprensión clara de la estructura del mercado, el trading se convierte en un juego de azar. Los mercados financieros operan con base en un conjunto de patrones recurrentes que, al analizarse adecuadamente, revelan las fuerzas de la oferta y la demanda. Reconocer estos patrones permite a los operadores navegar la acción del precio con confianza, reduciendo la incertidumbre y aumentando la probabilidad de tomar decisiones rentables. Este libro está diseñado para guiarte desde una comprensión básica de la estructura del mercado hasta un dominio profesional.

Psicología de la Inversión y Finanzas Personales

Además de la estrategia y el análisis, la mente del inversor juega un papel crucial. Conocer la psicología de la inversión, es decir, cómo el pensamiento y las emociones individuales y colectivas influyen en los resultados de nuestras inversiones, es fundamental.

• Animal Spirits de George Akerlof y Robert J. Shiller: Un libro que aborda cómo la psicología y los "espíritus animales" influyen en las decisiones económicas y los mercados.
• Dinero: domina el juego. Cómo alcanzar la libertad financiera en 7 pasos de Tony Robbins: Este escritor de libros de desarrollo personal cuenta su método para convertir los sueños en realidad. El autor asegura que su método es un camino sencillo y garantizado hacia la libertad financiera, tanto si quieres llegar a ser rico, como si solo aspiras a una jubilación tranquila y asegurada.
• El fabuloso mundo del dinero y la bolsa: Un libro recomendado tanto por economistas como por financieros. Está repleto de anécdotas, lo que lo hace una lectura amena para ellos que empiezan en el mundo de las finanzas.
• El ABC de las finanzas personales: Un libro super corto, que va al grano, ofreciendo una base sólida para la gestión de las finanzas personales.
• El funcionamiento de la economía: Un libro muy extenso sobre el funcionamiento de la economía. La mejor introducción para neófitos y muy útil para no caer en trampas de valor e invertir según en ciclo económico.

Historia y Contexto del Mercado Español

Para entender los mercados actuales, es valioso conocer su evolución histórica, especialmente en el ámbito local.

• Batiendo a Wall Street. Historia de un mercado de valores europeo: Estas páginas narran el nacimiento y desarrollo de la primera Bolsa española hasta el momento actual, abordando dos aspectos fundamentales: sus reformas legislativas y la internacionalización.
• La Bolsa de Bilbao y los negocios financieros. La formación del mercado de capitales en el despegue: Publicado por la Universidad del País Vasco. Su creación en 1891 supuso un hito en la modernización de la economía e impulsó el desarrollo empresarial. Encontrarás descrito el proceso de creación del comercio de valores y las características de los capitalistas, bolsistas y ahorradores que participaron en los primeros años.

Continúa tu Aprendizaje: Lectura y Práctica

Como dijo uno de los mejores inversores de la historia, Warren Buffett, «the more you learn, the more you earn» («cuánto más aprendes, más ganas»). En este sentido, lo ideal es que compagines lectura y formación con la práctica real en el mercado, siempre con la debida prudencia y sentido común como método para alcanzar el éxito.